Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Keperluan margin ialah peraturan yang menentukan berapa banyak ekuiti yang mesti didepositkan oleh seorang trader untuk membuka dan mengekalkan kedudukan berleveraj. Peraturan ini ditetapkan oleh Broker, bursa, atau pengawal selia, dan peraturan tersebut bergantung pada aset asas, jenis trader, serta keadaan pasaran. Trader harus memahami margin awal, margin penyelenggaraan, dan margin variasi sebelum membuka kedudukan berleveraj.
Margin permulaan
Margin permulaan ialah deposit yang broker perlukan untuk membuka posisi, dan margin permulaan ialah songsang kepada leverage. Leverage 5:1 bersamaan dengan margin permulaan 20 peratus, leverage 10:1 bersamaan dengan margin permulaan 10 peratus, dan leverage 20:1 bersamaan dengan margin permulaan 5 peratus. Rumusnya mudah: peratus margin permulaan = 1 / leverage.
Dalam Kesatuan Eropah, margin permulaan untuk pelanggan runcit ialah 20 peratus bagi saham, yang bersamaan dengan leverage 5:1. Margin permulaan adalah lebih tinggi untuk pelanggan runcit berbanding pelanggan profesional, dan margin permulaan direka untuk melindungi pedagang runcit daripada kerugian besar.
Margin penyelenggaraan
Margin penyelenggaraan ialah ekuiti minimum yang mesti dikekalkan oleh trader dalam akaun untuk memastikan posisi kekal dibuka. Margin penyelenggaraan adalah lebih rendah daripada margin awal, dan margin penyelenggaraan biasanya 50 peratus hingga 75 peratus daripada margin awal. Margin awal 20 peratus mungkin mempunyai margin penyelenggaraan 10 peratus hingga 15 peratus.
Margin penyelenggaraan menjadi pencetus untuk panggilan margin. Trader yang mempunyai margin awal €10,000 dan margin penyelenggaraan 50 peratus akan menerima panggilan margin apabila ekuiti jatuh kepada €5,000. Trader tersebut mesti mendepositkan dana tambahan untuk membawa ekuiti kembali ke tahap margin awal.
Margin variasi
Margin variasi ialah keuntungan atau kerugian mark-to-market harian bagi sesuatu posisi niaga hadapan. Margin variasi dibayar atau diterima pada akhir setiap hari dagangan, dan margin variasi ditambah kepada atau ditolak daripada baki akaun. Margin variasi ialah penyelesaian harian bagi posisi niaga hadapan.
Margin variasi adalah unik untuk niaga hadapan, dan margin variasi tidak digunakan dalam dagangan CFD atau margin saham. Margin variasi menghasilkan aliran tunai harian bagi posisi niaga hadapan, dan margin variasi boleh menjadi kredit atau debit bergantung pada arah pergerakan.
Bagaimana keperluan margin ditetapkan
Faktor pertama ialah aset pendasar. Aset yang tidak menentu mempunyai keperluan margin yang lebih tinggi, dan aset yang stabil mempunyai keperluan margin yang lebih rendah. Broker menetapkan margin berdasarkan turun naik sejarah, purata julat sebenar, dan spread bida-ask.
Faktor kedua ialah pengelasan peniaga. Pelanggan runcit mempunyai keperluan margin yang lebih tinggi berbanding pelanggan profesional, dan pengawal selia menetapkan keperluan margin minimum untuk pelanggan runcit. Peniaga yang layak sebagai pelanggan profesional boleh memohon margin yang lebih rendah, dan broker mungkin memerlukan dokumentasi tambahan.
Faktor ketiga ialah keadaan pasaran. Broker boleh meningkatkan keperluan margin semasa tempoh turun naik yang tinggi, dan broker boleh meningkatkan keperluan margin sekitar peristiwa berita. Peniaga harus menyemak polisi margin broker, dan peniaga perlu bersedia untuk margin meningkat.
Akibat panggilan margin
Panggilan margin ialah permintaan daripada Broker untuk mendeposit dana tambahan bagi membawa ekuiti kembali ke tahap margin awal. Peniaga yang tidak mendepositkan dana tambahan akan mempunyai posisi yang dilikuidasi oleh Broker, dan peniaga tersebut menyedari kerugian. Pelikuidasian berlaku pada harga pasaran semasa, dan pelikuidasian boleh berlaku pada masa yang paling teruk.
Panggilan margin boleh dicetuskan oleh satu pergerakan pada aset pendasar, dan panggilan margin juga boleh dicetuskan oleh satu siri pergerakan kecil yang menghakis ekuiti. Peniaga harus memantau tahap margin secara kerap, dan peniaga harus menetapkan amaran pada 30 peratus di atas margin penyelenggaraan.
Soalan lazim tentang keperluan margin
Berapakah margin permulaan minimum? Margin permulaan minimum ditetapkan oleh Broker dan pengawal selia. Di Kesatuan Eropah, margin permulaan minimum untuk saham ialah 20 peratus daripada nilai posisi, yang bersamaan dengan leverage 5:1.
Bolehkah keperluan margin berubah? Ya, Broker boleh mengubah keperluan margin pada bila-bila masa, terutamanya sekitar peristiwa berita atau semasa tempoh turun naik yang tinggi. Peniaga harus menyemak polisi margin Broker, dan peniaga perlu bersedia untuk margin meningkat.
Apa yang berlaku jika margin tidak dipenuhi? Broker menolak pesanan atau melikuidasi posisi. Peniaga yang tidak mempunyai ekuiti yang mencukupi dalam akaun tidak boleh membuka posisi, dan peniaga harus menambah dana tambahan atau mengurangkan saiz posisi.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda menilai keperluan margin, langkah pertama yang paling berguna ialah mengira margin awal untuk satu kedudukan yang mewakili, dan membandingkan keperluan margin merentas tiga hingga lima Broker. Senarai perbandingan broker kami memaparkan Broker yang menawarkan margin trading dan keperluan margin, yang bersama-sama memberitahu anda apa yang Broker tawarkan sebelum anda membuat dagangan berleveraj pertama.