ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
लीव्हरेज्ड उत्पादने सर्व गुंतवणूकदारांसाठी योग्य नसतात, आणि त्यांची उपयुक्तता गुंतवणूकदाराचा अनुभव, गुंतवणूकदाराची जोखीम सहन करण्याची क्षमता, आणि गुंतवणूकदाराची आर्थिक परिस्थिती यांवर अवलंबून असते. 5:1 स्थितीवर 5 टक्के नफा देणारे लीव्हरेज 5 टक्के तोटा देखील देऊ शकते, आणि हा तोटा स्प्रेड, कमिशन आणि वित्तपुरवठा शुल्कामुळे नफ्यापेक्षा मोठा होऊ शकतो. गुंतवणूकदाराने लीव्हरेज्ड पोझिशन उघडण्यापूर्वी उपयुक्तता (सूटेबिलिटी) निकष समजून घ्यावेत, आणि निकष पूर्ण होत नसतील तर पर्यायांकडे पाहावे.
कोणाला लीव्हरेज्ड उत्पादने विचारात घ्यावीत
पहिला गट म्हणजे अनुभवी ट्रेडर्स. ज्याने शेकडो व्यवहार केले आहेत, ज्याला लीव्हरेजची कार्यपद्धती समजते, आणि ज्याचा सातत्यपूर्ण कामगिरीचा रेकॉर्ड आहे, असा ट्रेडर लीव्हरेज्ड उत्पादने विचारात घेऊ शकतो. हा अनुभव आवश्यक आहे कारण लीव्हरेज्ड उत्पादने जलद निर्णयांची मागणी करतात, आणि लीव्हरेज्ड उत्पादने मार्जिन आणि जोखीम व्यवस्थापन यांचे ठोस आकलन आवश्यक करतात.
दुसरा गट म्हणजे उच्च जोखीम सहनशक्ती असलेले गुंतवणूकदार. जो एका एकाच पोझिशनमध्ये घडणाऱ्या 20 टक्के तोट्याला घाबरून न जाता सहन करू शकतो, आणि ज्याचा दीर्घकालीन कालमर्यादा (time horizon) आहे, असा गुंतवणूकदार लीव्हरेज्ड उत्पादने विचारात घेऊ शकतो. ही उच्च जोखीम सहनशक्ती आवश्यक आहे कारण लीव्हरेज्ड उत्पादने मोठे तोटे निर्माण करू शकतात, आणि लीव्हरेज्ड उत्पादने कमी कालावधीत मोठे तोटे निर्माण करू शकतात.
तिसरा गट म्हणजे विविधीकृत (diversified) पोर्टफोलिओ असलेले गुंतवणूकदार. ज्याचा पोर्टफोलिओ विविधीकृत आहे, आणि जो लीव्हरेज्ड पोझिशनचा तोटा सहन करू शकतो व त्यामुळे आर्थिक उद्दिष्टांवर परिणाम होणार नाही, असा गुंतवणूकदार लीव्हरेज्ड उत्पादने विचारात घेऊ शकतो. विविधीकरण आवश्यक आहे कारण लीव्हरेज्ड उत्पादने पोर्टफोलिओमध्ये जोखीम वाढवतात, आणि लीव्हरेज्ड उत्पादने पोर्टफोलिओचा मोठा भाग असू नयेत.
कोणाला लीव्हरेज्ड उत्पादने टाळायला हवीत
पहिला गट म्हणजे नवशिके. ज्याला ट्रेडिंगची मूलभूत तत्त्वे अजून शिकत आहेत, आणि ज्याने अद्याप सातत्यपूर्ण कामगिरीचा ट्रॅक रेकॉर्ड विकसित केलेला नाही, अशा नवशिक्यांनी लीव्हरेज्ड उत्पादने टाळावीत. नवशिक्यांनी सुरुवातीला अनलीव्हरेज्ड उत्पादने वापरावीत, आणि अनुभव झाल्यावरच लीव्हरेज्ड उत्पादने वापरण्याकडे वळावे.
दुसरा गट म्हणजे कमी जोखीम सहनशक्ती असलेले गुंतवणूकदार. ज्यांना 10 टक्क्यांचा तोटा सहन होत नाही, आणि ज्यांना अल्प कालावधीत विशिष्ट उद्दिष्टासाठी पैसे लागणार आहेत, अशा गुंतवणूकदारांनी लीव्हरेज्ड उत्पादने टाळावीत. कमी जोखीम सहनशक्ती ही लीव्हरेज्ड उत्पादने यांच्याशी सुसंगत नाही, आणि कमी जोखीम सहनशक्तीमुळे चुकीच्या वेळी घाबरून विक्री (panic selling) होऊ शकते.
तिसरा गट म्हणजे एकाग्र (concentrated) पोर्टफोलिओ असलेले गुंतवणूकदार. ज्यांच्या संपत्तीचा मोठा भाग एका एकाच स्टॉक किंवा सेक्टरमध्ये गुंतलेला आहे, आणि ज्यांना लीव्हरेज्ड पोझिशन गमावणे परवडत नाही, अशा गुंतवणूकदारांनी लीव्हरेज्ड उत्पादने टाळावीत. एकाग्रता जोखीम वाढवते, आणि तीच जोखीम लीव्हरेजसोबत एकत्र झाली तर ती विनाशकारी ठरू शकते.
चौथा गट म्हणजे निवृत्तीच्या जवळ असलेले गुंतवणूकदार. उत्पन्न निर्माण करण्याची गरज असलेल्या पोर्टफोलिओसाठी लीव्हरेज्ड उत्पादने खूपच धोकादायक असतात.
उपयुक्तता मूल्यांकन
पहिले निकष म्हणजे अनुभव. गुंतवणूकदाराकडे किमान एक ते दोन वर्षांचा ट्रेडिंगचा अनुभव असावा आणि गुंतवणूकदाराचा सातत्यपूर्ण कामगिरीचा रेकॉर्ड असावा. अनुभव हा एक पूर्वअट आहे, आणि अनुभव हे जोखीम व्यवस्थापनाचे आधारस्तंभ आहे.
दुसरे निकष म्हणजे जोखीम सहनशक्ती. गुंतवणूकदाराने एका एकमेव पोझिशनवर 20 टक्के ते 30 टक्के तोटा सहन करण्याइतपत धैर्य ठेवले पाहिजे, आणि बाजारातील घसरणीदरम्यान गुंतवणूकदाराने घाबरून जाऊ नये. जोखीम सहनशक्ती हा वैयक्तिक गुणधर्म आहे, आणि जोखीम सहनशक्तीचे मूल्यांकन प्रश्नावलीद्वारे करता येते.
तिसरे निकष म्हणजे आर्थिक परिस्थिती. गुंतवणूकदाराकडे विविधीकृत पोर्टफोलिओ असावा, आणि मार्जिन कॉल्स कव्हर करण्यासाठी गुंतवणूकदाराकडे रोख राखीव (cash buffer) असावा. आर्थिक परिस्थिती ही जोखीम व्यवस्थापनाची पायाभरणी आहे, आणि गुंतवणूकदाराने leveraged products विचारात घेण्यापूर्वी आर्थिक परिस्थिती स्थिर असावी.
चौथे निकष म्हणजे कालमर्यादा (time horizon). गुंतवणूकदाराकडे दीर्घ कालमर्यादा असावी, आणि अल्पकालावधीत एखाद्या विशिष्ट उद्दिष्टासाठी त्या पैशाची गरज भासणार नाही याची खात्री असावी. कालमर्यादा गुंतवणूकदाराला घसरणीच्या काळातून मार्ग काढण्यास मदत करते, आणि चुकीच्या वेळी विक्री करण्याच्या दबावात घट करते.
अयोग्य गुंतवणूकदारांसाठी मुख्य जोखीम
पहिली जोखीम म्हणजे तोट्याचे वाढीकरण (loss amplification). ज्यांना लीव्हरेज समजत नाही असा गुंतवणूकदार सुरुवातीच्या ठेवीपेक्षा अधिक गमावू शकतो, आणि एका व्यवहारातच गुंतवणूकदार संपूर्ण ठेवी गमावू शकतो. तोट्याचे वाढीकरण ही लीव्हरेज्ड उत्पादनांची मुख्य जोखीम आहे, आणि तोट्याचे वाढीकरण हे स्प्रेड, कमिशन आणि फाइनान्सिंग चार्जमुळे अधिक तीव्र होते.
दुसरी जोखीम म्हणजे मार्जिन कॉल (margin call). ज्यांच्याकडे रोख बफर (cash buffer) नाही असा गुंतवणूकदार सर्वात वाईट शक्य वेळी पोझिशन लिक्विडेट करण्यास भाग पाडला जाऊ शकतो. मार्जिन कॉल कधीही होऊ शकतो.
तिसरी जोखीम म्हणजे मानसिक दबाव (psychological pressure). जो गुंतवणूकदार हा दबाव हाताळू शकत नाही तो भावनिक निर्णय घेऊ शकतो, आणि गुंतवणूकदार चुकीच्या वेळी विक्री करू शकतो.
सावध गुंतवणूकदारांसाठी पर्याय
पहिला पर्याय म्हणजे नॉन-लेव्हरेज्ड (बिन-उधारी) शेअर खरेदी. शेअर बाजारात सहभागी होऊ इच्छिणारा गुंतवणूकदार थेट शेअर्स खरेदी करू शकतो, आणि गुंतवणूकदार कालांतराने विविधीकृत (डायव्हर्सिफाइड) पोर्टफोलिओ तयार करू शकतो. नॉन-लेव्हरेज्ड खरेदी ही गुंतवणुकीची सर्वात सुरक्षित पद्धत आहे, आणि नॉन-लेव्हरेज्ड खरेदी सर्व गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहे.
दुसरा पर्याय म्हणजे ETF. विविधीकरण करू इच्छिणारा गुंतवणूकदार ETF खरेदी करू शकतो, आणि तो ETF व्यापक बाजाराचा ETF किंवा सेक्टर ETF असू शकतो. ETF मध्ये गुंतवणूक करणे ही कमी खर्चाची पद्धत आहे, आणि लहान खात्याच्या गुंतवणूकदारांसाठी ETF योग्य आहे.
तिसरा पर्याय म्हणजे म्युच्युअल फंड. व्यावसायिक व्यवस्थापन हवे असलेल्या गुंतवणूकदारासाठी म्युच्युअल फंडमध्ये गुंतवणूक करता येते. म्युच्युअल फंड त्या गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहे ज्यांना हाताळणीशिवाय (hands-off) दृष्टिकोन हवा आहे.
लीव्हरेज्ड उत्पादनांच्या उपयुक्ततेबाबत सामान्य प्रश्न
लीव्हरेज्ड उत्पादनांसाठी किमान अनुभव किती आहे? किमान अनुभव म्हणजे सातत्याने ट्रेडिंग केलेले १ ते २ वर्षे, आणि किमान अनुभवामध्ये नफ्याच्या ट्रेड्सचा ट्रॅक रेकॉर्ड समाविष्ट आहे. नवशिक्याने लीव्हरेज्ड उत्पादनांचा वापर करू नये.
लहान खात्यासह मी लीव्हरेज्ड उत्पादने वापरू शकतो का? होय, पण लहान खाते मार्जिन कॉलसाठी अधिक असुरक्षित असते, आणि एका एकाच ट्रेडमुळे लहान खाते पूर्णपणे नष्ट होऊ शकते. लहान खात्याचा ट्रेडर कमी लीव्हरेज वापरावा, आणि ट्रेडरने कॅश बफर ठेवावा.
रिटेल क्लायंटसाठी कमाल लीव्हरेज किती आहे? युरोपियन युनियनमध्ये रिटेल क्लायंटसाठी कमाल लीव्हरेज हे प्रमुख फॉरेक्स पेअर्ससाठी 1:30 आणि स्टॉक्ससाठी 1:5 आहे. कमाल लीव्हरेज नियामकाद्वारे निश्चित केले जाते, आणि कमाल लीव्हरेज रिटेल ट्रेडरचे संरक्षण करण्यासाठी डिझाइन केलेले असते.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही लीव्हरेज्ड उत्पादने विचारात घेत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे तुमचा अनुभव, जोखीम सहनशीलता, आर्थिक परिस्थिती आणि कालमर्यादा यांचे मूल्यमापन करणे. आमची broker comparison ही पृष्ठे त्या Brokerची यादी देतात जी लीव्हरेज्ड उत्पादने देतात आणि उपलब्ध लीव्हरेज किती आहे हेही दर्शवतात—यामुळे तुम्ही पहिला लीव्हरेज्ड ट्रेड करण्यापूर्वी Brokerकडून नेमके काय मिळते हे तुम्हाला समजते.