ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
ऑप्शन्स ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म्स हे स्टॉक ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म्सच्या एका उपश्रेणीतील आहेत, जे ऑप्शन्स ट्रेडरच्या विशिष्ट गरजांसाठी डिझाइन केलेले असतात. ऑप्शन्स ट्रेडरला असा प्लॅटफॉर्म हवा जो मल्टी-लेग ऑर्डर्स (व्हर्टिकल स्प्रेड्स, आयर्न कोंडोर्स, बटरफ्लाइज, कॅलेंडर स्प्रेड्स) सपोर्ट करतो, जो ग्रीक्स (डेल्टा, गॅमा, थीटा, वेगा) रिअल टाइममध्ये दाखवतो, जो इम्प्लाइड व्होलॅटिलिटी डेटा आणि लाईव्ह प्राइसिंगसह ऑप्शन्स चेन प्रदान करतो, आणि जो ऑर्डर जलद व विश्वासार्हपणे एक्झिक्यूट करतो.
स्टॉक ट्रेडिंगसाठी उत्कृष्ट असलेला प्लॅटफॉर्म ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी खराब ठरू शकतो, कारण त्या प्लॅटफॉर्ममध्ये ऑप्शन्स-विशिष्ट फीचर्सचा सपोर्ट नसतो. ऑप्शन्स ट्रेडरने प्लॅटफॉर्मचे मूल्यांकन स्टॉक फीचर्सवर नव्हे, तर ऑप्शन्स फीचर्सवर करावे.
आवश्यक पर्याय (options) वैशिष्ट्ये
पर्यायांची (options) चेन हे सर्वात महत्त्वाचे वैशिष्ट्य आहे. या चेनमध्ये प्रत्येक स्ट्राइक आणि एक्सपायरीसाठी कॉल आणि पुटच्या किंमती दिसल्या पाहिजेत—बिड (bid), आस्क (ask), शेवटची (last), व्हॉल्यूम (volume), आणि ओपन इंटरेस्ट (open interest) यांसह. चेन रिअल टाइममध्ये अपडेट झाली पाहिजे, आणि ट्रेडरला एक्सपायरी, स्ट्राइक रेंज, तसेच मनीनेस (moneyness) यानुसार चेन फिल्टर करण्याची सुविधा असली पाहिजे.
ग्रीक्स (Greeks) हे दुसरे सर्वात महत्त्वाचे वैशिष्ट्य आहे. प्लॅटफॉर्मने प्रत्येक पर्यायासाठी डेल्टा (delta), गॅमा (gamma), थीटा (theta), आणि वेगा (vega) दाखवले पाहिजेत, आणि स्टॉकची किंमत व वेळ बदलत असताना ग्रीक्स रिअल टाइममध्ये अपडेट झाले पाहिजेत. ग्रीक्स हे पर्यायाच्या जोखमीच्या (risk) प्रोफाइलला समजून घेण्यासाठीची साधने आहेत, आणि ज्याला ग्रीक्स दिसत नाही तो ट्रेडर अंधारात (blind) ट्रेड करत असतो.
मल्टी-लेग ऑर्डर एंट्री (multi-leg order entry) हे तिसरे सर्वात महत्त्वाचे वैशिष्ट्य आहे. प्लॅटफॉर्मने ट्रेडरला पर्यायांच्या चेनमधून मल्टी-लेग ऑर्डर तयार करण्याची परवानगी द्यावी—ज्यामुळे नेट प्रीमियम (net premium), कमाल नुकसान (maximum loss), कमाल नफा (maximum gain), आणि एकत्रित पोझिशनचे ग्रीक्स (Greeks) पाहता येतील. प्लॅटफॉर्मने मल्टी-लेग ऑर्डरला एकाच ट्रेडप्रमाणे अंमलात आणले पाहिजे, स्वतंत्र स्वतंत्र ऑर्डर्सच्या मालिकेसारखे नाही.
विविध प्रकारच्या व्यापाऱ्यांसाठी प्लॅटफॉर्म्स
व्यावसायिक ऑप्शन्स व्यापारी ThinkorSwim (TD Ameritrade), Interactive Brokers' Trader Workstation किंवा TradeStation सारख्या प्लॅटफॉर्मचा वापर करतो. हे प्लॅटफॉर्म्स संपूर्ण ऑप्शन्स चेन, रिअल-टाइम Greeks, मल्टी-लेग ऑर्डर बिल्डर, संभाव्यता विश्लेषण (probability analysis) आणि अस्थिरता (volatility) डेटा देतात. तसेच, हे प्लॅटफॉर्म्स स्वयंचलित ऑप्शन्स ट्रेडिंगसाठी API देखील देतात.
अर्ध-व्यावसायिक ऑप्शन्स व्यापारी ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro किंवा Schwab's StreetSmart Edge सारख्या प्लॅटफॉर्मचा वापर करतो. हे प्लॅटफॉर्म्स मुख्य ऑप्शन्स वैशिष्ट्ये (चेन, Greeks, मल्टी-लेग ऑर्डर्स) देतात, पण ही वैशिष्ट्ये व्यावसायिक प्लॅटफॉर्म्सइतकी प्रगत नसतात.
रिटेल ऑप्शन्स व्यापारी ब्रोकरच्या वेब इंटरफेसचा किंवा ब्रोकरच्या मोबाइल अॅपचा वापर करतो. हे प्लॅटफॉर्म्स मूलभूत ऑप्शन्स वैशिष्ट्ये (चेन, Greeks, सिंगल-लेग ऑर्डर्स) देतात, आणि कदाचित मल्टी-लेग ऑर्डर्स किंवा जटिल रणनीती (complex strategies) समर्थित नसतील. रिटेल प्लॅटफॉर्म्स अशा नवशिक्यांसाठी योग्य आहेत जे सिंगल-लेग कॉल्स आणि पुट्स खरेदी करत आहेत.
तुम्हाला लागणारा डेटा
ऑप्शन्स ट्रेडरला स्टॉक ट्रेडरप्रमाणेच तेच मार्केट डेटा लागतो (अंतर्गत स्टॉकसाठी लेव्हल 1 आणि लेव्हल 2 डेटा), तसेच ऑप्शन्स डेटा (चेन डेटा आणि ग्रीक्स). हा ऑप्शन्स डेटा अमेरिकेत Options Clearing Corporation (OCC) कडून आणि इतर अधिकारक्षेत्रांमध्ये संबंधित एक्सचेंजकडून पुरवला जातो.
ऑप्शन्स डेटा हा स्टॉक डेटापेक्षा अधिक महाग असतो. अमेरिकेत एक रिटेल ट्रेडर US एक्सचेंजेसकडून ऑप्शन्स डेटासाठी दरमहा $10-$20 देतो, आणि हा डेटा खर्च स्टॉक डेटाच्या खर्चाव्यतिरिक्त तसेच प्लॅटफॉर्म खर्चाच्या वर असतो. ऑप्शन्स ट्रेडरसाठी एकूण डेटा खर्च दरमहा $50-$200 असतो.
अंमलबजावणीची गुणवत्ता
ऑप्शन्स प्लॅटफॉर्मवरील अंमलबजावणीची गुणवत्ता प्लॅटफॉर्मच्या रूटिंगवर आणि प्लॅटफॉर्मच्या विश्वासार्हतेवर ठरते. प्लॅटफॉर्मने ऑप्शन्स ऑर्डरला सर्वोत्तम किंमत आणि सर्वाधिक तरलता (liquidity) असलेल्या एक्स्चेंजकडे रूट करायला हवे, आणि प्लॅटफॉर्मने ऑर्डर मिलीसेकंदांमध्ये (milliseconds) अंमलात आणायला हवी. तसेच प्लॅटफॉर्मने ऑप्शन्ससाठी विशिष्ट ऑर्डर प्रकारांना समर्थन द्यायला हवे (नेट प्रीमियमवर limit, नेट प्रीमियमवर stop, नेट प्रीमियमवर trailing stop).
विश्वासार्हता म्हणजे प्लॅटफॉर्मचा uptime आणि उच्च-चलनशीलता (high-volatility) असलेल्या सत्रांदरम्यान त्याची कामगिरी. Fed बैठकीदरम्यान किंवा earnings सत्रादरम्यान ऑफलाइन होणारा ऑप्शन्स प्लॅटफॉर्म हा असा प्लॅटफॉर्म आहे जो ट्रेडरला ज्या उद्देशासाठी तो हवा आहे त्या उद्देशासाठी वापरता येत नाही.
पर्याय प्लॅटफॉर्मबद्दल सामान्य प्रश्न
पर्याय ट्रेडिंगसाठी मला मार्जिन खाते लागते का? शॉर्ट ऑप्शन्स (स्प्रेड्स, आयर्न कोंडोर्स, बटरफ्लाइज) समाविष्ट असलेल्या मल्टी-लेग रणनीतींसाठी मार्जिन खाते आवश्यक असते. सिंगल-लेग ऑप्शन खरेदीसाठी कॅश खाते पुरेसे असते.
मी मोबाइल अॅपवर पर्याय ट्रेड करू शकतो का? बहुतेक मोबाइल अॅप्स मूलभूत पर्याय वैशिष्ट्ये देतात (चेन, ग्रीक्स, सिंगल-लेग ऑर्डर्स). गुंतागुंतीच्या रणनीतींसाठी डेस्कटॉप प्लॅटफॉर्मची शिफारस केली जाते.
नवशिक्यासाठी सर्वोत्तम पर्याय प्लॅटफॉर्म कोणता? साधा इंटरफेस, ग्रीक्सचे स्पष्ट प्रदर्शन, आणि चांगले शैक्षणिक कंटेंट असलेला प्लॅटफॉर्म (thinkorswim, Interactive Brokers' वेब इंटरफेस) हा सर्वोत्तम सुरुवातीचा पर्याय आहे.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही options trading platforms चे मूल्यमापन करत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे options chain display, Greeks display, multi-leg order builder, डेटा खर्च, आणि execution quality यांची तुलना करणे. आमची broker comparison ही यादी options traders आणि प्लॅटफॉर्मच्या वैशिष्ट्यांची माहिती देते; ही माहिती एकत्रितपणे तुम्हाला तुमचा पहिला options trade उघडण्यापूर्वी प्लॅटफॉर्म कसा दिसतो हे सांगते.