ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
Trailing stop ဆိုသည်မှာ စျေးနှုန်းသည် အရောင်းအဝယ် (trade) သည် အကျိုးရှိရာဘက်သို့ ရွေ့လျားသွားသည့်အတိုင်း လိုက်ပါသွားသည့် stop-loss အမိန့်တစ်ခုဖြစ်သည်။ အမိန့်သည် entry မှ သတ်မှတ်ထားသော အကွာအဝေးတစ်ခုတွင် စတင်ပြီး၊ အမိန့်သည် trade ၏ ဦးတည်ရာဘက်သို့ ပုံသေတန်ဖိုးတစ်ခု သို့မဟုတ် ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုအတိုင်း “ratchet” လုပ်ကာ တိုးတက်သွားသည်။ အမိန့်သည် နောက်ပြန်ဘယ်တော့မှ မရွေ့သွားသောကြောင့် ရာထူး (position) ဖွင့်ထားစဉ်အတွင်း အမြတ်ကို လော့ခ်ချထားနိုင်စေသည်။
နောက်လိုက် (Trailing) စတော့ပ်ဆိုတာဘာလဲ
နောက်လိုက် စတော့ပ်ဆိုသည်မှာ အရောင်းအဝယ်၏ ဦးတည်ရာအတိုင်း စျေးနှုန်းနှင့်အတူ လိုက်ရွေ့သွားသည့် stop-loss အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး သတ်မှတ်ထားသော ပမာဏတစ်ခု သို့မဟုတ် ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုအတိုင်း လိုက်ရွေ့သည်။ အမိန့်သည် entry (ဝင်ရောက်မှု) မှ ရွေးချယ်ထားသော အကွာအဝေးတစ်ခုတွင် စတင်ပြီး စျေးနှုန်းသည် အကျိုးရှိသည့်ဘက်သို့ ရွေ့သွားသည်နှင့်အမျှ အမိန့်လည်း လိုက်ရွေ့သည်။ အမိန့်သည် နောက်ပြန်မရွေ့နိုင်သောကြောင့် စျေးနှုန်းသည် ကုန်သည်၏အကျိုးရှိသည့်ဘက်သို့ ရွေ့သွားပြီးနောက် အမြတ်ကို လော့ခ်ချ (lock in) လုပ်ပေးသည်။
ကုန်သည်သည် ပုံသေ ပစ်မှတ်တစ်ခု မသတ်မှတ်ဘဲ လမ်းကြောင်း (trend) ကို စီးနင်းလိုသည့်အခါတွင် အဆိုပါအမိန့်သည် အသုံးဝင်သည်။ ကုန်သည်သည် trail အကွာအဝေးကို ရွေးချယ်ပြီး Broker က stop ကို ရွေ့ပေးခြင်းကို တာဝန်ယူသည်။ စျေးနှုန်းသည် အကျိုးရှိသည့်ဘက်သို့ ရွေ့နေသရွေ့ position ကို ဖွင့်ထားမည်ဖြစ်ပြီး စျေးနှုန်းသည် trail အကွာအဝေးအတိုင်း ပြန်လှန် (reverses) သွားသည့်အခါ position ကို ပိတ်လိုက်မည်ဖြစ်သည်။
ပုံသေငွေပမာဏ vs ရာခိုင်နှုန်း trailing stops
အဓိက အမျိုးအစား ၂ မျိုးမှာ ပုံသေငွေပမာဏ trailing stops နှင့် ရာခိုင်နှုန်း trailing stops ဖြစ်သည်။ ပုံသေငွေပမာဏ trail သည် ဒေါ်လာ သို့မဟုတ် point အကွာအဝေးကို အသုံးပြုသည်—ဥပမာ US စတော့တစ်ခုအတွက် ရှယ်ယာတစ်ခုလျှင် ၂ ဒေါ်လာ။ ရာခိုင်နှုန်း trail သည် လက်ရှိစျေးနှုန်း၏ ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုကို အသုံးပြုသည်—ဥပမာ ၅ ရာခိုင်နှုန်း။
ရွေးချယ်မှုသည် ကုန်သည်၏ နှစ်သက်မှုနှင့် စတော့၏ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) ပေါ်မူတည်သည်။ မတည်ငြိမ်မှုမြင့်သော စတော့တစ်ခုသည် နေ့စဉ် ဆူညံသံကြောင့် အချိန်မတိုင်မီ ရပ်တန့်ခံရခြင်းကို ရှောင်ရန် trail ကို ပိုကျယ်အောင်ထားရန်လိုပြီး၊ မတည်ငြိမ်မှုနည်းသော စတော့တစ်ခုကတော့ ပိုတင်းကျပ်သော trail ကို သုံးနိုင်သည်။ ရာခိုင်နှုန်း trail သည် စျေးနှုန်းတက်လာသည်နှင့်အမျှ အလိုအလျောက် ကျယ်လာပြီး စျေးနှုန်းကျလာသည်နှင့်အမျှ တင်းကျပ်လာကာ မတည်ငြိမ်မှုအခြေအနေနှင့် ကိုက်ညီအောင် trail ကို ပြုပြင်ပေးသည်။
အဆင့်လိုက် စနစ်တကျတပ်ဆင်ခြင်း
ပထမဆုံးအဆင့်က ပလက်ဖောင်းပေါ်မှာ Order entry ticket ကို ဖွင့်ခြင်းပါ။ ကုန်သည်က dropdown ထဲကနေ “trailing stop” order type ကို ရွေးချယ်ပါတယ်။ ထို့နောက် ပလက်ဖောင်းက trail distance ကို တောင်းဆိုပြီး၊ အဲဒီ trail distance က stop က စျေးနှုန်းကို လိုက်လံလိုက်ပါစေမယ့် trigger ဖြစ်ပါတယ်။
နောက်တစ်ဆင့်က trail unit ကို ရွေးချယ်ခြင်းပါ။ ပလက်ဖောင်းက broker အလိုက် အကွာအဝေးကို points နဲ့၊ dollars နဲ့၊ ဒါမှမဟုတ် percentage နဲ့ ဖော်ပြပေးနိုင်ပါတယ်။ ကုန်သည်က တန်ဖိုးကို ထည့်သွင်းပြီး ပလက်ဖောင်းက entry မှာ စတင်တဲ့ stop level ကို တွက်ချက်ပေးပါတယ်။
တတိယအဆင့်က time in force ကို သတ်မှတ်ခြင်းပါ။ Day orders တွေက close မှာ သက်တမ်းကုန်ဆုံးပြီး၊ good-till-cancelled orders တွေက position ကို stop out မလုပ်မချင်း သို့မဟုတ် ကုန်သည်က cancel မလုပ်မချင်း တက်ကြွနေပါမယ်။ ရွေးချယ်မှုက trading horizon ပေါ်မူတည်ပါတယ်။
အမှာစာကို ပံ့ပိုးထားသည့်နေရာ
အဆိုပါ အမှာစာသည် လက်လီပလက်ဖောင်းအများစုတွင် စံအဖြစ် ရရှိနိုင်သည်။ MetaTrader 4 နှင့် 5 တို့သည် ရာထူးတိုင်းအတွက် trailing stops ကို ပံ့ပိုးထားပြီး၊ ကုန်သည်သည် trail ကို အမှတ်အရေအတွက်တစ်ခုတည်း (fixed number of points) ဖြင့် သတ်မှတ်နိုင်သည်။ TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation နှင့် လျှော့စျေး Broker များမှ ပိုင်ဆိုင်သည့် ပလက်ဖောင်းများအားလုံးသည် fixed-amount နှင့် percentage trail နှစ်မျိုးလုံးဖြင့် trailing stops ကို ပံ့ပိုးထားသည်။
အဆိုပါ အမှာစာသည် မိုဘိုင်းအက်ပ်များတွင် အမြဲတမ်း ရရှိမနေတတ်ပါ။ အကြောင်းရင်းမှာ trail ကို server-side တွင် တွက်ချက်ထားခြင်းကြောင့်ဖြစ်ပြီး မိုဘိုင်းအက်ပ်တွင် trail feature ကို ဖွင့်ထားမထားနိုင်ခြင်း ဖြစ်သည်။ မိုဘိုင်းတွင် အမှာစာကို လိုချင်သူများသည် Broker ၏ မိုဘိုင်းအက်ပ် documentation ကို စစ်ဆေးသင့်သည် သို့မဟုတ် desktop ပလက်ဖောင်းပေါ်တွင် အမှာစာကို စီစဉ်တင်သွင်းသင့်သည်။
အများများလုပ်မိတတ်တဲ့ အမှားများ
အများများလုပ်မိတတ်တဲ့ အမှားတစ်ခုကတော့ trail ကို အလွန်တင်းကျပ်အောင် သတ်မှတ်ခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ ဒါက နေ့စဉ် ဆူညံသံကြောင့် အနေအထားကို အချိန်မတိုင်ခင် ရပ်တန့်သွားစေနိုင်ပါတယ်။ trail က စတော့ရဲ့ ပျမ်းမျှနေ့စဉ် အကွာအဝေးထက် ပိုကျယ်သင့်ပြီး၊ အော်ဒါမတင်ခင် 14-day average true range ကို စစ်ဆေးသင့်ပါတယ်။
နောက်ထပ် အမှားတစ်ခုကတော့ trailing stop က ဘက်နှစ်ဘက်လုံးကို ရွေ့လျားတယ်လို့ ယူဆခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ trailing stop က အကျိုးရှိတဲ့ဘက် (favourable direction) တစ်ဖက်တည်းသာ ရွေ့လျားပြီး အော်ဒါက ဘယ်တော့မှ ပြန်မရွေ့ပါဘူး။ စျေးနှုန်း ပြန်လှန်သွားတဲ့အခါ stop က ကျယ်လာမယ်လို့ မမျှော်လင့်သင့်ပါဘူး။
တတိယ အမှားတစ်ခုကတော့ gap အသစ်ဖြစ်ပြီး 막 막 လတ်တလောမှာပဲ ဖြစ်သွားတဲ့ စတော့တစ်ခုပေါ်မှာ trail ကို တင်ခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ gap က stop ကို အတူတူ ရာခိုင်နှုန်းအတိုင်း ရွေ့စေပြီး၊ အသစ်ဖြစ်လာတဲ့ stop အဆင့်က ကုန်သည်ရဲ့ risk tolerance နဲ့ ကိုက်ညီမနေနိုင်ပါဘူး။ gap ဖြစ်ပြီးနောက် stop ကို ပြန်သတ်မှတ်သင့်သလို၊ gap ဖြစ်တတ်တယ်လို့ လူသိများတဲ့ စတော့တွေမှာ trailing stop ကို ရှောင်ရှားသင့်ပါတယ်။
trailing stops နဲ့ပတ်သက်တဲ့ မေးခွန်းများ အများဆုံး
trailing stop က stop-loss နဲ့ အတူတူပဲလား? မဟုတ်ပါ။ stop-loss က ပုံသေ အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး trailing stop က ရွေ့လျားတဲ့ အမိန့်တစ်ခုပါ။ trailing stop က ပုံသေ အဆင့်တစ်ခုကနေ စတင်ပြီး စျေးနှုန်းကို လိုက်လျောသွားကာ၊ stop-loss ကတော့ အဆင့်တူတူပဲ ရှိနေပါတယ်။
short position တွေအတွက် trailing stop ကို သုံးလို့ရလား? ရပါတယ်။ short position မှာ စျေးနှုန်းကျသွားတဲ့အတိုင်း trailing stop က အောက်ဘက်ကို ရွေ့သွားပြီး၊ စျေးနှုန်းက trail distance အတိုင်း ပြန်တက်လာတဲ့အခါ stop က အလုပ်လုပ်ပါတယ်။ ဒီအပြုအမူက long position နဲ့ အပြန်အလှန်တူညီပါတယ်။
trailing stop နဲ့ trailing stop limit အကြား ကွာခြားချက်က ဘာလဲ? စျေးနှုန်းက stop level ကို ရောက်တဲ့အခါ trailing stop က market order ကို အလုပ်လုပ်စေပါတယ်။ trailing stop limit ကတော့ limit order ကို အလုပ်လုပ်စေပြီး၊ စျေးနှုန်းက limit ကို ကျော်သွားရင် limit order က မဖြည့်နိုင်နိုင်ပါဘူး။ trailing stop က ဖြည့်နိုင်ခြေ ပိုများပြီး၊ trailing stop limit ကတော့ ဖြည့်မယ့် စျေးနှုန်းအပေါ်မှာ trader ကို ပိုမိုထိန်းချုပ်ခွင့်ပေးပါတယ်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
Trailing stops ကို စဉ်းစားနေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးအဆင့်က ရှင်းလင်းတဲ့ trend ရှိတဲ့ စတော့တစ်ခုကို ရွေးချယ်ရန်ဖြစ်ပြီး trail ကို 14-day average true range ၏ တစ်ကြိမ်မှ နှစ်ကြိမ်အထိ သတ်မှတ်ကာ အော်ဒါက ဘယ်လိုအပြုအမူပြသလဲဆိုတာကို ကြည့်ရှုရန် ရာထူးကို တစ်ပတ်မှ နှစ်ပတ်အထိ စောင့်ကြည့်ပါ။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် trailing stops ကို ပံ့ပိုးပေးတဲ့ Broker များနှင့် trail options များကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင် live position ပေါ်မှာ ပထမဆုံး trailing stop ကို မသတ်မှတ်ခင် ပလက်ဖောင်းက ဘယ်လိုပုံစံရှိမလဲဆိုတာကို သင့်အား ပြောပြပေးပါတယ်။