Энэ нь хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм. Өгөгдсөн мэдээлэл нь зөвхөн боловсрол, мэдээллийн зорилготой бөгөөд аливаа санхүүгийн бүтээгдэхүүнийг худалдаж авах эсвэл худалдахыг зөвлөсөн зөвлөмжийг илэрхийлэхгүй.
Левержтэй бүтээгдэхүүнүүд, түүний дотор CFDs, фьючерсүүд болон опционууд нь жижиг хэмжээний байршуулалтаар өгөөжийг нэмэгдүүлэхийг хүсдэг хувьцааны арилжаачдын дунд түгээмэл. 5:1 байрлал дээр 5 хувийн өсөлт үүсгэдэг леверж нь 5 хувийн алдагдал ч үүсгэж болох бөгөөд алдагдал нь спред, комисс, санхүүжилтийн төлбөрөөс шалтгаалан өсөлтөөс илүү байж болно. Левержтэй бүтээгдэхүүн ашиглах арилжаачин анхны байрлалаа нээхээс өмнө үндсэн эрсдлүүдийг ойлгосон байх ёстой.
Гол эрсдэлүүд
Эхний эрсдэл нь алдагдлын өсгөлт юм. 5:1 байрлал дээр 5 хувийн ашиг гаргах хөшүүрэг нь 5 хувийн алдагдал үүсгэж болох бөгөөд алдагдал нь зөрүү (spread), комисс, санхүүжилтийн төлбөрөөс шалтгаалан ашигнаас илүү байж болно. Өндөр хөшүүрэг ашигладаг худалдаачин нэг л арилжаагаар хадгаламжийн бүхэлд нь алдаж болзошгүй.
Хоёр дахь эрсдэл нь маржин дуудлага юм. Байрлал худалдаачны эсрэг хөдөлж, дансны өөрийн хөрөнгө (equity) засвар үйлчилгээний маржинаас доош унах үед Broker нэмэлт хөрөнгө шаардаж болно. Нэмэлт хөрөнгө байхгүй худалдаачны байрлалыг хамгийн муу боломжит цагт хүчээр хааж (liquidated) өгдөг бөгөөд худалдаачин алдагдлыг бодитоор хүлээн зөвшөөрнө.
Гурав дахь эрсдэл нь санхүүжилтийн төлбөр юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь байрлалын үнэ цэнэ ба анхны маржины хоорондох зөрүүг зээлдэг бөгөөд Broker зээлсэн дүн дээр хүү тооцдог. Санхүүжилтийн төлбөрийг шөнөжин (overnight) төлдөг бөгөөд данснаас суутгагдана. Санхүүжилтийн төлбөр нь арилжааны өртгийг нэмэгдүүлж, цаг хугацааны явцад ашгийг элэгдүүлж болзошгүй.
Дөрөв дэх эрсдэл нь gap эрсдэл юм. Суурь хөрөнгийн үнэ нэг л удаагийн gap-ээр үсрэн өөрчлөгдвөл хөшүүрэгтэй байрлалыг хүчээр хааж болох бөгөөд энэ gap нь арилжааны цагаас гадуур тохиолдож болно. Амралтын өдрүүдэд эсвэл мэдээний үйл явдлын үеэр хөшүүрэгтэй байрлал барьж байгаа худалдаачин gap эрсдэлийг хүлээнэ.
Тав дахь эрсдэл нь хэт арилжаа хийх явдал юм. Хөшүүрэг нь байрлалуудыг илүү сонирхолтой харагдуулдаг тул худалдаачин өөрийн эрсдэлийн тэсвэрлэх чадвараас хэтэрсэн том байрлал авах хүсэлд автаж болзошгүй. Хэт арилжаа хийдэг худалдаачин дансыг гүйлгээний зардал өндөр, алдагдлын эрсдэл өндөр түвшинд өртүүлнэ.
Зургаа дахь эрсдэл нь сэтгэл зүйн дарамт юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь стресс үүсгэж болох бөгөөд худалдаачин буруу цагт зарах хүсэлд автаж болзошгүй. Дарамтыг даах чадваргүй худалдаачин хөшүүрэг ашиглах ёсгүй бөгөөд жижиг хэмжээний байрлал эсвэл өөр стратеги сонгох талаар бодох хэрэгтэй.
Эрсдэлийг хэрхэн удирдах вэ
Эхний арга бол байрлалын хэмжээ (position sizing) юм. Арилжаачин тухайн байрлалыг дансны тогтмол хувиар тооцож авах ёстой бөгөөд ихэвчлэн нэг арилжаанд дансны 1 хувьтай 2 хувь хүртэл байна. Байрлалын хэмжээ нь арилжаачин алдаж болох дүнг (тэрхүү алдахад бэлэн байгаа долларын дүн) стоп-лосс хүртэлх зайд хувааж тооцдог.
Хоёр дахь арга бол стоп-лосс юм. Стоп-лосс нь урьдчилан тогтоосон үнээр байрлалыг хаадаг захиалга бөгөөд стоп-лосс нь алдагдлыг хязгаарладаг. Стоп-лосс нь арилжаачны эрсдэлийг тэсвэрлэх чадварт нийцсэн түвшинд байрлуулах ёстой бөгөөд стоп-лоссийг арилжаачны эсрэг чиглэлд хөдөлгөж болохгүй.
Гурав дахь арга бол ашиг авах (take-profit) юм. Ашиг авах нь урьдчилан тогтоосон ашгийн зорилтот түвшинд байрлалыг хаадаг захиалга бөгөөд ашиг авах нь олзоо тогтмол болгодог. Ашиг авах нь ашгийн зорилтот түвшинг тогтоож түүндээ хүрэхийг хүсдэг арилжаачдад хэрэгтэй бөгөөд мөн олзоо буцаан өгөхөөс зайлсхийхийг хүсдэг арилжаачдад ашигтай.
Дөрөв дэх арга бол төрөлжүүлэх (diversification) юм. Арилжаачин эрсдэлийг олон байрлал, олон салбар, олон төрлийн хөрөнгийн ангиллын хооронд тараах ёстой. Төрөлжүүлэх нь нийт багцад нэг удаагийн алдагдлын үзүүлэх нөлөөг бууруулдаг.
Зайлсхийх нийтлэг алдаанууд
Эхний алдаа нь хэт өндөр хөшүүрэг ашиглах явдал юм. Хэлбэлзэлтэй хувьцаанд 20:1 хөшүүрэг ашигладаг худалдаачин ганцхан арилжаагаар хадгаламжийн бүхэлд нь алдаж болзошгүй. Хөшүүргийг суурь хөрөнгийн хэлбэлзэлтэй уялдуулж, мөн хөшүүргийг худалдаачны эрсдэлийн тэвчээртэй уялдуулан сонгох хэрэгтэй.
Хоёр дахь алдаа нь stop-loss (алдагдлыг хязгаарлах захиалга)-ийг зөөх явдал юм. Арилжааны эсрэг stop-loss-ийг зөөдөг худалдаачин тухайн байрлалд алдах зайг илүү өгч, эрсдэлийг нэмэгдүүлж байна гэсэн үг. Stop-loss-ийг худалдаачин өөртөө эвтэйхэн байгаа түвшинд байрлуулах ёстой бөгөөд худалдаачин шинэ үндэслэлгүй бол stop-loss-ийг хөдөлгөж болохгүй.
Гурав дахь алдаа нь санхүүжилтийн төлбөрийг үл тоомсорлох явдал юм. Хөшүүрэгтэй байрлал нь шөнийн цагаар санхүүжилтийн төлбөр төлдөг бөгөөд энэ төлбөр нь арилжааны өртөгт нэмэгдэнэ. Хэрэв худалдаачин хөшүүрэгтэй байрлалыг хэдэн долоо хоног эсвэл хэдэн сар барьвал санхүүжилтийн төлбөр их хэмжээгээр хуримтлагдаж, ашиг орлогыг арчиж хаях боломжтой.
Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүний талаархи нийтлэг асуултууд
Хамгийн их хөшүүрэг хэд вэ? Хамгийн их хөшүүрэг нь зохицуулагч болон Broker-оос хамаарна. Европын Холбоонд жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчдэд томоохон форекс хосууд дээрх хамгийн их хөшүүрэг 1:30, хувьцаан дээр 1:5 байна. Далайгаас гаднах Broker-ууд илүү өндөр хөшүүрэг санал болгож болох ч өндөр хөшүүрэг нь хамгаалалтын түвшин буурсантай хамт ирдэг.
Хөшүүрэг ашигласнаар би хадгаламжаасаа илүү ихийг алдаж болох уу? Тийм ээ, CFDs болон фьючерсүүдтэй. Байрлал нь худалдаачны эсрэг хөдөлж болох бөгөөд Broker нэмэлт маржин шаардаж болно. Нэмэлт мөнгөгүй худалдаачны байрлалыг хааж (ликвиджүүлж) болно, мөн худалдаачин Broker-д зөрүүгийн төлбөрийг төлөх шаардлагатай хэвээр байж магадгүй.
Хөшүүрэг бүх хувьцаанд адилхан уу? Үгүй. Хөшүүрэг нь суурь хувьцааны хэлбэлзлээс (волатилити) хамаарна. Хэлбэлзэл өндөртэй хувьцаанд хөшүүрэг бага, харин тогтвортой хувьцаанууд илүү өндөр хөшүүргийг дэмжиж чадна. Broker хувьцаа бүрийн хөшүүргийг тогтоодог.
Холбогдох эх сурвалжууд
Хаанаас эхлэх вэ
Хэрэв та хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг үнэлж байгаа бол хамгийн хэрэгтэй эхний алхам нь нэг арилжаа бүрийн эрсдэлийг, хамгийн их алдагдлын хэмжээг (maximum drawdown), мөн нээлттэй байж болох хамгийн их тооны байрлалыг тодорхойлох юм. Манай broker comparison нь хөшүүрэгтэй арилжаа санал болгодог брокерууд болон эрсдэлийн удирдлагын хэрэгслүүдийг жагсаасан бөгөөд эдгээр нь таны анхны хөшүүрэгтэй арилжааг хийхээс өмнө брокер танд юу санал болгож байгааг ойлгоход тусална.