ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
အော်ပရှင် (Options) အရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းများသည် စတော့အရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းများ၏ အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်ပြီး အထူးသဖြင့် အော်ပရှင်ကုန်သည်၏ လိုအပ်ချက်များအတွက် ဒီဇိုင်းထုတ်ထားသည်။ အော်ပရှင်ကုန်သည်သည် အောက်ပါအရာများကို ထောက်ပံ့ပေးနိုင်သည့် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုလိုအပ်သည်—ဒေါင်လိုက်စပရက် (vertical spreads)၊ အိုင်ရွန်ကွန်ဒอร์ (iron condors)၊ ဘတ်တာဖလိုင် (butterflies)၊ ကယ်လင်ဒါစပရက် (calendar spreads) စသည့် multi-leg အော်ဒါများကို ပံ့ပိုးပေးနိုင်ခြင်း၊ Greeks (delta, gamma, theta, vega) များကို real time တွင် ပြသပေးနိုင်ခြင်း၊ implied volatility ဒေတာနှင့် live pricing ပါဝင်သည့် options chain ကို ပေးနိုင်ခြင်း၊ အော်ဒါကို မြန်မြန်ဆန်ဆန်နှင့် ယုံကြည်စိတ်ချရစွာ အကောင်အထည်ဖော်ပေးနိုင်ခြင်းတို့ဖြစ်သည်။
စတော့အရောင်းအဝယ်အတွက် အလွန်ကောင်းမွန်သော ပလက်ဖောင်းတစ်ခုသည် အော်ပရှင်အရောင်းအဝယ်အတွက် မကောင်းနိုင်ပေ။ အကြောင်းမှာ ပလက်ဖောင်းသည် အော်ပရှင်နှင့်သက်ဆိုင်သည့် အထူးလုပ်ဆောင်ချက်များကို မပံ့ပိုးထားသောကြောင့်ဖြစ်သည်။ ထို့ကြောင့် အော်ပရှင်ကုန်သည်သည် ပလက်ဖောင်းကို စတော့နှင့်သက်ဆိုင်သည့် လုပ်ဆောင်ချက်များအပေါ်မူတည်၍မဟုတ်ဘဲ အော်ပရှင်ဆိုင်ရာ လုပ်ဆောင်ချက်များအပေါ် မူတည်၍ စစ်ဆေးသင့်သည်။
အရေးကြီးဆုံး ရွေးချယ်စရာ (options) အင်္ဂါရပ်များ
ရွေးချယ်စရာကွင်းဆက် (options chain) သည် အရေးကြီးဆုံး အင်္ဂါရပ် ဖြစ်သည်။ ကွင်းဆက်တွင် strike တစ်ခုစီနှင့် expiry တစ်ခုစီအတွက် call နှင့် put စျေးနှုန်းများကို ပြသရမည်။ bid, ask, last, volume, နှင့် open interest တို့ပါဝင်ရမည်။ ကွင်းဆက်သည် real time အတွင်း အပ်ဒိတ်လုပ်နိုင်ရမည်၊ ထို့အပြင် ကွင်းဆက်သည် expiry၊ strike range နှင့် moneyness အလိုက် စစ်ထုတ် (filter) လုပ်နိုင်စေသင့်သည်။
Greeks များသည် ဒုတိယအရေးကြီးဆုံး အင်္ဂါရပ် ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းသည် ရွေးချယ်စရာတစ်ခုစီအတွက် delta, gamma, theta, နှင့် vega ကို ပြသရမည်၊ ထို့အပြင် စတော့စျေးနှုန်းနှင့် အချိန်ပြောင်းလဲမှု (time change) ဖြစ်သလို Greeks များကို real time အတွင်း အပ်ဒိတ်လုပ်ပေးရမည်။ Greeks များသည် ရွေးချယ်စရာ၏ အန္တရာယ်အခြေအနေ (risk profile) ကို နားလည်ရန် အသုံးအဆောင်များ ဖြစ်ပြီး Greeks ကို မမြင်ရသူသည် မျက်စိကွယ်ပြီး ကုန်သွယ်နေသလို ဖြစ်သည်။
multi-leg order entry သည် တတိယအရေးကြီးဆုံး အင်္ဂါရပ် ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းသည် options chain မှတစ်ဆင့် multi-leg order တစ်ခုကို တည်ဆောက်နိုင်စေသင့်ပြီး net premium၊ maximum loss၊ maximum gain နှင့် ပေါင်းစပ်ထားသော position ၏ Greeks များကို ကြည့်နိုင်ရမည်။ ပလက်ဖောင်းသည် multi-leg order ကို တစ်ခုတည်းသော trade အဖြစ် လုပ်ဆောင်ရမည်၊ တစ်ဦးချင်း order များအဖြစ် ဆက်တိုက် လုပ်ဆောင်ခြင်း မဟုတ်ရ။
ကွဲပြားတဲ့ ကုန်သည်အမျိုးအစားတွေအတွက် ပလက်ဖောင်းများ
ပရော်ဖက်ရှင်နယ် ရွေးချယ်စရာ (options) ကုန်သည်က ThinkorSwim (TD Ameritrade)၊ Interactive Brokers' Trader Workstation၊ ဒါမှမဟုတ် TradeStation လို ပလက်ဖောင်းတစ်ခုကို အသုံးပြုတတ်ပါတယ်။ ဒီပလက်ဖောင်းတွေက ရွေးချယ်စရာ အပြည့်အစုံတဲ့ chain၊ real-time Greeks၊ multi-leg order builder၊ probability analysis နဲ့ volatility data တွေကို ပေးပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းတွေက အလိုအလျောက် ရွေးချယ်စရာ ကုန်သွယ်မှု (automated options trading) အတွက် API ကိုလည်း ပေးပါတယ်။
semi-professional ရွေးချယ်စရာ ကုန်သည်က ETRADE's Power ETRADE၊ Fidelity's Active Trader Pro၊ ဒါမှမဟုတ် Schwab's StreetSmart Edge လို ပလက်ဖောင်းတစ်ခုကို အသုံးပြုတတ်ပါတယ်။ ဒီပလက်ဖောင်းတွေက အဓိက ရွေးချယ်စရာ လုပ်ဆောင်ချက်တွေ (chain၊ Greeks၊ multi-leg orders) ကို ပေးပေမယ့် အင်္ဂါရပ်တွေက ပရော်ဖက်ရှင်နယ် ပလက်ဖောင်းတွေထက် ပိုမိုအဆင့်မြင့်မှု နည်းပါတယ်။
retail ရွေးချယ်စရာ ကုန်သည်က Broker ရဲ့ web interface ဒါမှမဟုတ် Broker ရဲ့ mobile app ကို အသုံးပြုပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းတွေက အခြေခံ ရွေးချယ်စရာ လုပ်ဆောင်ချက်တွေ (chain၊ Greeks၊ single-leg orders) ကို ပေးပြီး multi-leg orders ဒါမှမဟုတ် complex strategies တွေကို မထောက်ပံ့နိုင်တာ ဖြစ်နိုင်ပါတယ်။ retail ပလက်ဖောင်းတွေက single-leg calls နဲ့ puts ကို ဝယ်တဲ့ beginner တစ်ယောက်အတွက် သင့်တော်ပါတယ်။
သင်လိုအပ်သော ဒေတာ
အရှင့်အတွက် ရွေးချယ်စရာ (options) ကုန်သွယ်သူသည် စတော့ကုန်သွယ်သူကဲ့သို့ပင် တူညီသော စျေးကွက်ဒေတာလိုအပ်သည် (အခြေခံစတော့အတွက် Level 1 နှင့် Level 2 ဒေတာ)၊ ထို့အပြင် ရွေးချယ်စရာဒေတာ (chain data နှင့် Greeks) လည်းလိုအပ်သည်။ ရွေးချယ်စရာဒေတာကို အမေရိကန်ရှိ Options Clearing Corporation (OCC) နှင့် အခြားတရားစီရင်ပိုင်ခွင့်များတွင် သက်ဆိုင်ရာ exchange များက ပေးသည်။
ရွေးချယ်စရာဒေတာသည် စတော့ဒေတာထက် ပိုမိုစျေးကြီးသည်။ အမေရိကန်ရှိ လက်လီကုန်သွယ်သူတစ်ဦးသည် US exchanges များမှ ရွေးချယ်စရာဒေတာအတွက် တစ်လလျှင် $10-$20 ပေးရပြီး၊ ဒေတာကုန်ကျစရိတ်သည် စတော့ဒေတာကုန်ကျစရိတ်နှင့် platform ကုန်ကျစရိတ်အပေါ်တွင် ထပ်တိုးဖြစ်သည်။ ရွေးချယ်စရာကုန်သွယ်သူအတွက် စုစုပေါင်း ဒေတာကုန်ကျစရိတ်မှာ တစ်လလျှင် $50-$200 ဖြစ်သည်။
အကောင်အထည်ဖော်မှု အရည်အသွေး
options trading platform တစ်ခုရှိ အကောင်အထည်ဖော်မှု အရည်အသွေးကို platform ၏ routing နှင့် platform ၏ ယုံကြည်စိတ်ချရမှုတို့က ဆုံးဖြတ်သည်။ platform သည် options အော်ဒါကို အကောင်းဆုံးစျေးနှုန်းနှင့် အမြင့်ဆုံး liquidity ရှိသော exchange သို့ routing လုပ်ပေးရမည်ဖြစ်ပြီး အော်ဒါကို milliseconds အတွင်း အကောင်အထည်ဖော်ပေးရမည်။ ထို့အပြင် platform သည် options အတွက် သီးသန့် order types များကိုလည်း ထောက်ပံ့ပေးရမည် (net premium အပေါ် limit, net premium အပေါ် stop, net premium အပေါ် trailing stop)။
ယုံကြည်စိတ်ချရမှုဆိုသည်မှာ platform ၏ uptime နှင့် high-volatility session များအတွင်း platform ၏ စွမ်းဆောင်ရည် ဖြစ်သည်။ Fed meeting တစ်ခု သို့မဟုတ် earnings session တစ်ခုအတွင်း offline ဖြစ်သွားသော options platform သည် trader လိုအပ်သည့် ရည်ရွယ်ချက်အတွက် အသုံးမပြုနိုင်သော platform တစ်ခုဖြစ်သည်။
ရွေးချယ်စရာ (options) ပလက်ဖောင်းများအကြောင်း အများမေးခွန်းများ
ရွေးချယ်စရာ (options) ကုန်သွယ်ရန် margin account လိုအပ်ပါသလား? short options ပါဝင်တဲ့ multi-leg နည်းဗျူဟာများ (spreads, iron condors, butterflies) အတွက် margin account လိုအပ်ပါသည်။ single-leg option ဝယ်ယူမှုအတွက်တော့ cash account သာလုံလောက်ပါသည်။
မိုဘိုင်းအက်ပ်နဲ့ options ကို ကုန်သွယ်လို့ရပါသလား? မိုဘိုင်းအက်ပ်အများစုမှာ အခြေခံ options လုပ်ဆောင်ချက်များ (chain, Greeks, single-leg orders) ပါဝင်ပါသည်။ နည်းဗျူဟာရှုပ်ထွေးမှုများအတွက် desktop ပလက်ဖောင်းကို အကြံပြုပါသည်။
အစပြုသူအတွက် အကောင်းဆုံး options platform ကဘာလဲ? interface ရိုးရှင်းပြီး Greeks ကိုရှင်းလင်းစွာပြသနိုင်ကာ ပညာရေးဆိုင်ရာ အကြောင်းအရာကောင်းကောင်းရှိတဲ့ ပလက်ဖောင်းတစ်ခုက အကောင်းဆုံးအစပြုချက်ဖြစ်ပါတယ် (thinkorswim, Interactive Brokers' web interface)။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
ဘယ်မှာ စတင်မလဲ
သင် options trading ပလက်ဖောင်းများကို အကဲဖြတ်နေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးအဆင့်က options chain display၊ Greeks display၊ multi-leg order builder၊ data cost နဲ့ execution quality တို့ကို နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ခြင်းပဲ ဖြစ်ပါတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison က options traders များနဲ့ ပလက်ဖောင်း၏ အင်္ဂါရပ်များကို စာရင်းပြုစုထားပြီး၊ သင် ပထမဆုံး options trade မဖွင့်ခင် ပလက်ဖောင်းက ဘယ်လိုပုံစံဖြစ်မလဲဆိုတာကို အတူတကွ ပြောပြပေးပါတယ်။