ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
လူမှုရေး (Social) trading ကို နည်းဗျူဟာတစ်ခုအဖြစ် သုံးခြင်းဆိုသည်မှာ အခြားကုန်သည်များ၏ လုပ်ဆောင်ချက်များအပေါ် အခြေခံပြီး သင်၏ trading ဆုံးဖြတ်ချက်များကို ချမှတ်ခြင်းကို ဆိုလိုသည်။ ပုံမှန်အားဖြင့် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုမှ ပလက်ဖောင်းပေါ်ရှိ ထိပ်တန်းကုန်သည်များ၏ စွမ်းဆောင်ရည်၊ ရာထူးများ (positions) နှင့် အန္တရာယ်ဆိုင်ရာ အညွှန်းကိန်းများ (risk metrics) ကို ပြသပေးသည်။ ကုန်သည်တစ်ဦးသည် လိုက်နာရန် ကုန်သည်တစ်ဦး သို့မဟုတ် ကုန်သည်အုပ်စုတစ်စုကို ရွေးချယ်ပြီး ပလက်ဖောင်းက ရွေးချယ်ထားသော ကုန်သည်များ၏ ရာထူးများကို လိုက်နာသူ၏ အကောင့်ထဲသို့ အလိုအလျောက် ကူးယူပေးသည်။
ဤနည်းလမ်းသည် ကိုယ်ပိုင် စမ်းသပ်ပြီးသား နည်းဗျူဟာမရှိသေးသော အစပြုသူများအတွက် အထူးအသုံးဝင်ဆုံးဖြစ်ပြီး၊ တစ်ခုချင်းစီ position ကို ကိုယ်တိုင်စီမံခန့်ခွဲခြင်းမလုပ်ဘဲ မတူညီသော နည်းဗျူဟာများအကြားတွင် ကွဲပြားစေရန်လိုချင်သော ကုန်သည်များအတွက်လည်း အသုံးဝင်သည်။ သို့သော် စမ်းသပ်ပြီးသား နည်းဗျူဟာရှိပြီးသား အတွေ့အကြုံရှိကုန်သည်များအတွက်တော့ လူမှုရေးကုန်သည် (social trader) ၏ စွမ်းဆောင်ရည်သည် အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ မတည်ငြိမ်တတ်သောကြောင့် ဤနည်းလမ်းသည် အလွန်အသုံးမဝင်နိုင်ပါ။
လူမှုရေးအရောင်းအဝယ် (Social Trading) ဘယ်လိုအလုပ်လုပ်သလဲ
လူမှုရေးအရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းတစ်ခုက အရောင်းအဝယ်သမားများရဲ့ feed (စာရင်း) ကို ပြသပါတယ်—သူတို့ရဲ့ စွမ်းဆောင်ရည်စာရင်းအင်းများ၊ ဖွင့်ထားတဲ့ ရာထူးများ (open positions)၊ အန္တရာယ်ဆိုင်ရာ မက်ထရစ်များ (risk metrics) နဲ့ အရောင်းအဝယ်မှတ်တမ်း (trading history) တွေပါဝင်ပါတယ်။ နောက်လိုက်သူ (follower) က မက်ထရစ်များအပေါ်မူတည်ပြီး အရောင်းအဝယ်သမားတစ်ဦးကို ရွေးချယ်ပြီး ပလက်ဖောင်းက သတ်မှတ်ထားတဲ့ အချိုးအစား (ဥပမာ—နောက်လိုက်သူက အန္တရာယ်ကို ထက်ဝက်ယူချင်ရင် 0.5×) နဲ့ နောက်လိုက်သူရဲ့ အကောင့်ထဲကို အဲဒီအရောင်းအဝယ်သမားရဲ့ ရာထူးတွေကို ကူးယူပါတယ်။
ကူးယူခြင်းကို ပလက်ဖောင်းက အလိုအလျောက်လုပ်ဆောင်ပါတယ်။ လိုက်နာထားတဲ့ အရောင်းအဝယ်သမားက ရာထူးတစ်ခု ဖွင့်လိုက်တဲ့အခါ ပလက်ဖောင်းက နောက်လိုက်သူရဲ့ အကောင့်ထဲမှာလည်း သတ်မှတ်ထားတဲ့ အချိုးအစားအတိုင်း အတူတူ ရာထူးကို ဖွင့်ပေးပါတယ်။ လိုက်နာထားတဲ့ အရောင်းအဝယ်သမားက ရာထူးကို ပိတ်လိုက်တဲ့အခါ ပလက်ဖောင်းက ကူးယူထားတဲ့ ရာထူးကိုလည်း ပိတ်ပေးပါတယ်။ နောက်လိုက်သူက အရောင်းအဝယ်ဆိုင်ရာ ဆုံးဖြတ်ချက်တွေကို မလုပ်ပါဘူး—နောက်လိုက်သူရဲ့ အရောင်းအဝယ်က လုံးဝ လိုက်နာထားတဲ့ အရောင်းအဝယ်သမားရဲ့ ဆုံးဖြတ်ချက်အပေါ်မှာပဲ အခြေခံပါတယ်။
လူမှုရေးအရောင်းအဝယ် ပလက်ဖောင်းဟာ copy trading နဲ့ မတူပါဘူး (copy trading မှာ နောက်လိုက်သူက အရောင်းအဝယ်သမားတစ်ဦးထက် စိတ်ကြိုက် strategy သို့မဟုတ် portfolio တစ်ခုကို ရွေးချယ်ပါတယ်)၊ mirror trading နဲ့လည်း မတူပါဘူး (mirror trading မှာ signal တစ်ခုအပေါ်မူတည်ပြီး အရောင်းအဝယ်တစ်ခုတည်းကို ကူးယူတာပါ)။ လူမှုရေးအရောင်းအဝယ်က strategy ကို လိုက်နာတာမဟုတ်ဘဲ အရောင်းအဝယ်သမားတစ်ဦးကို လိုက်နာတာအကြောင်းပါ။
အရေးကြီးတဲ့ မက်ထရစ်များ
အရေးကြီးဆုံး မက်ထရစ်က အများဆုံး ဆုတ်ယုတ်မှု (maximum drawdown) ဖြစ်ပါတယ်၊ အမြတ် (return) မဟုတ်ပါဘူး။ လွန်ခဲ့တဲ့ တစ်နှစ်အတွင်း 50% အမြတ်ထုတ်နိုင်ခဲ့ပေမယ့် ဆုတ်ယုတ်မှု 40% ရှိတဲ့ Trader တစ်ယောက်ကတော့ ဆုတ်ယုတ်မှု 10% နဲ့ အမြတ် 20% ထုတ်နိုင်ခဲ့တဲ့ Trader တစ်ယောက်ထက် နောက်တစ်နှစ်မှာ 40% ထပ်မံ ဆုတ်ယုတ်နိုင်ခြေ ပိုများပါတယ်။ ဆုတ်ယုတ်မှုကတော့ follower တွေအတွက် အဆိုးဆုံးအခြေအနေ (worst-case experience) ဘယ်လိုဖြစ်မလဲဆိုတာကို ပြောပြတဲ့ မက်ထရစ်ပါ။
ဒုတိယ မက်ထရစ်ကတော့ အရောင်းအဝယ် (trades) အရေအတွက် ဖြစ်ပါတယ်။ လွန်ခဲ့တဲ့ တစ်နှစ်အတွင်း အရောင်းအဝယ် 500 ခု လုပ်ခဲ့တဲ့ Trader တစ်ယောက်ကတော့ အဲဒီကာလအတွင်း အရောင်းအဝယ် 20 ခုသာ လုပ်ခဲ့တဲ့ Trader တစ်ယောက်ထက် ပိုမိုယုံကြည်ရတဲ့ မှတ်တမ်း (track record) ရှိပါတယ်။ နမူနာအရွယ်အစား (sample size) ကတော့ မက်ထရစ်များရဲ့ စာရင်းအင်းဆိုင်ရာ ယုံကြည်နိုင်မှု (statistical reliability) အတွက် အခြေခံဖြစ်ပါတယ်။
တတိယ မက်ထရစ်ကတော့ Trader ရဲ့ ကိုယ်တိုင်ပါဝင်မှု (skin in the game) ဖြစ်ပါတယ်။ follower တွေနဲ့အတူ ကိုယ်ပိုင်အရင်းအနှီး (own capital) ကိုလည်း တပြိုင်နက်တည်း trading လုပ်နေတဲ့ Trader တစ်ယောက်ကတော့ follower တွေရဲ့ အရင်းအနှီးကိုသာ trading လုပ်နေတဲ့ Trader တစ်ယောက်ထက် follower တွေရဲ့ အကျိုးစီးပွားနဲ့ ပိုမိုကိုက်ညီပါတယ်။ skin in the game က social trading platform တစ်ခုရှိ အရေးကြီးဆုံး governance mechanism ဖြစ်ပါတယ်။
လူမှုရေးအရောင်းအဝယ် (social trading) ၏ အန္တရာယ်များ
ပထမဆုံးအန္တရာယ်မှာ survivorship bias ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းပေါ်တွင် မြင်ရသော ကုန်သည်များမှာ အချိန်ကြာကြာ ရှင်သန်ပြီး မှတ်တမ်းတစ်ခုတည်ဆောက်နိုင်ခဲ့သူများ ဖြစ်သည်။ အကောင့်များကို ပျက်စီးသွားစေခဲ့သော ကုန်သည်များမှာ မမြင်ရဘဲ၊ လိုက်နာသူသည် လူမှုရေးအရောင်းအဝယ်ပုံစံ၏ အကောင်းဆုံးအခြေအနေ (best-case) ဥပမာများကိုသာ မြင်နေခြင်းဖြစ်သည်။
ဒုတိယအန္တရာယ်မှာ copy delay ဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းအများစုတွင် လိုက်နာသူ၏ ရာထူးများကို လိုက်နာခံရသူ ကုန်သည်၏ ရာထူးများနောက်မှ စက္ကန့်အနည်းငယ်မှ မိနစ်အနည်းငယ်အထိ နှောင့်နှေးမှုဖြင့် ဖွင့်ပြီး ပိတ်သည်။ အမြန်လှုပ်ရှားနေသော စျေးကွက်တွင် ထိုနှောင့်နှေးမှုသည် ဝင်စျေးနှင့် ထွက်စျေးများအကြား သိသာထင်ရှားသော ကွာခြားချက်ကို ဖြစ်စေနိုင်ပြီး၊ ထိုကွာခြားချက်က မူရင်းအတိုင်းနှိုင်းယှဉ်ပါက copy ၏ စွမ်းဆောင်ရည်ကို လျော့နည်းစေသည်။
တတိယအန္တရာယ်မှာ ပလက်ဖောင်းအန္တရာယ် (platform risk) ဖြစ်သည်။ လူမှုရေးအရောင်းအဝယ်ပလက်ဖောင်းသည် Broker နှင့် ပေါင်းစပ်ထားသော တတိယပါတီဝန်ဆောင်မှုတစ်ခုဖြစ်သည်။ ပလက်ဖောင်းသည် အော့ဖ်လိုင်းဖြစ်သွားပါက လိုက်နာသူ၏ ကူးယူမှု (copying) ကို အနှောင့်အယှက်ဖြစ်စေသည်။ ပလက်ဖောင်းသည် လုပ်ငန်းရပ်သွားပါက လိုက်နာသူ၏ ကူးယူမှုမှတ်တမ်းနှင့် လိုက်နာခံရသူ ကုန်သည်နှင့်ရှိသည့် ဆက်နွယ်မှုတို့ ပျောက်ဆုံးသွားနိုင်သည်။
စတုတ္ထအန္တရာယ်မှာ အလွန်အကျွံ ကွဲပြားစွာ (over-diversification) ဖြစ်သည်။ ကုန်သည် ၁၀ ဦးကွဲပြားစွာကို လိုက်နာကူးယူသူတစ်ဦးသည် တစ်ဦးချင်းကုန်သည်၏ အားသာချက် (edge) ကို လျော့နည်းသွားစေမည့် အလွန်ကွဲပြားလွန်းသော ပိုင်ဆိုင်မှုအစု (portfolio) တစ်ခုရရှိနိုင်သည်။ အကျိုးဆက်အနေနှင့် အနီးစပ်ဆုံး သုည (close to zero) ဖြစ်နိုင်ပြီး၊ လိုက်နာသူသည် လူမှုရေးအရောင်းအဝယ်ပလက်ဖောင်း၏ အခကြေးငွေများကို ပေးဆောင်နေသော်လည်း အမြတ်ပြန်မထွက်နိုင်ပေ။
လူမှုရေးကုန်သွယ်မှုကို နည်းဗျူဟာတစ်ခုအဖြစ် ဘယ်လိုအသုံးချမလဲ
ရိုးရိုးသားသား ပြောရရင်တော့ လူမှုရေးကုန်သွယ်မှုကို အစပြုအချက်အဖြစ် အသုံးပြုပါ၊ အမြဲတမ်းနည်းဗျူဟာအဖြစ် မဟုတ်ပါ။ လူမှုရေးကုန်သွယ်သူတစ်ဦးကို ၆-၁၂ လကြာ လိုက်နာတဲ့ ကုန်သည်တစ်ဦးက ထိုကုန်သွယ်သူရဲ့ နည်းဗျူဟာ၊ အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲမှု၊ မတူညီတဲ့ စျေးကွက်အခြေအနေတွေမှာ သူ့ရဲ့ အပြုအမူတွေကို လေ့လာရပါတယ်။ အဲဒီနောက်မှာ လိုက်နာသူက နည်းဗျူဟာကို လက်ခံကျင့်သုံးမလား၊ ပြင်ဆင်မလား၊ ဒါမှမဟုတ် ကိုယ်ပိုင်နည်းဗျူဟာကို တီထွင်မလားဆိုတာ ဆုံးဖြတ်နိုင်ပါတယ်။
လိုက်နာသူက လူမှုရေးကုန်သွယ်မှု ပလက်ဖောင်းကို သင်ယူရေးကိရိယာအဖြစ် အသုံးပြုသင့်ပြီး အပ်နှင်းလုပ်ဆောင်ရေးကိရိယာအဖြစ် မဟုတ်ပါ။ လိုက်နာသူက လိုက်နာထားတဲ့ ကုန်သွယ်သူရဲ့ ဆုံးဖြတ်ချက်တွေကို လေ့လာရမယ်၊ အကြောင်းရင်းကို နားလည်ရမယ်၊ ပြီးတော့ အဲဒီသင်ခန်းစာတွေကို ကိုယ့်ရဲ့ ကိုယ်ပိုင်ကုန်သွယ်မှုမှာ အသုံးချရပါမယ်။ လူမှုရေးကုန်သွယ်မှု ပလက်ဖောင်းက ပညာသင်ခန်းစာတစ်ခုပါ၊ ပိုတ်ဖိုလီယိုမန်နေဂျာတစ်ယောက် မဟုတ်ပါ။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ဘယ်မှာလဲ
သင်သည် social trading ကို နည်းဗျူဟာတစ်ခုအဖြစ် အကဲဖြတ်နေပါက နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ရန် အထောက်အကူအများဆုံး အချက်များမှာ trader selection metrics၊ copy delay၊ fee structure နှင့် သင့် Broker နှင့် ပလက်ဖောင်း၏ integration ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် social trading ကို ပေးသော Broker များနှင့် ရရှိနိုင်သည့် အင်္ဂါရပ်များကို စာရင်းပြုစုထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင် ပထမဆုံး trader ကို မလိုက်မီ ပလက်ဖောင်းက ဘယ်လိုပုံစံရှိမလဲဆိုတာကို သင့်အား ပြောပြပေးပါတယ်။