Ini bukan nasihat pelaburan. Maklumat yang diberikan adalah untuk tujuan pendidikan dan maklumat sahaja serta tidak membentuk cadangan untuk membeli atau menjual mana-mana produk kewangan.
Produk berleveraj, termasuk CFDs, niaga hadapan, dan opsyen, popular dalam kalangan peniaga saham yang mahu menguatkan pulangan dengan deposit yang kecil. Leverage yang menghasilkan keuntungan 5 peratus pada kedudukan 5:1 juga boleh menghasilkan kerugian 5 peratus, dan kerugian boleh menjadi lebih besar daripada keuntungan kerana spread, komisen, dan caj pembiayaan. Peniaga yang menggunakan produk berleveraj harus memahami risiko utama sebelum membuka posisi pertama.
Risiko utama
Risiko pertama ialah penguatan kerugian. Leverage yang menghasilkan keuntungan 5 peratus pada kedudukan 5:1 boleh menghasilkan kerugian 5 peratus, dan kerugian boleh lebih besar daripada keuntungan kerana spread, komisen, dan caj pembiayaan. Peniaga yang menggunakan leverage tinggi boleh kehilangan keseluruhan deposit dalam satu dagangan.
Risiko kedua ialah margin call. Broker boleh meminta dana tambahan jika kedudukan bergerak melawan peniaga dan ekuiti akaun jatuh di bawah margin penyelenggaraan. Peniaga yang tidak mempunyai dana tambahan akan melihat kedudukan dilikuidasi pada masa yang paling teruk, dan peniaga menyedari kerugian tersebut.
Risiko ketiga ialah caj pembiayaan. Kedudukan berleveraj meminjam perbezaan antara nilai kedudukan dan margin awal, dan broker mengenakan faedah ke atas jumlah yang dipinjam. Caj pembiayaan dibayar pada waktu semalaman, dan caj pembiayaan ditolak daripada akaun. Caj pembiayaan menambah kos dagangan, dan caj pembiayaan boleh menghakis keuntungan dari masa ke masa.
Risiko keempat ialah risiko jurang (gap). Kedudukan berleveraj boleh dilikuidasi oleh satu jurang pada aset pendasar, dan jurang boleh berlaku di luar waktu dagangan. Peniaga yang memegang kedudukan berleveraj sepanjang hujung minggu atau sepanjang peristiwa berita terdedah kepada risiko jurang.
Risiko kelima ialah over-trading. Leverage menjadikan kedudukan kelihatan lebih menarik, dan peniaga mungkin tergoda untuk mengambil kedudukan yang lebih besar daripada yang dibenarkan oleh tahap toleransi risiko peniaga. Peniaga yang over-trades mendedahkan akaun kepada kos transaksi yang lebih tinggi dan risiko kerugian yang lebih tinggi.
Risiko keenam ialah tekanan psikologi. Kedudukan berleveraj boleh menjadi stres, dan peniaga mungkin tergoda untuk menjual pada masa yang salah. Peniaga yang tidak dapat mengendalikan tekanan tidak seharusnya menggunakan leverage, dan peniaga harus mempertimbangkan kedudukan yang lebih kecil atau strategi yang berbeza.
Cara menguruskan risiko
Teknik pertama ialah saiz posisi. Peniaga harus menetapkan saiz posisi kepada peratusan tetap akaun, biasanya 1 peratus hingga 2 peratus daripada akaun bagi setiap dagangan. Saiz posisi dikira sebagai jumlah dolar yang peniaga sanggup rugi, dibahagikan dengan jarak kepada stop-loss.
Teknik kedua ialah stop-loss. Stop-loss ialah pesanan yang menutup posisi pada harga yang telah ditetapkan, dan stop-loss mengehadkan kerugian. Stop-loss harus diletakkan pada tahap yang sepadan dengan tahap toleransi risiko peniaga, dan stop-loss tidak seharusnya dialihkan melawan peniaga.
Teknik ketiga ialah take-profit. Take-profit ialah pesanan yang menutup posisi pada sasaran keuntungan yang telah ditetapkan, dan take-profit mengunci keuntungan. Take-profit berguna untuk peniaga yang mahu mengunci sasaran keuntungan, dan take-profit juga berguna untuk peniaga yang mahu mengelakkan daripada menyerahkan semula keuntungan.
Teknik keempat ialah kepelbagaian. Peniaga harus menyebarkan risiko merentas beberapa posisi, beberapa sektor, dan beberapa kelas aset. Kepelbagaian mengurangkan kesan satu kerugian terhadap keseluruhan portfolio.
Kesilapan biasa untuk dielakkan
Kesilapan pertama ialah terlebih-leverage. Peniaga yang menggunakan leverage 20:1 pada saham yang tidak menentu boleh kehilangan keseluruhan deposit dalam satu dagangan. Leverage harus disesuaikan dengan tahap turun naik aset pendasar, dan leverage harus disesuaikan dengan tahap toleransi risiko peniaga.
Kesilapan kedua ialah mengubah stop-loss. Peniaga yang mengalihkan stop-loss melawan dagangan memberi kedudukan lebih ruang untuk rugi, dan peniaga itu meningkatkan risiko. Stop-loss harus diletakkan pada tahap yang peniaga selesa, dan stop-loss tidak seharusnya diubah kecuali peniaga mempunyai sebab baharu.
Kesilapan ketiga ialah mengabaikan caj pembiayaan. Kedudukan leveraged membayar caj pembiayaan semalaman, dan caj pembiayaan menambah kos dagangan. Peniaga yang mengekalkan kedudukan leveraged selama minggu atau bulan membayar caj pembiayaan yang ketara, dan caj pembiayaan boleh menghapuskan keuntungan.
Soalan lazim tentang produk berleveraj
Apakah leverage maksimum yang tersedia? Leverage maksimum bergantung pada pengawal selia dan broker. Di Kesatuan Eropah, leverage maksimum untuk pelanggan runcit ialah 1:30 bagi pasangan forex utama dan 1:5 bagi saham. Broker luar pesisir boleh menawarkan leverage yang lebih tinggi, tetapi leverage yang lebih tinggi datang bersama tahap perlindungan yang lebih rendah.
Bolehkah saya kehilangan lebih daripada deposit saya dengan leverage? Ya, untuk CFDs dan niaga hadapan. Kedudukan boleh bergerak melawan peniaga, dan broker boleh meminta margin tambahan. Peniaga yang tidak mempunyai dana tambahan akan mengalami pelucutan kedudukan, dan peniaga itu masih mungkin berhutang kepada broker perbezaannya.
Adakah leverage sama untuk semua saham? Tidak, leverage bergantung pada turun naik (volatiliti) saham asas. Saham yang volatil mempunyai leverage yang lebih rendah, dan saham yang stabil boleh menyokong leverage yang lebih tinggi. Broker menetapkan leverage untuk setiap saham.
Sumber berkaitan
Tempat untuk bermula
Jika anda menilai produk berleveraj, langkah pertama yang paling berguna ialah mentakrifkan risiko bagi setiap dagangan, jumlah penurunan maksimum (maximum drawdown), dan bilangan maksimum posisi terbuka. Perbandingan broker kami menyenaraikan broker yang menawarkan dagangan berleveraj dan alatan pengurusan risiko, yang bersama-sama memberitahu anda apa yang broker sediakan sebelum anda membuat dagangan berleveraj pertama.