Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Зөв брокер сонгох нь аливаа арилжааны тохиргоонд суурь шийдвэр бөгөөд маркетингийн хуудсуудын хэлж буйгаас илүү хэцүү байдаг. Брокер нь арилжаачны зах зээлтэй харилцах интерфэйс, арилжаачны хөрөнгийн хадгаламжийн эзэмшигч (custodian), мөн хийсэн бүх арилжааны эсрэг тал (counterparty) юм. Зөв брокер нь арилжаачны стратеги, харьяаллын (jurisdiction) нөхцөл, дансны хэмжээтэй нь таардаг; харин буруу брокер нь далд зардал, гүйцэтгэлийн саад (execution friction), зохицуулалтын эрсдэлийн эх үүсвэр болдог.
Шударга арга нь эхлээд арилжаачинд юу хэрэгтэйг тодорхойлж, дараа нь тэр хэрэгцээг хангах брокеруудыг олж, эцэст нь тухайн арилжаачны тодорхой стратегид чухал шалгуураар нь тэр брокеруудыг харьцуулах явдал юм.
Худалдаачны профайлаас эхэл
Эхний алхам нь худалдаачны профайлыг тодорхойлох явдал юм. Профайлд худалдаачны харьяалал (энэ нь зохицуулагч болон боломжтой Broker-уудыг тодорхойлно), дансны хэмжээ (энэ нь хамгийн бага байршил болон төлбөрийн шатлалыг тодорхойлно), стратеги (энэ нь шаардлагатай бүтээгдэхүүнийг тодорхойлно), мөн туршлагын түвшин (энэ нь платформын нарийн төвөгтэй байдлыг тодорхойлно) орно.
АНУ-д $50,000 данстай, урт хугацааны buy-and-hold стратегитай, энгийн интерфэйсийг илүүд үздэг худалдаачин нь Герман дахь €10,000 данстай, богино хугацааны swing стратегитай, options болон futures хэрэгцээтэй худалдаачингаас огт өөр нөхцөлд байна. Эхний худалдаачин бага төлбөртэй, сайн зохицуулалттай, хэрэглэхэд амар платформ хүсдэг; хоёр дахь нь өргөн хүрээний бүтээгдэхүүний хамрах хүрээтэй, margin-ийн хувь хэмжээ бага, мөн хүчирхэг desktop интерфэйстэй платформ хүсдэг.
Хамгийн чухал шалгуурууд
Профайлыг тодорхойлсны дараа шалгуурууд тодорхой болно. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн хувьд шалгуурууд нь төлбөрийн хуваарь (комисс, сангуудын зардлын харьцаа, дансны төлбөр), бүтээгдэхүүний хүрээ (хувьцаа, ETF, хамтын сан, бонд), зохицуулагч, мөн платформын ашиглахад хялбар байдал юм. Богино хугацааны арилжаачны хувьд шалгуурууд нь гүйцэтгэлийн чанар, платформын хурд ба найдвартай байдал, маржийн хүү, мөн боломжтой захиалгын төрлүүд юм.
Бараг бүх арилжаачинд хамаарах хамгийн чухал шалгуурууд нь зохицуулагч ба төлбөрийн хуваарь. Зохицуулагч нь үйлчлүүлэгчийн хамгаалалтыг (сангуудыг тусгаарлах, хөрөнгө оруулагчийн нөхөн олговрын тогтолцоо, хөшүүргийн хязгаар), харин төлбөрийн хуваарь нь арилжааны үйл ажиллагааны нийт өртгийг тодорхойлдог. Арилжаачин аль ч Broker нь аль нэг дээр нь арилжаачны стандартад нийцэхгүй байвал түүнийг заавал хасах ёстой.
Бага ач холбогдолтой шалгуурууд
Маркетингийн зүгээс онцолдог ч төдийлөн чухал биш шалгуурууд нь нэмэлтүүд байдаг: судалгааны тайлан, арилжааны дохио, боловсролын контент, дээд зэрэглэлийн давуу талууд, мөн харилцагчийн үйлчилгээний хурд. Ихэнх нэмэлтүүд нь стандартчилагдсан (commoditised) бөгөөд хэрэв арилжаачин тэдгээрийг тогтмол ашигладаггүй бол төлөхөд үнэ цэнгүй байдаг.
Гадаадын судалгааг уншдаг арилжаачинд брокерийн судалгаа хэрэггүй. Туршигдсан стратегитай арилжаачинд арилжааны дохио хэрэггүй. Өөрөө чиглүүлж судлахад тухтай арилжаачинд боловсролын контент хэрэггүй. Нэмэлтүүд нь анхан шатны хүмүүст хэрэгтэй, харин туршлагатай арилжаачдын хувьд дуу чимээ (noise) төдий байдаг.
Брокеруудыг хэрхэн харьцуулах вэ
Шударга арга нь эхлээд хатуу шалгуурыг (зохицуулагч, шимтгэлийн хуваарь, бүтээгдэхүүний хүрээ) хангасан 3-5 брокерын богино жагсаалт гаргаад, дараа нь брокер бүрийг жижиг дансаар турших явдал юм. Туршилт нь платформын интерфэйс, захиалга өгөх, гүйцэтгэлийн чанар, мөнгө татах үйл явц, хэрэглэгчийн үйлчилгээ зэргийг хамрах ёстой. Туршилт дууссаны дараа л худалдаачин илүү том үлдэгдэл оруулах шийдвэр гаргана.
Мөн туршилтад брокерын зохицуулалтын түүхийг шалгах хэрэгтэй. Хэрэгжилтийн талаарх мэдээлэл ихэвчлэн зохицуулагчийн вэбсайтад байдаг бөгөөд энэ нь брокер нь дагаж мөрдөхтэй холбоотой асуудал эсвэл үйлчлүүлэгчийн гомдлын хэв маягтай эсэхийг худалдаачинд харуулдаг. Нэг удаагийн жижиг асуудал хэвийн; харин хэв маяг нь анхааруулах дохио юм.
Зайлсхийх ёстой урхинууд
Эхний урхи бол шилдэг брокеруудын жагсаалт. Маркетингийн хуудсууд брокеруудыг шалгуур үзүүлэлтээр эрэмбэлдэг ч тэр нь ихэнхдээ худалдаачны профайлтай таарахгүй, мөн эрэмбэлэлтүүд заримдаа төлбөртэй байршуулалт байдаг. Дээд 10-ын жагсаалтаас брокер сонгож байгаа худалдаачин нь жагсаалтын үзэгчдэд таарсан брокерыг сонгож байгаа болохоос худалдаачны өөрийн стратегид таарсан брокерыг сонгоогүй байна.
Хоёр дахь нь урамшуулал. Данс санхүүжүүлэхэд бэлэн мөнгөний урамшуулал санал болгодог брокер нь ихэвчлэн урамшууллыг өөр газар өндөр шимтгэл эсвэл илүү муу гүйцэтгэлээр нөхөж байдаг. Брокерыг урамшууллаар биш, стандарт шалгуур үзүүлэлтүүдээр үнэл.
Гурав дахь нь офшор брокер. Бага зохицуулалттай эрх зүйн орчин дахь брокер өндөр хөшүүрэг, бага шимтгэл, мөн сул KYC санал болгож болох ч уг брокерыг ашиглаж буй худалдаачин нь тухайн эрх зүйн орчны эрсдэлд өртдөг (сангууд тусгаарлагдаагүй, хөрөнгө оруулагчийн нөхөн төлбөр байхгүй, брокер үлдэгдэлтэйгээ алга болж болзошгүй). Шимтгэл өндөр байсан ч tier-one эрх зүйн орчин дахь брокерыг ашигла (FCA, ASIC, BaFin, FINMA, SEC/FINRA).
Брокер сонгохтой холбоотой нийтлэг асуултууд
Би хувьцаа болон форексийн хувьд нэг брокер ашиглаж болох уу? Олон брокер нэг данснаас хувьцааны арилжаа болон форексийн арилжааг хоёуланг нь санал болгодог. Арилжаачин брокер форексийн хувьд тусдаа данс шаарддаг эсэх, мөн хувьцааны талын маржийг форексийн байрлалын барьцаа болгон ашиглаж болох эсэхийг шалгах хэрэгтэй.
Хамгийн хямд брокер ашиглах ёстой юу? Хамгийн хямд брокер нь үргэлж хамгийн сайн брокер гэсэн үг биш. Харьцангуй өндөр комисс авдаг ч илүү сайн гүйцэтгэлтэй, илүү сайн платформтой, эсвэл илүү сайн хэрэглэгчийн үйлчилгээтэй брокер нь илүү тохиромжтой байж болно. Арилжаачин зөвхөн гарчигласан комиссыг бус, нийт зардал (all-in cost) болон платформын чанарыг харьцуулах хэрэгтэй.
Би брокероо хэрхэн сольж болох вэ? Процесс нь шинэ брокер дээр данс нээх, мөнгө байршуулах, мөн хуучин брокер дээрх байрлалуудыг шилжүүлэх эсвэл хаах явдал юм. Зарим брокер in-specie шилжүүлэг (байрлалуудыг зарахгүйгээр шилжүүлэх) санал болгодог бөгөөд зарим нь шилжих үед хураамжийн нөхөн төлбөр олгодог. Арилжаачин шилжихээс өмнө шинэ брокерийн бодлогыг шалгах хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та брокер сонгож байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь өөрийн профайлаа (харьяалал, дансны хэмжээ, стратеги, туршлага) тодорхойлох, мөн хатуу шалгуур үзүүлэлтүүдээ (зохицуулагч, шимтгэлийн хуваарь, бүтээгдэхүүний хүрээ) тогтоох, улмаар эдгээр шалгуурыг хангаж буй 3-5 брокероос бүрдсэн богино жагсаалт гаргах юм. Манай broker comparison нь брокеруудыг харьяалал болон бүтээгдэхүүний хүрээгээр шүүж өгдөг бөгөөд ингэснээр та тус бүрийг туршиж үзэхээс өмнө богино жагсаалтаа эхлүүлэх боломжтой болно.