Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Хөрөнгийн зуучлалын шимтгэлүүд нь брокерийн данс нээх, хадгалах, мөн брокероор дамжуулан арилжаа хийхтэй холбоотой зардлууд юм. Шимтгэлүүд нь зөвхөн гарчиг дээр харагдах комиссоор хязгаарлагдахгүй бөгөөд зөвхөн комиссыг л хардаг арилжаачин зардлын чухал хэсгийг орхигдуулж байна гэсэн үг. Бүхэлд нь (all-in) тооцсон өртөгт комисс, спред, хадгалалтын шимтгэл, идэвхгүй байдлын шимтгэл, мөнгө татах шимтгэл, валютын хөрвүүлэлтийн шимтгэл, мөн маржингийн хүүгийн түвшин багтана.
Нэг жилийн хугацаанд брокерийн дансны нийт өртөг нь эдгээр шимтгэлүүдийн нийлбэр бөгөөд нийт дүн нь арилжаачны төсөөлснөөс их байх нь элбэг. Шимтгэлийн бүтцийг ойлгодог арилжаачин өөрийн тухайн профайлд тохирсон байдлаар шимтгэлийг хамгийн бага байлгах брокерыг сонгож чадна.
Комиссын шимтгэл
Комисс хамгийн тод харагддаг шимтгэл юм. Ихэнх хөгжсөн зах зээлд хувьцаа болон ETF дээрх комисс нь ихэнх хямдралтай Broker-уудын хувьд ихэвчлэн тэг байдаг. Тэг комисс нь маркетингийн хэрэгсэл бөгөөд Broker нь орлогоо бусад эх үүсвэрээс нөхдөг (order flow-ийн төлбөр, маржингийн хүү, валютын хөрвүүлэлт, хадгалалтын шимтгэл).
Бусад бүтээгдэхүүн дээрх комисс тэг биш. Опционы шимтгэлийг гэрээ тус бүрээр авдаг ($0.50–$1.00 нэг гэрээ АНУ-д, €1–€5 нэг гэрээ ЕХ-д). Фьючерсийн шимтгэлийг гэрээ тус бүрээр авдаг ($2–$10 нэг гэрээ). Форексийг спредээр тооцдог (bid болон ask үнийн зөрүү). Олон төрлийн бүтээгдэхүүнээр арилжаа хийдэг трейдер нь Broker-уудын хооронд бүхэлд нь (all-in) комиссыг харьцуулах хэрэгтэй.
Тархалт
Тархалт гэдэг нь хувьцааны bid үнэ ба ask үнийн хоорондох зөрүү юм. Тархалтыг зах зээлийн market maker ногдуулдаг бөгөөд брокер биш; мөн тархалт нь зах зээлээс хөрвөх чадвар (ликвидити) нийлүүлсний төлөө авдаг нөхөн төлбөр юм. Тархалт нь бүх арилжаа бүрт үүсдэг зардал бөгөөд хөрвөх чадвар багатай хувьцаанд өндөр, хөрвөх чадвар өндөртэй хувьцаанд бага байдаг.
Тархалт нь ихэнх арилжаачдын хувьд арилжааны зардлын хамгийн том эх үүсвэр байдаг. Комисс төлөхгүй ч €10,000 хэмжээний арилжаанд 0.1% тархалт төлдөг жижиг хөрөнгө оруулагч €10 тархалт төлж байгаа бөгөөд энэ €10 нь арилжаа бүрт шууд үүсдэг зардал юм. Тархалт нь комиссгүй брокер болон комисс авдаг брокерын хувьд адилхан бөгөөд арилжаачин хямд брокер сонгож тархалтаас зайлсхийж чадахгүй.
Хадгалалтын хураамж
Хадгалалтын хураамж нь брокер дээр дансыг хадгалахтай холбоотой үе үеийн хураамж (сар бүр, улирал бүр эсвэл жил бүр) юм. АНУ болон ЕХ-ны ихэнх брокерууд хамгийн бага босго хэмжээнээс дээш дансанд хадгалалтын хураамж авдаггүй (ихэвчлэн €10,000 эсвэл $10,000). Зарим брокерууд босго хэмжээнээс доогуур дансанд хадгалалтын хураамж авдаг бөгөөд уг хураамж ихэвчлэн сард €1–€5 байдаг.
Хадгалалтын хураамж нь жижиг данстай худалдаачдад хамгийн их хамааралтай. Жишээлбэл, €1,000 данстай худалдаачин сард €3 хадгалалтын хураамж төлж байгаа бол энэ нь хураамжийн хэлбэрээр жилийн дотор үлдэгдлийн 3.6%-ийг төлж байна гэсэн үг бөгөөд энэ нь өгөөжид мэдэгдэхүйц саад болдог. Худалдаачин өөрийн дансны хэмжээнд хадгалалтын хураамж авдаггүй брокерыг сонгох ёстой.
Идэвхгүй байдлын шимтгэл
Идэвхгүй байдлын шимтгэл гэдэг нь тухайн данс тодорхой хугацаанд (ихэвчлэн улиралд 1–10 арилжаа) хамгийн бага тооны арилжаа хийхгүй бол ногдуулдаг шимтгэл юм. Энэ шимтгэл нь ойр ойрхон арилжаа хийдэг гэж тооцогдсон идэвхтэй арилжаачдад зориулсан платформуудад түгээмэл байдаг бөгөөд жижиглэнгийн хямдралтай брокеруудын дунд ховор тохиолддог.
Идэвхгүй байдлын шимтгэл нь жилд цөөн тооны арилжаа хийдэг урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад хамгийн их хамаатай. Жилд 2–3 удаа арилжаа хийдэг, улирал тутамд $50 идэвхгүй байдлын шимтгэл төлдөг урт хугацааны хөрөнгө оруулагч жилд нийт $200-ыг идэвхгүй байдлын шимтгэлд төлж байна гэсэн үг бөгөөд энэ нь мэдэгдэхүйц зардал юм. Хөрөнгө оруулагчид идэвхгүй байдлын шимтгэл авдаггүй брокерыг сонгох хэрэгтэй.
Татан авалтын хураамж
Татан авалтын хураамж гэдэг нь худалдаачин данснаасаа мөнгө татан авах үед ногдуулдаг хураамж юм. Уг хураамж нь ихэвчлэн сард нэг удаагийн татан авалтад үнэ төлбөргүй байдаг бөгөөд нэмэлт татан авалт бүрт $10-$50 байдаг. Энэ хураамж нь мөнгө байнга татан авдаг худалдаачдад (орлогын худалдаачид, идэвхтэй худалдаачид) хамгийн их хамааралтай.
Худалдаачин мөнгө байршуулахаасаа өмнө Broker-ийн татан авалтын хураамжийг шалгах хэрэгтэй, учир нь уг хураамж нь ихэнхдээ хураамжийн үндсэн жагсаалтад ил тод харагддаггүй. Татан авалтын хураамж нь нуугдмал хураамжийн талаар гардаг ихэнх гомдлын эх үүсвэр болдог.
Валют хөрвүүлэлтийн шимтгэл
Валют хөрвүүлэлтийн шимтгэлийг арилжаачин дансны суурь валютаас өөр валютаар хувьцаа худалдан авах үед авдаг. Ихэнх брокеруудын хувьд энэ шимтгэл нь хөрвүүлэлтийн дүнгийн ихэвчлэн 0.5–1.5% байдаг бөгөөд олон валютаар арилжаа хийдэг арилжаачны хувьд энэ нь мэдэгдэхүйц зардал болдог.
Евро суурьтай данстай арилжаачин АНУ-ын хувьцаа худалдан авахад евроноос доллар руу хөрвүүлэлт хийж байгаа бөгөөд брокер хөрвүүлэлтийн дээр нэмэлт зөрүү (spread) авдаг. Энэ зөрүү нь бөөний захын интербанкны ханшаас өндөр байдаг бөгөөд уг зөрүү нь брокерын ашиг юм. Арилжаачин валютын хөрвүүлэлтийн тоог аль болох цөөрүүлэх, эсвэл өрсөлдөхүйц хөрвүүлэлтийн ханш санал болгодог Broker сонгох хэрэгтэй.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та брокерын шимтгэлийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь таны арилжааны профайлд (хийгдэх арилжааны тоо, бүтээгдэхүүнүүд, дансны хэмжээ, валютууд) ногдох бүхэл өртгийг (all-in cost) тооцоолж, хэд хэдэн брокероор харьцуулах явдал юм. Манай broker comparison хэсэгт брокер бүрийн комисс, спред, хадгалалтын хураамж, мөн маржингийн хувь хэмжээг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь данс нээхээс өмнө таны бүхэл өртөг ямар байхыг танд харуулна.