Cara menggunakan leverage dalam dagangan FX — Blog

Penafian

Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.

Versi Bahasa Inggeris bagi amaran risiko ini adalah muktamad. Terjemahan disediakan hanya untuk kemudahan.

FX ialah pasaran runcit yang paling banyak menggunakan leverage, dengan broker menawarkan leverage 30-500× bergantung pada bidang kuasa. Leverage itu nyata; risikonya juga nyata. Kebanyakan pedagang FX runcit mengalami kerugian, dan penggunaan leverage yang berlebihan ialah salah satu sebab utama.

Artikel ini ialah pandangan praktikal tentang cara menggunakan leverage dalam FX: bagaimana leverage berfungsi, apakah had kawal selia, dan bagaimana untuk menentukan saiz posisi supaya leverage membantu dan bukannya memusnahkan akaun.

Cara leverage FX berfungsi

Dalam FX, anda berdagang “lot”. Lot standard ialah $100,000 mata wang asas. Lot mini ialah $10,000. Lot mikro ialah $1,000. Leverage membolehkan anda mengawal satu lot dengan sebahagian kecil daripada nilai notional sebagai margin.

Contoh:

Leverage 100:1: margin $1,000 mengawal posisi $100,000 (1 lot standard)
Leverage 30:1: margin $3,333 mengawal posisi $100,000
Leverage 500:1: margin $200 mengawal posisi $100,000

Margin ialah cagaran; Broker meminjamkan selebihnya kepada anda. Posisi ditanda kepada nilai pasaran (marked to market) secara masa nyata. Jika posisi bergerak melawan anda, Broker boleh meminta margin tambahan atau menutup posisi.

Matematiknya: pergerakan 1% pada lot standard ialah $1,000. Dengan leverage 100:1, pergerakan 1% yang memihak kepada anda memberi pulangan 100% ke atas margin anda. Pergerakan 1% yang sama melawan anda akan menghapuskan keseluruhan margin. Leverage berfungsi dua hala.

Had kawal selia

Leverage yang tersedia bergantung pada bidang kuasa:

EU/UK (ESMA/FCA): 30:1 untuk pasangan utama, 20:1 untuk pasangan minor, 10:1 untuk eksotik. Sesetengah broker menawarkan leverage lebih tinggi kepada pelanggan profesional (dengan kelayakan berasingan).
AS (CFTC/NFA): 50:1 untuk pasangan utama, 20:1 untuk pasangan minor. Sesetengah broker menawarkan 100:1 pada asas “non-FIFO” dengan panggilan margin, tetapi had praktikal ialah 50:1.
Australia (ASIC): 30:1 untuk pasangan utama, 20:1 untuk pasangan minor. Dikurangkan daripada 500:1 pada tahun 2021.
Luar pesisir (Cayman, Seychelles, dll.): 100:1 hingga 500:1+, tiada had kawal selia.

Trend dalam bidang kuasa peringkat-1 ialah ke arah leverage yang lebih rendah. Rasionalnya: pedagang runcit yang menggunakan leverage tinggi akan “meletup” akaun mereka. Leverage yang lebih rendah mengurangkan kadar kejadian “meletup”.

Apa yang leverage lakukan kepada sesuatu posisi

Leverage menguatkan pergerakan peratus pada akaun. Posisi leverage 100:1 dengan 1% daripada akaun sebagai margin mempunyai profil risiko yang sama seperti posisi tunai sebanyak 100% daripada akaun. Risikonya adalah sama; dagangan itu lebih cekap.

Kesilapan: memperlakukan posisi leverage seolah-olah ia adalah posisi yang kecil. Seorang trader yang mempertaruhkan 1% daripada akaun pada posisi leverage 100:1 sebenarnya menjalankan posisi 100%. Saiz posisi berbanding akaun adalah sama seperti bertaruh habis pada satu saham tunggal.

Cara menentukan saiz posisi FX

Cara yang betul untuk menentukan saiz posisi FX adalah sama seperti mana-mana posisi lain yang menggunakan leverage: tentukan peratusan akaun yang anda sanggup rugi dalam dagangan, kemudian saizkan posisi mengikutnya.

Peraturan biasa: 1-2% daripada akaun yang berisiko bagi setiap dagangan. Untuk akaun $50,000, itu ialah $500-1,000 risiko bagi setiap dagangan. Risiko ialah jarak stop-loss didarab dengan nilai pip.

Contoh: seorang trader mengambil risiko 1% ($500) pada dagangan EUR/USD dengan stop 50-pip. Nilai pip bagi 1 lot standard ialah $10. Saiz posisi: $500 / (50 × $10) = 1 mini lot. Dengan leverage 100:1, margin yang diperlukan ialah $1,000 (1 mini lot × $10,000 × 1%). Posisi ialah 1 mini lot, bukan 1 lot standard.

Saiz posisi ialah perkara yang mengehadkan kerugian. Leverage hanyalah mekanisme pembiayaan.

Apa yang boleh berlaku

Tiga corak:

1. Over-leveraging

Seorang trader yang menggunakan leverage 100:1 pada setiap posisi sebenarnya menjalankan 100% posisi pada setiap dagangan. Pergerakan buruk 1% akan menghapuskan keseluruhan margin. Trader tersebut akan dihentikan (stopped out) berulang kali, dan kos spread/komisen terus bertambah.

Pembaikan: gunakan leverage yang strategi minta, bukan maksimum yang broker benarkan. Bagi kebanyakan trader runcit, leverage efektif 5-10× adalah sesuai.

2. Pegangan melalui peristiwa berimpak tinggi

Seorang trader yang mengekalkan posisi FX berleveraj melalui pengumuman bank pusat atau pelepasan data ekonomi utama terdedah kepada turun naik yang melampau. Pergerakan 50 pip dalam beberapa saat adalah perkara biasa. Dengan leverage 100:1, itu ialah perubahan akaun 50%. Posisi boleh ditutup secara automatik oleh Broker jika akaun tidak dapat memenuhi panggilan margin.

Pembaikan: tutup posisi berleveraj sebelum peristiwa besar, atau kurangkan saiz posisi kepada tahap yang boleh menyerap turun naik yang dijangka.

3. Menambah pada posisi yang rugi

Seorang trader yang membuat purata ke bawah pada posisi FX yang rugi sedang meningkatkan kerugian dan keperluan margin. Posisi itu boleh cepat mencapai panggilan margin, dan broker menutup posisi pada harga yang paling teruk.

Pembaikan: pasang stop-loss untuk setiap posisi. Jangan buat purata ke bawah. Disiplin itulah yang membezakan trader yang mampu bertahan daripada mereka yang tidak.

Cara menilai

Apabila menggunakan leverage dalam dagangan FX, tanya:

Apakah strateginya? (Day trading, swing trading, position trading. Tempoh pegangan menentukan leverage yang sesuai.)
Apakah volatiliti pasangan itu? (Pasangan utama: volatiliti lebih rendah, leverage yang lebih rendah sesuai. Pasangan eksotik: volatiliti lebih tinggi, saiz posisi yang lebih kecil.)
Apakah korelasi dengan posisi lain? (Jika anda ada 5 posisi EUR, leverage efektif adalah jauh lebih tinggi berbanding mana-mana satu posisi.)
Apakah masa dalam sehari? (Sesi Asia: volatiliti lebih rendah, stop yang lebih ketat. Pertindihan London/NY: volatiliti lebih tinggi, stop yang lebih luas.)
Apakah polisi margin broker? (Tahap stop-out, masa panggilan margin, polisi penutupan separa.)

Jawapan kepada soalan-soalan ini yang menentukan leverage yang betul. Alat yang betul bergantung pada strategi dan keadaan pasaran.

SOALAN LAZIM

Berapakah leverage terbaik untuk dagangan FX?

Bergantung pada strategi. Untuk day trading, 30-50× adalah tipikal. Untuk swing trading, 10-20×. Untuk position trading, 5-10×. Leverage yang lebih tinggi sesuai untuk pedagang yang lebih berpengalaman dan mempunyai peraturan pengurusan risiko yang jelas, bukan untuk kebanyakan pedagang runcit.

Bolehkah saya kehilangan lebih daripada deposit saya dalam FX?

Di bidang kuasa peringkat-1 (EU, UK, US, AU), broker menutup posisi apabila ekuiti akaun mencapai tahap panggilan margin. Kerugian maksimum ialah deposit, bukan lebih. Dalam bidang kuasa luar pesisir, broker mungkin menuntut margin tambahan di luar deposit awal, jadi kerugian boleh melebihi deposit.

Apakah “leverage” yang “selamat” untuk pemula?

5-10×. Ini bermaksud 10-20% daripada akaun sebagai margin bagi setiap posisi. Posisi boleh bergerak 5-10% sebelum mencapai panggilan margin, yang memberi masa kepada trader untuk bertindak balas.

Bagaimana saya beralih daripada dagangan ber-leverage tinggi kepada leverage yang lebih rendah?

Kebanyakan Broker membenarkan anda menetapkan had leverage tersuai dalam tetapan akaun. Had tersebut terpakai kepada posisi baharu. Posisi sedia ada tidak terjejas sehingga ia ditutup dan dibuka semula.

Sumber berkaitan

Tempat untuk bermula

Jika anda mahu menggunakan leverage dalam dagangan FX, langkah pertama yang praktikal ialah menetapkan had saiz posisi yang jelas dan peraturan stop-loss sebelum membuat dagangan. Lihat jadual broker kami untuk senarai broker FX semasa dengan peraturan margin yang telus.