ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
लीव्हरेज्ड उत्पादने (leveraged products) यांच्याशी संबंधित जोखमींचे व्यवस्थापन करणे हे स्टॉक ट्रेडर विकसित करू शकणाऱ्या सर्वात महत्त्वाच्या कौशल्यांपैकी एक आहे. 5:1 पोझिशनवर 5 टक्के नफा देणारे लीव्हरेज 5 टक्के तोटा देखील देऊ शकते, आणि हा तोटा स्प्रेड, कमिशन आणि फायनान्सिंग चार्जमुळे नफ्यापेक्षा मोठा होऊ शकतो. जो ट्रेडर जोखीम काळजीपूर्वक व्यवस्थापित करतो तो तोटे सहन करू शकतो, आणि जो तोटे सहन करू शकतो तो नफे मिळवण्यासाठी बाजारात पुरेसा काळ टिकू शकतो.
मुख्य जोखीम व्यवस्थापन तंत्रे
पहिले तंत्र म्हणजे पोझिशन सायझिंग. व्यापाऱ्याने पोझिशन खात्याच्या निश्चित टक्केवारीनुसार ठरवावी; साधारणपणे प्रति व्यापार 1 टक्के ते 2 टक्के. पोझिशन साइजची गणना अशी केली जाते: व्यापारी गमावण्यास तयार असलेली रक्कम (डॉलरमध्ये) भागिले स्टॉप-लॉसपर्यंतचे अंतर. ज्याने €10,000 खात्यातील 1 टक्के जोखीम €5,000 च्या पोझिशनमध्ये घेतली आहे, आणि त्या व्यापारात 2 टक्के स्टॉप-लॉस आहे, तर त्या व्यापाऱ्याची पोझिशन साइज €5,000 इतकी असेल.
दुसरे तंत्र म्हणजे स्टॉप-लॉस. स्टॉप-लॉस हा असा आदेश आहे जो पूर्वनिर्धारित किमतीवर पोझिशन बंद करतो, आणि स्टॉप-लॉस नुकसान मर्यादित करतो. स्टॉप-लॉस असा स्तरावर ठेवावा जो व्यापाऱ्याच्या जोखीम सहनशक्तीशी जुळतो, आणि स्टॉप-लॉस व्यापाऱ्याच्या विरोधात हलवू नये. स्टॉप-लॉस हे लीव्हरेज्ड पोझिशनच्या जोखीम व्यवस्थापनासाठी व्यापाऱ्याचे मुख्य साधन आहे.
तिसरे तंत्र म्हणजे टेक-प्रॉफिट. टेक-प्रॉफिट हा असा आदेश आहे जो पूर्वनिर्धारित नफ्याच्या लक्ष्यावर पोझिशन बंद करतो, आणि टेक-प्रॉफिट मिळालेला नफा निश्चित करून ठेवतो. टेक-प्रॉफिट हे अशा व्यापाऱ्यांसाठी उपयुक्त आहे जे नफ्याचे लक्ष्य लॉक करू इच्छितात, आणि टेक-प्रॉफिट हे अशा व्यापाऱ्यांसाठीही उपयुक्त आहे जे नफा परत देणे टाळू इच्छितात.
चौथे तंत्र म्हणजे विविधीकरण (डायव्हर्सिफिकेशन). व्यापाऱ्याने जोखीम अनेक पोझिशन्समध्ये, अनेक क्षेत्रांमध्ये, आणि अनेक मालमत्ता वर्गांमध्ये पसरवावी. विविधीकरणामुळे संपूर्ण पोर्टफोलिओवर एका एकमेव नुकसानीचा परिणाम कमी होतो, आणि लीव्हरेज्ड पोर्टफोलिओच्या जोखीम व्यवस्थापनासाठी विविधीकरण हे एक महत्त्वाचे साधन आहे.
लीव्हरेज्ड पोझिशनचे हेजिंग
पहिली हेजिंग तंत्र म्हणजे स्टॉप-लॉस. स्टॉप-लॉस हा एक साधा हेज आहे, आणि स्टॉप-लॉस हे सर्वात सामान्य हेजिंग तंत्र आहे. स्टॉप-लॉस पूर्वनिर्धारित पातळीवर नुकसान मर्यादित करतो, आणि बहुतेक प्लॅटफॉर्मवर स्टॉप-लॉस लागू करणे सोपे असते.
दुसरी हेजिंग तंत्र म्हणजे ऑप्शन. जो ट्रेडर दीर्घ (long) स्टॉक पोझिशन ठेवतो तो त्याच स्टॉकवर पुट ऑप्शन खरेदी करू शकतो, आणि पुट ऑप्शन ट्रेडरला स्ट्राइक प्राइसवर विकण्याचा अधिकार देते. पुट ऑप्शन हे विमा पॉलिसीसारखे काम करते, आणि पुट ऑप्शन स्टॉक पोझिशनवरील नुकसान मर्यादित करते. पुट ऑप्शनचा खर्च म्हणजे प्रीमियम, आणि प्रीमियम हा हेजवरील कमाल नुकसान असतो.
तिसरी हेजिंग तंत्र म्हणजे इन्व्हर्स ETF. जो ट्रेडर एखाद्या सेक्टर ETF मध्ये दीर्घ पोझिशन ठेवतो तो त्याच सेक्टरवर इन्व्हर्स ETF खरेदी करू शकतो, आणि सेक्टर घसरला की इन्व्हर्स ETF वाढतो. इन्व्हर्स ETF हा एक साधा हेज आहे, आणि अल्पकालीन हेजिंगसाठी इन्व्हर्स ETF उपयुक्त ठरतो. इन्व्हर्स ETF दीर्घकालीन ठेवण्यासाठी योग्य नाही, कारण इन्व्हर्स ETF ला दैनिक डिके (daily decay) चा फटका बसतो.
टाळावयाच्या सामान्य चुका
पहिली चूक म्हणजे अति-लेव्हरेज करणे. अस्थिर शेअरवर 20:1 लेव्हरेज वापरणारा व्यापारी एका एकाच व्यवहारात संपूर्ण ठेव गमावू शकतो. लेव्हरेज हे मूळ मालमत्तेच्या अस्थिरतेशी जुळवले पाहिजे आणि लेव्हरेज हे व्यापाऱ्याच्या जोखीम सहनशक्तीशी जुळवले पाहिजे.
दुसरी चूक म्हणजे स्टॉप-लॉस हलवणे. व्यवहाराच्या विरोधात स्टॉप-लॉस हलवणारा व्यापारी त्या पोझिशनला अधिक नुकसान होण्यासाठी जागा देतो आणि व्यापारी जोखीम वाढवत असतो. स्टॉप-लॉस असा स्तरावर ठेवला पाहिजे ज्यावर व्यापारीला आरामदायक वाटते, आणि नवीन कारण नसल्यास स्टॉप-लॉस हलवू नये.
तिसरी चूक म्हणजे फिनान्सिंग चार्जकडे दुर्लक्ष करणे. लेव्हरेज्ड पोझिशन रात्रीभर फिनान्सिंग चार्ज भरते, आणि हा फिनान्सिंग चार्ज व्यवहाराच्या खर्चात भर घालतो. आठवडे किंवा महिने लेव्हरेज्ड पोझिशन धरून ठेवणारा व्यापारी मोठा फिनान्सिंग चार्ज भरतो, आणि हा फिनान्सिंग चार्ज नफ्याचा नाश करू शकतो.
चौथी चूक म्हणजे अति-व्यवहार करणे. दिवसाला अनेक लेव्हरेज्ड व्यवहार करणारा व्यापारी अधिक व्यवहार खर्चांच्या जोखमीला सामोरा जातो. व्यापाऱ्याने व्यवहार निवडकपणे करावेत.
जोखीम व्यवस्थापन योजना तयार करणे
पहिला टप्पा म्हणजे प्रत्येक व्यवहारासाठी जोखीम निश्चित करणे. व्यापाऱ्याने खात्याच्या निश्चित टक्केवारीची निवड करावी—सामान्यतः 1 टक्के ते 2 टक्के—आणि प्रत्येक व्यवहारात त्या टक्केवारीला चिकटून राहावे. ही टक्केवारी म्हणजे एका व्यवहारात व्यापाऱ्याला सहन करण्यास तयार असलेले कमाल नुकसान.
दुसरा टप्पा म्हणजे कमाल ड्रॉडाउन (maximum drawdown) निश्चित करणे. व्यापाऱ्याने कमाल ड्रॉडाउनची निवड करावी—सामान्यतः खात्याच्या 10 टक्के ते 20 टक्के—आणि ड्रॉडाउन गाठल्यावर व्यापार थांबवावा. ड्रॉडाउन मर्यादा त्या सलग तोट्यांच्या मालिकेपासून व्यापाऱ्याचे संरक्षण करते, जी खाते कमी करत जाते.
तिसरा टप्पा म्हणजे उघड्या पोझिशन्सची कमाल संख्या निश्चित करणे. व्यापाऱ्याने कमाल पोझिशन्सची संख्या निवडावी—सामान्यतः 5 ते 10—आणि ती मर्यादा ओलांडू नये. पोझिशन मर्यादा व्यापाऱ्याला खात्यावर अतिशय लेव्हरेज (over-leveraging) लावण्यापासून रोखते.
चौथा टप्पा म्हणजे योजना नियमितपणे पुनरावलोकन करणे. व्यापाऱ्याने साप्ताहिक आधारावर व्यवहार, ड्रॉडाउन आणि जिंकण्याचे प्रमाण (win rate) तपासावे आणि आवश्यक असल्यास योजना समायोजित करावी. हे पुनरावलोकन जोखीम व्यवस्थापन प्रक्रियेचा महत्त्वाचा भाग आहे, आणि पुनरावलोकन व्यापाऱ्याला शिस्तबद्ध राहण्यास मदत करते.
जोखीम व्यवस्थापनाबद्दल सामान्य प्रश्न
जोखीम व्यवस्थापनासाठी सर्वोत्तम तंत्र कोणते? पोझिशन सायझिंगसोबत स्टॉप-लॉस वापरणे हे सर्वात प्रभावी तंत्र आहे. ही दोन्ही तंत्रे अंमलात आणणे सोपे आहे, आणि ही तंत्रे बहुतेक ट्रेडिंग परिस्थितींचे कव्हरेज करतात.
स्टॉप-लॉसशिवाय मी जोखीम व्यवस्थापित करू शकतो का? होय, ऑप्शन्सद्वारे किंवा इन्व्हर्स ETF सोबत हेजिंगद्वारे, पण ही पर्याय साध्या स्टॉप-लॉसपेक्षा अधिक गुंतागुंतीचे आणि अधिक महाग आहेत. स्टॉप-लॉस वापरू इच्छित नसलेल्या ट्रेडरने पर्यायांचा विचार काळजीपूर्वक करावा.
जोखीम व्यवस्थापन योजना मी किती वेळा पुनरावलोकन करावी? ट्रेडरने ही योजना आठवड्याला एकदा पुनरावलोकन करावी, आणि उच्च अस्थिरतेच्या काळात अधिक वारंवार पुनरावलोकन करावे. या पुनरावलोकनात ट्रेड्स, ड्रॉडाउन, विन रेट आणि फायनान्सिंग चार्जेस यांचा समावेश असावा.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही leveraged products चा धोका (risk) व्यवस्थापित करत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे प्रति trade धोका (risk), कमाल drawdown, आणि उघडलेल्या (open) पोझिशन्सची कमाल संख्या निश्चित करणे. आमची broker comparison ही leveraged trading देणाऱ्या brokers ची यादी देते आणि त्यासोबतच risk management tools देखील सांगते—जे तुम्ही पहिला leveraged trade करण्यापूर्वी broker काय ऑफर करतो हे समजून घेण्यास मदत करते.