ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
लेव्हरेज, ज्याला कधी कधी मल्टिप्लायर इफेक्ट असेही म्हणतात, हा गुंतवणुकीवरील संभाव्य परतावा वाढवण्यासाठी उधार घेतलेल्या भांडवलाचा वापर आहे. व्यापारी पोझिशनच्या मूल्याचा एक अंश देतो, आणि उर्वरित भाग Broker कडून कर्ज म्हणून दिला जातो. मूळ स्टॉकमध्ये 1 टक्क्यांची हालचाल झाली तर 5:1 लेव्हरेज्ड पोझिशनवर ती 5 टक्क्यांची हालचाल बनते, आणि 1 टक्क्यांची हालचाल 20:1 लेव्हरेज्ड पोझिशनवर 20 टक्क्यांची हालचाल बनते. तोच मल्टिप्लायर दोन्ही दिशांनी काम करतो, आणि तोच मल्टिप्लायर तोट्यांनाही वाढवतो.
गुणकाची कार्यपद्धती
गुणक (multiplier) म्हणजे पोझिशनचा आकार आणि मार्जिन यांच्यातील गुणोत्तर. 5:1 लेव्हरेज म्हणजे पोझिशन हे मार्जिनच्या पाच पट असते. ज्याच्या खात्यात €10,000 आहेत आणि तो 5:1 लेव्हरेज वापरतो, तो €50,000 ची पोझिशन नियंत्रित करू शकतो. €50,000 च्या पोझिशनमध्ये 1 टक्क्यांची हालचाल झाली तर ती €500 इतकी होते, जी €10,000 मार्जिनच्या 5 टक्क्यांइतकी आहे.
मार्जिन म्हणजे पोझिशन उघडण्यासाठी Broker ला आवश्यक असलेली ठेव (deposit) आहे, आणि मार्जिन ही फी नाही. मार्जिन हे Broker कोलॅटरल म्हणून धरून ठेवतो, आणि पोझिशन बंद केल्यावर ते मार्जिन मुक्त (released) केले जाते. रात्रभर पोझिशन ठेवणारा ट्रेडर कर्ज घेतलेल्या रकमेवर वित्तपुरवठा शुल्क (financing charge) भरतो, आणि हे वित्तपुरवठा शुल्क दरवर्षी पोझिशनच्या मूल्याच्या टक्केवारीइतके असते.
पोझिशन ट्रेडरच्या विरोधात गेल्यावर आणि खात्याची इक्विटी मेंटेनन्स मार्जिनपेक्षा खाली गेल्यावर मार्जिन कॉल (margin call) होतो. Broker मार्जिन कॉल पाठवतो, आणि पोझिशन उघडी ठेवण्यासाठी ट्रेडरला अतिरिक्त निधी जमा करावा लागतो. जो ट्रेडर निधी जमा करत नाही, त्याची पोझिशन Broker द्वारे लिक्विडेट (liquidated) केली जाते.
गुणक (Multiplier) कुठे लागू होतो
हा गुणक CFDs, फ्युचर्स आणि ऑप्शन्सवर लागू होतो. CFDs हे डीफॉल्टने लीव्हरेज्ड असतात, आणि Broker हा मूळ मालमत्तेवर व नियामकाच्या नियमांवर आधारित लीव्हरेज ठरवतो. फ्युचर्स हे मार्जिन प्रणालीद्वारे लीव्हरेज्ड असतात, आणि लीव्हरेज हा करार (contract) व एक्स्चेंजवर अवलंबून असतो. ऑप्शन्स हे प्रीमियमद्वारे लीव्हरेज्ड असतात, आणि प्रीमियम हा मूळ किंमतीच्या तुलनेत लहान असतो तेव्हा लीव्हरेज सर्वाधिक असतो.
हा गुणक थेट शेअर्स खरेदीवर लागू होत नाही. एखादा ट्रेडर €10,000 रोख रक्कम वापरून €50,000 किमतीचे शेअर्स खरेदी करतो, तर त्याला संपूर्ण €50,000ची रक्कम उभारावी लागते, आणि Broker फरकाची रक्कम कर्ज देत नाही. थेट शेअर्स खरेदीवर लीव्हरेज हवा असलेल्या ट्रेडरने मार्जिन खाते (margin account) वापरू शकते, आणि Broker खरेदी किमतीचा काही भाग कर्ज म्हणून देतो.
आकारमान ठरवण्यासाठी व्यावहारिक नियम
पहिला नियम म्हणजे उपलब्ध मार्जिनवर नव्हे, तर जोखमीवर पोझिशनचा आकारमान ठरवणे. एका ट्रेडमध्ये खात्याच्या 1 टक्के जोखीम घेणाऱ्या ट्रेडरने पोझिशन असा आकारावी की एंट्रीच्या 1 टक्के स्टॉप-लॉसने खात्यावर 1 टक्के नुकसान होईल. 10:1 लेव्हरेज वापरणारा आणि एका ट्रेडमध्ये खात्याचे 10 टक्के वापरणारा ट्रेडर 10 टक्क्यांच्या हालचालीवर संपूर्ण खाते जोखमीमध्ये टाकत आहे.
दुसरा नियम म्हणजे स्टॉप-लॉस वापरणे. स्टॉप-लॉस नुकसान मर्यादित करतो, आणि लेव्हरेज्ड पोझिशनमधील जोखीम व्यवस्थापित करण्यासाठी स्टॉप-लॉस हा ट्रेडरचा मुख्य साधन आहे. स्टॉप-लॉस असा स्तरावर ठेवावा जो ट्रेडरच्या जोखीम सहनशक्तीशी जुळतो, आणि स्टॉप-लॉस ट्रेडरच्या विरोधात जाईल अशा प्रकारे तो हलवू नये.
तिसरा नियम म्हणजे मार्जिन पातळीवर लक्ष ठेवणे. ट्रेडरने मार्जिन पातळी नियमितपणे तपासावी, आणि मार्जिन पातळी Broker च्या किमान मर्यादेपेक्षा खाली जाऊ देऊ नये. अनेक पोझिशन्स ठेवणाऱ्या ट्रेडरने मार्जिनच्या गरजा एकत्रित करून मोजाव्यात, आणि प्रतिकूल हालचालींसाठी बफर ठेवावा.
गुणकाचा धोका
पहिला धोका म्हणजे तोट्याचे वाढवणे. 5:1 स्थितीवर 5 टक्के नफा देणारे लेव्हरेज 5 टक्के तोटा देखील देऊ शकते, आणि पसर (spread), कमिशन, व वित्तपुरवठा शुल्क (financing charge) यांमुळे तोटा नफ्यापेक्षा मोठा होऊ शकतो. उच्च लेव्हरेज वापरणारा व्यापारी एका एकाच व्यवहारात संपूर्ण ठेव (deposit) गमावू शकतो.
दुसरा धोका म्हणजे मार्जिन कॉल. मार्जिन कॉल कधीही होऊ शकतो, आणि Broker काही तासांच्या आत अतिरिक्त निधीची मागणी करू शकतो. अतिरिक्त निधी नसलेल्या व्यापाऱ्याची स्थिती सर्वात वाईट शक्य वेळी लिक्विडेट (liquidated) केली जाते, आणि व्यापाऱ्याला तोटा जाणवतो.
तिसरा धोका म्हणजे अति-व्यापार (over-trading). लेव्हरेजमुळे स्थिती अधिक आकर्षक दिसतात, आणि व्यापाऱ्याला आपल्या जोखीम सहनशक्तीने (risk tolerance) परवानगी दिल्यापेक्षा मोठ्या स्थिती घेण्याचा मोह होऊ शकतो. व्यापाऱ्याने स्थिती उघडण्यापूर्वी जोखीम नियम ठरवावेत आणि त्या नियमांचे पालन करावे.
गुणक परिणामाबद्दल सामान्य प्रश्न
उपलब्ध कमाल लीव्हरेज किती आहे? कमाल लीव्हरेज हे नियामक आणि Broker यावर अवलंबून असते. युरोपियन युनियनमध्ये, किरकोळ ग्राहकांसाठी प्रमुख फॉरेक्स जोड्यांवर कमाल लीव्हरेज 1:30 आणि स्टॉक्सवर 1:5 आहे. ऑफ-शोअर Broker अधिक लीव्हरेज देऊ शकतात, पण जास्त लीव्हरेजसोबत संरक्षणाची पातळी कमी असते.
लीव्हरेजसह मी माझ्या डिपॉझिटपेक्षा जास्त गमावू शकतो का? होय, CFDs आणि फ्युचर्ससह. पोझिशन ट्रेडरच्या विरुद्ध जाऊ शकते, आणि Broker अतिरिक्त मार्जिनची मागणी करू शकतो. अतिरिक्त निधी नसलेल्या ट्रेडरची पोझिशन लिक्विडेट केली जाते, आणि ट्रेडरला तरीही Broker कडे त्या फरकाची रक्कम देणे लागू शकते.
गुणक परिणाम हा options लीव्हरेजसारखाच आहे का? options लीव्हरेज हे underlying किंमतीच्या तुलनेत प्रीमियमचा एक फंक्शन आहे, आणि underlying किंमत बदलत असताना options लीव्हरेजही बदलते. CFD आणि फ्युचर्स लीव्हरेज हे Broker किंवा एक्सचेंजद्वारे निश्चित केले जाते, आणि ट्रेडदरम्यान लीव्हरेज बदलत नाही.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही स्टॉक ट्रेडिंगसाठी मल्टिप्लायर इफेक्टचा विचार करत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे नियमनाधीन Broker कडे डेमो खाते उघडणे आणि तुम्ही ज्याचा मागोवा ठेवता त्या स्टॉकवर एक छोटा leveraged trade करणे. आमची broker comparison ही leveraged trading देणारे आणि उपलब्ध leverage दर्शवणारे Broker सूचीबद्ध करते; ही माहिती तुम्हाला live account वर पहिला leveraged trade करण्यापूर्वी Broker काय ऑफर करतो हे समजण्यास मदत करते.