Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Margin variasi ialah keuntungan atau kerugian mark-to-market harian bagi sesuatu posisi niaga hadapan, dan margin variasi dibayar atau diterima pada penghujung setiap hari dagangan. Margin variasi tidak sama dengan margin awal, dan margin variasi ialah penyelesaian harian bagi posisi niaga hadapan. Peniaga yang tidak dapat memenuhi panggilan margin variasi akan berdepan pembubaran paksa, dan peniaga harus memahami akibatnya sebelum membuka posisi niaga hadapan.
Apakah margin variasi
Margin variasi ialah aliran tunai harian bagi sesuatu posisi niaga hadapan. Pada penghujung setiap hari dagangan, bursa menandakan (mark) posisi kepada harga penyelesaian, dan bursa mengira keuntungan atau kerugian bagi posisi tersebut. Keuntungan dikreditkan ke akaun pedagang, dan kerugian ditolak daripada akaun pedagang. Aliran tunai harian itu ialah margin variasi.
Margin variasi adalah unik untuk niaga hadapan, dan margin variasi tidak digunakan dalam dagangan margin CFD atau saham. Margin variasi menghasilkan aliran tunai harian pada posisi niaga hadapan, dan margin variasi boleh menjadi kredit atau debit bergantung pada arah pergerakan.
Apa yang berlaku jika anda tidak memenuhi panggilan margin
Akibat pertama ialah panggilan margin. Broker atau bursa mengeluarkan panggilan margin, dan peniaga mesti mendepositkan margin variasi dalam masa yang singkat, biasanya menjelang keesokan pagi. Tempoh masa bergantung pada broker dan bursa, dan tempoh masa boleh jadi beberapa jam hingga satu hari perniagaan.
Akibat kedua ialah pelikuidasian paksa. Peniaga yang tidak mendepositkan margin variasi akan mempunyai posisi yang dilikuidasi oleh broker, dan pelikuidasian berlaku pada harga yang tersedia seterusnya. Pelikuidasian paksa boleh berlaku pada masa yang paling teruk, dan peniaga akan mengalami kerugian.
Akibat ketiga ialah kos tambahan. Pelikuidasian paksa boleh mencetuskan yuran tambahan, dan yuran tambahan termasuk yuran pelikuidasian broker, yuran penjelasan bursa, dan slippage. Kos tambahan menambah kerugian, dan kos tambahan boleh menjadi ketara.
Akibat keempat ialah baki negatif. Peniaga yang tidak mempunyai ekuiti yang mencukupi untuk menampung margin variasi mungkin berakhir dengan baki akaun negatif, dan broker boleh meminta dana tambahan. Baki negatif jarang berlaku, dan baki negatif lebih biasa pada posisi yang sangat leverage.
Cara bersedia untuk panggilan margin variasi
Persediaan pertama ialah menyimpan penampan tunai. Peniaga harus menyimpan 6 hingga 12 bulan pembayaran margin variasi dalam bentuk tunai, dan tunai tersebut hendaklah berada dalam akaun berasingan. Penampan ini melindungi peniaga daripada panggilan margin semasa kemerosotan pasaran sementara, dan penampan ini memberi masa kepada peniaga untuk menambah dana ke akaun.
Persediaan kedua ialah memantau posisi. Peniaga harus menyemak posisi setiap hari, dan peniaga harus menyediakan amaran untuk tahap harga yang akan mencetuskan margin variasi yang ketara. Pemantauan membantu peniaga bertindak dengan cepat, dan pemantauan membantu peniaga menambah dana ke akaun sebelum panggilan dibuat.
Persediaan ketiga ialah menentukan saiz posisi mengikut aliran tunai. Peniaga harus memilih saiz posisi yang peniaga boleh urus dengan aliran tunai daripada portfolio atau daripada gaji. Saiz posisi tidak seharusnya ditetapkan pada maksimum yang dibenarkan oleh Broker, dan saiz posisi harus ditetapkan pada tahap yang peniaga boleh urus walaupun ketika berlaku kemerosotan.
Persediaan keempat ialah mempunyai pelan sandaran. Peniaga harus mempunyai pelan untuk menambah dana ke akaun, dan pelan sandaran itu harus merangkumi kemudahan kredit, akaun simpanan, atau Broker kedua. Pelan sandaran ialah jaring keselamatan, dan pelan sandaran ialah cara untuk mengelakkan pelikuidasian paksa.
Cara mengelakkan panggilan margin variasi
Pencegahan pertama ialah menggunakan stop-loss. Stop-loss mengehadkan kerugian, dan stop-loss menghalang posisi daripada terkumpul kerugian besar yang mencetuskan panggilan margin variasi. Stop-loss harus diletakkan pada tahap yang peniaga selesa, dan stop-loss tidak seharusnya dialihkan melawan peniaga.
Pencegahan kedua ialah mengurangkan saiz posisi. Peniaga yang tidak dapat memenuhi potensi panggilan margin variasi harus mengurangkan saiz posisi, dan pengurangan itu perlu membawa posisi ke tahap yang peniaga mampu urus. Pengurangan ini ialah langkah sementara, dan pengurangan boleh dibalikkan apabila aliran tunai peniaga bertambah baik.
Pencegahan ketiga ialah menutup posisi sebelum penutupan. Peniaga yang menjangka pergerakan buruk yang besar boleh menutup posisi sebelum penutupan, dan penutupan menghalang margin variasi daripada dikenakan. Penutupan ialah cara untuk mengelakkan panggilan, dan penutupan ialah cara untuk mengunci kerugian pada harga yang diketahui.
Soalan lazim tentang margin variasi
Apakah bayaran margin variasi yang biasa? Bayaran margin variasi ialah penandaan-ke-pasaran harian (mark-to-market) bagi posisi tersebut. Bayaran boleh menjadi kredit atau debit, dan bayaran bergantung pada arah pergerakan. Peniaga harus menyemak polisi margin broker, dan peniaga harus bersedia untuk bayaran menjadi debit.
Seberapa cepat saya perlu memenuhi panggilan margin variasi? Tempoh masa bergantung pada broker dan bursa. Tempoh masa boleh jadi beberapa jam hingga satu hari perniagaan, dan tempoh masa biasanya lebih singkat untuk pelanggan runcit berbanding pelanggan institusi.
Bolehkah broker melanjutkan tempoh masa? Sesetengah broker mungkin melanjutkan tempoh masa secara kes demi kes, dan broker boleh melanjutkan tempoh untuk pelanggan yang mempunyai hubungan yang lama. Pelanjutan adalah jarang, dan peniaga tidak seharusnya bergantung pada pelanjutan tersebut.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda menilai keperluan margin variasi, langkah pertama yang paling berguna ialah mengira kerugian harian maksimum pada kedudukan niaga hadapan yang mewakili, dan mengekalkan penampan tunai yang meliputi kerugian tersebut. Perbandingan broker kami menyenaraikan broker niaga hadapan dan polisi margin, yang bersama-sama memberitahu anda apa yang broker tawarkan sebelum anda membuka kedudukan niaga hadapan yang pertama.