Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Хөнгөлөлттэй брокерууд ихэнх хөгжсөн зах зээлд жижиг хөрөнгө оруулагчдын хувьцааны арилжааны давамгай суваг байдаг. Загвар нь энгийн: брокер нь бага шимтгэлээр (ихэнхдээ хувьцаа болон ETF дээр тэг байдаг) арилжааг гүйцэтгэдэг бөгөөд хөрөнгө оруулагч судалгаа хийж, шийдвэр гаргадаг. Шимтгэлийн хэмнэлт бодитой, гэхдээ энэ загвар ажлыг хөрөнгө оруулагч руу шилжүүлдэг.
Шилдэг хөнгөлөлттэй платформууд ихэвчлэн хамгийн бага шимтгэлтэй, хамгийн цэвэрхэн интерфэйстэй, хамгийн сайн гар утасны апптай, мөн бүтээгдэхүүний хамгийн өргөн хүрээтэй байдаг. “Шилдэг” гэсэн тодотгол нь мөн хөрөнгө оруулагч юуг хайж байгаагаас хамаарна: урт хугацааны хөрөнгө оруулагч, байнга арилжаа хийдэг хүн, мөн фьючерс эсвэл опционы арилжаачин платформуудыг өөрөөр эрэмбэлнэ.
Хөнгөлөлттэй брокерийг юу тодорхойлдог вэ?
Хөнгөлөлттэй брокер гэдэг нь бүрэн үйлчилгээ үзүүлдэг брокертой харьцуулахад бага шимтгэл авдаг брокер бөгөөд үүний хариуд бага зөвлөгөө өгч, үнэ цэн нэмсэн үйлчилгээ цөөн үзүүлдэг. Энэ загварыг АНУ-д 1970-аад онд анхлан нэвтрүүлсэн (Charles Schwab, Fidelity-ийн хөнгөлөлттэй салбар) бөгөөд түүнээс хойш ихэнх томоохон зах зээлд тархсан.
Сонголт нь зардал ба үйлчилгээний хоорондын солилцоо юм. Хөнгөлөлттэй брокер хямд байдаг нь брокер судалгааны баг, санхүүгийн зөвлөх, эсвэл гар барьж дагалдах үйлчилгээ үзүүлдэггүйтэй холбоотой. Арилжаачин судалгаа, гүйцэтгэлийн шийдвэрүүд, мөн багцын удирдлагын хувьд өөрөө хариуцна. Зардлын хэмнэлт нь өөрөө удирддаг (self-directed) арилжаачинд мэдэгдэхүйц байдаг бол зөвлөгөө шаарддаг арилжаачинд огт хамааралгүй.
Хөнгөлөлттэй платформоос юуг анхаарах вэ
Эхний шалгуур нь шимтгэл ба төлбөрийн хуваарь юм. Гарчиг дээрх шимтгэл нь ихэвчлэн хувьцаа болон ETF-д 0 байдаг ч платформ нь опционы хувьд (гэрээ тус бүрээр), фьючерс, форекс, идэвхгүй байдлын төлбөр, мөнгө татах төлбөр, эсвэл маржинд төлбөр авч болзошгүй. Трейдер төлбөрийн хуваарийг бүхэлд нь уншиж, ердийн нэг арилжааны сарын “бүгдийг нь нийлүүлсэн” нийт зардлыг харьцуулах ёстой.
Хоёр дахь шалгуур нь бүтээгдэхүүний хүрээ юм. Хувьцаа, ETF, опционыг, фьючерс, форексийг бүгдийг нь хүсдэг трейдер эдгээрийг бүгдийг санал болгодог Broker хэрэгтэй. Зөвхөн хувьцаа болон ETF хүсдэг трейдер илүү энгийн платформ ашиглаж болно. Бүтээгдэхүүний хүрээ нь ерөнхий хөнгөлөлттэй Broker-ийг мэргэшсэн нэгнээс ялгаж өгдөг.
Гурав дахь шалгуур нь платформын чанар юм. Вэб платформ, десктоп платформ, мөн гар утасны апп нь трейдерийн Broker-той харилцах интерфэйс юм. Трейдер том хэмжээний үлдэгдэл оруулахаасаа өмнө жижиг дансаар платформыг туршиж, графикжуулалт, захиалгын төрлүүд, мэдэгдлүүд, мөн судалгааны хэрэгслүүдийг шалгах хэрэгтэй.
Дөрөв дэх шалгуур нь зохицуулагч байгууллага юм. АНУ-д үйл ажиллагаа явуулдаг хөнгөлөлттэй Broker нь SEC болон FINRA-гаар зохицуулагддаг. ЕХ-д байгаа Broker нь үндэсний эрх бүхий байгууллагаар зохицуулагдаж, ESMA-ийн дүрмүүдэд шилждэг. Их Британид байгаа Broker нь FCA-гаар зохицуулагдана. Зохицуулагч нь харилцагчийн хамгааллын дүрэм, хөшүүргийн хязгаар, мөн маргаан шийдвэрлэх үйл явцыг тодорхойлдог.
Юуг алгасах вэ
Алгасах ёстой хамгийн эхний зүйл бол зарим хямдралтай брокеруудын санал болгодог дээд зэрэглэлийн (premium) багц юм. Энэ дээд зэрэглэл нь судалгаа, илүү хурдан хэрэглэгчийн үйлчилгээ, мөн шимтгэлийн (margin) түвшингийн хөнгөлөлттэй хувь хэмжээг нэмдэг бөгөөд зардал нь ихэвчлэн сард $50-$300 байдаг. Өөрөө удирддаг (self-directed) хөрөнгө оруулагчийн хувьд энэ түвшин бараг хэзээ ч үнэ цэнтэй байдаггүй.
Хоёр дахь нь идэвхгүй байдлын шимтгэл. Зарим хямдралтай брокерууд тодорхой тооны хамгийн бага арилжаа хийхгүй дансанд идэвхгүй байдлын шимтгэл (ихэвчлэн жилд $50-$100) авдаг. Арилжаачин шимтгэл авдаггүй брокер сонгох, эсвэл жижиг босго давсан дансанд уг шимтгэлийг хүчингүй болгодог брокерыг сонгох хэрэгтэй.
Гурав дахь нь урамшуулал эсвэл промо санал. Данс санхүүжүүлэхэд бэлэн мөнгөний урамшуулал санал болгодог брокер нь ихэвчлэн уг урамшууллыг өөр газарт өндөр шимтгэл эсвэл илүү муу гүйцэтгэлээр нөхөж байдаг.
Хөнгөлөлттэй арилжааны шилдэг платформуудыг хэрхэн үнэлэх вэ
Шударга арга нь зохицуулагч байгууллага, бүтээгдэхүүний хүрээ, шимтгэлийн хуваарь зэргийг үндэслэн 3-5 платформын богино жагсаалт гаргах юм. Дараа нь тус бүр дээр жижиг данс нэмж хөрөнгө оруулж, хэдхэн арилжаагаар платформыг туршиж, туршлагыг харьцуул. Том хэмжээний үлдэгдэлтэйгээр туршилт хийхгүйгээр шийдвэр гаргож буй арилжаачин нь гүйцэтгэлийн чанар, хэрэглэгчийн үйлчилгээ, мөн стрессийн үед найдвартай байдлын эрсдэлийг үүрч байна гэсэн үг.
Мөн арилжаачин платформын гүйцэтгэлийн бодлогыг шалгах ёстой. Платформ нь захиалгыг байршуулдаг газрууд руу (биржүүд, dark pools, зах зээлдүүлэгчид) чиглүүлдэг бөгөөд энэ чиглүүлэлт нь гүйцэтгэлийн чанарыг тодорхойлдог. Захиалгын урсгалын төлбөрийн зохицуулалт болон чиглүүлдэг газруудыг ил тод мэдээлдэг платформ нь ихэвчлэн арилжаачны ашиг сонирхолд илүү нийцсэн байдаг.
Хөнгөлөлттэй брокеруудын талаар түгээмэл асуултууд
Хөнгөлөлттэй брокерууд аюулгүй юу? Хөнгөлөлттэй брокерын аюулгүй байдал нь шимтгэлээс биш зохицуулагчаас хамаарна. FCA, BaFin, ASIC, эсвэл SEC/FINRA-аар зохицуулагдсан брокер нь бүрэн үйлчилгээний брокертой адил үйлчлүүлэгчийн хамгаалалтын дүрэмд хамрагдана. Брокер нь үйлчлүүлэгчийн хөрөнгийг тусгаарлах, хамгийн бага хөрөнгийн шаардлагыг хангах, мөн тогтмол шалгалтад нийцэх ёстой.
Хөнгөлөлттэй брокерууд судалгаа санал болгодог уу? Олон хөнгөлөлттэй брокер үндсэн судалгаа (орлогын тайлан, шинжээчийн үнэлгээ, скринерүүд) санал болгодог боловч чанар нь ихэвчлэн бүрэн үйлчилгээний брокерын судалгаанаас доогуур байдаг. Худалдаачин брокерын судалгааг эхлэх цэг гэж үзээд, бие даан баталгаажуулах хэрэгтэй.
Хөнгөлөлттэй брокерт хамгийн бага байршил хэд вэ? Ихэнх хөнгөлөлттэй брокерууд бэлэн мөнгөний дансанд хамгийн бага байршил шаарддаггүй. Маржины данс ихэвчлэн брокер болон харьяаллын дагуу $2,000-$10,000 шаарддаг. Өргөдөл гаргахаасаа өмнө брокерын нөхцөлтэй танилцах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хөнгөлөлттэй платформуудыг үнэлж эхлэх хамгийн ашигтай эхний алхам бол шимтгэлийн хуваарь, бүтээгдэхүүний хүрээ, платформын чанар, мөн зохицуулагчийг харьцуулах явдал юм. Манай broker comparison нь гол эрх зүйн харьяаллуудад байгаа хөнгөлөлттэй брокеруудыг шимтгэл болон зохицуулагчийг нь зэрэгцүүлэн жагсаасан бөгөөд энэ нь таны дансанд мөнгө байршуулахаас өмнө платформ ямар байдгийг ойлгоход тусална.