Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Pertukaran mata wang kripto yang sesuai untuk anda bergantung pada apa yang anda dagangkan, berapa banyak yang anda dagangkan, dan tempat anda berada. Pertukaran yang sangat baik untuk pemegang jangka panjang yang hanya memegang Bitcoin adalah tidak sesuai untuk pedagang yang mahu 50 altcoin dengan leverage yang tinggi. Pertukaran yang sangat baik untuk pedagang yang berpangkalan di AS mungkin tidak sesuai untuk pedagang di EU, kerana rangka kerja kawal selia dan produk yang tersedia adalah berbeza.
Pendekatannya ialah untuk menetapkan profil anda terlebih dahulu, kemudian mencari pertukaran yang memenuhi profil tersebut, dan seterusnya membandingkan pertukaran berdasarkan kriteria yang paling penting untuk kes penggunaan khusus anda.
Kriteria yang penting
Kriteria pertama ialah julat syiling. Bursa mesti menawarkan syiling yang anda mahu dagangkan. Peniaga yang hanya mahu Bitcoin dan Ethereum boleh menggunakan hampir mana-mana bursa. Peniaga yang mahu altcoin tertentu (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) mesti menggunakan bursa yang menyenaraikan syiling tersebut. Bursa yang lebih kecil menyenaraikan lebih banyak altcoin, dan bursa yang lebih besar menyenaraikan yang paling cair.
Kriteria kedua ialah kecairan. Kecairan menentukan betapa mudahnya untuk membeli atau menjual syiling tanpa menggerakkan harga. Bursa ber-kecairan tinggi mempunyai spread yang ketat dan pelaksanaan yang pantas. Bursa ber-kecairan rendah mempunyai spread yang luas dan pelaksanaan yang perlahan. Kecairan paling relevan untuk peniaga aktif dan untuk peniaga yang membuat dagangan dalam saiz posisi yang besar.
Kriteria ketiga ialah struktur yuran. Bursa mengenakan yuran dagangan (biasanya 0.1-0.5% setiap dagangan, dikurangkan untuk peniaga ber-volume tinggi), dan bursa mungkin mengenakan yuran pengeluaran dan yuran deposit. Struktur yuran menentukan jumlah kos keseluruhan aktiviti dagangan, dan struktur yuran ialah kriteria paling penting untuk peniaga yang kerap berdagang.
Kriteria keempat ialah peraturan. Bursa dikawal selia di sesetengah bidang kuasa (AS, UK, EU, Jepun, Singapura) dan tidak dikawal selia di yang lain. Bursa yang dikawal selia menyediakan perlindungan pelanggan, penyelesaian pertikaian, dan pengawasan kawal selia. Bursa yang tidak dikawal selia tidak menyediakan perlindungan sedemikian.
Jenis-jenis pertukaran
Jenis-jenis pertukaran merangkumi spektrum daripada yang dikawal selia sepenuhnya hingga yang tidak dikawal selia sepenuhnya. Pertukaran yang dikawal selia ialah yang beroperasi di AS (Coinbase, Kraken, Gemini), UK (Coinbase, Kraken, Binance UK), EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Jepun (Bitflyer, Coincheck, Liquid), dan Singapura (Coinbase, Crypto.com). Pertukaran yang dikawal selia ialah yang paling selamat, dan ia juga paling terhad dari segi julat syiling dan leverage.
Pertukaran yang tidak dikawal selia ialah yang beroperasi dari bidang kuasa kecil tanpa keperluan KYC atau AML (sesetengah entiti Binance, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Pertukaran yang tidak dikawal selia menawarkan lebih banyak syiling, leverage yang lebih tinggi, dan yuran yang lebih rendah, serta ia juga yang paling berisiko, kerana pertukaran boleh hilang bersama dana, kestabilan pertukaran tidak dijamin, dan operasi pertukaran mungkin menyalahi undang-undang di bidang kuasa peniaga.
Perbandingan yuran
Yuran dagangan pada bursa yang dikawal selia ialah 0.1-0.6% setiap dagangan (Coinbase: 0.6% untuk dagangan standard, 0.2-0.4% untuk pesanan had; Kraken: 0.16-0.26% setiap dagangan; Gemini: 0.25-0.35% setiap dagangan). Yuran adalah lebih tinggi berbanding bursa yang tidak dikawal selia (Binance: 0.075-0.1% setiap dagangan; Bybit: 0.055-0.075% setiap dagangan; KuCoin: 0.08-0.1% setiap dagangan). Perbezaan yuran bertambah secara kompaun sepanjang banyak dagangan.
Seorang pedagang yang membuat 100 dagangan setahun dengan saiz purata €1,000 membayar €200-€600 dalam yuran pada bursa yang dikawal selia dan €55-€100 pada bursa yang tidak dikawal selia. Perbezaan yuran ialah €100-€500 setahun, yang bermakna untuk akaun kecil dan kurang bermakna untuk akaun besar.
Perbandingan leverage
Leverage yang tersedia pada pertukaran mata wang kripto adalah lebih tinggi pada pertukaran yang tidak dikawal selia. Pertukaran yang dikawal selia di AS menawarkan leverage 2-3× untuk posisi spot (melalui pinjaman margin). Pertukaran yang tidak dikawal selia menawarkan leverage 10-100× untuk posisi futures. Leverage adalah fungsi kerangka kawal selia, dan leverage yang tinggi hanya tersedia pada pertukaran yang tidak dikawal selia.
Seorang trader yang mahu menggunakan leverage harus membandingkan kadar margin, kadar pendanaan, dan polisi penghapusan (liquidation). Pertukaran yang tidak dikawal selia mengenakan kadar pendanaan untuk mengekalkan posisi berleveraj (biasanya 0.01-0.05% bagi setiap tempoh 8 jam), dan kadar tersebut ialah kos sebenar untuk posisi yang dipegang lebih daripada beberapa hari.
Soalan lazim tentang memilih pertukaran
Apakah pertukaran terbaik untuk pemula? Pertukaran yang dikawal selia dengan antara muka yang mudah (Coinbase, Kraken, Gemini) ialah titik permulaan terbaik. Yuran yang lebih rendah pada pertukaran yang tidak dikawal selia tidak berbaloi dengan risiko penjagaan (custody) untuk seorang pemula.
Adakah saya perlu KYC untuk menggunakan pertukaran? Kebanyakan pertukaran yang dikawal selia memerlukan KYC (pengesahan identiti) sebelum berdagang. Sesetengah pertukaran yang tidak dikawal selia membenarkan perdagangan tanpa KYC, tetapi had pengeluaran biasanya lebih rendah.
Bolehkah saya menggunakan berbilang pertukaran? Ya, ramai pedagang menggunakan beberapa pertukaran untuk tujuan berbeza: pertukaran yang dikawal selia untuk posisi besar dan deposit fiat, serta pertukaran yang tidak dikawal selia untuk altcoin dan leverage.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda menilai bursa pertukaran mata wang kripto, langkah pertama yang paling berguna ialah mentakrifkan profil anda (syiling yang anda mahu, leverage yang anda perlukan, bidang kuasa anda, volum anda), dan mencari bursa yang memenuhi profil tersebut. Perbandingan broker kami menyenaraikan broker yang menawarkan dagangan cryptocurrency dan produk yang tersedia, yang bersama-sama membantu anda memahami rupa bursa tersebut sebelum anda mendanai akaun.