ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းလိုက်နာသော စတော့ Broker တစ်ဦးကို ရွေးချယ်ခြင်းသည် ကုန်သည်တစ်ဦးချင်းအတွက် အရေးကြီးဆုံး ဆုံးဖြတ်ချက်များထဲမှ တစ်ခုဖြစ်ပြီး စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းသည် ကုန်သွယ်ရေးဆက်ဆံရေး၏ အခြေခံအုတ်မြစ်ပင် ဖြစ်သည်။ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းလိုက်နာသော Broker သည် စည်းမျဉ်းများကို လိုက်နာပြီး၊ ဖောက်သည်၏ ရန်ပုံငွေများကို ခွဲထားပေးကာ ကုန်သည်လိုအပ်သည့် ကာကွယ်မှုများကို ပေးသည်။ စည်းမျဉ်းမလိုက်နာသော Broker သည် စည်းမျဉ်းများကို လိုက်နာရန် မလိုအပ်သလို ဖောက်သည်၏ ရန်ပုံငွေများကို ခွဲထားရန်လည်း မလိုအပ်ပါ။ စည်းမျဉ်းလိုက်နာသော Broker ကို ရွေးချယ်သူသည် ယုံကြည်မှုဖြင့် ကုန်သွယ်နိုင်ပြီး စည်းမျဉ်းမလိုက်နာသော Broker ကို ရွေးချယ်သူကတော့ မလိုအပ်သည့် အန္တရာယ်ကို ထပ်မံယူဆောင်နေခြင်း ဖြစ်သည်။
အဘယ်ကြောင့် စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများ အရေးကြီးသနည်း
ပထမအကြောင်းရင်းမှာ ရန်ပုံငွေများကို ကာကွယ်ခြင်းဖြစ်သည်။ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူက Broker အား ဖောက်သည်၏ ရန်ပုံငွေများကို tier-1 ဘဏ်တစ်ခုရှိ သီးခြားခွဲထားသော အကောင့်တစ်ခုတွင် ထားရှိရန် တောင်းဆိုထားပြီး၊ ထိုခွဲထားမှုက ကုန်သည်၏ ရန်ပုံငွေများကို Broker ၏ ကိုယ်ပိုင် လုပ်ငန်းများအတွက် အသုံးမပြုနိုင်အောင် ကာကွယ်ပေးသည်။ Broker က ဒေဝါလီခံသွားပါက သီးခြားခွဲထားသော ရန်ပုံငွေများကို ကုန်သည်ထံ ပြန်လည်ပေးအပ်ပြီး Broker ၏ ဒေဝါလီခံမှုက ကုန်သည်၏ ရန်ပုံငွေများကို မထိခိုက်စေပါ။
ဒုတိယအကြောင်းရင်းမှာ လိမ်လည်မှုမှ ကာကွယ်ခြင်းဖြစ်သည်။ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူက Broker အား ငွေကြေးခဝါချမှု တားဆီးရေးဆိုင်ရာ စည်းမျဉ်းများကို လိုက်နာရန် တောင်းဆိုထားပြီး၊ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူက Broker အား ဖောက်သည်များ၏ အထောက်အထားကို စိစစ်ရန်လည်း တောင်းဆိုထားသည်။ အထောက်အထား စိစစ်ခြင်းက လိမ်လည်မှုအန္တရာယ်ကို လျော့ချပေးပြီး၊ Broker ကို တရားမဝင် လုပ်ဆောင်မှုများအတွက် အသုံးပြုခံရနိုင်ခြေကိုလည်း လျော့ချပေးသည်။
တတိယအကြောင်းရင်းမှာ မမျှတသော အလေ့အကျင့်များမှ ကာကွယ်ခြင်းဖြစ်သည်။ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူက leverage၊ ထုတ်ဖော်ပြသမှု၊ အစီရင်ခံခြင်း၊ နှင့် အကောင်အထည်ဖော်ဆောင်ရွက်ခြင်းတို့အပေါ် စည်းမျဉ်းများကို သတ်မှတ်ထားပြီး၊ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူက စစ်ဆေးမှုများနှင့် ဒဏ်ငွေများမှတစ်ဆင့် စည်းမျဉ်းများကို အရေးယူဆောင်ရွက်သည်။ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်း လိုက်နာသော Broker ကို အသုံးပြုသည့် ကုန်သည်က စည်းမျဉ်းများကို အားကိုးနိုင်ပြီး၊ စည်းမျဉ်းမလိုက်နာသော Broker ကို အသုံးပြုသည့် ကုန်သည်မှာ အငြင်းပွားမှုဖြစ်လာပါက အကူအညီ/တိုင်ကြားခွင့်အတွက် အခွင့်အရေးမရှိပါ။
အဓိက ထိန်းကျောင်းသူများ
ဥရောပသမဂ္ဂ (European Union) အတွင်းတွင် အဓိက ထိန်းကျောင်းသူများမှာ ယူနိုက်တက်ကင်းဒမ်း (United Kingdom) ရှိ Financial Conduct Authority (FCA)၊ ဂျာမနီ (Germany) ရှိ Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)၊ ပြင်သစ် (France) ရှိ Autorité des Marchés Financiers (AMF)၊ နယ်သာလန် (Netherlands) ရှိ Autoriteit Financiële Markten (AFM) နှင့် ဆိုက်ပရပ်စ် (Cyprus) ရှိ Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) တို့ ဖြစ်သည်။ ထိန်းကျောင်းသူများတွင် မတူညီသော စည်းမျဉ်းများရှိပြီး ထိန်းကျောင်းသူများ၏ အရေးယူမှုအဆင့်များလည်း မတူညီကြသည်။
အမေရိကန်ပြည်ထောင်စု (United States) အတွင်းတွင် အဓိက ထိန်းကျောင်းသူများမှာ စတော့များအတွက် Securities and Exchange Commission (SEC) နှင့် အနာဂတ် (futures) များအတွက် Commodity Futures Trading Commission (CFTC) တို့ ဖြစ်သည်။ SEC နှင့် CFTC တို့တွင် တင်းကျပ်သော စည်းမျဉ်းများရှိပြီး ထိန်းကျောင်းမှုအရေးယူမှုတွင် သမိုင်းကြောင်းရှည်လျားသည်။
အာရှ (Asia) အတွင်းတွင် အဓိက ထိန်းကျောင်းသူများမှာ သြစတြေးလျ (Australia) ရှိ Australian Securities and Investments Commission (ASIC)၊ ဟောင်ကောင် (Hong Kong) ရှိ Securities and Futures Commission (SFC) နှင့် ဂျပန် (Japan) ရှိ Financial Services Agency (FSA) တို့ ဖြစ်သည်။ ထိန်းကျောင်းသူများတွင် မတူညီသော စည်းမျဉ်းများရှိပြီး ထိန်းကျောင်းသူများ၏ အရေးယူမှုအဆင့်များလည်း မတူညီကြသည်။ အော့ဖ်ရှိုး (offshore) ထိန်းကျောင်းသူများတွင် စည်းမျဉ်းများ ပိုမိုမတင်းကျပ်ဘဲ အရေးယူနိုင်စွမ်းလည်း ပိုမိုနည်းပါးသည်။
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ လျော်ကြေးပေးရေး အစီအစဉ်များ
ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ လျော်ကြေးပေးရေး အစီအစဉ်သည် Broker ကုမ္ပဏီ ဒေဝါလီခံသွားပါက သတ်မှတ်ထားသည့် အတိုင်းအတာအထိ ဆုံးရှုံးမှုများကို လျော်ပေးသည်။ လျော်ကြေးပေးမှု အတိုင်းအတာသည် နယ်ပယ်အလိုက် ကွာခြားသည်။ ဥရောပသမဂ္ဂတွင် FCA, BaFin, နှင့် AMF အောက်ရှိ လျော်ကြေးပေးမှုသည် client တစ်ဦးလျှင် €20,000 အထိ ဖြစ်သည်။ အမေရိကန်ပြည်ထောင်စုတွင် Securities Investor Protection Corporation (SIPC) အောက်ရှိ လျော်ကြေးပေးမှုသည် client တစ်ဦးလျှင် $500,000 အထိ ဖြစ်သည်။ အာရှတွင် လျော်ကြေးပေးမှုသည် နိုင်ငံအလိုက် ကွာခြားပြီး SFC အောက်ရှိ လျော်ကြေးပေးမှုသည် client တစ်ဦးလျှင် HK$500,000 အထိ ဖြစ်နိုင်သည်။
အော့ဖ်ရှိုး (offshore) နယ်ပယ်များတွင် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူ လျော်ကြေးပေးရေး အစီအစဉ် မရှိနိုင်သလို အော့ဖ်ရှိုး နယ်ပယ်သည် ဆုံးရှုံးမှုများကို မဖုံးလွှမ်းနိုင်လည်း ဖြစ်နိုင်သည်။ အော့ဖ်ရှိုး Broker ကို အသုံးပြုသော trader သည် မိမိနိုင်ငံ၏ regulator ၏ အစီအစဉ်အောက်တွင် မပါဝင်ဘဲ၊ အငြင်းပွားမှု ဖြစ်ပွားသည့်အခါတွင်လည်း တောင်းဆိုနိုင်မှု (recourse) အကန့်အသတ်ရှိသည်။
စည်းမျဉ်းကို စစ်ဆေးနည်း
ပထမအဆင့်မှာ Broker ၏ ဝက်ဘ်ဆိုက်ကို စစ်ဆေးရန်ဖြစ်သည်။ Broker သည် လိုင်စင်နံပါတ်၊ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူ၏ အမည်နှင့် စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူ၏ ဝက်ဘ်ဆိုက်ကို ထုတ်ပြန်ထားသည်။ ကုန်သည်သည် လိုင်စင်ကို စစ်ဆေးသင့်ပြီး၊ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူ၏ ဝက်ဘ်ဆိုက်တွင် authorised brokers စာရင်းကို စစ်ဆေးသင့်သည်။
ဒုတိယအဆင့်မှာ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူ၏ ဝက်ဘ်ဆိုက်ကို စစ်ဆေးရန်ဖြစ်သည်။ စည်းကမ်းထိန်းသိမ်းသူသည် authorised brokers စာရင်းကို ထုတ်ပြန်ပြီး enforcement actions များကိုလည်း ထုတ်ပြန်ထားသည်။ ကုန်သည်သည် Broker ၏ အမည်ကို ရှာဖွေပြီး enforcement မှတ်တမ်းကို စစ်ဆေးသင့်သည်။
တတိယအဆင့်မှာ Broker ၏ risk disclosure ကို ဖတ်ရှုရန်ဖြစ်သည်။ Broker သည် risk disclosure ကို ထုတ်ပြန်ရမည်ဖြစ်ပြီး၊ ထို disclosure တွင် trading ပြုလုပ်ခြင်း၏ အန္တရာယ်များကို ရှင်းလင်းဖော်ပြထားသင့်သည်။ ကုန်သည်သည် disclosure ကို သေချာစွာ ဖတ်ရှုသင့်ပြီး၊ ဖုံးကွယ်ထားသော အန္တရာယ်များ သို့မဟုတ် မမျှတသော စည်းကမ်းချက်များကို ရှာဖွေသင့်သည်။
သတိထားရမည့် အနီရောင်အလံများ
ပထမဆုံး အနီရောင်အလံက လိုင်စင်မရှိသော Broker ဖြစ်သည်။ Broker တွင် အသိအမှတ်ပြု ထိန်းကျောင်းသူထံမှ လိုင်စင်မရှိပြီး Broker ၏ ထိန်းကျောင်းသူ ဝက်ဘ်ဆိုက်လည်း မရှိပါက ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်သည် လိုင်စင်မရှိသော Broker နှင့် အကောင့်မဖွင့်သင့်ဘဲ အခြား Broker တစ်ခုကို ရှာဖွေသင့်သည်။
ဒုတိယ အနီရောင်အလံက ထုတ်ယူခြင်းကို ပိတ်ထားသည့် ဘောနပ်စ် ဖြစ်သည်။ Broker သည် ဘောနပ်စ်တစ်ခု ပေးပြီး ထိုဘောနပ်စ်ကို ကုန်သည်သည် အရောင်းအဝယ်ပမာဏ မြင့်မားသို့ မရောက်မချင်း ပိတ်ထားသည်။ ဘောနပ်စ်၏ ဖွဲ့စည်းပုံကို ရန်ပုံငွေများ ထုတ်ယူရန် ခက်ခဲအောင် ဒီဇိုင်းလုပ်ထားနိုင်ပြီး ဘောနပ်စ်ကို လက်ခံမီ စည်းကမ်းချက်များကို ဖတ်ရှုသင့်သည်။
တတိယ အနီရောင်အလံက ဝန်ဆောင်မှုညံ့ဖျင်းသော Customer support ဖြစ်သည်။ Broker သည် မေးခွန်းတစ်ခုကို ပြန်ဖြေရာတွင် ရက်များကြာပြီး ဖုန်းကိုလည်း မကိုင်ပါက ဖြစ်သည်။ Customer support သည် Broker ၏ ပရော်ဖက်ရှင်နယ်ဆန်မှုကို ညွှန်ပြသည့် လက္ခဏာဖြစ်ပြီး ကုန်သည်သည် ရန်ပုံငွေများ မသွင်းမီ support ကို စမ်းသပ်သင့်သည်။
စတုတ္ထ အနီရောင်အလံက မကိုက်ညီသော အချက်အလက်များ ဖြစ်သည်။ Broker ၏ ဝက်ဘ်ဆိုက်တွင် တစ်မျိုးရေးထားပြီး Broker ၏ customer support ကတော့ အခြားတစ်မျိုး ပြောပါက ဖြစ်သည်။ မကိုက်ညီသော အချက်အလက်များသည် Broker ၏ ပရော်ဖက်ရှင်နယ်ဆန်မှု မရှိခြင်းကို ညွှန်ပြသည့် လက္ခဏာဖြစ်ပြီး ကုန်သည်သည် အခြား Broker တစ်ခုကို ရှာဖွေသင့်သည်။
စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းနဲ့ပတ်သက်တဲ့ အများမေးခွန်းများ
လက်လီကုန်သည်တစ်ယောက်အတွက် အကောင်းဆုံး စည်းမျဉ်းထိန်းညှိသူ (regulator) က ဘာလဲ? လက်လီကုန်သည်တစ်ယောက်အတွက် အကောင်းဆုံး regulator က FCA, BaFin, AMF, SEC, ဒါမှမဟုတ် ASIC လို tier-1 regulator တစ်ခုဖြစ်ပါတယ်။ tier-1 regulator မှာ အရေးယူဆောင်ရွက်မှု သမိုင်းကြောင်းရှည်လျားပြီး tier-1 regulator မှာ ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူကာကွယ်ရေးဆိုင်ရာ ခိုင်မာတဲ့ မူဘောင်တစ်ခုရှိပါတယ်။
စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းက ထုတ်ကုန်အားလုံးကို အကျုံးဝင်လား? regulator နဲ့ ထုတ်ကုန်အမျိုးအစားပေါ်မူတည်ပါတယ်။ FCA က broker တွေ၊ ထုတ်ကုန်တွေ၊ နဲ့ စျေးကွက်တွေကို ထိန်းညှိပြီး FCA ရဲ့ စည်းမျဉ်းတွေက ထုတ်ကုန်အများစုကို အကျုံးဝင်ပါတယ်။ SEC က စတော့တွေ၊ ဘွန်းတွေ၊ နဲ့ ရန်ပုံငွေတွေကို ထိန်းညှိပြီး SEC ရဲ့ စည်းမျဉ်းတွေက ထုတ်ကုန်အများစုကို အကျုံးဝင်ပါတယ်။
မထိန်းညှိထားတဲ့ broker နဲ့ ကုန်သွယ်လို့ရလား? ကုန်သည်က လုပ်လို့ရပေမယ့် မလုပ်သင့်ပါဘူး။ မထိန်းညှိထားတဲ့ broker က စည်းမျဉ်းတွေကို လိုက်နာဖို့ မလိုအပ်နိုင်ပြီး မထိန်းညှိထားတဲ့ broker က client funds တွေကို ခွဲထားဖို့လည်း မလိုအပ်နိုင်ပါတယ်။ မထိန်းညှိထားတဲ့ broker ကို အသုံးပြုတဲ့ကုန်သည်က မလိုအပ်တဲ့ အန္တရာယ်ကို ယူဆောင်သွားရပြီး ကုန်သည်က အပ်ငွေအားလုံး ဆုံးရှုံးနိုင်ပါတယ်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်သည် စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းလိုက်နာသော စတော့ Broker တစ်ဦးကို ရွေးချယ်နေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးအဆင့်မှာ tier-1 နယ်ပယ်များအတွင်း စည်းမျဉ်းထိန်းသိမ်းထားသော Broker ၃ ဦးမှ ၅ ဦးအထိကို စာရင်းတို (shortlist) လုပ်ပြီး Broker တစ်ခုချင်းစီအတွက် လိုင်စင်နှင့် ထိန်းညှိသူ (regulator) ကို စစ်ဆေးရန် ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison သည် နယ်ပယ် (jurisdiction) အလိုက် Broker များကို စီထားပြီး သင် အကောင့်မဖွင့်မီ Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်သည်ကို သင်နားလည်နိုင်စေသည်။