ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
लीव्हरेज्ड उत्पादने, ज्यामध्ये CFDs, फ्युचर्स आणि ऑप्शन्सचा समावेश आहे, अशा स्टॉक ट्रेडर्समध्ये लोकप्रिय आहेत जे लहान डिपॉझिटवर परतावा वाढवू इच्छितात. 5:1 पोझिशनवर 5 टक्के नफा देणारे लीव्हरेज 5 टक्के तोटा देखील देऊ शकते, आणि स्प्रेड, कमिशन आणि फाइनान्सिंग चार्जमुळे तोटा नफ्यापेक्षा मोठा होऊ शकतो. लीव्हरेज्ड उत्पादने वापरणाऱ्या ट्रेडरने पहिली पोझिशन उघडण्यापूर्वी मुख्य जोखमी समजून घेणे आवश्यक आहे.
मुख्य जोखीम
पहिली जोखीम म्हणजे नुकसान वाढविण्याचा (loss amplification) परिणाम. 5:1 स्थितीवर 5 टक्के नफा देणारे लेव्हरेज 5 टक्के नुकसानही देऊ शकते, आणि स्प्रेड, कमिशन आणि फिनान्सिंग चार्जमुळे नुकसान नफ्यापेक्षा मोठे होऊ शकते. उच्च लेव्हरेज वापरणारा ट्रेडर एका एकाच ट्रेडमध्ये संपूर्ण डिपॉझिट गमावू शकतो.
दुसरी जोखीम म्हणजे मार्जिन कॉल (margin call). ट्रेडरच्या विरोधात स्थिती गेल्यास आणि खात्याची इक्विटी मेंटेनन्स मार्जिनपेक्षा खाली गेल्यास Broker अतिरिक्त निधी मागू शकतो. अतिरिक्त निधी नसलेल्या ट्रेडरची स्थिती सर्वात वाईट शक्य वेळेस लिक्विडेट केली जाते, आणि ट्रेडरला नुकसान जाणवते.
तिसरी जोखीम म्हणजे फिनान्सिंग चार्ज (financing charge). लेव्हरेज्ड स्थिती स्थितीच्या मूल्य आणि सुरुवातीच्या मार्जिनमधील फरक उधार घेते, आणि Broker उधार घेतलेल्या रकमेवर व्याज आकारतो. फिनान्सिंग चार्ज रात्रभर (overnight) भरला जातो आणि तो खात्यातून वजा केला जातो. फिनान्सिंग चार्जमुळे ट्रेडचा खर्च वाढतो, आणि कालांतराने तो नफ्याला कमी करू शकतो.
चौथी जोखीम म्हणजे गॅप रिस्क (gap risk). लेव्हरेज्ड स्थिती अंतर्गत मालमत्तेतील एका एकाच गॅपमुळे लिक्विडेट होऊ शकते, आणि हा गॅप ट्रेडिंग तासांच्या बाहेरही होऊ शकतो. आठवड्याच्या शेवटी किंवा एखाद्या बातमीच्या घटनेदरम्यान लेव्हरेज्ड स्थिती धारण करणारा ट्रेडर गॅप रिस्कला सामोरा जातो.
पाचवी जोखीम म्हणजे ओव्हर-ट्रेडिंग (over-trading). लेव्हरेजमुळे स्थिती अधिक आकर्षक दिसतात, आणि ट्रेडरचा मोह अधिक मोठ्या पोझिशन्स घेण्याकडे होऊ शकतो—जितका ट्रेडरच्या जोखीम सहनशक्तीला (risk tolerance) परवानगी आहे त्यापेक्षा. ओव्हर-ट्रेड करणारा ट्रेडर खात्यावर जास्त व्यवहार खर्च आणि नुकसान होण्याचा अधिक धोका वाढवतो.
सहावी जोखीम म्हणजे मानसिक दबाव (psychological pressure). लेव्हरेज्ड स्थिती तणावपूर्ण ठरू शकते, आणि ट्रेडर चुकीच्या वेळी विकण्याचा मोह बाळगू शकतो. दबाव हाताळू न शकणाऱ्या ट्रेडरने लेव्हरेज वापरू नये, आणि ट्रेडरने लहान पोझिशन किंवा वेगळी रणनीती विचारात घ्यावी.
जोखीम कशी व्यवस्थापित करावी
पहिली तंत्र म्हणजे पोझिशन सायझिंग. व्यापाऱ्याने खात्याच्या निश्चित टक्केवारीनुसार पोझिशनचा आकार ठरवावा; साधारणपणे प्रति व्यापार खातेाच्या 1 टक्के ते 2 टक्के. पोझिशन सायझची गणना अशी केली जाते: व्यापारी गमावण्यास तयार असलेली रक्कम (डॉलरमध्ये) भागिले स्टॉप-लॉसपर्यंतचे अंतर.
दुसरी तंत्र म्हणजे स्टॉप-लॉस. स्टॉप-लॉस हा असा आदेश आहे जो पूर्वनिर्धारित किमतीवर पोझिशन बंद करतो, आणि स्टॉप-लॉस नुकसान मर्यादित करतो. स्टॉप-लॉस असा स्तरावर ठेवावा जो व्यापाऱ्याच्या जोखीम सहनशक्तीशी जुळतो, आणि स्टॉप-लॉस व्यापाऱ्याच्या विरोधात हलवू नये.
तिसरी तंत्र म्हणजे टेक-प्रॉफिट. टेक-प्रॉफिट हा असा आदेश आहे जो पूर्वनिर्धारित नफा लक्ष्यावर पोझिशन बंद करतो, आणि टेक-प्रॉफिट मिळालेला नफा निश्चित करून ठेवतो. टेक-प्रॉफिट त्या व्यापाऱ्यांसाठी उपयुक्त आहे जे नफा लक्ष्य निश्चित करून ठेवू इच्छितात, आणि टेक-प्रॉफिट त्या व्यापाऱ्यांसाठीही उपयुक्त आहे जे नफा परत देणे टाळू इच्छितात.
चौथी तंत्र म्हणजे विविधीकरण (diversification). व्यापाऱ्याने जोखीम अनेक पोझिशन्समध्ये, अनेक क्षेत्रांमध्ये, आणि अनेक मालमत्ता वर्गांमध्ये पसरवावी. विविधीकरणामुळे संपूर्ण पोर्टफोलिओवर एकाच तोट्याचा परिणाम कमी होतो.
टाळावयाच्या सामान्य चुका
पहिली चूक म्हणजे अतिउच्च लेव्हरेज वापरणे. अस्थिर शेअरवर 20:1 लेव्हरेज वापरणारा व्यापारी एका एकाच व्यवहारात संपूर्ण ठेव गमावू शकतो. लेव्हरेज हे मूळ मालमत्तेच्या अस्थिरतेशी जुळवले पाहिजे, आणि लेव्हरेज हे व्यापाऱ्याच्या जोखीम सहनशक्तीशी जुळवले पाहिजे.
दुसरी चूक म्हणजे स्टॉप-लॉस हलवणे. व्यवहाराच्या विरोधात स्टॉप-लॉस हलवणारा व्यापारी त्या पोझिशनला नुकसान होण्यासाठी अधिक जागा देतो, आणि व्यापारी जोखीम वाढवत असतो. स्टॉप-लॉस असा स्तरावर ठेवला पाहिजे ज्यावर व्यापाऱ्याला आरामदायक वाटते, आणि नवीन कारण नसल्यास स्टॉप-लॉस हलवू नये.
तिसरी चूक म्हणजे फाइनान्सिंग चार्जकडे दुर्लक्ष करणे. लेव्हरेज्ड पोझिशनला रात्रीभर फाइनान्सिंग चार्ज लागतो, आणि हा फाइनान्सिंग चार्ज व्यवहाराच्या खर्चात भर घालतो. आठवडे किंवा महिने लेव्हरेज्ड पोझिशन धरून ठेवणारा व्यापारी लक्षणीय फाइनान्सिंग चार्ज भरतो, आणि हा फाइनान्सिंग चार्ज नफ्याचा नाश करू शकतो.
लीव्हरेज्ड उत्पादनांबद्दल सामान्य प्रश्न
उपलब्ध असलेले कमाल लीव्हरेज किती आहे? कमाल लीव्हरेज हे नियामक आणि Broker यावर अवलंबून असते. युरोपियन युनियनमध्ये किरकोळ ग्राहकांसाठी प्रमुख forex जोड्यांवर कमाल लीव्हरेज 1:30 आणि शेअर्सवर 1:5 आहे. ऑफ-शोर Broker अधिक लीव्हरेज देऊ शकतात, पण जास्त लीव्हरेजसोबत संरक्षणाची पातळी कमी असते.
लीव्हरेजमुळे मी माझ्या डिपॉझिटपेक्षा जास्त गमावू शकतो का? होय, CFDs आणि futures सोबत. पोझिशन ट्रेडरच्या विरोधात जाऊ शकते आणि Broker अतिरिक्त margin मागू शकतो. अतिरिक्त निधी नसलेल्या ट्रेडरची पोझिशन लिक्विडेट केली जाते, आणि तरीही ट्रेडरला Broker कडे त्या फरकाची रक्कम देणे लागू शकते.
सर्व शेअर्ससाठी लीव्हरेज सारखेच असते का? नाही, लीव्हरेज हे आधारभूत शेअरच्या अस्थिरतेवर (volatility) अवलंबून असते. अस्थिर (volatile) शेअर्समध्ये लीव्हरेज कमी असते, आणि स्थिर (stable) शेअर्स उच्च लीव्हरेजला आधार देऊ शकतात. प्रत्येक शेअरसाठी लीव्हरेज Broker ठरवतो.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही लीव्हरेज्ड उत्पादने तपासत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे प्रति व्यवहार (trade) जोखीम, कमाल ड्रॉडाउन (maximum drawdown), आणि उघडलेल्या (open) पोझिशन्सची कमाल संख्या निश्चित करणे. आमची broker comparison ही लीव्हरेज्ड ट्रेडिंग देणाऱ्या Broker ची यादी देते आणि त्यासोबत जोखीम व्यवस्थापन (risk management) साधनेही सांगते—ही माहिती तुम्ही पहिला लीव्हरेज्ड trade करण्यापूर्वी Broker काय ऑफर करतो हे समजून घेण्यास मदत करते.