Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Mengurus leverage bukan tentang memilih gandaan tertinggi yang ditawarkan oleh Broker. Gandaan tertinggi ialah cara paling cepat untuk menghapuskan akaun, dan pedagang yang menganggap leverage sebagai tetapan lalai dan bukannya input yang dikira sedang menggunakannya secara terbalik. Mengurus leverage bermaksud menentukan saiz posisi berdasarkan stop dan akaun, mengekalkan posisi hanya selama strategi memerlukannya, serta menerima bahawa kos leverage (pembiayaan, risiko jurang, pengkompaunan) adalah nyata dan berterusan.
Mekanismenya boleh dipelajari dalam masa satu petang. Disiplin itulah yang membezakan pedagang yang mengekalkan modal mereka daripada mereka yang tidak.
Tetapkan bajet risiko bagi setiap dagangan
Langkah pertama ialah bajet risiko yang ditulis. Kebanyakan pengurus risiko profesional mengehadkan risiko bagi satu dagangan pada 1-2% daripada ekuiti akaun. Peniaga dengan akaun €10,000 dan bajet 1% dibenarkan rugi €100 pada mana-mana satu posisi. Angka ini tidak boleh dirunding, dan saiz posisi dikira secara terbalik daripada bajet dan jarak stop, bukan secara ke hadapan daripada leverage yang tersedia.
Bajet risiko memaksa saiz posisi mengecil apabila volatiliti meningkat dan stop menjadi lebih luas. Bajet 1% pada stop selebar 5% membolehkan posisi €2,000. Bajet yang sama pada stop selebar 1% membolehkan posisi €10,000. Peniaga bukan memilih angka leverage; angka leverage ialah apa sahaja yang menghasilkan risiko dolar yang betul pada stop.
Kira leverage yang anda benar-benar perlukan
Leverage yang anda perlukan ialah saiz posisi dibahagikan dengan ekuiti akaun, bukan sebaliknya. Kedudukan €2,000 pada akaun €10,000 ialah leverage 0.2×. Kedudukan €10,000 pada akaun yang sama ialah 1× (tiada leverage). Kedudukan €20,000 ialah 2×. Angka yang broker tawarkan (5×, 10×, 30×) ialah had maksimum, bukan sasaran.
Peniaga yang menggunakan leverage tertinggi yang tersedia pada setiap posisi sedang mengambil posisi terbesar yang akaun boleh sokong, dan posisi terbesar ialah yang paling berkemungkinan untuk menghasilkan panggilan margin. Peniaga yang hanya menggunakan leverage yang diperlukan oleh posisi tersebut sedang mengambil posisi yang strategi minta, dan saiz posisi ditentukan mengikut bajet risiko dan stop.
Pegang hanya selama strategi memerlukannya
Leverage mempunyai kos pegangan. Kosnya ialah kadar pembiayaan pada bahagian yang dipinjam, dikenakan setiap hari, dan kos ini kecil untuk day trade serta menjadi bermakna untuk posisi yang dipegang selama berbulan-bulan. Kadar pembiayaan tahunan 6% pada posisi leverage 2× ialah penurunan tahunan 3% pada modal peniaga, dan penurunan ini berganda bersama kos-kos lain dalam strategi.
Jawapan yang jujur ialah memegang posisi untuk tempoh yang strategi itu direka, dan membayar kos pembiayaan hanya untuk tempoh tersebut. Day trade menggunakan leverage selama beberapa jam dan membayar kos untuk satu hari. Swing trade menggunakan leverage selama beberapa hari dan membayar kos untuk hari-hari tersebut. Pelabur jangka panjang biasanya patut menggunakan leverage yang lebih rendah, atau tiada langsung, kerana kos pembiayaan sepanjang bertahun-tahun adalah besar.
Gunakan stop, dan patuhinya
Stop ialah kawalan risiko paling penting pada posisi berleveraj. Stop menentukan risiko dolar pada waktu masuk, dan risiko dolar itulah yang saiz posisi dikira daripadanya. Peniaga yang mengalihkan stop lebih jauh selepas posisi dibuka tidak lagi berdagang mengikut pelan; peniaga itu sedang berdagang dengan harapan.
Stop harus diletakkan pada tahap yang sepadan dengan titik ketidaksahan strategi, bukan pada tahap yang sepadan dengan kerugian pilihan peniaga. Peniaga strategi breakout meletakkan stop di bawah tahap breakout. Peniaga strategi mean-reversion meletakkan stop di atas paras tertinggi terkini. Tahap tersebut ditentukan oleh pergerakan harga, bukan oleh selera peniaga terhadap risiko.
Elakkan perangkap tingkah laku
Perangkap tingkah laku ialah bahagian pengurusan leverage yang tiada broker boleh baiki untuk trader. Trader yang sedang untung pada posisi berleveraj enggan mengambil keuntungan, kerana pulangan terasa kecil berbanding leverage. Trader yang sedang rugi pula enggan mengambil kerugian, kerana kerugian terasa besar. Akibatnya, posisi dipegang terlalu lama dalam kedua-dua arah, dan posisi terdedah kepada penutupan paksa pada saat paling teruk.
Penyelesaiannya bersifat mekanikal. Trader menetapkan sasaran dan stop pada harga masuk, dan trader keluar apabila salah satu daripadanya dicapai. Trader tidak mengubah rancangan kerana harga bergerak ke arah yang betul, dan trader tidak mengubah rancangan kerana harga bergerak ke arah yang salah. Rancangan ialah rancangan, dan rancangan ialah satu-satunya pertahanan trader terhadap tingkah laku trader sendiri.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda sedang memikirkan cara mengurus leverage dalam dagangan anda, langkah pertama yang paling berguna ialah menulis bajet risiko bagi setiap dagangan, mengira saiz posisi berdasarkan stop, dan membandingkan leverage tersirat dengan apa yang broker anda tawarkan. Perbandingan broker kami menyenaraikan leverage maksimum dan kadar pembiayaan di setiap broker, yang bersama-sama memberitahu anda rupa kos untuk mengekalkan posisi sebelum anda mengambil posisi tersebut.