ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
ट्रेलिंग स्टॉप हा एक स्टॉप लॉस ऑर्डर असतो जो किंमतीसोबत आपोआप हलतो. व्यापारी एक ट्रेलिंग अंतर (trailing distance) सेट करतो, आणि किंमत व्यापाऱ्याच्या फायद्याच्या दिशेने हलत असताना स्टॉप त्या अंतराला कायम ठेवण्यासाठी हलतो. किंमत व्यापाऱ्याच्या विरोधात गेल्यास स्टॉप हलत नाही. परिणामी, व्यापार जसजसा पुढे जातो तसतसे नफा लॉक करणारा ऑर्डर तयार होतो, तरीही उलट्या (reversal) विरुद्ध संरक्षण मिळते.
यंत्रणा
ट्रेलिंग स्टॉप हा प्लॅटफॉर्मवरील एक ऑर्डर टिकेट आहे. तो नियमित स्टॉप लॉस ऑर्डरसारखाच असतो, पण त्यात एक अतिरिक्त पॅरामीटर असतो: ट्रेलिंग अंतर. ट्रेलिंग अंतर हे निश्चित किंमतीत (उदा., सध्याच्या किमतीच्या $2 खाली) किंवा टक्केवारीत (उदा., सध्याच्या किमतीच्या 5% खाली) सेट करता येते. प्लॅटफॉर्म रिअल टाइममध्ये किंमत पाहत राहतो, आणि ट्रेलिंग अंतरापेक्षा जास्त प्रमाणात किंमत ट्रेडरच्या फायद्याच्या दिशेने हलली की स्टॉप हलतो.
लाँग पोझिशनसाठी, स्टॉप सुरुवातीला एंट्री किमतीच्या खाली ट्रेलिंग अंतर इतका सेट केला जातो. किंमत वाढत गेल्यास, ट्रेलिंग अंतर कायम ठेवण्यासाठी स्टॉपही वर जातो. किंमत घसरल्यास, स्टॉप हलत नाही. किंमत स्टॉपपर्यंत घसरली तर ऑर्डर ट्रिगर होते आणि पुढील उपलब्ध किमतीवर पोझिशन बंद होते.
शॉर्ट पोझिशनसाठी, स्टॉप सुरुवातीला एंट्री किमतीच्या वर ट्रेलिंग अंतर इतका सेट केला जातो. किंमत घसरत गेल्यास, ट्रेलिंग अंतर कायम ठेवण्यासाठी स्टॉपही खाली जातो. किंमत वाढल्यास, स्टॉप हलत नाही. किंमत स्टॉपपर्यंत वाढली तर ऑर्डर ट्रिगर होते आणि पोझिशन बंद होते.
ट्रेलिंग अंतर
ट्रेलिंग अंतर हा सर्वात महत्त्वाचा पॅरामीटर आहे. खूपच कमी (टाइट) ट्रेलिंग अंतर सामान्य अस्थिरतेमुळे ट्रिगर होऊ शकते, आणि ट्रेडला काम करण्याची संधी मिळण्याआधीच ट्रेडरला त्या पोझिशनमधून बाहेर थांबवले जाईल. खूपच जास्त (वाइड) ट्रेलिंग अंतर किंमत उलटल्यावर बहुतेक नफा परत जाऊ देईल, आणि ट्रेडर पोझिशन बंद करताना छोटा नफा किंवा छोटा तोटा घेईल.
एक सामान्य नियम म्हणजे ट्रेलिंग अंतर हे मूळ मालमत्तेच्या सरासरी दैनंदिन रेंजच्या 2× ते 3× इतके सेट करणे. 1% सरासरी दैनंदिन रेंज असलेल्या स्टॉकसाठी ट्रेलिंग अंतर 2% ते 3% असते, आणि स्टॉप सामान्य दिवसाच्या हालचालीमुळे ट्रिगर होण्याची शक्यता कमी असते. 5% सरासरी दैनंदिन रेंज असलेल्या स्टॉकसाठी ट्रेलिंग अंतर 10% ते 15% असते, आणि स्टॉप अधिक रुंद असतो.
दुसरा नियम म्हणजे ट्रेलिंग अंतर हे मूळ मालमत्तेच्या किंमत-संरचनेत अर्थपूर्ण अशा पातळीवर सेट करणे. अलीकडील सपोर्ट लेव्हलच्या अगदी खाली ठेवलेला ट्रेलिंग स्टॉप हा संरचनात्मक (structural) स्टॉप असतो, आणि ही पातळी बाजाराकडून अधिक आदरली जाण्याची शक्यता असते. उच्चांकाच्या खाली गोल टक्केवारीवर ठेवलेला ट्रेलिंग स्टॉप (उदा., high च्या 5% किंवा 10% खाली) ही अशी पातळी असते जी अल्पकालीन अस्थिरतेमुळे अधिक तपासली जाण्याची शक्यता असते.
ट्रेलिंग स्टॉप्स विरुद्ध फिक्स्ड स्टॉप्स
फिक्स्ड स्टॉप एकदाच सेट केला जातो—ट्रेडच्या एंट्रीच्या वेळी—आणि तो हलत नाही. फिक्स्ड स्टॉप वापरणारा ट्रेडर एंट्रीच्या वेळी त्या ट्रेडवरील कमाल नुकसान किती होईल हे जाणतो, आणि नुकसान मर्यादित राहते. ट्रेलिंग स्टॉप वापरणारा ट्रेडर आधीच कमाल नुकसान किती होईल हे जाणत नाही, कारण स्टॉप किंमतीसोबत हलतो. नुकसान सुरुवातीच्या स्टॉपपेक्षा अधिक होऊ शकते, किंवा किंमत ट्रेडरच्या फायद्याच्या दिशेने गेल्यास नफा लॉक करता येतो.
प्रत्येक ट्रेडवर निश्चित जोखीम हवी असलेल्या ट्रेडरसाठी फिक्स्ड स्टॉप योग्य आहे. ट्रेंडचा फायदा घेत नफा लॉक करायचा असलेल्या ट्रेडरसाठी ट्रेलिंग स्टॉप योग्य आहे. हे दोन्ही एकमेकांशी परस्परविरोधी नाहीत, आणि ट्रेडर पोझिशनच्या काही भागावर फिक्स्ड स्टॉप आणि उर्वरित भागावर ट्रेलिंग स्टॉप वापरू शकतो.
प्लॅटफॉर्मवर ट्रेलिंग स्टॉप कसा ठेवायचा
ट्रेलिंग स्टॉप हा प्लॅटफॉर्मवरील एक ऑर्डर प्रकार आहे, आणि त्याची ठेवण नियमित स्टॉप लॉस ऑर्डरसारखीच असते. ट्रेडर ऑर्डर प्रकारांच्या मेनूमधून “trailing stop” निवडतो, ट्रेलिंग अंतर (trailing distance) प्रविष्ट करतो, आणि ऑर्डर सबमिट करतो. ही ऑर्डर ब्रोकरच्या ऑर्डर बुककडे पाठवली जाते, आणि स्टॉपचे व्यवस्थापन ब्रोकरच्या ऑर्डर मॅनेजमेंट सिस्टमद्वारे केले जाते.
काही प्लॅटफॉर्म ट्रेलिंग स्टॉपला सर्व्हर-साइड ऑर्डर म्हणून ठेवतात, जिथे ब्रोकरचा सर्व्हर किंमत पाहतो आणि स्टॉप समायोजित करतो. इतर प्लॅटफॉर्म ट्रेलिंग स्टॉपला क्लायंट-साइड ऑर्डर म्हणून ठेवतात, जिथे ट्रेडरचा प्लॅटफॉर्म किंमत पाहतो आणि स्टॉप समायोजित करतो. सर्व्हर-साइड ऑर्डर अधिक विश्वासार्ह असतात, कारण ट्रेडरचा प्लॅटफॉर्म डिसकनेक्ट झाला तरीही स्टॉपचे व्यवस्थापन होते. क्लायंट-साइड ऑर्डरमध्ये प्लॅटफॉर्म क्रॅश झाल्यास अयशस्वी होण्याची शक्यता असते, आणि स्टॉप समायोजित न होऊ शकतो.
ट्रेलिंग स्टॉपचा धोका
मुख्य धोका म्हणजे गॅप (gap). ट्रेलिंग स्टॉप हा स्टॉप लॉस ऑर्डर असतो, आणि हा स्टॉप गॅपपासून संरक्षण करत नाही. जर किंमत ट्रेलिंग स्टॉपमधून गॅप होऊन पुढे गेली, तर ऑर्डर पुढील उपलब्ध किंमतीवर भरली जाते—जी ट्रेलिंग अंतरापेक्षा खूपच वाईट असू शकते. एखादा व्यापारी एखाद्या माहित असलेल्या इव्हेंटच्या वेळी पोझिशन धरून ठेवतो, तर तो गॅपच्या धोक्याला उघडा राहतो, आणि ट्रेलिंग स्टॉप त्यापासून संरक्षण करत नाही.
दुसरा धोका म्हणजे प्लॅटफॉर्म फेल्युअर (platform failure). जर प्लॅटफॉर्म क्रॅश झाला किंवा कनेक्शन तुटले, तर ट्रेलिंग स्टॉप नवीनतम किंमतीनुसार अपडेट होऊ शकत नाही. व्यापारी प्लॅटफॉर्मवर परत येतो आणि त्याला स्टॉप जुना स्तरावर दिसतो, आणि व्यापाऱ्याला ऑर्डर रद्द करून नवीन ऑर्डर द्यावी लागते. हा धोका कमी आहे, पण व्यापाऱ्याने त्याची जाणीव ठेवावी.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही प्रथमच ट्रेलिंग स्टॉप सेट करत असाल, तर सर्वात उपयुक्त सराव म्हणजे छोट्या पोझिशनवर ट्रेलिंग अंतर सेट करणे आणि स्टॉप कसा हलतो हे पाहण्यासाठी प्लॅटफॉर्मवर लक्ष ठेवणे. आमची broker comparison प्रत्येक Broker कडे उपलब्ध असलेल्या ऑर्डर प्रकारांची यादी देते; यामुळे तुम्हाला ट्रेलिंग स्टॉप्स समर्थित आहेत का आणि ते server-side आहेत की client-side, हे समजते.