Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Trailing stop ialah pesanan stop-loss yang mengikuti harga apabila dagangan bergerak ke arah yang menguntungkan. Pesanan bermula pada jarak yang dipilih daripada harga masuk, dan pesanan “ratchet” ke arah dagangan dengan amaun tetap atau peratusan. Pesanan tidak pernah bergerak ke belakang, iaitu yang menjadikannya mengunci keuntungan semasa posisi masih dibuka.
Apa itu trailing stop
Trailing stop ialah pesanan stop-loss yang bergerak bersama harga, mengikut arah dagangan, dengan amaun tetap atau peratusan tetap. Pesanan bermula pada jarak yang dipilih daripada harga masuk, dan apabila harga bergerak ke arah yang menguntungkan, pesanan tersebut ikut bergerak. Pesanan ini tidak pernah bergerak ke belakang, jadi trailing stop mengunci keuntungan apabila harga bergerak memihak kepada peniaga.
Pesanan ini berguna apabila peniaga mahu menunggang sesuatu trend tanpa menetapkan sasaran tetap. Peniaga memilih jarak trail, dan broker menguruskan pergerakan stop. Kedudukan kekal dibuka selagi harga bergerak ke arah yang menguntungkan, dan kedudukan ditutup apabila harga berbalik arah dengan jarak trail tersebut.
Jejak amaun tetap vs jejak peratusan
Dua jenis utama ialah jejak amaun tetap dan jejak peratusan. Jejak amaun tetap menggunakan jarak dalam dolar atau mata, seperti 2 dolar bagi setiap saham untuk saham AS. Jejak peratusan pula menggunakan peratusan daripada harga semasa, seperti 5 peratus.
Pilihan bergantung pada keutamaan trader dan turun naik (volatiliti) saham. Saham ber-volatiliti tinggi memerlukan jejak yang lebih luas untuk mengelakkan anda dihentikan keluar oleh bunyi harian, manakala saham ber-volatiliti rendah boleh menggunakan jejak yang lebih ketat. Jejak peratusan akan mengembang secara automatik apabila harga meningkat dan mengetat apabila harga jatuh, sekali gus menyesuaikan jejak dengan rejim volatiliti.
Persediaan langkah demi langkah
Langkah pertama ialah membuka tiket kemasukan pesanan pada platform. Peniaga memilih jenis pesanan “trailing stop” daripada menu lungsur. Platform kemudian meminta jarak jejak (trail distance), iaitu pencetus untuk stop supaya mengikuti harga.
Langkah seterusnya ialah memilih unit jejak. Platform menawarkan jarak dalam mata (points), dalam dolar, atau dalam peratusan, bergantung pada Broker. Peniaga memasukkan nilai tersebut, dan platform mengira tahap stop awal berdasarkan harga masuk.
Langkah ketiga ialah menetapkan tempoh sah (time in force). Pesanan day tamat pada penutupan, dan pesanan good-till-cancelled kekal aktif sehingga posisi dihentikan (stopped out) atau peniaga membatalkannya. Pilihan bergantung pada ufuk dagangan.
Di mana pesanan disokong
Pesanan ini adalah standard pada kebanyakan platform runcit. MetaTrader 4 dan 5 menyokong trailing stops untuk setiap posisi, dan pedagang boleh menetapkan trail dengan bilangan mata tetap. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation, serta platform proprietari daripada broker diskaun semuanya menyokong trailing stops dengan kedua-dua trail amaun tetap dan peratusan.
Pesanan ini tidak selalu tersedia pada aplikasi mudah alih. Sebabnya ialah trail dikira di bahagian pelayan (server-side), dan aplikasi mudah alih mungkin tidak mempunyai ciri trail diaktifkan. Pedagang yang mahu pesanan ini pada mudah alih harus menyemak dokumentasi aplikasi mudah alih broker atau menyediakan pesanan tersebut pada platform desktop.
Kesilapan biasa
Kesilapan yang kerap ialah menetapkan trail terlalu ketat, yang menyebabkan posisi tersangkut keluar oleh bunyi harian. Trail sepatutnya lebih lebar daripada julat harian purata saham, dan peniaga harus menyemak purata true range 14 hari sebelum membuat pesanan.
Kesilapan lain ialah menganggap trailing stop bergerak dalam kedua-dua arah. Trailing stop hanya bergerak ke arah yang menguntungkan, dan pesanan tidak pernah bergerak semula. Peniaga tidak seharusnya mengharapkan stop menjadi lebih luas apabila harga berbalik.
Kesilapan ketiga ialah menetapkan trail pada saham yang baru sahaja mengalami gap, kerana gap menggerakkan stop dengan peratusan yang sama, dan tahap stop baharu mungkin tidak sepadan dengan tahap toleransi risiko peniaga. Peniaga harus menetapkan semula stop selepas berlaku gap, atau mengelakkan trailing stop pada saham yang diketahui sering mengalami gap.
Soalan lazim tentang trailing stop
Adakah trailing stop sama seperti stop-loss? Tidak. Stop-loss ialah pesanan tetap, dan trailing stop ialah pesanan yang bergerak. Trailing stop bermula pada tahap tetap dan mengikut harga, manakala stop-loss kekal pada tahap yang sama.
Bolehkah saya menggunakan trailing stop untuk posisi short? Ya. Untuk posisi short, trailing stop bergerak ke bawah apabila harga jatuh, dan stop akan dicetus apabila harga naik mengikut jarak trail. Tingkah laku ini sepadan dengan posisi long.
Apakah perbezaan antara trailing stop dan trailing stop limit? Trailing stop mencetuskan pesanan pasaran apabila harga mencapai tahap stop. Trailing stop limit mencetuskan pesanan limit, dan pesanan limit mungkin tidak terisi jika harga bergerak melepasi limit. Trailing stop lebih berkemungkinan untuk terisi, dan trailing stop limit memberi trader lebih kawalan terhadap harga pengisian.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda menilai trailing stops, langkah pertama yang paling berguna ialah memilih saham dengan trend yang jelas, menetapkan trail pada satu hingga dua kali ganda purata true range 14 hari, dan memantau posisi selama satu hingga dua minggu untuk melihat bagaimana pesanan itu berfungsi. Senarai perbandingan broker kami memaparkan broker yang menyokong trailing stops dan pilihan trail, yang bersama-sama menunjukkan rupa platform sebelum anda menetapkan trailing stop pertama pada posisi langsung.