ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
လီဗာ့ချ် (leveraged) ထုတ်ကုန်များ၏ အန္တရာယ်များကို စီမံခန့်ခွဲနိုင်ခြင်းသည် စတော့ကုန်သွယ်ရေးတွင် ကုန်သည်တစ်ဦး ဖွံ့ဖြိုးတိုးတက်သင့်သည့် အရေးကြီးဆုံး ကျွမ်းကျင်မှုများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်သည်။ ၅:၁ အနေအထားတစ်ခုတွင် ၅ ရာခိုင်နှုန်း အမြတ်ဖြစ်စေသော လီဗာ့ချ်သည် ၅ ရာခိုင်နှုန်း ဆုံးရှုံးမှုလည်း ဖြစ်စေနိုင်ပြီး၊ ဖြန့်ကျက်မှု (spread)၊ ကော်မရှင် (commission) နှင့် ငွေကြေးထောက်ပံ့မှု (financing charge) တို့ကြောင့် ဆုံးရှုံးမှုသည် အမြတ်ထက် ပိုကြီးနိုင်သည်။ အန္တရာယ်ကို ဂရုတစိုက် စီမံခန့်ခွဲနိုင်သော ကုန်သည်သည် ဆုံးရှုံးမှုများကို ရှင်သန်ကျော်လွှားနိုင်ပြီး၊ ရှင်သန်ကျော်လွှားနိုင်သော ကုန်သည်သည် အမြတ်များကို ဖမ်းယူနိုင်ရန်အတွက် စျေးကွက်ထဲတွင် ကြာကြာနေထိုင်နိုင်သည်။
အဓိက အန္တရာယ် စီမံခန့်ခွဲရေး နည်းစနစ်များ
ပထမဆုံး နည်းစနစ်မှာ position sizing ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်သည် အကောင့်၏ သတ်မှတ်ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုအတွင်းတွင်သာ ရာထူး (position) ကို သတ်မှတ်ရမည်ဖြစ်ပြီး ပုံမှန်အားဖြင့် ကုန်သွယ်မှုတစ်ကြိမ်လျှင် အကောင့်၏ 1% မှ 2% အထိ ဖြစ်သည်။ ရာထူးအရွယ်အစားကို ကုန်သည် ဆုံးရှုံးရန် စိတ်ကူးထားသည့် ဒေါ်လာပမာဏကို stop-loss အထိ အကွာအဝေးဖြင့် ခွဲတွက်ခြင်းဖြင့် တွက်ချက်သည်။ ဥပမာအားဖြင့် €10,000 အကောင့်မှ 1% အန္တရာယ်ကို €2% stop-loss ပါသည့် ကုန်သွယ်မှုတစ်ခုတွင် ခံယူမည်ဆိုပါက ရာထူးအရွယ်အစားမှာ €5,000 ဖြစ်သည်။
ဒုတိယ နည်းစနစ်မှာ stop-loss ဖြစ်သည်။ stop-loss သည် ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသည့် စျေးနှုန်းတွင် ရာထူးကို ပိတ်ပေးသည့် အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး stop-loss သည် ဆုံးရှုံးမှုကို ကန့်သတ်ပေးသည်။ stop-loss ကို ကုန်သည်၏ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) နှင့် ကိုက်ညီသည့် အဆင့်တွင် ထားရမည်ဖြစ်ပြီး stop-loss ကို ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်သည့်အနေဖြင့် မရွှေ့သင့်ပါ။ stop-loss သည် leveraged position ၏ အန္တရာယ်ကို စီမံခန့်ခွဲရန် ကုန်သည်၏ အဓိက ကိရိယာဖြစ်သည်။
တတိယ နည်းစနစ်မှာ take-profit ဖြစ်သည်။ take-profit သည် ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသည့် အမြတ်ပစ်မှတ် (profit target) တွင် ရာထူးကို ပိတ်ပေးသည့် အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး take-profit သည် အမြတ်ကို သော့ခတ်ထားပေးသည်။ take-profit သည် အမြတ်ပစ်မှတ်တစ်ခုကို သော့ခတ်ချင်သော ကုန်သည်များအတွက် အသုံးဝင်ပြီး take-profit သည် အမြတ်များကို ပြန်လည်ပေးမသွားစေရန် ရှောင်ရှားလိုသော ကုန်သည်များအတွက်လည်း အသုံးဝင်သည်။
စတုတ္ထ နည်းစနစ်မှာ diversification ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်သည် အန္တရာယ်ကို မတူညီသော ရာထူးများ၊ မတူညီသော စက်မှုကဏ္ဍများ (sectors) နှင့် မတူညီသော ပိုင်ဆိုင်မှုအမျိုးအစားများ (asset classes) အကြားတွင် ဖြန့်ကျက်ထားသင့်သည်။ diversification သည် အလုံးစုံ ပိုက်ဆံအစုစု (portfolio) အပေါ်တွင် တစ်ခုတည်းသော ဆုံးရှုံးမှု၏ သက်ရောက်မှုကို လျော့ချပေးပြီး diversification သည် leveraged portfolio ၏ အန္တရာယ်ကို စီမံခန့်ခွဲရန် အရေးကြီးသည့် ကိရိယာတစ်ခုဖြစ်သည်။
အကြွေးတင်ထားသော ရာထူးကို ကာကွယ်ခြင်း (Hedging)
ပထမဆုံး ကာကွယ်ရေးနည်းလမ်းမှာ stop-loss ဖြစ်သည်။ stop-loss သည် ရိုးရှင်းသော ကာကွယ်ရေးတစ်မျိုးဖြစ်ပြီး၊ stop-loss သည် အများဆုံးအသုံးများသော ကာကွယ်ရေးနည်းလမ်းလည်း ဖြစ်သည်။ stop-loss သည် ဆုံးရှုံးမှုကို ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားသော အဆင့်တစ်ခုအထိသာ ကန့်သတ်ပေးပြီး၊ stop-loss ကို ပလက်ဖောင်းအများစုတွင် အကောင်အထည်ဖော်ရန် လွယ်ကူသည်။
ဒုတိယ ကာကွယ်ရေးနည်းလမ်းမှာ option ဖြစ်သည်။ စတော့ကို long ရာထူးယူထားသော ကုန်သည်သည် အလားတူ စတော့တစ်ခုအပေါ် put option ကို ဝယ်နိုင်ပြီး၊ put option သည် သတ်မှတ်ထားသော strike price ဖြင့် ရောင်းချခွင့်ကို ကုန်သည်အား ပေးသည်။ put option သည် အာမခံစာချုပ်တစ်မျိုးအဖြစ် လုပ်ဆောင်ပြီး၊ စတော့ရာထူးအပေါ် ဆုံးရှုံးမှုကို ကန့်သတ်ပေးသည်။ put option ၏ ကုန်ကျစရိတ်မှာ premium ဖြစ်ပြီး၊ premium သည် ကာကွယ်ရေးအပေါ် အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု ဖြစ်သည်။
တတိယ ကာကွယ်ရေးနည်းလမ်းမှာ inverse ETF ဖြစ်သည်။ ကဏ္ဍ ETF တစ်ခုတွင် long ရာထူးယူထားသော ကုန်သည်သည် အလားတူ ကဏ္ဍအပေါ် inverse ETF ကို ဝယ်နိုင်ပြီး၊ ကဏ္ဍကျသွားသည့်အခါ inverse ETF သည် တက်လာသည်။ inverse ETF သည် ရိုးရှင်းသော ကာကွယ်ရေးတစ်မျိုးဖြစ်ပြီး၊ အချိန်တို ကာကွယ်ရေးအတွက် အသုံးဝင်သည်။ သို့သော် inverse ETF သည် ရေရှည်ကိုင်ထားရန် မသင့်တော်ပါ၊ အကြောင်းမှာ inverse ETF သည် နေ့စဉ် decay ကြောင့် ထိခိုက်ခံရသောကြောင့် ဖြစ်သည်။
ရှောင်ရှားရမည့် အများဆုံးအမှားများ
ပထမဆုံးအမှားကတော့ အလွန်အကျွံ လီဗာချ် (leverage) သုံးခြင်းပါ။ မတည်ငြိမ်တဲ့ စတော့တစ်ခုမှာ 20:1 လီဗာချ် သုံးတဲ့ ကုန်သည်တစ်ဦးဟာ အရောင်းအဝယ်တစ်ကြိမ်တည်းနဲ့ အပ်ငွေအားလုံး ဆုံးရှုံးနိုင်ပါတယ်။ လီဗာချ်ကို အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုရဲ့ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) နဲ့ ကိုက်ညီအောင် သတ်မှတ်သင့်ပြီး လီဗာချ်ကို ကုန်သည်ရဲ့ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) နဲ့ ကိုက်ညီအောင် သတ်မှတ်သင့်ပါတယ်။
ဒုတိယအမှားကတော့ stop-loss ကို ပြောင်းရွှေ့ခြင်းပါ။ အရောင်းအဝယ်ကို ဆန့်ကျင်ပြီး stop-loss ကို ပြောင်းရွှေ့တဲ့ ကုန်သည်က အနေအထားကို ဆုံးရှုံးဖို့ နေရာပိုပေးသလို ဖြစ်ပြီး အန္တရာယ်ကို တိုးစေပါတယ်။ stop-loss ကို ကုန်သည် အဆင်ပြေတဲ့ အဆင့်မှာ ထားသင့်ပြီး ကုန်သည်မှာ အကြောင်းပြချက်အသစ် မရှိသရွေ့ stop-loss ကို မပြောင်းသင့်ပါ။
တတိယအမှားကတော့ financing charge ကို လျစ်လျူရှုခြင်းပါ။ လီဗာချ်ထားတဲ့ အနေအထားက ညအိပ်ချိန်မှာ financing charge ပေးရပြီး အဲဒီ financing charge က အရောင်းအဝယ်ကုန်ကျစရိတ်ကို တိုးစေပါတယ်။ လီဗာချ်ထားတဲ့ အနေအထားကို ရက်သတ္တပတ်များ သို့မဟုတ် လများကြာ ကိုင်ထားတဲ့ ကုန်သည်က သိသာတဲ့ financing charge ကို ပေးရပြီး financing charge က အမြတ်တွေကို ဖျက်ပစ်နိုင်ပါတယ်။
စတုတ္ထအမှားကတော့ အလွန်အကျွံ အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်း (over-trade) ပါ။ တစ်နေ့တာအတွင်း လီဗာချ် အရောင်းအဝယ်များစွာ လုပ်တဲ့ ကုန်သည်က ငွေပေးငွေယူကုန်ကျစရိတ် (transaction costs) ပိုမိုမြင့်မားတဲ့ အန္တရာယ်ကို ထိတွေ့ရပါတယ်။ ကုန်သည်က အရောင်းအဝယ်တွေကို ရွေးချယ်ပြီး လုပ်သင့်ပါတယ်။
အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုအစီအစဉ်တည်ဆောက်ခြင်း
ပထမဆုံးခြေလှမ်းမှာ အရောင်းအဝယ်တစ်ကြိမ်ချင်းစီအတွက် အန္တရာယ်ကို သတ်မှတ်ရန်ဖြစ်သည်။ အရောင်းသမားသည် ပုံမှန်အားဖြင့် အကောင့်၏ 1 ရာခိုင်နှုန်းမှ 2 ရာခိုင်နှုန်းအထိ သတ်မှတ်ထားသော အမြဲတမ်းတစ်သတ်မှတ်ရာခိုင်နှုန်းကို ရွေးချယ်သင့်ပြီး အရောင်းအဝယ်တိုင်းတွင် ထိုရာခိုင်နှုန်းကိုပဲ လိုက်နာသင့်သည်။ ထိုရာခိုင်နှုန်းသည် အရောင်းသမားသည် အရောင်းအဝယ်တစ်ကြိမ်တည်းတွင် ခံယူရန် ဆန္ဒရှိသော အများဆုံးဆုံးရှုံးမှုဖြစ်သည်။
ဒုတိယခြေလှမ်းမှာ အများဆုံး drawdown ကို သတ်မှတ်ရန်ဖြစ်သည်။ အရောင်းသမားသည် ပုံမှန်အားဖြင့် အကောင့်၏ 10 ရာခိုင်နှုန်းမှ 20 ရာခိုင်နှုန်းအထိ အများဆုံး drawdown ကို ရွေးချယ်သင့်ပြီး drawdown ရောက်ရှိသည့်အခါ အရောင်းအဝယ်ကို ရပ်တန့်သင့်သည်။ drawdown ကန့်သတ်ချက်သည် အကောင့်ကို စားသုံးသွားစေသော ဆုံးရှုံးမှုဆက်တိုက် (losing streak) မှ အရောင်းသမားကို ကာကွယ်ပေးသည်။
တတိယခြေလှမ်းမှာ ဖွင့်ထားသည့် ရာထူး (open positions) အများဆုံးအရေအတွက်ကို သတ်မှတ်ရန်ဖြစ်သည်။ အရောင်းသမားသည် ပုံမှန်အားဖြင့် 5 မှ 10 အထိ ရာထူးအများဆုံးအရေအတွက်ကို ရွေးချယ်သင့်ပြီး အများဆုံးထက် မကျော်လွန်သင့်သည်။ ရာထူးကန့်သတ်ချက်သည် အကောင့်ကို အလွန်အကျွံ leverage လုပ်ခြင်းမှ တားဆီးပေးသည်။
စတုတ္ထခြေလှမ်းမှာ အစီအစဉ်ကို ပုံမှန်ပြန်လည်သုံးသပ်ရန်ဖြစ်သည်။ အရောင်းသမားသည် အရောင်းအဝယ်များ၊ drawdown နှင့် win rate ကို အပတ်စဉ်အလိုက် ပြန်လည်သုံးသပ်သင့်ပြီး လိုအပ်ပါက အစီအစဉ်ကို ပြင်ဆင်သင့်သည်။ ပြန်လည်သုံးသပ်ခြင်းသည် အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုလုပ်ငန်းစဉ်၏ အရေးကြီးသော အစိတ်အပိုင်းဖြစ်ပြီး ပြန်လည်သုံးသပ်ခြင်းက အရောင်းသမားကို စည်းကမ်းတကျနေစေသည်။
အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုနှင့်ပတ်သက်သော အမေးများသောမေးခွန်းများ
အကောင်းဆုံး အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုနည်းလမ်းကဘာလဲ? စတင်အရွယ်အစား (position sizing) ကို stop-loss နဲ့ပေါင်းစပ်အသုံးပြုခြင်းက အထိရောက်ဆုံးနည်းလမ်းဖြစ်ပါတယ်။ နည်းလမ်းနှစ်ခုလုံးကို အကောင်အထည်ဖော်ရလွယ်ကူပြီး ကုန်သွယ်မှုအခြေအနေအများစုကို လွှမ်းခြုံထားပါတယ်။
stop-loss မသုံးဘဲ အန္တရာယ်ကို စီမံခန့်ခွဲလို့ရမလား? ဟုတ်ကဲ့၊ options နဲ့ဖြစ်စေ inverse ETF နဲ့ hedging လုပ်ခြင်းဖြင့်ဖြစ်စေ စီမံခန့်ခွဲလို့ရပါတယ်။ ဒါပေမယ့် အခြားရွေးချယ်စရာတွေက stop-loss တစ်ခုတည်းထက် ပိုမိုရှုပ်ထွေးပြီး ပိုကုန်ကျပါတယ်။ stop-loss မသုံးချင်တဲ့ ကုန်သည်က အခြားရွေးချယ်စရာတွေကို သေချာစဉ်းစားသင့်ပါတယ်။
အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုအစီအစဉ်ကို ဘယ်လောက်မကြာခဏ ပြန်လည်သုံးသပ်သင့်လဲ? ကုန်သည်က အပတ်စဉ်အလိုက် အစီအစဉ်ကို ပြန်လည်သုံးသပ်သင့်ပြီး အတက်အကျမြင့်တဲ့ကာလတွေမှာ ပိုမိုမကြာခဏ သုံးသပ်သင့်ပါတယ်။ သုံးသပ်မှုထဲမှာ ကုန်သွယ်မှုများ၊ drawdown၊ win rate နဲ့ financing charges တွေ ပါဝင်သင့်ပါတယ်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်သည် leveraged products များ၏ အန္တရာယ်ကို စီမံခန့်ခွဲနေပါက၊ အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးခြေလှမ်းမှာ trade တစ်ခုချင်းစီအတွက် အန္တရာယ် (risk per trade)၊ အများဆုံး drawdown (maximum drawdown) နှင့် ဖွင့်ထားနိုင်သော open positions အများဆုံးအရေအတွက် (maximum number of open positions) ကို သတ်မှတ်ရန်ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် leveraged trading ကို ပေးသော Broker များနှင့် အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲရေးကိရိယာများကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင် ပထမဆုံး leveraged trade မတင်မီ Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်သည်ကို သင့်အား ပြောပြပေးသည်။