စတော့ခ် အရောင်းအဝယ်တွင် Pip တန်ဖိုးနှင့် Trading ပလက်ဖောင်းများ

ကုန်သွယ်ရေး ပလက်ဖောင်းများက pip/point တန်ဖိုးကို မတူညီတဲ့ပုံစံတွေနဲ့ ပြသကြပါတယ်။ အချို့က တစ်ရှယ်ယာလျှင် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှုကို ပြသတတ်ပြီး၊ အချို့ကတော့ position အဆင့် P&L ကို ပြသတတ်ပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းရဲ့ ပြသပုံစံကတော့ position အရွယ်အစားကို တိတိကျကျ သတ်မှတ်နိုင်ပြီး အချိန်နှင့်တပြေးညီ အန္တရာယ်ကို ခြေရာခံနိုင်မှုအပေါ် များစွာ သက်ရောက်ပါတယ်။

ဒီဆောင်းပါးကတော့ trading platforms တွေက pip value၊ point value နဲ့ position အဆင့် risk display ကို ဘယ်လို ကိုင်တွယ်ပြသကြသလဲဆိုတာကို လက်တွေ့ကျကျ ရှုမြင်ထားတဲ့ အမြင်တစ်ခုဖြစ်ပါတယ်။

ပလက်ဖောင်းတွေ ဘာတွေပြသလဲ

ပြသပုံစံ သုံးမျိုးသာမန်အားဖြင့်—

တစ်ရှယ်ယာ/တစ်ကန်ထရက်အလိုက် ပြသမှု

ပလက်ဖောင်းက (ရှယ်ယာများအတွက်) ရှယ်ယာတစ်ခုချင်းစီအလိုက် သို့မဟုတ် (အနာဂတ်များအတွက်) ကန်ထရက်တစ်ခုချင်းစီအလိုက် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှုကို ပြသသည်။ ရှယ်ယာ 100 ရှယ်ယာပါဝင်သည့် ရာထူးတစ်ခုအတွက်ဆိုလျှင်၊ ပြသမှုက 100 နဲ့ မြှောက်ပြီး ရာထူးအဆင့်အလိုက် ပြောင်းလဲမှုကို ပြသသည်။

အားသာချက်: ရိုးရှင်းပြီး တိုက်ရိုက်။ တစ် tick တစ်ခုချင်းစီနဲ့ ရာထူးက ဘယ်လောက်ရွေ့လဲကို သင်မြင်ရသည်။

အားနည်းချက်: မတိုးချဲ့နိုင်ပါ။ ရှယ်ယာ 5,000 ရှယ်ယာပါဝင်သည့် ရာထူးတစ်ခုကို ရှယ်ယာတစ်ခုချင်းစီအလိုက် ဖတ်ရတာ ခက်ခဲသည်။

အနေအထားအဆင့် အမြတ်/အရှုံး (P&L)

ပလက်ဖောင်းက အနေအထား၏ စုစုပေါင်း P&L ကို ဒေါ်လာဖြင့် ပြသသည်။ 100 ရှယ်ယာရှိတဲ့ အနေအထားတစ်ခုက $1 လှုပ်ရှားသွားရင် ပြသချက်က $100 လို့ ပြမယ်။

ကောင်းချက်များ: တစ်ချက်ကြည့်ရုံနဲ့ ဖတ်ရလွယ်သည်။ သင်ဂရုစိုက်ရတဲ့အရာက ဒေါ်လာအခြေခံ P&L ဖြစ်သည်။

အားနည်းချက်များ: tick တစ်ခုချင်းစီအလိုက် ပြောင်းလဲမှုကို မပြသနိုင်ပါ။ ပလက်ဖောင်းက P&L ကို အပ်ဒိတ်လုပ်ပေးပေမယ့် ပြောင်းလဲနှုန်းကတော့ အမြဲတမ်း ထင်ရှားမနေတတ်ပါ။

အကောင့်အဆင့် P&L

ပလက်ဖောင်းသည် ရာထူးအားလုံးအပေါ်ရှိ စုစုပေါင်း P&L ကို အကောင့်အတွက် ပြသပေးသည်။ ပြသမှုသည် ရာထူးအဆင့် P&L များကို တစ်ခုတည်းသော နံပါတ်တစ်ခုအဖြစ် ပေါင်းစည်းပြသသည်။

အကျိုးကျေးဇူးများ: အပြည့်အစုံသော အမြင်ကို ပြသပေးသည်။ အကောင့်၏ စုစုပေါင်း P&L ကို သင်မြင်ရသည်။

အားနည်းချက်များ: ရာထူးတစ်ခုချင်းစီ၏ ပံ့ပိုးမှုကို မပြသပေးပါ။ ဆုံးရှုံးနေသော ရာထူးတစ်ခုကို အမြတ်ရနေသော အခြားရာထူးတစ်ခုက ဖုံးကွယ်ထားနိုင်သည်။

ပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှာ ကြည့်ရမယ့်အချက်များ

အချက် ၃ ချက်—

1. Real-time P&L အပ်ဒိတ်များ။ အခြေခံစျေးနှုန်းပြောင်းလဲသွားတာနဲ့အမျှ P&L ကို real time (သို့) near-real-time နဲ့ အပ်ဒိတ်လုပ်ရမယ်။ 30 စက္ကန့်နောက်ကျတာက အန္တရာယ်ရှိတယ်။ အကောင်းဆုံး ပလက်ဖောင်းတွေက milliseconds အတွင်း အပ်ဒိတ်လုပ်တတ်တယ်။
2. ရာထူးတစ်ခုချင်းစီအလိုက် ခွဲခြမ်းပြမှု။ ပလက်ဖောင်းက စုစုပေါင်းတင်မကဘဲ ရာထူးတစ်ခုချင်းစီရဲ့ P&L ကို သီးခြားစီ ပြသရမယ်။ ခွဲခြမ်းပြမှုက ဘယ်ရာထူးက အမြတ်ရနေပြီး ဘယ်ရာထူးက အရှုံးဖြစ်နေတယ်ဆိုတာကို မြင်နိုင်စေတယ်။
3. ရာထူးအဆင့် risk မြင်ကွင်း။ P&L ထက်ကျော်ပြီး ပလက်ဖောင်းက ရာထူးရဲ့ risk ကို ပြသရမယ်—အများဆုံးအရှုံး (maximum loss)၊ maintenance margin၊ margin call level စတာတွေ။ risk မြင်ကွင်းက margin call မဖြစ်အောင် ကာကွယ်ပေးတာပါ။

ပလက်ဖောင်းပေါ်တွင် pip value ကို မည်သို့တွက်ချက်သည်

တွက်ချက်မှုသည် ထုတ်ကုန်အမျိုးအစားပေါ်မူတည်သည်—

• Stocks: ရှယ်ယာတစ်စုလျှင် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှု × ရှယ်ယာအရေအတွက်။
• ETFs: ရှယ်ယာတစ်စုလျှင် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှု × ရှယ်ယာအရေအတွက် (Stocks နဲ့တူသည်)။
• Options: ကန်ထရိုက်တစ်ခုလျှင် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှု × ကန်ထရိုက်အရေအတွက် (ကန်ထရိုက်တစ်ခုလျှင် ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှုကို option ၏ delta × underlying ၏ လှုပ်ရှားမှုဖြင့် တွက်ချက်သည်)။
• Futures: ကန်ထရိုက် multiplier × ကန်ထရိုက်အရေအတွက် × စျေးနှုန်းပြောင်းလဲမှု။
• FX: pip value × pips အရေအတွက် × lots ဖြင့် position size။

ပလက်ဖောင်းက အလိုအလျောက် တွက်ချက်ပေးသည်။ အသုံးပြုသူကတော့ P&L (သို့) ဒေါ်လာပြောင်းလဲမှုကိုသာ မြင်ရသည်။

အ leverage က ပြသမှုကို မည်သို့ သက်ရောက်သလဲ

leverage က pip/point တန်ဖိုး ဒါမှမဟုတ် P&L ကို မပြောင်းလဲပါ။ ရာထူးကို ငွေသားနဲ့ ထောက်ပံ့ထားတာလား margin နဲ့ ထောက်ပံ့ထားတာလား မခွဲဘဲ ပြသမှုမှာ တူညီတဲ့ နံပါတ်တွေကိုပဲ ပြထားပါတယ်။

leverage က အကောင့်အပေါ် သက်ရောက်တဲ့ ရာခိုင်နှုန်း (percentage) ကိုတော့ ပြောင်းလဲစေပါတယ်။ ရာထူးမှာ 2× leverage သုံးထားပြီး အဲဒီရာထူးအပေါ်မှာ 2% အမြတ်ရရင် အကောင့်အပေါ်မှာ 4% အမြတ်အဖြစ် ပြပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းက အကောင့်အပေါ် သက်ရောက်တဲ့ ရာခိုင်နှုန်းကို ပြမပြ မပြနိုင်ပါ—ပလက်ဖောင်းအများစုက ရာခိုင်နှုန်းထက် dollar P&L ကိုပဲ ပြတတ်ပါတယ်။

ပလက်ဖောင်းအချို့မှာ “portfolio margin” မြင်ကွင်း (view) ရှိပြီး အဲဒီမြင်ကွင်းက အကောင့်အပေါ် ရာထူးတစ်ခုချင်းစီရဲ့ ရာခိုင်နှုန်းသက်ရောက်မှုကို ပြပါတယ်။ ဒီမြင်ကွင်းက risk management အတွက် အသုံးဝင်ပါတယ်—dollar P&L တစ်ခုတည်းက ရာခိုင်နှုန်းအန္တရာယ် (percentage risk) ကို မပြနိုင်ပါ။

အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှုအတွက် ပလက်ဖောင်းပြသမှုကို ဘယ်လိုအသုံးပြုမလဲ

လက်တွေ့ကျတဲ့ စည်းမျဉ်း ၃ ခု—

1. ရာခိုင်နှုန်းမဟုတ်ဘဲ ဒေါ်လာ P&L အပေါ်အခြေခံပြီး အကြောင်းကြားချက်များ သတ်မှတ်ပါ။ 100-share ရှိတဲ့နေရာမှာ 5% လှုပ်ရှားမှုက $250 ဖြစ်ပြီး 1,000-share ရှိတဲ့နေရာမှာ 5% လှုပ်ရှားမှုက $2,500 ဖြစ်ပါတယ်။ အကြောင်းကြားချက်ကို ရာခိုင်နှုန်းမဟုတ်ဘဲ ဒေါ်လာပမာဏအပေါ်မှာထားသင့်ပါတယ်။
2. ပေါင်းထည့်မလုပ်ခင် ရာထူးအဆင့် (position-level) အန္တရာယ်ကို စစ်ဆေးပါ။ ပလက်ဖောင်းက ရာထူးရဲ့ အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု (max loss), margin call level, လက်ရှိ margin usage ကို ပြသပေးသင့်ပါတယ်။ ဒီစစ်ဆေးမှုက over-leveraging ပုံစံကို မဖြစ်အောင် ကာကွယ်ပေးပါတယ်။
3. ပလက်ဖောင်းရဲ့ scenario tool ကို (ရှိလျှင်) အသုံးပြုပါ။ အချို့ပလက်ဖောင်းတွေက underlying price တစ်ခုကွာသွားတဲ့အခါ P&L ဘယ်လိုဖြစ်မလဲကို ကြည့်ခွင့်ပေးပါတယ်။ scenario tool က ထွက်ပေါက် (exits) စီမံကိန်းရေးဆွဲရာမှာ အသုံးဝင်ပြီး ရာထူးရဲ့ အန္တရာယ်ပရိုဖိုင်ကို မြင်သာအောင် ကူညီပေးပါတယ်။

ပစ်/ပွိုင့်တန်ဖိုးပြသမှုအတွက် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုကို ဘယ်လိုအကဲဖြတ်မလဲ

ပလက်ဖောင်းတွေကို နှိုင်းယှဉ်တဲ့အခါ မေးပါ—

• ပလက်ဖောင်းက အချိန်နှင့်တပြေးညီ P&L အပ်ဒိတ်တွေကို ပြသပေးသလား? (ရာထူးတစ်ခုတင်ပြီး P&L ဘယ်လိုပြောင်းလဲကြည့်ပါ။)
• ပလက်ဖောင်းက P&L ကို ရာထူးအလိုက် ခွဲပြပေးသလား? (ဒါမှမဟုတ် စုစုပေါင်းတစ်ခုတည်းပဲလား?)
• ပလက်ဖောင်းက ရာထူးအဆင့်အန္တရာယ်ကို ပြသပေးသလား (အများဆုံးဆုံးရှုံးမှု၊ margin call ဖြစ်မည့်အဆင့်)? (ဒါမှမဟုတ် P&L ပဲလား?)
• ပလက်ဖောင်းက scenario analysis ကို ထောက်ပံ့ပေးသလား? (စျေးနှုန်းအမျိုးမျိုးအတွက် What-if မြင်ကွင်းတွေ?)
• ပလက်ဖောင်းက အကောင့်အပေါ် သက်ရောက်မှုကို ရာခိုင်နှုန်းအလိုက် ပြသပေးသလား? (ဒါမှမဟုတ် ဒေါ်လာ P&L ပဲလား?)

ဒီမေးခွန်းတွေက အဖြေတွေကတော့ active risk management အတွက် ပလက်ဖောင်းက သင့်တော်/မတော်ကို ဆုံးဖြတ်ပေးတာပါ။ ပလက်ဖောင်းဆိုတာက ကိရိယာတစ်ခုပါပဲ—မှန်ကန်တဲ့ကိရိယာကတော့ သင့် strategy ပေါ်မူတည်ပါတယ်။

ပလက်ဖောင်းအသုံးများသော ကန့်သတ်ချက်များ

ပုံစံသုံးမျိုးရှိသည်။

1. P&L ပြသမှုတွင် နှောင့်နှေးခြင်း

အချို့သော ပလက်ဖောင်းများတွင် P&L ပြသမှု၌ 5-10 စက္ကန့် နှောင့်နှေးမှုရှိနိုင်သည်။ အမြန်လှုပ်ရှားနေသော စျေးကွက်တွင် ထိုနှောင့်နှေးမှုသည် အန္တရာယ်ရှိသည်။ ကုန်သည်သည် လှုပ်ရှားမှုပြီးသွားပြီးနောက်မှသာ အနေအထား၏ အမှန်တကယ် P&L ကို မြင်နိုင်မည်ဖြစ်သည်။

ဖြေရှင်းချက် - real-time P&L အပ်ဒိတ်များပေးသည့် ပလက်ဖောင်းကို ရွေးချယ်ပါ။ ငွေအစစ်ဖြင့် မဆုံးဖြတ်မီ စမ်းသပ်ပါ။

2. ရာထူးအလိုက် (position-level) ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု မရှိခြင်း

အချို့သော ပလက်ဖောင်းများက စုစုပေါင်း P&L ကိုသာ ပြသပြီး ရာထူးအလိုက် (per-position) ခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှုကို မပြသပါ။ ထို့ကြောင့် ကုန်သည်က ဘယ်ရာထူးက အမြတ်ရနေပြီး ဘယ်ရာထူးက အရှုံးဖြစ်နေသည်ကို မမြင်နိုင်ပါ။

ဖြေရှင်းချက်—ရာထူးအလိုက် P&L ကို ပြသပေးတဲ့ ပလက်ဖောင်းတစ်ခုကို ရွေးချယ်ပါ။ သို့မဟုတ် ကိုယ်တိုင် P&L ကို ခြေရာခံရန် စာရွက် (manual P&L tracking sheet) တစ်ခု ထိန်းသိမ်းထားပါ။

3. အခြေအနေခွဲခြမ်းစိတ်ဖြာမှု (scenario analysis) မရှိခြင်း

ပလက်ဖောင်းအချို့မှာ what-if scenario tools မပါရှိပါ။ ထိုအခါ ကုန်သည်သည် အခြား underlying price တစ်ခုအတွက် P&L ကို ကိုယ်တိုင်တွက်ချက်ခြင်းမလုပ်ဘဲ မမြင်နိုင်ပါ။

ဖြေရှင်းချက်—scenario analysis အတွက် သီးခြား spreadsheet တစ်ခုကို အသုံးပြုပါ။ သို့မဟုတ် built-in scenario tools ပါဝင်တဲ့ ပလက်ဖောင်းကိုရွေးချယ်ပါ (thinkorswim, Interactive Brokers' Trader Workstation)။

အမေးအဖြေများ

အဘယ်ကြောင့် ပလက်ဖောင်း၏ P&L သည် ကျွန်ုပ်၏ တွက်ချက်မှုနှင့် မတူညီရသနည်း?

ဖြစ်နိုင်ခြေ အနည်းငယ်ရှိပါတယ်—ပလက်ဖောင်းက နောက်ဆုံး အရောင်းအဝယ်စျေးနှုန်း (သင်အသုံးပြုတဲ့ mark နဲ့ မတူနိုင်ပါတယ်) ကို အသုံးပြုခြင်း၊ ပလက်ဖောင်းက P&L ထဲတွင် commission နှင့် fees များကို ထည့်သွင်းခြင်း၊ သို့မဟုတ် FX position များအတွက် ပလက်ဖောင်းက မတူညီတဲ့ exchange rate ကို အသုံးပြုခြင်းတို့ကြောင့် ဖြစ်နိုင်ပါတယ်။ ကွာခြားမှုက များသောအားဖြင့် သေးငယ်ပြီး (1-2%) ဖြစ်တတ်ပါတယ်။

ကျွန်ုပ်၏အကောင့်ငွေကြေးအလိုက် P&L ကို မည်သို့ကြည့်ရမလဲ?

ပလက်ဖောင်းအများစုက အကောင့်ငွေကြေးကို သတ်မှတ်နိုင်ပါတယ်။ P&L ပြသမှုက ငွေကြေးအလိုက် အလိုအလျောက် အပ်ဒိတ်လုပ်ပေးပါတယ်။ သင် USD အကောင့်ရှိပြီး EUR ဖြင့် သတ်မှတ်ထားတဲ့ စတော့တွေကို ဝယ်/ရောင်းလုပ်ပါက P&L ကို လက်ရှိငွေလဲနှုန်းအရ USD သို့ ပြောင်းတွက်ပြီး ပြသပေးပါတယ်။

သိရှိပြီး (realized) နှင့် မသိရှိသေး (unrealized) P&L ကွာခြားချက်ကဘာလဲ?

Realized P&L ဆိုတာ ပိတ်ထားပြီးသား (closed) ရာထူးတွေကနေ ရရှိတဲ့ အမြတ်/အရှုံး ဖြစ်ပါတယ်။ Unrealized P&L ဆိုတာ ဖွင့်ထားဆဲ (open) ရာထူးတွေကနေ ဖြစ်ပေါ်နေတဲ့ အမြတ်/အရှုံး ဖြစ်ပါတယ်။ ပလက်ဖောင်းက နှစ်ခုလုံးကို ပြသပါတယ်—realized P&L ကတော့ သေချာပိတ်သိမ်းပြီးသား (locked in) ဖြစ်ပြီး၊ unrealized P&L ကတော့ စျေးကွက်နဲ့အတူ ပြောင်းလဲနိုင်ပါတယ်။

ပလက်ဖောင်း P&L ကိုကြည့်ရမလား၊ ကိုယ့် spreadsheet ကိုကြည့်ရမလား?

ပလက်ဖောင်း P&L က real-time ဖြစ်ပြီး position အားလုံးကို ပါဝင်စေပါတယ်။ သင့် spreadsheet ကတော့ ပိုပြီး လိုသလိုပြင်ဆင်နိုင်ပါတယ် (custom calculations ထည့်နိုင်ပါတယ်) ဒါပေမယ့် ပိုနှေးနိုင်ပါတယ်။ နေ့စဉ် trading အတွက်တော့ ပလက်ဖောင်းက လုံလောက်ပါတယ်။ အခွန်စာရင်းပြုစုခြင်းနဲ့ end-of-day reconciliation အတွက်တော့ spreadsheet က ပိုကောင်းပါတယ်။

ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ

• Trading Platforms
• Broker Reviews
• Best Stock Brokers

စတင်ရန်နေရာ

သင်သည် ပွိုင့်/ပစ် (pip/point) တန်ဖိုးကို ရှင်းလင်းစွာ ပြသပေးပြီး ရာထူးတစ်ခုချင်းစီအလိုက် အန္တရာယ်ကိုလည်း မြင်နိုင်သည့် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုကိုလိုချင်ပါက၊ အမှန်တကယ် ငွေမထည့်မီ စတင်အဆင့်အနေနဲ့ စာရွက် (paper-trading) အကောင့်ဖြင့် ပလက်ဖောင်းကို စမ်းသပ်ကြည့်ခြင်းက လက်တွေ့ကျတဲ့ ပထမဆုံးခြေလှမ်းဖြစ်ပါတယ်။ သက်ဆိုင်ရာ ပြသနိုင်မှုအင်္ဂါရပ်များပါဝင်သည့် ပလက်ဖောင်းများစာရင်းအတွက် လက်ရှိ broker table ကို ကြည့်ပါ။