ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
Trailing stop ဆိုသည်မှာ စျေးနှုန်းနှင့်အတူ အလိုအလျောက် ရွေ့လျားသွားသည့် stop loss အမိန့်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ကုန်သည်က trailing distance ကို သတ်မှတ်ပြီး စျေးနှုန်းသည် ကုန်သည်ဘက်သို့ အကျိုးရှိသည့်အတိုင်း ရွေ့လျားလာသည်နှင့်အမျှ ထိုအကွာအဝေးကို ထိန်းထားနိုင်ရန် stop သည် ရွေ့လျားသွားသည်။ စျေးနှုန်းသည် ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်၍ ရွေ့လျားသွားသည့်အခါ stop သည် မရွေ့လျားပါ။ ရလဒ်အနေဖြင့် ကုန်သွယ်မှု အလုပ်ဖြစ်နေစဉ်အတွင်း အမြတ်များကို လော့ခ်ချနိုင်ပြီး တစ်ဖန်ပြန်လှည့်မှု (reversal) ကိုလည်း ကာကွယ်ပေးသည့် အမိန့်တစ်ခု ဖြစ်လာသည်။
စက်ပိုင်းဆိုင်ရာလုပ်ဆောင်ပုံ
Trailing stop ဆိုသည်မှာ ပလက်ဖောင်းပေါ်ရှိ အော်ဒါလက်မှတ် (order ticket) တစ်ခုဖြစ်ပြီး ပုံမှန် stop loss အော်ဒါနှင့် ဆင်တူသော်လည်း ထပ်ဆောင်းသတ်မှတ်ချက်တစ်ခုရှိသည်—trailing distance ဖြစ်သည်။ trailing distance ကို အကြွင်းမဲ့ငွေတန်ဖိုးဖြင့် သတ်မှတ်နိုင်သည် (ဥပမာ—လက်ရှိစျေးနှုန်းအောက် $2) သို့မဟုတ် ရာခိုင်နှုန်းဖြင့် သတ်မှတ်နိုင်သည် (ဥပမာ—လက်ရှိစျေးနှုန်းအောက် 5%)။ ပလက်ဖောင်းသည် စျေးနှုန်းကို အချိန်နှင့်တပြေးညီ စောင့်ကြည့်ပြီး၊ စျေးနှုန်းသည် trailing distance ထက်ပို၍ ကုန်သည်ဘက်သို့ အကျိုးရှိသည့်အတိုင်း ရွေ့လျားသွားသည့်အခါတိုင်း stop သည် ပြောင်းရွေ့သွားသည်။
Long position အတွက်ဆိုလျှင် stop ကို အစပိုင်းတွင် entry price အောက်ရှိ trailing distance အတိုင်း သတ်မှတ်ထားသည်။ စျေးနှုန်းတက်လာသည်နှင့်အမျှ stop သည် trailing distance ကို ထိန်းထားနိုင်ရန်အတွက် တက်လာသည်။ စျေးနှုန်းကျလာသည်နှင့်အမျှ stop သည် မရွေ့ပါ။ စျေးနှုန်းသည် stop သို့ ကျသွားပါက အော်ဒါကို စတင်လုပ်ဆောင်ပြီး နောက်ထပ်ရရှိနိုင်သည့် စျေးနှုန်းတွင် position ကို ပိတ်လိုက်သည်။
Short position အတွက်ဆိုလျှင် stop ကို အစပိုင်းတွင် entry price အပေါ်ရှိ trailing distance အတိုင်း သတ်မှတ်ထားသည်။ စျေးနှုန်းကျလာသည်နှင့်အမျှ stop သည် trailing distance ကို ထိန်းထားနိုင်ရန်အတွက် ကျလာသည်။ စျေးနှုန်းတက်လာသည်နှင့်အမျှ stop သည် မရွေ့ပါ။ စျေးနှုန်းသည် stop သို့ တက်သွားပါက အော်ဒါကို စတင်လုပ်ဆောင်ပြီး position ကို ပိတ်လိုက်သည်။
နောက်လိုက်အကွာအဝေး
နောက်လိုက်အကွာအဝေးသည် အရေးကြီးဆုံး သတ်မှတ်ချက်ဖြစ်သည်။ အလွန်တင်းကျပ်တဲ့ နောက်လိုက်အကွာအဝေးက ပုံမှန်တုန်ခါမှုကြောင့် အလိုအလျောက် စတင်ထိတွေ့ခံရနိုင်ပြီး၊ ကုန်သည်က အရောင်းအဝယ် အလုပ်လုပ်ဖို့ အခွင့်အရေးမရခင် အနေအထားမှ ထွက်ပစ်ခံရနိုင်သည်။ အလွန်ကျယ်တဲ့ နောက်လိုက်အကွာအဝေးက စျေးနှုန်းပြန်လှန်သွားတဲ့အခါ အမြတ်အများစုကို ပြန်ပေးလိုက်ရပြီး၊ ကုန်သည်က အမြတ်နည်းနည်း သို့မဟုတ် အရှုံးနည်းနည်းနဲ့ အနေအထားကို ပိတ်လိုက်ရနိုင်သည်။
အသုံးများတဲ့ စည်းမျဉ်းတစ်ခုက အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုရဲ့ ပျမ်းမျှနေ့စဉ် အကွာအဝေး (average daily range) ကို 2× မှ 3× အထိ နောက်လိုက်အကွာအဝေးထားရန် ဖြစ်သည်။ ပျမ်းမျှနေ့စဉ် အကွာအဝေး 1% ရှိတဲ့ စတော့တစ်ခုမှာ နောက်လိုက်အကွာအဝေး 2% မှ 3% ဖြစ်ပြီး၊ ပုံမှန်နေ့တစ်နေ့ရဲ့ လှုပ်ရှားမှုကြောင့် stop ထိတွေ့ခံရဖို့ မဖြစ်နိုင်ချေများသည်။ ပျမ်းမျှနေ့စဉ် အကွာအဝေး 5% ရှိတဲ့ စတော့တစ်ခုမှာ နောက်လိုက်အကွာအဝေး 10% မှ 15% ဖြစ်ပြီး stop က ပိုကျယ်သည်။
ဒုတိယ စည်းမျဉ်းတစ်ခုက နောက်လိုက်အကွာအဝေးကို အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုရဲ့ စျေးနှုန်းဖွဲ့စည်းပုံ (price structure) အတွင်းမှာ အဓိပ္ပါယ်ရှိတဲ့ အဆင့်တစ်ခုမှာ သတ်မှတ်ရန် ဖြစ်သည်။ မကြာသေးမီက support အဆင့်တစ်ခုအောက်နားမှာထားတဲ့ trailing stop က ဖွဲ့စည်းပုံဆိုင်ရာ stop (structural stop) ဖြစ်ပြီး၊ ထိုအဆင့်ကို စျေးကွက်က ပိုလေးစားဖို့ အလားအလာများသည်။ အမြင့် (high) အောက်မှာ 5% သို့မဟုတ် 10% လို အဝိုင်းရာခိုင်နှုန်း (round percentage) နဲ့ထားတဲ့ trailing stop ကတော့ အချိန်တိုတုန်ခါမှု (short-term volatility) ကြောင့် စမ်းသပ်ခံရဖို့ ပိုဖြစ်နိုင်တဲ့ အဆင့်တစ်ခုဖြစ်သည်။
နောက်လိုက် (Trailing) စတော့စ်များနှင့် အမြဲတမ်း (Fixed) စတော့စ်များ
အမြဲတမ်း စတော့စ် (fixed stop) ကို ကုန်သွယ်မှု စတင်သည့်အချိန် (entry) တွင် တစ်ကြိမ်တည်း သတ်မှတ်ပြီး မရွေ့လျားပါ။ အမြဲတမ်း စတော့စ်ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်သည် ကုန်သွယ်မှုအချိန် entry လုပ်ချိန်တွင် ဖြစ်နိုင်ဆုံး ဆုံးရှုံးမှု (maximum loss) ကို သိထားပြီး ထိုဆုံးရှုံးမှုကို ကန့်သတ်ထားနိုင်သည်။ နောက်လိုက် စတော့စ် (trailing stop) ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်သည် စတော့စ်သည် စျေးနှုန်းနှင့်အတူ ရွေ့လျားသဖြင့် အနာဂတ်တွင် ဖြစ်နိုင်ဆုံး ဆုံးရှုံးမှုကို ကြိုတင်မသိနိုင်ပါ။ ဆုံးရှုံးမှုသည် မူလ စတော့စ်ထက် ပိုကြီးနိုင်သလို၊ စျေးနှုန်းသည် ကုန်သည်ဘက်သို့ ရွေ့လျားပါက အမြတ်ကို သော့ခတ်ထားနိုင်သည်။
အမြဲတမ်း စတော့စ်သည် ကုန်သွယ်မှုတိုင်းတွင် သတ်မှတ်ထားသော အန္တရာယ် (defined risk) ကိုလိုချင်သော ကုန်သည်အတွက် သင့်တော်သည်။ နောက်လိုက် စတော့စ်သည် လမ်းကြောင်း (trend) ကို စီးနင်းပြီး အမြတ်များကို သော့ခတ်ထားလိုသော ကုန်သည်အတွက် သင့်တော်သည်။ နှစ်ခုသည် တစ်ခုနှင့်တစ်ခု သီးသန့်မဟုတ်ပါ၊ ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ရာထူး (position) ၏ အစိတ်အပိုင်းတစ်ခုတွင် အမြဲတမ်း စတော့စ်ကို အသုံးပြုပြီး ကျန်အစိတ်အပိုင်းတွင် နောက်လိုက် စတော့စ်ကို အသုံးပြုနိုင်သည်။
ပလက်ဖောင်းပေါ်မှာ trailing stop ကို ဘယ်လိုထားမလဲ
trailing stop ဆိုတာ ပလက်ဖောင်းထဲက order type တစ်မျိုးဖြစ်ပြီး ထားသည့်ပုံစံက ပုံမှန် stop loss order နဲ့ ဆင်တူပါတယ်။ ကုန်သည်က order type မီနူးထဲကနေ “trailing stop” ကိုရွေးချယ်ပြီး trailing distance ကိုထည့်ကာ order ကိုတင်သွင်းပါတယ်။ အဲဒီ order ကို Broker ရဲ့ order book ထဲကို ပို့လိုက်ပြီး stop ကို Broker ရဲ့ order management system က စီမံခန့်ခွဲပါတယ်။
ပလက်ဖောင်းအချို့က trailing stop ကို server-side order အဖြစ်ထားတတ်ပါတယ်။ ဒီလိုဆိုရင် Broker ရဲ့ server က စျေးနှုန်းကို စောင့်ကြည့်ပြီး stop ကို ပြင်ဆင်ပေးပါတယ်။ အခြားပလက်ဖောင်းတွေကတော့ trailing stop ကို client-side order အဖြစ်ထားတတ်ပြီး ကုန်သည်ရဲ့ ပလက်ဖောင်းက စျေးနှုန်းကို စောင့်ကြည့်ကာ stop ကို ပြင်ဆင်ပေးပါတယ်။ server-side order တွေက ပိုယုံကြည်ရပါတယ်၊ ဘာကြောင့်လဲဆိုတော့ ကုန်သည်ရဲ့ ပလက်ဖောင်းက ချိတ်ဆက်မှုပြတ်သွားရင်တောင် stop ကို စီမံခန့်ခွဲနိုင်လို့ပါ။ client-side order တွေက ပလက်ဖောင်း crash ဖြစ်သွားရင် ပျက်ကွက်နိုင်ပြီး stop ကို ပြင်ဆင်မပေးနိုင်တော့နိုင်ပါတယ်။
နောက်လိုက် (Trailing) Stop ၏ အန္တရာယ်
အဓိက အန္တရာယ်မှာ gap ဖြစ်သည်။ နောက်လိုက် stop ဆိုသည်မှာ stop loss အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး stop သည် gap ကို မကာကွယ်နိုင်ပါ။ စျေးနှုန်းသည် နောက်လိုက် stop ကို ဖြတ်ကျော်ပြီး gap ဖြစ်သွားပါက အမိန့်ကို နောက်ထပ်ရရှိနိုင်သည့် စျေးနှုန်းတွင် ဖြည့်သွင်းမည်ဖြစ်ပြီး ထိုစျေးနှုန်းသည် နောက်လိုက်အကွာအဝေးထက် အများကြီး ပိုဆိုးနိုင်သည်။ အဖြစ်အပျက်တစ်ခုကို သိရှိထားပြီးနောက် ရာထူးတစ်ခုကို ကိုင်ထားသူသည် gap ၏ အန္တရာယ်ကို ထိတွေ့နေပြီး နောက်လိုက် stop သည် ၎င်းကို မကာကွယ်နိုင်ပါ။
ဒုတိယ အန္တရာယ်မှာ ပလက်ဖောင်း (platform) ပျက်ကွက်မှု ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းသည် ပျက်ကျသွားခြင်း သို့မဟုတ် ဆက်သွယ်မှု ပြတ်တောက်သွားပါက နောက်လိုက် stop ကို နောက်ဆုံးစျေးနှုန်းအတိုင်း ချိန်ညှိမထားနိုင်ပါ။ ကုန်သည်သည် ပလက်ဖောင်းသို့ ပြန်ဝင်လာပြီး stop ကို မူလအဆင့်တွင်သာ တွေ့ရမည်ဖြစ်ပြီး အမိန့်ကို ဖျက်သိမ်းကာ အသစ်တစ်ခု ထပ်မံတင်ရမည်ဖြစ်သည်။ အန္တရာယ်မှာ သေးငယ်သော်လည်း ကုန်သည်က ၎င်းကို သတိထားသင့်သည်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်သည် ပထမဆုံးအကြိမ် trailing stop ကို စီစဉ်နေပါက၊ အကောင်းဆုံး အသုံးဝင်ဆုံး လေ့ကျင့်ခန်းမှာ trailing distance ကို အနည်းငယ်သော position တစ်ခုတွင် သတ်မှတ်ပြီး stop က ဘယ်လိုရွေ့လျားသွားသည်ကို ကြည့်ရှုရန် platform ကို စောင့်ကြည့်ခြင်း ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် broker တစ်ခုစီတွင် ရနိုင်သော order types များကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က trailing stops ကို ထောက်ပံ့ထားခြင်းရှိ/မရှိ နှင့် server-side လား client-side လား ဆိုတာကို သင့်အား ပြောပြပေးသည်။