ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
အချို့သော စတော့အရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းများသည် စတော့များနှင့် ETF များအပြင် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ (mutual funds) ကိုလည်း ပေးထားပြီး၊ အဆိုပါ mutual funds များကို တူညီသော အကောင့်နှင့် တူညီသော ပလက်ဖောင်းမှတစ်ဆင့် ရယူနိုင်ပါသည်။ ရရှိနိုင်မှုသည် Broker ပေါ်မူတည်ပြီး၊ Broker တစ်ဦးက mutual funds အနည်းငယ်သာ ရွေးချယ်ပေးနိုင်သလို၊ အခြား Broker တစ်ဦးကတော့ အမျိုးအစားများစွာကို ကျယ်ကျယ်ပြန့်ပြန့် ပေးနိုင်ပါသည်။ mutual funds ထဲသို့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံလိုသူသည် Broker ၏ ပေးထားမှုကို စစ်ဆေးသင့်ပြီး၊ ကုန်ကျစရိတ်နှင့် အကျိုးအမြတ်/အလဲအလှယ် (trade-offs) များကို နှိုင်းယှဉ်သင့်ပါသည်။
စတော့ခ် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှတစ်ဆင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေ (mutual funds) ဘယ်လိုအလုပ်လုပ်သလဲ
အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေ (mutual fund) ဆိုသည်မှာ စုစည်းထားသော ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုယာဉ်တစ်ခုဖြစ်ပြီး အဆိုပါ mutual fund ကို ပရော်ဖက်ရှင်နယ် မန်နေဂျာတစ်ဦးက စီမံခန့်ခွဲကာ စုစည်းထားသည့်ငွေကို စတော့များ၊ ဘွန်းများ သို့မဟုတ် အခြားပိုင်ဆိုင်မှုများထဲသို့ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသည်။ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူက mutual fund ၏ ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူပြီး ရှယ်ယာတန်ဖိုးမှာ ထိုရန်ပုံငွေ၏ အသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုတန်ဖိုး (NAV) ဖြစ်သည်။ NAV ကို အရောင်းအဝယ်နေ့တစ်နေ့၏ အဆုံးတွင် တွက်ချက်ပြီး NAV သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူက ရှယ်ယာများကို ဝယ်ယူရန် သို့မဟုတ် ရောင်းချရန် အသုံးပြုနိုင်သည့် စျေးနှုန်းဖြစ်သည်။
mutual fund သည် ETF နှင့် မတူပါ။ ETF သည် နေ့တစ်လျှောက်လုံး စျေးကွက်တစ်ခုတွင် အရောင်းအဝယ်လုပ်ပြီး ETF ၏ စျေးနှုန်းသည် စျေးကွက်နှင့်အတူ ပြောင်းလဲနေသည်။ mutual fund ကို တစ်နေ့လျှင် တစ်ကြိမ်သာ စျေးသတ်မှတ်ပြီး စျေးနှုန်းမှာ NAV ဖြစ်သည်။ ထို့အပြင် mutual fund သည် စတော့နှင့်လည်း မတူပါ။ စတော့ဆိုသည်မှာ ကုမ္ပဏီတစ်ခု၏ ရှယ်ယာတစ်ခုကို ကိုယ်စားပြုသော်လည်း mutual fund သည် ပိုက်ဖိုလီယိုတစ်ခု၏ ရှယ်ယာတစ်ခုကို ကိုယ်စားပြုသည်။
mutual fund ကို Broker မှတစ်ဆင့် ဝယ်ယူရောင်းချပြီး Broker က ရန်ပုံငွေကုမ္ပဏီထံသို့ အော်ဒါတင်သည်။ အော်ဒါကို NAV ဖြင့် အကောင်အထည်ဖော်ပြီး အော်ဒါကို လုပ်ငန်းရက် ၁ ရက်မှ ၃ ရက်အတွင်း အပြီးသတ် settlement လုပ်သည်။ mutual fund ကို real time ဖြင့် အရောင်းအဝယ်မလုပ်ဘဲ mutual fund သည် intraday volatility နှင့်လည်း မသက်ဆိုင်ပါ။
ရရှိနိုင်မှု
အချို့သော Broker များသည် mutual funds အတွက် ရွေးချယ်စရာ အကန့်အသတ်ရှိပြီး၊ ထိုရွေးချယ်စရာများတွင် အဓိက fund မိသားစုများမှ လူကြိုက်များဆုံး funds များ ပါဝင်သည်။ အခြား Broker များကတော့ ကျယ်ပြန့်တဲ့ ရွေးချယ်စရာများ ပေးပြီး၊ ထိုရွေးချယ်စရာများတွင် fund မိသားစု ရာပေါင်းများစွာမှ funds ထောင်ပေါင်းများစွာ ပါဝင်သည်။ သီးခြား fund တစ်ခုကို လိုချင်တဲ့ trader က Broker ရဲ့ ပေးအပ်ချက်ကို စစ်ဆေးသင့်ပြီး၊ trader က နှစ်သက်တဲ့ fund မိသားစုကို ပေးအပ်တဲ့ Broker ကို ရှာဖွေသင့်သည်။
discount broker က ပုံမှန်အားဖြင့် ရွေးချယ်စရာ အကန့်အသတ်ရှိပြီး no-load funds များကို အဓိကထားသည်။ full-service broker က ပုံမှန်အားဖြင့် ရွေးချယ်စရာ ကျယ်ပြန့်ပြီး load funds နှင့် advisory funds များကို အဓိကထားသည်။ trader က Broker ကို ကိုယ့်ရဲ့ လိုအပ်ချက်များနှင့် ကိုက်ညီအောင် ရွေးချယ်သင့်သည်။
ကုန်ကျစရိတ်
စတော့ခ်ကုန်သွယ်ရေးပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှတစ်ဆင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေ (mutual fund) ဝယ်ယူခြင်း၏ ကုန်ကျစရိတ်တွင် expense ratio, transaction fee, နှင့် load တို့ ပါဝင်သည်။ expense ratio သည် ရန်ပုံငွေက ကောက်ခံသည့် နှစ်စဉ်ကြေးဖြစ်ပြီး index fund အတွက် 0.05 ရာခိုင်နှုန်းမှ actively managed fund အတွက် 1.5 ရာခိုင်နှုန်းအထိ ရှိနိုင်သည်။ expense ratio ကို NAV မှ နုတ်ယူပြီး return တွင် ထင်ဟပ်သည်။
transaction fee သည် အမှာစာတင်ရန်အတွက် Broker ၏ အခကြေးငွေဖြစ်ပြီး အမှာစာတစ်ခုလျှင် €0 မှ €50 အထိ ရှိနိုင်သည်။ အချို့ Broker များသည် no-load funds အတွက် transaction fee ကို ပယ်ဖျက်ပေးပြီး ထိုပယ်ဖျက်မှုသည် ရန်ပုံငွေဝယ်ယူမှုအတွက် Broker ကို အသုံးပြုရန် လှုံ့ဆော်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ transaction fee သည် တစ်ကြိမ်တည်း ကုန်ကျစရိတ်ဖြစ်ပြီး ကုန်သည်က နောက်ထပ် ရှယ်ယာများ ထပ်ဝယ်မှသာ ပြန်လည် မဖြစ်ပေါ်ပါ။
load သည် ရောင်းချမှုအခကြေးငွေ (sales charge) ဖြစ်ပြီး load သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှု၏ ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ front-end load ကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူက ရှယ်ယာများ ဝယ်သည့်အချိန်တွင် ပေးရပြီး front-end load သည် 0 ရာခိုင်နှုန်းမှ 5 ရာခိုင်နှုန်းအထိ ရှိနိုင်သည်။ back-end load ကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူက ရှယ်ယာများ ရောင်းသည့်အချိန်တွင် ပေးရပြီး back-end load သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ လျော့ကျလာသည်။ no-load fund တွင် sales charge မရှိဘဲ discount platforms များတွင် အများဆုံးတွေ့ရသည့် ရန်ပုံငွေဖြစ်သည်။
အပေးအယူ (trade-offs) များ
ပထမဆုံး အပေးအယူက ကုန်ကျစရိတ် ဖြစ်ပါတယ်။ အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေ (mutual fund) မှာ expense ratio ရှိပြီး အဲဒီ expense ratio ကို အမြတ် (return) ထဲကနေ နုတ်ယူပါတယ်။ ETF မှာလည်း အလားတူ expense ratio ရှိပေမယ့် အများစုသော Broker တွေမှာ ETF အတွက် transaction fee မရှိပါဘူး။ ကုန်ကျစရိတ်ကို လျှော့ချချင်တဲ့ Trader က mutual fund ထက် ETF ကို စဉ်းစားသင့်ပြီး စုစုပေါင်းကုန်ကျစရိတ်ကို နှိုင်းယှဉ်သင့်ပါတယ်။
ဒုတိယ အပေးအယူက ရွေးချယ်မှု (selection) ဖြစ်ပါတယ်။ mutual fund က actively managed strategies တွေကို ဝင်ရောက်အသုံးပြုခွင့်ပေးပြီး အဲဒီ actively managed strategies တွေကို အများစုသော ETF တွေကနေ မရနိုင်ပါဘူး။ သီးသန့် Manager တစ်ယောက် ဒါမှမဟုတ် သီးသန့် strategy တစ်ခုကို လိုချင်တဲ့ Trader က mutual fund ကို အသုံးပြုရနိုင်ပြီး အဲဒီ strategy ကို အခြားရွေးချယ်စရာတွေနဲ့ နှိုင်းယှဉ်သင့်ပါတယ်။
တတိယ အပေးအယူက စျေးနှုန်း (pricing) ဖြစ်ပါတယ်။ mutual fund ကို တစ်နေ့တစ်ကြိမ်သာ စျေးနှုန်းသတ်မှတ်ပြီး Trader က limit order တင်လို့ မရပါဘူး။ ဝင်ရောက်ချိန်ကို တိတိကျကျ စီမံချင်တဲ့ Trader က တစ်နေ့ကုန် NAV ကို လက်ခံရမယ်၊ သီးသန့်စျေးနှုန်းတစ်ခုကို လိုချင်တဲ့ Trader ကတော့ အခြားထုတ်ကုန်တစ်ခုကို အသုံးပြုရမယ်။ စျေးနှုန်းချမှတ်မှုက ETF ဒါမှမဟုတ် stock ရဲ့ pricing ထက် လိုက်လျောမှုနည်းပါတယ်။
စတုတ္ထ အပေးအယူက အခွန်ထိရောက်မှု (tax efficiency) ဖြစ်ပါတယ်။ mutual fund က ETF ထက် အခွန်ထိရောက်မှု နည်းပြီး mutual fund က နှစ်ကုန်မှာ capital gains တွေကို ဖြန့်ဝေနိုင်ပါတယ်။ ETF က ပိုအခွန်ထိရောက်ပါတယ်၊ ဘာကြောင့်လဲဆိုတော့ ETF က in-kind creation and redemption mechanism ကို အသုံးပြုလို့ဖြစ်ပြီး ETF က capital gains distributions တွေကို ဖြစ်ပေါ်စေခြင်း မရှိပါဘူး။
စတော့ပလက်ဖောင်းများပေါ်ရှိ အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ (mutual funds) နှင့်ပတ်သက်သည့် အမေးများသောမေးခွန်းများ
စတော့ပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှာ မည်သည့် mutual fund ကိုမဆို ဝယ်လို့ရပါသလား? မဟုတ်ပါ။ Broker က ရွေးချယ်စရာများကို ပေးထားပြီး ထိုရွေးချယ်စရာများထဲတွင် trader လိုချင်သော fund ပါမပါ မသေချာပါ။ trader သည် အကောင့်မဖွင့်ခင် Broker ၏ ပေးထားသောအစုကို စစ်ဆေးသင့်ပြီး trader နှစ်သက်သည့် fund family ကို ပေးသော Broker ကို ရှာဖွေသင့်ပါသည်။
expense ratio က Broker အားလုံးမှာ အတူတူပဲလား? ဟုတ်ပါသည်။ expense ratio ကို fund က သတ်မှတ်ထားပြီး Broker မည်သို့ပင်ဖြစ်စေ အတူတူပါပဲ။ trader သည် တူညီသော fund များ၏ expense ratio များကို နှိုင်းယှဉ်ပြီး strategy အတွက် expense ratio အနိမ့်ဆုံးရှိသော fund ကို ရွေးချယ်သင့်ပါသည်။
mutual fund ဝယ်ယူမှုကို အလိုအလျောက်လုပ်လို့ရပါသလား? ဟုတ်ပါသည်။ Broker အများစုက အလိုအလျောက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစီအစဉ်များ (automatic investment plans) ပေးထားပြီး အလိုအလျောက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစီအစဉ်သည် ပုံမှန်အချိန်ဇယားအတိုင်း fund ကို သတ်မှတ်ထားသော ပမာဏဖြင့် ဝယ်ယူပေးပါသည်။ အလိုအလျောက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစီအစဉ်သည် dollar-cost averaging အတွက် အသုံးဝင်ပြီး ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများအတွက်လည်း အသုံးဝင်ပါသည်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
- အကောင်းဆုံး စတော့ Broker များ
- Broker သုံးသပ်ချက်များ
- ETF ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အကောင်းဆုံး Broker များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်သည် စတော့အရောင်းအဝယ်ပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှတစ်ဆင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေများ (mutual funds) ကို စဉ်းစားနေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးခြေလှမ်းမှာ Broker ၏ ရွေးချယ်မှု (selection)၊ ငွေပေးငွေယူ အခကြေးငွေ (transaction fee) နှင့် ရရှိနိုင်သော ရန်ပုံငွေမိသားစုများ (fund families) ကို စစ်ဆေးခြင်းဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် Broker များနှင့် အပြန်အလှန်ရန်ပုံငွေ (mutual fund) ပေးအပ်ချက်များကို စာရင်းပြုထားပြီး သင်အကောင့်မဖွင့်မီ Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်သည်ကို သင့်အား ပြောပြပေးသည်။