ही गुंतवणूक सल्ला नाही. दिलेली माहिती केवळ शैक्षणिक आणि माहितीपर उद्देशांसाठी आहे आणि कोणत्याही आर्थिक उत्पादनाची खरेदी किंवा विक्री करण्याची शिफारस म्हणून ती मानली जात नाही.
ब्रोकरेज हे प्रत्येक व्यवहारात व्यापाऱ्याचे प्रतिपक्ष (counterparty) असते, आणि ब्रोकरेज हे व्यापाऱ्याच्या निधीचे संरक्षक (custodian) असते. हा संबंध विश्वासावर उभा असतो, आणि तो विश्वास नियमन, निधींचे विभाजन (segregation of funds), तसेच ब्रोकरेजच्या प्रतिष्ठेने समर्थित असतो. व्यापाऱ्याने ब्रोकरेजचा वापर करताना उद्भवू शकणाऱ्या प्रमुख जोखमी समजून घ्याव्यात, आणि पहिलं खाते उघडण्यापूर्वी त्या जोखमी कमी करण्यासाठी आवश्यक पावले उचलावीत.
मुख्य जोखीम
पहिली जोखीम म्हणजे प्रतिपक्ष (counterparty) जोखीम. ब्रोकर दिवाळखोर होऊ शकतो, आणि ट्रेडरला खात्यात ठेवलेली रक्कम गमवावी लागू शकते. ही जोखीम ग्राहकांच्या निधीचे विभाजन (segregation of client funds) करून कमी केली जाते; त्यामुळे ट्रेडरचे पैसे ब्रोकरच्या ऑपरेशनल निधीपासून वेगळे राहतात. तसेच, गुंतवणूकदार भरपाई योजना (investor compensation scheme) ब्रोकर दिवाळखोर झाल्यास ठराविक मर्यादेपर्यंत होणाऱ्या नुकसानीची भरपाई करते, त्यामुळे ही जोखीम आणखी कमी होते.
दुसरी जोखीम म्हणजे प्लॅटफॉर्म जोखीम. ब्रोकरचा प्लॅटफॉर्म तांत्रिक बिघाड (technical outage) अनुभवू शकतो, आणि हा बिघाड ट्रेडरला ट्रेड ठेवणे किंवा बंद करणे रोखू शकतो. हा बिघाड दुर्मिळ असतो, आणि तो सर्व्हर समस्या, नेटवर्क समस्या किंवा सॉफ्टवेअर बगमुळे होऊ शकतो. ट्रेडरकडे बॅकअप योजना असावी, आणि त्या बॅकअप योजनेत बिघाड झाल्यास ब्रोकरला कॉल करण्यासाठी फोन नंबर समाविष्ट असावा.
तिसरी जोखीम म्हणजे अंमलबजावणी (execution) जोखीम. ब्रोकर अपेक्षेपेक्षा वाईट किमतीवर ऑर्डर भरू शकतो, आणि वाईट किंमतीला स्लिपेज (slippage) म्हणतात. स्लिपेज सकारात्मक किंवा नकारात्मक असू शकते, आणि उच्च अस्थिरता (high volatility) किंवा कमी तरलता (low liquidity) असलेल्या काळात स्लिपेज अधिक सामान्य असते. किंमत महत्त्वाची असेल तेव्हा ट्रेडरने लिमिट ऑर्डर्स (limit orders) वापराव्यात, आणि मार्केट ऑर्डर्स (market orders) वर स्लिपेज स्वीकारण्याची तयारी ठेवावी.
चौथी जोखीम म्हणजे नियामक (regulatory) जोखीम. नियामक नियम बदलू शकतो, आणि त्या नियमबदलाचा ट्रेडरच्या खात्यावर परिणाम होऊ शकतो. नियमबदलामध्ये नवीन लेव्हरेज मर्यादा (leverage limit), नवीन अहवाल देण्याची आवश्यकता (reporting requirement), किंवा नवीन उत्पादन निर्बंध (product restriction) यांचा समावेश असू शकतो. ट्रेडरने नियामक बदलांबाबत अद्ययावत राहावे, आणि ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजीमध्ये बदल करण्यासाठी तयार असावे.
पाचवी जोखीम म्हणजे लपलेला फी (hidden fee) जोखीम. ब्रोकर फी शेड्यूलमधून स्पष्ट न दिसणाऱ्या शुल्क आकारू शकतो, आणि ती फी निष्क्रियता फी (inactivity fee), विथड्रॉवल फी (withdrawal fee), चलन रूपांतरण फी (currency conversion fee), किंवा डेटा फी (data fee) असू शकते. ट्रेडरने फी शेड्यूल काळजीपूर्वक वाचावे, आणि प्रतिनिधी (representative) ट्रेडिंग पॅटर्नसाठी एकूण खर्चाची गणना करावी.
सहावी जोखीम म्हणजे डेटा सुरक्षा (data security) जोखीम. ब्रोकर ट्रेडरचा वैयक्तिक आणि आर्थिक डेटा साठवतो, आणि सायबर हल्ल्यातून तो डेटा उघड होऊ शकतो. डेटा उघड झाल्यामुळे ओळख चोरी (identity theft) होऊ शकते, आणि डेटा उघड झाल्यामुळे खात्यावर अनधिकृत प्रवेश (unauthorized access) होऊ शकतो. ट्रेडरने मजबूत सुरक्षा नोंद असलेला ब्रोकर निवडावा, आणि ट्रेडरने दोन-घटक प्रमाणीकरण (two-factor authentication) वापरावे.
जोखीम कशी कमी करावी
पहिली उपाययोजना म्हणजे नियमनाधीन Broker निवडणे. Broker चे नियमन मान्यताप्राप्त अधिकारक्षेत्रात झालेले असावे, आणि Broker ने ग्राहकांची निधी वेगळी (segregated) खात्यात ठेवावी. व्यापाऱ्याने परवाना (licence) तपासावा, आणि व्यापाऱ्याने Broker चा जोखीम प्रकटीकरण (risk disclosure) वाचावा.
दुसरी उपाययोजना म्हणजे शिल्लक रक्कम कमी ठेवणे. व्यापाऱ्याने सर्व ट्रेडिंग भांडवल एका Broker कडे ठेवू नये, आणि व्यापाऱ्याने भांडवलाचा काही भाग दुसऱ्या Broker कडे किंवा बँकेत ठेवावा. विविधीकरण (diversification) एका Broker च्या अपयशाचा परिणाम कमी करते.
तिसरी उपाययोजना म्हणजे stop-loss वापरणे. stop-loss नुकसान मर्यादित करते, आणि stop-loss हा execution risk व्यवस्थापित करण्यासाठी व्यापाऱ्याचे मुख्य साधन आहे. stop-loss अशी पातळीवर ठेवावा जिथे व्यापाऱ्याला ते सोयीचे वाटते, आणि stop-loss व्यापाऱ्याच्या विरोधात (against the trader) हलवू नये.
चौथी उपाययोजना म्हणजे दोन-घटक प्रमाणीकरण (two-factor authentication) वापरणे. दोन-घटक प्रमाणीकरण खात्यावर सुरक्षेची एक अतिरिक्त स्तर (layer) जोडते, आणि दोन-घटक प्रमाणीकरण अनधिकृत प्रवेशाचा धोका कमी करते. व्यापाऱ्याने सर्व Broker खात्यांवर दोन-घटक प्रमाणीकरण सक्षम करावे, आणि व्यापाऱ्याने मजबूत पासवर्ड (strong password) वापरावा.
पाचवी उपाययोजना म्हणजे खाते नियमितपणे निरीक्षण करणे. व्यापाऱ्याने नियमितपणे खात्याची शिल्लक, उघड्या पोझिशन्स (open positions), आणि ट्रेड इतिहास (trade history) तपासावा. निरीक्षणामुळे कोणतीही अनधिकृत क्रिया लवकर लक्षात येण्यास मदत होते, आणि निरीक्षणामुळे कोणत्याही समस्येला व्यापाऱ्याला त्वरित प्रतिसाद देता येतो.
दलालीशी संबंधित जोखमींबाबत सामान्य प्रश्न
दलाल संस्था सुरक्षित असतात का? होय, जेव्हा दलाल संस्था नियमनाखाली असते आणि जेव्हा ती ग्राहकांच्या निधीची वेगळी (segregate) ठेव करते. सुरक्षितता ही केवळ सवलत मॉडेलवर नाही, तर नियमन आणि दलाल संस्थेच्या प्रतिष्ठेवर अवलंबून असते.
दलाल संस्था दिवाळखोर झाली तर काय होते? व्यापाऱ्याचे निधी गमावले जाऊ शकतात, परंतु निधीची वेगळी ठेव (segregation) आणि गुंतवणूकदार भरपाई योजनेमुळे नुकसानीचा काही भाग भरून निघू शकतो. व्यापाऱ्याने दलाल संस्थेची धोरणे तपासावीत आणि कोणत्याही एका दलाल संस्थेत लहान शिल्लक ठेवावी.
दलाल संस्था माझ्याविरुद्ध व्यापार करू शकते का? काही दलाल संस्था market makers म्हणून काम करतात, आणि market maker व्यापाराच्या दुसऱ्या बाजूला (other side) असतो. हितसंबंधांचा संघर्ष (conflict of interest) खरा असतो, आणि हा संघर्ष हेच एक कारण आहे की व्यापाऱ्याने अशा दलाल संस्थेची निवड करावी जी ऑर्डर्स बाह्य एक्स्चेंजकडे (external exchange) रूट करते.
संबंधित संसाधने
कुठून सुरू करावे
जर तुम्ही ब्रोकरेज वापरण्याशी संबंधित जोखमींचे मूल्यमापन करत असाल, तर सर्वात उपयुक्त पहिला टप्पा म्हणजे तुम्ही विचार करत असलेल्या ब्रोकरेजसाठी परवाना, निधींचे विभाजन (segregation of funds), आणि शुल्क वेळापत्रक (fee schedule) पडताळणे. आमची broker comparison ही यादी अधिकारक्षेत्र (jurisdiction) आणि नियमन (regulation) यांच्या आधारे ब्रोकरेजची माहिती देते; यामुळे खाते उघडण्यापूर्वीच तुम्हाला ब्रोकरेज काय ऑफर करते हे समजते.