ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
स्टॉप आउट किंमत ही ती किंमत आहे ज्यावर लीव्हरेज्ड पोझिशन आपोआप बंद केली जाते—अकाउंटची इक्विटी मेंटेनन्स मार्जिनच्या आवश्यकतेखाली जाऊ नये म्हणून—Broker द्वारे. हा यंत्रणा एक सेफ्टी व्हॉल्व्ह आहे, जो बॅलन्स निगेटिव्ह होण्यापासून संरक्षण देण्यासाठी ट्रेडर आणि Broker दोघांनाही मदत करण्यासाठी डिझाइन केलेला आहे, आणि पोझिशन पूर्णपणे चुकीची ठरण्याच्या परिस्थितीत ती ट्रेडरची शेवटची संरक्षणरेषा आहे.
स्टॉप आउट किंमत ही ट्रेडरने नव्हे, तर मेंटेनन्स मार्जिनद्वारे ठरवली जाते. मेंटेनन्स मार्जिन आणि लीव्हरेज हे एकत्र येऊन स्टॉप आउट किंमत कशी तयार करतात हे समजणारा ट्रेडर पोझिशन्स योग्य आकारात ठरवण्यासाठी आणि सामान्य बाजारातील हालचालीमुळे स्टॉप आउट होणे टाळण्यासाठी अधिक चांगल्या स्थितीत असतो.
देखभाल मार्जिनचा अर्थ काय आहे
देखभाल मार्जिन म्हणजे लीव्हरेज्ड पोझिशनमध्ये ट्रेडरकडे किमान किती इक्विटी असणे आवश्यक आहे, जेणेकरून ती पोझिशन उघडी राहू शकेल. हा आकडा Broker (आणि कधी कधी नियामक) ठरवतो, आणि तो पोझिशनच्या notional चा टक्केवारीत असतो. स्टॉक CFD किंवा सिंगल-स्टॉक फ्युचर साठी एक सामान्य देखभाल मार्जिन म्हणजे notional च्या 25%.
या पोझिशनमधील ट्रेडरची इक्विटी म्हणजे पोझिशनचे बाजारमूल्य वजा कर्ज (loan). जर पोझिशनचे बाजारमूल्य घसरले, तर ट्रेडरची इक्विटीही घसरते. जेव्हा इक्विटी देखभाल मार्जिनपर्यंत येते, तेव्हा Broker margin call जारी करतो. जर ट्रेडरने निधी (funds) वाढवला नाही, तर Broker stop out price वर पोझिशन बंद करतो.
स्टॉप आउट किंमत कशी मोजली जाते
स्टॉप आउट किंमत ही ती किंमत आहे ज्यावर व्यापाऱ्याचे इक्विटी (equity) मेंटेनन्स मार्जिन (maintenance margin) इतके होते. दीर्घ (long) पोझिशनसाठी: स्टॉप आउट किंमत = एंट्री किंमत × (1 - (1 / leverage) + maintenance margin). अल्प (short) पोझिशनसाठी: स्टॉप आउट किंमत = एंट्री किंमत × (1 + (1 / leverage) - maintenance margin).
थोडक्यात: एखादा व्यापारी €100 वर 5× लेव्हरेज्ड दीर्घ पोझिशन घेतो. मेंटेनन्स मार्जिन 25% आहे. स्टॉप आउट किंमत अंदाजे €99 वर येते, म्हणजेच पोझिशनच्या विरोधात सुमारे 1% हालचाल. लेव्हरेज जितके जास्त, तितकी स्टॉप आउट किंमत एंट्रीच्या जवळ असते. 10× पोझिशन एंट्रीच्या 97.5% वर स्टॉप आउट होते. 20× पोझिशन 98.75% वर. लेव्हरेज ठरवते की व्यापाऱ्याकडे किती “मोकळीक” आहे.
व्यापारी काय नियंत्रित करतो
व्यापारी पोझिशनचा आकार आणि लेव्हरेज नियंत्रित करतो. Broker देखभाल मार्जिन आणि stop out price नियंत्रित करतो. उच्च लेव्हरेज निवडणारा व्यापारी entry च्या जवळचा stop out price निवडतो, म्हणजेच सामान्य intraday हालचाल ते ट्रिगर करू शकते.
प्रामाणिक उत्तर म्हणजे असा लेव्हरेज वापरणे ज्यामुळे stop out price व्यापाऱ्याच्या अपेक्षित stop पेक्षा खूपच खाली येईल. 5% stop वापरण्याची योजना असलेल्या व्यापाऱ्याने असा लेव्हरेज निवडावा जो entry च्या 7-10% खाली stop out price निर्माण करेल, त्यामुळे broker ची यंत्रणा strategy अमान्य होण्यापूर्वी सक्रिय होणार नाही.
स्टॉप आउट होणे कसे टाळावे
पहिला नियम म्हणजे अशी leverage निवडणे जी entry आणि stop out किंमतीमध्ये आरामदायी बफर देते. दुसरा नियम म्हणजे position चा आकार risk budget नुसार ठरवणे, म्हणजे stop out हा एक recoverable घटना ठरेल.
तिसरा म्हणजे position वर लक्ष ठेवणे. overnight किंवा weekend पर्यंत leveraged position ठेवणारा trader अशा gap ला सामोरा जातो ज्यामुळे trader प्रतिक्रिया देण्याआधीच किंमत stop out पातळीच्या पलीकडे जाऊ शकते. उपाय म्हणजे ज्ञात risk window येण्यापूर्वी position size कमी करणे, किंवा ती पूर्णपणे बंद करणे.
चौथा म्हणजे, trader च्या विरोधात position जात असतानाही strategy अजून वैध असेल तर सक्रियपणे funds वाढवणे. maintenance margin ला धक्का बसण्यापूर्वी funds वाढवल्याने strategy ला काम करण्यासाठी वेळ मिळतो, आणि हा buy साधारणपणे stop out होऊन पुन्हा अधिक वाईट किंमतीवर re-enter करण्यामुळे होणाऱ्या नुकसानीपेक्षा स्वस्त असतो.
स्टॉप आउट किंमतींबद्दल सामान्य प्रश्न
सर्व Broker साठी स्टॉप आउट किंमत सारखीच असते का? नाही. प्रत्येक Broker आपला स्वतःचा देखभाल मार्जिन (maintenance margin) ठरवतो, आणि तेच देखभाल मार्जिन स्टॉप आउट किंमत ठरवते. समान leverage आणि entry दिल्यास, 20% देखभाल मार्जिन असलेला Broker 30% मार्जिन असलेल्या Broker पेक्षा नंतर स्टॉप आउट करतो.
स्थिती उघडी असताना स्टॉप आउट किंमत बदलू शकते का? देखभाल मार्जिन Broker ठरवतो आणि ते कधीही बदलू शकते, विशेषतः जलद/वेगवान बाजारात. जर Broker ने देखभाल मार्जिन वाढवले, तर स्टॉप आउट किंमत entry च्या अधिक जवळ जाते, आणि ट्रेडरला सामान्य intraday हालचालीतही स्टॉप आउट केले जाऊ शकते.
जर Broker ला स्टॉप आउट किंमतीवर स्थिती बंद करता आली नाही तर काय होते? जलद बाजारात, Broker स्टॉप आउट किंमतीपेक्षा वाईट किंमतीवर स्थिती बंद करू शकतो. याला slippage म्हणतात, आणि ते अस्थिर परिस्थितींमध्ये सर्वाधिक आढळते. ट्रेडरने पोझिशनचा आकार ठरवताना slippage लक्षात घ्यावा, आणि exit नियंत्रित करण्यासाठी stop loss order (फक्त स्टॉप आउट यंत्रणा नव्हे) वापरावा.
स्टॉप लॉस ऑर्डर स्टॉप आउट किंमतीला ओव्हरराइड करते का? ट्रेडरने ठेवलेली stop loss order, Broker ती वेळेत प्रक्रिया करत असल्यास, स्टॉप आउट यंत्रणा सक्रिय होण्याआधीच कार्यान्वित होते. ट्रेडरची stop loss अशी पातळीवर ठेवली पाहिजे जी stop out boundary च्या आत असेल, जेणेकरून ट्रेडरची ऑर्डर Broker च्या जबरदस्तीच्या बंदीपूर्वीच कार्यान्वित होईल.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही लेव्हरेज्ड पोझिशनचे मूल्यमापन करत असाल, तर तपासण्यासाठी सर्वात उपयुक्त वैशिष्ट्ये म्हणजे दिलेले लेव्हरेज, मेंटेनन्स मार्जिनची आवश्यकता, आणि तुम्ही ठरवलेल्या पोझिशन साईजवर येणारी परिणामी स्टॉप आउट किंमत. आमची broker comparison प्रत्येक Broker वर दिलेले लेव्हरेज आणि मार्जिन अटी सूचीबद्ध करते, ज्या एकत्रितपणे तुम्ही पोझिशन घेण्यापूर्वी स्टॉप आउट कसा दिसतो हे सांगतात.