ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
Basket trading ဆိုသည်မှာ စတော့အော်ဒါအုပ်စုတစ်စုကို တစ်ခုတည်းသော အရောင်းအဝယ်လုပ်ဆောင်ချက်အဖြစ် တစ်ပြိုင်နက်တည်း အကောင်အထည်ဖော်ခြင်း ဖြစ်သည်။ Basket ထဲတွင် ဝယ်အော်ဒါများ၊ ရောင်းအော်ဒါများ၊ သို့မဟုတ် နှစ်မျိုးလုံးပါဝင်နိုင်ပြီး ပလက်ဖောင်းက အကောင်းဆုံးရရှိနိုင်သော စျေးနှုန်းများဖြင့် အော်ဒါများကို အကောင်အထည်ဖော်ပေးသည်။ အသုံးပြုမှုကိစ္စသည် ပိုမိုများပြားစွာ ပေါ်တဖိုလီယိုမန်နေဂျာများ၊ ETF ကုန်သည်များနှင့် စနစ်တကျဗျူဟာများကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်များကြားတွင် တွေ့ရများသည်။
အားလုံးသော trading platform များက basket trading ကို မထောက်ပံ့ကြဘဲ၊ ထောက်ပံ့သည့် platform များလည်း နည်းလမ်းအမျိုးမျိုးဖြင့် ထောက်ပံ့ကြသည်။ အချို့ပလက်ဖောင်းများတွင် basket trading အတွက် သီးသန့် interface တစ်ခုရှိပြီး၊ အချို့က API မှတစ်ဆင့်သာ ထောက်ပံ့ကာ၊ အချို့ကတော့ သတ်မှတ်ထားသော အကောင့်အရွယ်အစား သို့မဟုတ် အခကြေးငွေအဆင့်ထက်ကျော်လွန်သည့် အကောင့်များအတွက်သာ ပေးသည်။
ဘတ်စကတ် (basket) အရောင်းအဝယ်ဆိုတာ တကယ်ဘာလဲ
ဘတ်စကတ် အော်ဒါ (basket order) ဆိုတာ ပလက်ဖောင်းက အုပ်စုတစ်စုအဖြစ် အတူတကွ လုပ်ဆောင်ပေးတဲ့ စတော့အော်ဒါ အများအပြား ပါဝင်တဲ့ အော်ဒါတစ်ခုပါ။ ဘတ်စကတ်ကို စျေးကွက်မဖွင့်ခင်မှာ ကုန်သည်က သတ်မှတ်နိုင်ပြီး ပလက်ဖောင်းက စျေးကွက်ဖွင့်ချိန်မှာ (market order အတွက်) သို့မဟုတ် ကုန်သည် သတ်မှတ်ထားတဲ့ အချိန်မှာ (limit order အတွက်) အရောင်းအဝယ်တွေကို လုပ်ဆောင်ပေးပါတယ်။
တစ်ခုချင်းစီ အော်ဒါတင်တာထက် ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ်ရဲ့ အားသာချက်က မြန်နှုန်းနဲ့ တည်ငြိမ်မှု (consistency) ဖြစ်ပါတယ်။ ကုန်သည်က စတော့ 20 ခု၊ 30 ခု၊ ဒါမှမဟုတ် 50 ခု ပါတဲ့ ဘတ်စကတ်တစ်ခုကို သတ်မှတ်နိုင်ပြီး ပလက်ဖောင်းက အားလုံးကို စက္ကန့်ပိုင်းအတွင်း လုပ်ဆောင်ပေးနိုင်ပါတယ်။ ဘတ်စကတ်ကို အတူတကွ လုပ်ဆောင်တာက တစ်ခုချင်းစီ အော်ဒါတင်တာထက် ပိုတည်ငြိမ်တတ်ပြီး၊ စနစ်တကျ ပြန်လည်ညှိနှိုင်းခြင်း (systematic rebalancing) ကို လိုက်နာနေတဲ့ ကုန်သည်တစ်ယောက်အတွက် သို့မဟုတ် တစ်ပြိုင်နက် ဝင်ရောက်မှု (simultaneous entry) လိုအပ်တဲ့ ဗျူဟာတစ်ခုကို အသုံးပြုနေတဲ့အခါမှာ အရေးကြီးပါတယ်။
အားနည်းချက်ကတော့ ဘတ်စကတ်ကို လုပ်ဆောင်တဲ့အခါ ပလက်ဖောင်းက အစဉ်လိုက် (sequence) နဲ့ လုပ်ဆောင်တာကြောင့် အချိန်အတွင်း စျေးနှုန်းပြောင်းလဲနိုင်ပြီး တစ်ခုချင်းစီ အော်ဒါတွေထက် ပျမ်းမျှစျေးနှုန်း (average price) က မတူနိုင်ခြင်းပါ။ ဒီကွာခြားချက်က ပုံမှန်ဘတ်စကတ်တစ်ခုမှာ များသောအားဖြင့် သေးငယ်ပေမယ့် စွမ်းအားမြင့် (high-volatility) စတော့တွေ ပါတဲ့ ဘတ်စကတ်မှာတော့ ပိုကြီးနိုင်ပါတယ်။
မည်သည့် ပလက်ဖောင်းများက Basket Trading ကို ပံ့ပိုးပါသလဲ
ပရော်ဖက်ရှင်နယ်အဆင့်ရှိ ပလက်ဖောင်းအများစုသည် Basket Trading ကို ပံ့ပိုးကြသည်။ အမျိုးအစားထဲတွင် Interactive Brokers (၎င်း၏ basket trading interface နှင့် IB API ပါဝင်သည်)၊ TradeStation၊ NinjaTrader၊ Tradovate နှင့် အချို့သော ပိုကြီးမားသည့် discount Broker များ (Schwab ၏ StreetSmart Edge၊ Fidelity ၏ Active Trader Pro၊ နှင့် ETRADE ၏ Power ETRADE) တို့ ပါဝင်သည်။ ပလက်ဖောင်းများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် basket interface ကို ဝင်ရောက်ရန် active trader account သို့မဟုတ် ပိုမြင့်သော minimum deposit လိုအပ်တတ်သည်။
လက်လီအဆင့် ပလက်ဖောင်းများ (mobile ကို ဦးတည်ထားသော zero commission discount brokers) များသည် ပုံမှန်အားဖြင့် basket trading ကို မပံ့ပိုးတတ်ပါ။ ပလက်ဖောင်းများကို အချိန်မရွေးမဟုတ်ဘဲ အနည်းငယ်သော order အနည်းငယ်သာ တင်တတ်သည့် occasional traders များအတွက် ဒီဇိုင်းလုပ်ထားပြီး basket interface သည် ပလက်ဖောင်း၏ user base အတွက် ဦးစားပေးမဟုတ်ပါ။ လက်လီပလက်ဖောင်းတစ်ခုတွင် basket trading လိုအပ်သူသည် ပုံမှန်အားဖြင့် ထိုပလက်ဖောင်း၏ API ကို အသုံးပြုရန် လိုအပ်တတ်သည်။
basket trading ကို ပံ့ပိုးသည့် ပလက်ဖောင်းများသည် order type အမျိုးအစားအားလုံး (market၊ limit၊ stop၊ trailing stop) ကိုလည်း ပံ့ပိုးပေးပြီး trader သည် basket ကို order type နှင့် စတော့တစ်ခုစီအတွက် size ကို သတ်မှတ်နိုင်သည်။
ဆက်စပ်အယူအဆ: အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာ ဘတ်စ်များ
ပလက်ဖောင်းအချို့သည် အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာ ဘတ်စ်များကို ပံ့ပိုးပေးထားပြီး၊ ဘတ်စ်ထဲရှိ စတော့တစ်ခုစီအတွက် ရှယ်ယာအရေအတွက်ကို သတ်မှတ်မည့်အစား ဒေါ်လာပမာဏတစ်ခုစီကို ခွဲဝေပေးနိုင်စေသည်။ ပလက်ဖောင်းသည် အဆိုပါ ဒေါ်လာပမာဏကို အကောင်အထည်ဖော်သည့်စျေးနှုန်း (execution price) အရ အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာအဖြစ် ပြောင်းလဲပေးပြီး၊ ရလဒ်အနေနှင့် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအစုစု (portfolio) သည် ရှယ်ယာအရေအတွက်အစား ဒေါ်လာခွဲဝေမှုအပေါ် အလေးချိန် (weighted) ဖြစ်သွားသည်။
အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာ ဘတ်စ်များသည် စနစ်တကျနည်းဗျူဟာတစ်ခုကို အကောင်အထည်ဖော်လိုသူများ (dividend reinvestment, sector allocation, risk-parity) အတွက် အထူးအသုံးဝင်ပြီး၊ အကောင့်ငယ်လေးရှိသည့် ကုန်သည်များအတွက်လည်း စတော့များကို ကွဲပြားစွာ (diversified) ပါဝင်သည့် ပေါ်တဖိုလီယိုတစ်ခု ဝယ်ယူလိုသည့်အခါတွင် အသုံးဝင်သည်။ အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာ ဘတ်စ်များကို ပံ့ပိုးပေးသည့် ပလက်ဖောင်းများတွင် Robinhood, M1 Finance နှင့် Fidelity ၏ အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာ အစီအစဉ်တို့ ပါဝင်သည်။
ဘတ်စကတ် (basket) အရောင်းအဝယ်၏ ကုန်ကျစရိတ်
ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ်၏ ကုန်ကျစရိတ်မှာ ဘတ်စကတ်အတွင်းရှိ တစ်ဦးချင်း အော်ဒါများအတွက် ကော်မရှင်များ၏ ပေါင်းလဒ်နှင့် ပလက်ဖောင်းက ဘတ်စကတ်လုပ်ဆောင်ချက်အတွက် ကောက်ခံသည့် မည်သည့် ပရီမီယမ် (premium) မဆို ပေါင်းလဒ်ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းအများစုသည် အော်ဒါတစ်ခုချင်းစီအတွက် ပုံမှန်ကော်မရှင်ကိုပဲ ကောက်ခံကြပြီး ဘတ်စကတ်က အရောင်းအဝယ်တစ်ကြိမ်ချင်း၏ ကုန်ကျစရိတ်ကို လျှော့ချမပေးပါ။ အစုလိုက် ၂၀ ခုရှိသော စတော့များ (stocks) တစ်ခုချင်းအတွက် အော်ဒါတစ်ကြိမ်လျှင် $5 ကော်မရှင်ဆိုပါက ကော်မရှင်ကုန်ကျစရိတ်မှာ $100 ဖြစ်ပြီး အရောင်းအဝယ်များကို တစ်ခုချင်းစီအဖြစ် တင်သည်ဖြစ်စေ ဘတ်စကတ်ယန္တရား (basket mechanism) မှတစ်ဆင့် တင်သည်ဖြစ်စေ ကုန်ကျစရိတ်မှာ အတူတူပင်ဖြစ်သည်။
ကုန်ကျစရိတ်သည် စတော့တစ်ခုချင်းစီအပေါ်ရှိ spread ပေါ်တွင်လည်း မူတည်သည်။ ဘတ်စကတ် ၂၀ ခုရှိသော အရည်လျှော (liquid) စတော့များ (S&P 500 components) တွင် စတော့တစ်ခုချင်းစီအတွက် spread သည် တင်းကျပ်ပြီး အကောင်အထည်ဖော်မှု (execution) ကုန်ကျစရိတ်မှာ သေးငယ်သည်။ ဘတ်စကတ် ၂၀ ခုရှိသော အရည်မလျှော (illiquid) စတော့များ (small caps, micro caps) တွင် စတော့တစ်ခုချင်းစီအတွက် spread သည် ပိုကျယ်ပြီး အကောင်အထည်ဖော်မှုကုန်ကျစရိတ်မှာ ပိုကြီးသည်။ ထို့ကြောင့် ဘတ်စကတ်အရောင်းအဝယ်၏ ကုန်ကျစရိတ်ကို အကဲဖြတ်ရာတွင် ကော်မရှင်ကိုသာမက spread ကိုပါ ထည့်သွင်းစဉ်းစားသင့်သည်။
ဘတ်စကတ် (basket) အရောင်းအဝယ်နှင့်ပတ်သက်သော အများမေးခွန်းများ
ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ် (basket trading) က ETF အရောင်းအဝယ်နဲ့ အတူတူလား? မဟုတ်ပါ။ ETF ဆိုတာက စတော့များ၏ ဘတ်စကတ်တစ်ခုကို လိုက်နာခြေရာခံတဲ့ ထုတ်ကုန်တစ်ခုဖြစ်ပါတယ်။ အရောင်းအဝယ်လုပ်သူက ETF တစ်ရှယ်ကို ဝယ်ပြီး ဘတ်စကတ်ထဲက စတော့များကို ထိတွေ့မှု (exposure) ရရှိပါတယ်။ ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ်ဆိုတာက ဘတ်စကတ်ထဲက စတော့တစ်ခုချင်းစီကို သီးခြား အော်ဒါများအဖြစ် ဝယ်ယူတာကို ဆိုလိုပါတယ်။ တစ်ကြိမ်တည်း ဝယ်ယူမှုအတွက် ETF က ပိုစျေးသက်သာနိုင်ပြီး၊ ပြန်လည်ညှိနှိုင်း (rebalancing) လုပ်တဲ့အခါမှာ အရောင်းအဝယ်လုပ်သူက အချို့သော ရာထူးများကို လက်ရှိကိုင်ထားပြီးသားဖြစ်တာကြောင့် ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ်က ပိုစျေးသက်သာနိုင်ပါတယ်။
အကြောင်းအရာ (theme) တစ်ခုအပေါ်မူတည်ပြီး စတော့ဘတ်စကတ်တစ်ခုကို ဖန်တီးနိုင်လား? ဟုတ်ကဲ့။ ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းအများစုက အရောင်းအဝယ်လုပ်သူက မည်သည့် theme ပေါ်မူတည်ပြီးမဆို စိတ်ကြိုက်ဘတ်စကတ်တစ်ခုကို သတ်မှတ်နိုင်စေပါတယ် (အစိမ်းရောင် စွမ်းအင်၊ AI၊ crypto ဆိုင်ရာ စတော့များ၊ dividend aristocrats)။ အရောင်းအဝယ်လုပ်သူက စတော့များကို ရွေးချယ်ပြီး အလေးချိန် (weight) ကို သတ်မှတ်ကာ ပလက်ဖောင်းက ဘတ်စကတ်ကို အကောင်အထည်ဖော်ပေးပါတယ်။
ဘတ်စကတ်အရွယ်အစား အနည်းဆုံးက ဘယ်လောက်လဲ? အနည်းဆုံးက ပလက်ဖောင်းပေါ်မူတည်ပါတယ်။ အချို့ပလက်ဖောင်းတွေက အနည်းဆုံး စတော့ 5 ခုလိုအပ်ပြီး၊ အချို့က 10 ခုလိုအပ်ကာ၊ အချို့မှာတော့ အနည်းဆုံးမရှိပါဘူး။ ဘတ်စကတ်ကို မတည်ဆောက်ခင် ပလက်ဖောင်းရဲ့ ဘတ်စကတ် အရောင်းအဝယ် စည်းမျဉ်းများကို စစ်ဆေးသင့်ပါတယ်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
basket trading ကို စဉ်းစားနေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးအဆင့်မှာ သင့် Broker က basket orders များကို ထောက်ပံ့ပေးနိုင်ခြင်းရှိမရှိ၊ basket interface အတွက် လိုအပ်သော အနည်းဆုံး အကောင့်အရွယ်အစား၊ နှင့် commission schedule ကို စစ်ဆေးရန် ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် broker တစ်ခုချင်းစီအလိုက် ရရှိနိုင်သော order types များနှင့် platform features များကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင့် portfolio ကို စီစဉ်မတိုင်မီ basket စွမ်းရည်က ဘယ်လိုရှိမလဲဆိုတာကို သင့်အား ပြသပေးသည်။