သင့်ကုန်သွယ်ရေးပလက်ဖောင်းတွင် trailing step တစ်ခုကို မည်သို့တပ်ဆင်မည်နည်း

Trailing step ဆိုသည်မှာ စဉ်ဆက်မပြတ်မဟုတ်ဘဲ သတ်မှတ်ထားသော အဆင့်များအလိုက် ပြောင်းလဲသွားသည့် stop-loss တစ်မျိုးဖြစ်သည်။ ဂန္ထဝင် trailing stop က tick တစ်ခုချင်းစီတိုင်းနဲ့အတူ လိုက်ရွေ့တတ်ပြီး၊ trailing step ကတော့ စျေးနှုန်းက အနည်းဆုံး သတ်မှတ်ထားတဲ့ ပမာဏတစ်ခုအထိ ရွေ့သွားမှသာ ရွေ့တတ်သည်။ အဆင့် (step) က order ပြင်ဆင်မှုအရေအတွက်ကို လျော့ချပေးပြီး မတည်ငြိမ်တဲ့ သို့မဟုတ် အလှည့်အပြောင်းများတဲ့ (choppy) စျေးကွက်တွေမှာ အသုံးဝင်သည်။

ဒီဆောင်းပါးက လက်တွေ့ကျတဲ့ လမ်းညွှန်တစ်ခုဖြစ်သည်— trailing step က standard trailing stop နဲ့ ဘာကွာခြားသလဲ၊ ဘယ်အချိန်မှာ သင့်တော်သလဲ၊ ပြီးတော့ ပုံမှန် platform တစ်ခုမှာ ဘယ်လို စနစ်တကျ တပ်ဆင်ရမလဲဆိုတာကို အဆင့်လိုက် ရှင်းပြထားပါတယ်။

Trailing step နှင့် standard trailing stop

standard trailing stop သည် စျေးနှုန်း tick တစ်ခုချင်းစီတိုင်းနှင့်အတူ ပြောင်းလဲသွားသည်။ စတော့တစ်ခုတွင် $100 ရှိနေချိန် 1% trailing stop ကို စတင်သတ်မှတ်ပါက $99 ဖြစ်သည်။ စျေးနှုန်း $100.50 သို့ ရွေ့သွားလျှင် stop သည် $99.495 သို့ ပြောင်းလဲသွားသည်။ စျေးနှုန်း $101 သို့ ရွေ့သွားလျှင် stop သည် $99.99 သို့ ပြောင်းလဲသွားသည်။ stop သည် အဆက်မပြတ် ပြောင်းလဲနေသည်။

trailing step သည် အနည်းဆုံး တိုးမြှင့်မှု (minimum increment) တစ်ခု ထည့်ပေးသည်။ အတူတူသော စတော့တွင် 1% trailing stop နှင့် 0.5% step တစ်ခုရှိပါက စတင်သတ်မှတ်မှုသည် $99 ဖြစ်သည်။ stop သည် စျေးနှုန်းသည် အနည်းဆုံး 0.5% အထိ ရွေ့သွားမှသာ ပြောင်းလဲသည် (ဥပမာ $100.50 သို့မဟုတ် အထက်သို့)။ ထိုအချိန်တွင် stop သည် အသစ်သော အမြင့် (new high) မှ 1% trail ကို ထိန်းထားနိုင်ရန် ပြန်လည်တွက်ချက်သည်။ နောက်တစ်ကြိမ် ပြောင်းလဲမှုသည် ယခင်အမြင့်မှ နောက်ထပ် 0.5% ဖြစ်သည့် $101.0 တွင်သာ ဖြစ်သည်။

ရလဒ်မှာ—order modifications အရေအတွက် နည်းသွားခြင်း ဖြစ်သည်။ အတက်အကျများသော စတော့တစ်ခုသည် standard trailing stop တွင် 20 ကြိမ် stop ပြောင်းလဲမှု ဖြစ်စေနိုင်သော်လည်း trailing step တွင် 4-5 ကြိမ်သာ ဖြစ်နိုင်သည်။ ပြောင်းလဲမှုတစ်ကြိမ်စီသည် server call တစ်ခု၊ order modification တစ်ခု၊ နှင့် ဖြစ်နိုင်ခြေရှိသော သေးငယ်သည့် fee တစ်ခုတို့ ပါဝင်သည်။ trailing step သည် ထို overhead ကို လျော့ချပေးသည်။

နောက်လိုက်အဆင့် (trailing step) က အဓိပ္ပါယ်ရှိတဲ့အခါ

အခြေအနေ ၃ ခု—

1. မတည်ငြိမ်မှုမြင့်တဲ့ စတော့များ။ တစ်နေ့အတွင်း 3-5% လှုပ်ရှားတဲ့ small-cap tech စတော့တစ်ခု။ ပုံမှန် trailing stop က အကြိမ်ရာချီပြီး ချိန်ညှိနေတတ်ပါတယ်။ နောက်လိုက်အဆင့်က ချိန်ညှိမှုတွေကို 5-10 အထိ လျှော့ချပေးပါတယ်။
2. မတည်ငြိမ်တဲ့နေ့တွေမှာ intraday trading လုပ်ခြင်း။ 5% gap နဲ့ ဖွင့်တဲ့ စတော့တစ်ခုအပေါ် 2% trailing stop ကို အသုံးပြုတဲ့ trader တစ်ယောက်။ ပုံမှန် trailing stop က စျေးနှုန်း ပြန်လှည့်တာနဲ့ တစ်ပြိုင်နက် အလုပ်လုပ် (fires) ပါတယ်။ နောက်လိုက်အဆင့်က stop မပေါ်ခင်မှာ trade ကို နည်းနည်းပိုတဲ့နေရာ (room) ပေးပါတယ်။
3. အော်ဒါလှုပ်ရှားမှု (order churn) ကို လျှော့ချခြင်း။ stop တွေကို အမြဲတမ်း ချိန်ညှိနေရတာကြောင့် ဖြစ်လာတဲ့ မြင်ကွင်းဆိုင်ရာ ဆူညံသံ (visual noise) ကို ရှောင်ချင်တဲ့ trader တစ်ယောက်။ နောက်လိုက်အဆင့်က stop ကို ပိုကြာတဲ့အချိန်အတွက် တည်ငြိမ်နေစေပြီး စောင့်ကြည့်ရလွယ်ကူစေပါတယ်။

အဓိပ္ပါယ်မရှိတဲ့အခါ

စံ trailing stop က ပိုကောင်းတဲ့ အခြေအနေ ၃ ခု—

1. အနိမ့်တုန်ခါမှု၊ trend ဖြစ်နေတဲ့ စတော့များ။ တစ်နေ့ကို 0.5% လောက်သာ ရွေ့တဲ့ utility စတော့တစ်ခု။ trailing step နဲ့ စံ trailing stop က အနီးစပ်ဆုံးပဲ တူညီတဲ့အပြုအမူရှိပါတယ်။ ရှုပ်ထွေးမှု ထပ်မထည့်ဖို့ အကြောင်းမရှိပါဘူး။
2. Scalping သို့မဟုတ် အချိန်တို trading။ 30 စက္ကန့်ကြာတဲ့ trade တစ်ခုမှာ step မလိုပါဘူး။ စံ trailing stop က တုံ့ပြန်မှု ပိုမြန်ပါတယ်။
3. gap risk အရေးကြီးတဲ့ trade များ။ trailing step ရဲ့ increment ပိုကြီးတာကြောင့် gap က stop ကို ကျော်ဖြတ်နိုင်ခြေ ပိုကြီးပါတယ်။ ညအိပ်ထားတဲ့ position များ သို့မဟုတ် earnings ကို ဖြတ်ပြီး ကိုင်ထားတဲ့အခါ စံ trailing stop က ပိုတင်းကျပ်ပါတယ်။

သာမန်ပလက်ဖောင်းတစ်ခုတွင် trailing step ကို ဘယ်လိုတပ်ဆင်မလဲ

တိတိကျကျ အဆင့်တွေက ကွာခြားနိုင်ပေမယ့် Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation နဲ့ tier-1 ပလက်ဖောင်းအများစုမှာတော့ ဖွဲ့စည်းပုံက ဆင်တူပါတယ်—

1. အနေအထား (position) အတွက် order ticket ကိုဖွင့်ပါ။ Position ပေါ်မှာ right-click လုပ်ပါ သို့မဟုတ် order အသစ်တစ်ခုဖွင့်ပါ။
2. Order type ကို "trailing stop" သို့မဟုတ် "trailing stop-limit" အဖြစ်ရွေးပါ။ ပလက်ဖောင်းအများစုမှာ order type dropdown ထဲမှာ ပါပါတယ်။
3. Trail amount ကိုသတ်မှတ်ပါ။ ပုံသေတန်ဖိုး၊ ရာခိုင်နှုန်း၊ သို့မဟုတ် volatility အခြေခံတန်ဖိုး (ATR) တို့ထဲက တစ်ခုကို သတ်မှတ်ပါ။
4. Step amount ကိုသတ်မှတ်ပါ။ ပလက်ဖောင်းအချို့မှာ "trailing step" သို့မဟုတ် "increment" ဆိုတဲ့ field ရှိပါတယ်။ Stop ကို ပြင်ဆင်ဖို့ လိုအပ်တဲ့ အနည်းဆုံး လှုပ်ရှားမှုကို ထည့်ပါ။ အခြားပလက်ဖောင်းတွေမှာ built-in step မပါပေမယ့် trail amount ကို ပိုမြင့်အောင် သတ်မှတ်ပြီး step ကို အတုယူနိုင်အောင် ခွင့်ပြုထားတတ်ပါတယ်။
5. Order ကိုတင်သွင်းပါ။ trailing step က အခုတင် အသက်ဝင်နေပါပြီ။

ပလက်ဖောင်းက submission ပြီးနောက် trail နဲ့ step ကိုလည်း ပြင်ဆင်ခွင့်ပေးပါတယ်။ အသစ်သတ်မှတ်ထားတဲ့ parameters တွေက ရှေ့ဆက်သွားမယ့်အတွက် သက်ရောက်ပါတယ်; ရှိပြီးသား high-water marks တွေကိုတော့ ပြန်လည်သတ်မှတ် (reset) မလုပ်ပါဘူး။

ဘုံကွာခြားချက်များ

အမြတ်ပစ်မှတ်ပါရှိသော Trailing step (OCO)

Trailing step ကို အမြတ်ပစ်မှတ်တစ်ခုနှင့် ပေါင်းစပ်ရန် OCO (one-cancels-the-other) အော်ဒါကို အသုံးပြုပါ။ Trailing step က အောက်ဘက်အန္တရာယ်ကို ကိုင်တွယ်ပေးသည်။ အမြတ်ပစ်မှတ်က အပေါ်ဘက်အကျိုးကို ကိုင်တွယ်ပေးသည်။ ပထမဆုံး အလုပ်လုပ်သည့်အရာက ရာထူးကို ပိတ်ပေးပြီး၊ ကျန်တစ်ခုက ဖျက်သိမ်း (cancel) လုပ်မည်ဖြစ်သည်။

အချိန်အခြေခံ (time stop) ပါဝင်သော trailing step

အချိန်အခြေခံ stop တစ်ခုထည့်ပါ—trailing step မည်သို့ပင်ဖြစ်စေ သတ်မှတ်ထားသော ရက်အရေအတွက်ပြီးနောက် အနေအထားကို ပိတ်ပစ်မည်ဖြစ်သည်။ သတ်မှတ်ထားသော ကိုင်ထားမည့်ကာလ (holding period) ပါရှိသော အရောင်းအဝယ်များအတွက် အသုံးဝင်သည်။

ရာခိုင်နှုန်းအခြေခံဖြင့် Trailing step

ပလက်ဖောင်းအများစုက trail နဲ့ step ကို ရာခိုင်နှုန်းအဖြစ် သတ်မှတ်နိုင်ပါတယ်။ 0.5% step ပါတဲ့ 2% trail က လွယ်ကူပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းက အတွင်းပိုင်းမှာ ဒေါ်လာပမာဏအဖြစ် ပြောင်းလဲတွက်ချက်ပါတယ်။

ဘာတွေမှားနိုင်လဲ

ပုံစံ (၃) မျိုး

1. အဆင့် (step) က အလွန်ကြီးနေခြင်း

5% trailing stop တစ်ခုအတွက် 1% step က အဆင်ပြေပါတယ်။ အဲ့ဒီ stop တူညီတဲ့အတွက် 3% step ကတော့ အလွန်ကြီးပါတယ် — stop မပေါ်ခင်မှာ position က unrealized gain ရဲ့ အများကြီးကို ပြန်ပေးသွားနိုင်ပါတယ်။

2. ပလက်ဖောင်းက trailing step ကို မူလအတိုင်း မပံ့ပိုးနိုင်ခြင်း

ပလက်ဖောင်းအချို့က standard trailing stops ကိုသာ ပံ့ပိုးနိုင်ပါတယ်။ ဖြေရှင်းနည်းကတော့ trail amount ကို ပိုကြီးအောင် သုံးပြီး trailing step ကို ခန့်မှန်းသလို ပြုလုပ်ခြင်းဖြစ်ပါတယ်။

3. စံ trailing stop နဲ့ ရောထွေးခြင်း

trailing step က standard trailing stop နဲ့ မတူပါ။ အချို့သော ကုန်သည်တွေက “trailing step” ကို စံလုပ်ဆောင်ချက်လို့ ထင်ပြီး စီစဉ်ကြတယ်၊ ဒါပေမယ့် အပြုအမူက မတူတာကို သိလာတဲ့အခါမှသာ နားလည်ကြပါတယ်။

ဘယ်လို အကဲဖြတ်မလဲ

Trailing step ကို စနစ်တကျ တပ်ဆင်တဲ့အခါ အောက်ပါအချက်တွေကို မေးပါ—

• ပလက်ဖောင်းက native trailing step order တွေကို ပံ့ပိုးပေးပါသလား? (liquid name တစ်ခုမှာ order သေးသေးလေးနဲ့ စမ်းသပ်ပါ။)
• step အတွက် အနည်းဆုံး ပမာဏက ဘယ်လောက်လဲ? (အချို့ပလက်ဖောင်းတွေက step ကို 0.1% သို့မဟုတ် 0.5% မှာ ကန့်သတ်ထားနိုင်ပါတယ်။ သေးငယ်တဲ့ step တွေက ပိုတိကျပါတယ်။)
• trail ရဲ့ ဘက်နှစ်ဘက်လုံးမှာ step အလုပ်လုပ်ပါသလား? (Long: အပေါ်ဘက်သာ trail လုပ်မယ်။ Short: အောက်ဘက်သာ trail လုပ်မယ်။ နှစ်ဘက်လုံးလည်း အလုပ်လုပ်သင့်ပါတယ်။)
• order modification အပြုအမူက ဘယ်လိုလဲ? (step တစ်ခုချင်းစီရဲ့ ချိန်ညှိမှုက order modification ဖြစ်ပြီး အခမဲ့ဖြစ်နိုင်သလို သေးငယ်တဲ့ အခကြေးငွေ ပါနိုင်ပါတယ်။)
• ပလက်ဖောင်းက trail history ကို ပြသပေးပါသလား? (အချို့ပလက်ဖောင်းတွေက high-water mark နဲ့ trail distance ကို real time မှာ ပြသပါတယ်။)

ဒီမေးခွန်းတွေကနေ ရတဲ့ အဖြေတွေက ပလက်ဖောင်းက trailing steps ကို ဘယ်လောက်ကောင်းကောင်း ကိုင်တွယ်နိုင်လဲဆိုတာကို ဆုံးဖြတ်ပေးပါတယ်။ ဒီ feature က standard trailing stop ထက် ပိုရှားပါတယ်—အကောင်အထည်ဖော်ပုံက မတူနိုင်ပါတယ်။

အမေးအဖြေများ

trailing step သည် standard trailing stop နဲ့ အတူတူလား?

မဟုတ်ပါ။ standard trailing stop သည် စျေးနှုန်း tick တစ်ခုချင်းစီတိုင်းနဲ့အတူ ပြောင်းလဲသွားပါတယ်။ trailing step ကတော့ စျေးနှုန်းက step ပမာဏအနည်းဆုံး ရွေ့လျားမှသာ ပြောင်းလဲပါတယ်။ trailing step က ပိုမိုကြမ်းတမ်း (coarser) ပေမယ့် order ပြင်ဆင်မှုတွေကို လျော့ချပေးပါတယ်။

အဆင့်တစ်ဆင့် (step) အတွက် ဘာကောင်းလဲ?

နောက်လိုက် (trail) နဲ့ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) ပေါ်မူတည်ပါတယ်။ စတင်ရန် အသုံးများတဲ့ အချက်တစ်ချက်ကတော့ step = trail ၏ 25-50% ဖြစ်ပါတယ်။ 2% trail အတွက်ဆို 0.5-1% step က သင့်တော်ပါတယ်။ 5% trail အတွက်ဆို 1.25-2.5% step က သင့်တော်ပါတယ်။

အမြတ်ပစ်မှတ်နဲ့အတူ trailing step ကို သုံးလို့ရလား?

ဟုတ်ကဲ့၊ OCO အော်ဒါကို အသုံးပြုနိုင်ပါတယ်။ trailing step က အောက်ဘက်အန္တရာယ်ကို ကိုင်တွယ်ပေးပြီး အမြတ်ပစ်မှတ်က အပေါ်ဘက်ကို ကိုင်တွယ်ပေးပါတယ်။ ပထမဆုံး အလုပ်လုပ်တဲ့အရာက ရပ်တည်မှုကို ပိတ်ပေးပြီး ကျန်တစ်ခုကတော့ ပယ်ဖျက်သွားပါတယ်။

အားလုံးသော Broker များသည် trailing steps ကို ပံ့ပိုးပေးပါသလား?

မဟုတ်ပါ။ Broker အချို့က standard trailing stops များကိုသာ ပံ့ပိုးပေးနိုင်ပါတယ်။ ပလက်ဖောင်း၏ documentation ကို စစ်ဆေးပါ။ Broker က trailing steps ကို မပံ့ပိုးပေးပါက၊ အစားထိုးဖြေရှင်းချက်အနေနဲ့ အပြုအမူကို ခန့်မှန်းနိုင်ရန် trail amount ကို ပိုကြီးအောင် အသုံးပြုရပါတယ်။

ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ

• Trading Platforms
• Broker Reviews
• Best Stock Brokers

စတင်ရန်နေရာ

သင် trailing steps ကိုအသုံးပြုချင်ပါက လက်တွေ့ကျတဲ့ ပထမဆုံးအဆင့်က order type ကိုထောက်ပံ့တဲ့ Broker နဲ့ paper-trading အကောင့်တစ်ခုကို စတင်တည်ထောင်ပြီး အနည်းငယ်သော position များနဲ့ အပြုအမူကို စမ်းသပ်ကြည့်ရန် ဖြစ်ပါတယ်။ trailing step support ပါတဲ့ ပလက်ဖောင်းများစာရင်းအတွက် လက်ရှိ broker table ကို ကြည့်ပါ။