ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
အရောင်းအဝယ်လုပ်ငန်း (brokerage) လုပ်ငန်းသည် ဖွဲ့စည်းတည်ဆောက်ပုံအရ အပြောင်းအလဲတစ်ခုအလယ်တွင် ရှိနေပြီး ထိုအပြောင်းအလဲကို နည်းပညာ၊ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများနှင့် ဖောက်သည်များ၏ မျှော်လင့်ချက်များ ပြောင်းလဲလာခြင်းတို့က မောင်းနှင်နေသည်။ ဝန်ဆောင်မှုအပြည့်အစုံပေးသည့် broker သည်တော့ လွှမ်းမိုးသည့် မော်ဒယ်မဟုတ်တော့ဘဲ၊ discount broker သည် ပုံမှန်အသစ်ဖြစ်လာနေပြီး robo-advisor သည် ကြီးထွားလာနေသည့် အပိုင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ လမ်းကြောင်းများကို နားလည်သည့် trader သည် အနာဂတ်အတွက် ပြင်ဆင်နိုင်ပြီး လုပ်ငန်း၏ ဦးတည်ချက်ကို သိသော trader သည် ယှဉ်ပြိုင်နိုင်စွမ်းရှိနေမည့် broker တစ်ခုကို ရွေးချယ်နိုင်သည်။
ဒစ်ဂျစ်တယ်နှင့် မိုဘိုင်းသို့ ကူးပြောင်းမှု
ပထမဆုံး လမ်းကြောင်းမှာ ဒစ်ဂျစ်တယ်နှင့် မိုဘိုင်းသို့ ကူးပြောင်းခြင်း ဖြစ်သည်။ အရင်က ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အရောင်းအဝယ်တင်ရန် Broker ကို ဖုန်းခေါ်ရသလို ဖြစ်ခဲ့သော်လည်း ယခုတော့ စက္ကန့်အနည်းငယ်အတွင်း ဖုန်းတစ်လုံးမှနေ၍ အရောင်းအဝယ်ကို တင်နိုင်ပြီ ဖြစ်သည်။ ထို့အပြင် အရင်က စာရွက်ထုတ် စာရင်းရှင်းတမ်းကို စောင့်ရသည့်အစား ယခုတော့ အစုစု (portfolio) ကို အချိန်နှင့်တပြေးညီ စစ်ဆေးနိုင်ပြီ ဖြစ်သည်။ ဤကူးပြောင်းမှုကို စမတ်ဖုန်းက မောင်းနှင်နေပြီး၊ ကပ်ရောဂါက ဤကူးပြောင်းမှုကို ပိုမိုမြန်ဆန်စေခဲ့သည်။
မိုဘိုင်းဖြင့် အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်းသည် ကုန်သည်အများအပြားအတွက် အဓိက လမ်းကြောင်း (channel) ဖြစ်လာပြီး၊ မိုဘိုင်းပလက်ဖောင်းသည် Broker ၏ ပေးကမ်းမှုတွင် အရေးအကြီးဆုံး အစိတ်အပိုင်း ဖြစ်သည်။ မိုဘိုင်းပလက်ဖောင်းအားကောင်းသည့် Broker သည် နောက်မျိုးဆက် ကုန်သည်များကို ဆွဲဆောင်နိုင်ပြီး၊ မိုဘိုင်းပလက်ဖောင်းအားနည်းသည့် Broker ကတော့ စျေးကွက်ဝေစု (market share) ဆုံးရှုံးမည် ဖြစ်သည်။ Broker တစ်ခုကို အကဲဖြတ်မည့် ကုန်သည်တစ်ဦးသည် မိုဘိုင်းအက်ပ်ကို စမ်းသပ်ကြည့်သင့်ပြီး၊ မိုဘိုင်းအသုံးပြုမှုအတွေ့အကြုံကောင်းမွန်သည့် Broker တစ်ခုကို ရှာဖွေသင့်သည်။
အခမဲ့ ကော်မရှင်မဲ့ (zero-commission) အရောင်းအဝယ်များ တိုးတက်လာခြင်း
ဒုတိယလမ်းကြောင်းမှာ အခမဲ့ ကော်မရှင်မဲ့ အရောင်းအဝယ်များ တိုးတက်လာခြင်း ဖြစ်သည်။ အမေရိကန်၊ ဥရောပနှင့် အာရှရှိ ကြီးမားသော Broker အချို့သည် စတော့နှင့် ETF အရောင်းအဝယ်များအတွက် ကော်မရှင်ကို လျှော့ချလိုက်ပြီး Broker များသည် အမြတ်အစွန်း (spread)၊ အော်ဒါစီးဆင်းမှုအတွက် ပေးချေမှု (payment for order flow) နှင့် margin lending မှတစ်ဆင့် ဝင်ငွေရရှိကြသည်။ အခမဲ့ ကော်မရှင်မဲ့ မော်ဒယ်သည် ရိုးရာ Broker များအပေါ် ဖိအားပေးလိုက်ပြီး ရိုးရာ Broker များသည် ယှဉ်ပြိုင်နိုင်ရန် ကော်မရှင်ကို လျှော့ချရမည်ဖြစ်လာသည်။
အခမဲ့ ကော်မရှင်မဲ့ မော်ဒယ်မှ အကျိုးခံစားမည့် Trader သည် စုစုပေါင်းကုန်ကျစရိတ်ကို မဖြစ်မနေ နှိုင်းယှဉ်သင့်ပြီး spread၊ platform fee၊ inactivity fee နှင့် ငွေကြေးပြောင်းလဲခြင်းအတွက် ကုန်ကျစရိတ် (currency conversion fee) တို့ကို ကြည့်သင့်သည်။ အခမဲ့ ကော်မရှင်မဲ့ Broker တစ်ခုတွင် စုစုပေါင်းကုန်ကျစရိတ်သည် ကော်မရှင်နည်းသော Broker တစ်ခုထက် ပိုမြင့်နိုင်ပြီး Trader သည် “zero” သည် အမြဲတမ်း အစျေးအနည်းဆုံး ဖြစ်သည်ဟု မယူဆသင့်ပေ။
Robo-advisors များ၏ တိုးတက်မှု
တတိယလမ်းကြောင်းမှာ robo-advisors များ တိုးတက်လာခြင်း ဖြစ်သည်။ robo-advisor သည် brokerage လုပ်ငန်း၏ အရေးပါသော အပိုင်းတစ်ခု ဖြစ်လာပြီး လာမည့် ဆယ်စုနှစ်အတွင်း robo-advisor သည် နှစ်ဂဏန်းတိုးတက်မှုနှုန်းဖြင့် ကြီးထွားလာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည်။ robo-advisor သည် လူငယ်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူများနှင့် လူကြိုက်များပြီး လက်မလွှတ်ဘဲ ကိုင်တွယ်မည့်ပုံစံမလိုချင်သူများအတွက်လည်း robo-advisor သည် လူကြိုက်များသည်။
robo-advisor များသည် ရိုးရာအကြံပေးသူများအပေါ် ဖိအားပေးလာခဲ့ပြီး ရိုးရာအကြံပေးသူများမှာ အခကြေးငွေများကို လျှော့ချရန် တွန်းအားပေးခံခဲ့ရသည်။ စီမံခန့်ခွဲမှုအောက်ရှိ ပိုင်ဆိုင်မှုများ၏ ၁ ရာခိုင်နှုန်းကို ကောက်ခံသည့် အကြံပေးသူသည် ၀.၂၅ ရာခိုင်နှုန်းကို ကောက်ခံသည့် robo-advisor နှင့်တော့ ယှဉ်ပြိုင်နိုင်တော့ခြင်း မရှိတော့ပေ။ အကြံပေးသူကို အသုံးပြုသည့် trader သည် တန်ဖိုးကို နှိုင်းယှဉ်သင့်ပြီး trader သည် robo-advisor ကို အခြားရွေးချယ်စရာတစ်ခုအဖြစ် ထည့်သွင်းစဉ်းစားသင့်သည်။
AI နှင့် စက်သင်ယူမှု၏ အခန်းကဏ္ဍ
လေးခုမြောက် လမ်းကြောင်းက AI နှင့် စက်သင်ယူမှု၏ အခန်းကဏ္ဍ ဖြစ်သည်။ Broker သည် လိမ်လည်မှုကို ဖော်ထုတ်ရန်၊ ဖောက်သည်ဝန်ဆောင်မှု ပေးရန်၊ အရောင်းအဝယ် အကြံပြုရန်နှင့် ပိုင်ဆိုင်မှုအစုစု (portfolio) ကို အကောင်းဆုံးဖြစ်အောင် လုပ်ဆောင်ရန် AI ကို အသုံးပြုသည်။ AI သည် Broker ၏ ပေးကမ်းမှုတွင် အဓိက အစိတ်အပိုင်းတစ်ခု ဖြစ်လာနေပြီး အနာဂတ်တွင် AI သည် ပိုမိုကြီးမားသော အခန်းကဏ္ဍမှ ပါဝင်လာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည်။
AI-အားဖြင့် မောင်းနှင်ထားသော ကိရိယာများကို အသုံးပြုသည့် Trader သည် အချိန်ကို သက်သာစေနိုင်ပြီး AI-အားဖြင့် မောင်းနှင်ထားသော ကိရိယာများကို အသုံးပြုသည့် Trader သည် ပိုမိုကောင်းမွန်သော ဆုံးဖြတ်ချက်များ ချနိုင်သည်။ Trader သည် AI ကို တာဝန်ယူမှုရှိစွာ အသုံးပြုသည့် Broker ကို ရှာဖွေသင့်ပြီး AI ၏ အကြံပြုချက်များကို ရှင်းပြပေးသည့် Broker ကို ရှာဖွေသင့်သည်။
စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများ၏ သက်ရောက်မှု
ပဉ္စမမြောက် လမ်းကြောင်းမှာ စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများ၏ သက်ရောက်မှု ဖြစ်သည်။ စည်းမျဉ်းထိန်းသိမ်းသူသည် Broker လုပ်ငန်းအပေါ် စစ်ဆေးမှုကို တိုးမြှင့်နေပြီး၊ leverage၊ disclosure၊ reporting နှင့် cybersecurity တို့နှင့်ပတ်သက်သည့် စည်းမျဉ်းအသစ်များကို မိတ်ဆက်နေသည်။ ထိုစည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများသည် Trader ကို ကာကွယ်ရန် ရည်ရွယ်ထားပြီး၊ လိုက်နာမှုကုန်ကျစရိတ်ကို တိုးမြှင့်စေသည်။
စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများအောက်တွင် လုပ်ကိုင်သော Broker နှင့် ဆက်ဆံသော Trader သည် ကာကွယ်မှုအဆင့် ပိုမိုမြင့်မားသည်။ ထို့အပြင် အငြင်းပွားမှု ဖြစ်လာပါက စည်းမျဉ်းထိန်းသိမ်းသူကို အားကိုးနိုင်သည်။ Trader သည် tier-1 တရားစီရင်ပိုင်ခွင့်အတွင်း စည်းမျဉ်းစည်းကမ်းများအောက်တွင် လုပ်ကိုင်သော Broker ကို ရွေးချယ်သင့်ပြီး Broker ၏ လိုင်စင်ကို စစ်ဆေးအတည်ပြုသင့်သည်။
အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများ တိုးတက်လာခြင်း
ခြောက်ခုမြောက် လမ်းကြောင်းက အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများ တိုးတက်လာခြင်း ဖြစ်သည်။ ယခုအခါ Broker အများအပြားက ကုန်သည်အား ရှယ်ယာတစ်ခု၏ အပိုင်းတစ်ပိုင်းကို ဝယ်ယူနိုင်အောင် ခွင့်ပြုထားပြီး အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာက သေးငယ်တဲ့ ငွေသွင်းမှုနဲ့ စျေးမြင့်တဲ့ စတော့တွေထဲကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံနိုင်စေသည်။ အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများသည် အစပြုသူများအတွက် လူကြိုက်များပြီး dollar-cost averaging အသုံးပြုတဲ့ ကုန်သည်များအတွက်လည်း လူကြိုက်များသည်။
အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများကို အသုံးပြုတဲ့ ကုန်သည်က သေးငယ်တဲ့ အကောင့်နဲ့ပင် ကွဲပြားတဲ့ (diversified) ပိုင်ဆိုင်မှုအစုစုကို တည်ဆောက်နိုင်ပြီး မဟုတ်ရင် မရောက်နိုင်တဲ့ စတော့တွေထဲကို ရင်းနှီးမြှုပ်နှံနိုင်သည်။ ကုန်သည်က အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများ ပေးတဲ့ Broker တစ်ခုကို ရှာဖွေသင့်ပြီး အပိုင်းလိုက်ရှယ်ယာများအတွက် ကောက်ခံတဲ့ အခကြေးငွေများကို နှိုင်းယှဉ်သင့်သည်။
အနာဂတ် ဘရိုကေရေ့ချ်နှင့် စတော့အရောင်းအဝယ်အကြောင်း အများမေးခွန်းများ
အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု ဘရိုကာတွေ ပျောက်ကွယ်သွားမလား? မဟုတ်ပါ။ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု ဘရိုကာသည် ပျောက်ကွယ်သွားမည်မဟုတ်ပါ၊ သို့သော် အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု ဘရိုကာသည် အမြင့်ဆုံးအသားတင်ပိုင်ဆိုင်မှုရှိသူများအတွက်သာ နယ်ပယ်တစ်ခုအဖြစ် ဖြစ်လာမည်ဖြစ်သည်။ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု ဘရိုကာသည် ကိုယ်ပိုင်အကြံပေးမှုများကို ဆက်လက်ပေးမည်ဖြစ်ပြီး အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု ဘရိုကာသည် ဆက်လက်၍ ပရီမီယံတစ်ခုကို ကောက်ခံမည်ဖြစ်သည်။
ကော်မရှင်က သုညဖြစ်သွားမလား? ကော်မရှင်သည် ဘရိုကာအချို့တွင် လက်ရှိတင် သုညဖြစ်နေပြီးဖြစ်ကာ၊ အနာဂတ်တွင် ဘရိုကာအများစုတွင်လည်း သုညဖြစ်လာမည်ဟု မျှော်လင့်ထားသည်။ ဘရိုကာသည် အခြားရင်းမြစ်များမှ ဝင်ငွေရရှိမည်ဖြစ်ပြီး အရောင်းအဝယ်လုပ်သူသည် စုစုပေါင်းကုန်ကျစရိတ်ကို နှိုင်းယှဉ်သင့်သည်။
ရိုဘို-အကြံပေးသူက လူသားအကြံပေးသူကို အစားထိုးမလား? မဟုတ်ပါ။ ရိုဘို-အကြံပေးသူသည် လူသားအကြံပေးသူကို အစားထိုးမည်မဟုတ်ပါ၊ သို့သော် ရိုဘို-အကြံပေးသူသည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံသူအများစုအတွက် မူလရွေးချယ်မှု (default) ဖြစ်လာမည်ဖြစ်သည်။ လူသားအကြံပေးသူသည် ရှုပ်ထွေးသောအခြေအနေများအတွက် အခန်းကဏ္ဍတစ်ခု ဆက်လက်ကစားမည်ဖြစ်ပြီး လူသားအကြံပေးသူသည် ဆက်လက်၍ ပရီမီယံတစ်ခုကို ကောက်ခံမည်ဖြစ်သည်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
ဘယ်မှာ စတင်မလဲ
Brokerage ၏ အနာဂတ်ကို စဉ်းစားနေပါက၊ အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးခြေလှမ်းက သင့် trading ပုံစံနဲ့ အများဆုံး သက်ဆိုင်တဲ့ လမ်းကြောင်းတွေကို ခွဲခြားသတ်မှတ်ပြီး အနာဂတ်အတွက် ကောင်းမွန်စွာ တည်ဆောက်ထားတဲ့ Broker တစ်ခုကို ရွေးချယ်ဖို့ ဖြစ်ပါတယ်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် Broker များနှင့် ၎င်းတို့ လိုက်နာနေတဲ့ လမ်းကြောင်းတွေကို စာရင်းပြုထားပြီး၊ အကောင့်မဖွင့်ခင်မှာ Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်မလဲဆိုတာကို သင်တစ်ပြိုင်နက်တည်း သိနိုင်စေပါတယ်။