ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
လီဗာ့ချ် (Leverage) သည် စတော့ကုန်သည်တစ်ဦး၏ လက်နက်တိုက်ထဲတွင် အင်အားအကြီးဆုံးကိရိယာများထဲမှ တစ်ခုဖြစ်ပြီး၊ လီဗာ့ချ်သည် အန္တရာယ်အကြီးဆုံးကိရိယာများထဲမှ တစ်ခုလည်း ဖြစ်သည်။ 5:1 အနေအထားတစ်ခုတွင် 5 ရာခိုင်နှုန်း အမြတ်ရစေသည့် လီဗာ့ချ်သည် 5 ရာခိုင်နှုန်း အရှုံးလည်း ဖြစ်စေနိုင်ပြီး၊ အဆိုပါအရှုံးသည် အမြတ်ထက် ပိုကြီးနိုင်သည်—အကြောင်းမှာ spread၊ commission နှင့် financing charge တို့ကြောင့် ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်၏ သက်ရောက်မှုကို နားလည်သော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် လီဗာ့ချ်ကို ဉာဏ်ရှိရှိ အသုံးချသည့် နည်းဗျူဟာတစ်ခုကို စီမံနိုင်ပြီး၊ လီဗာ့ချ်နှင့်အတူပါလာသည့် အန္တရာယ်များကိုလည်း ရှောင်ရှားနိုင်သည်။
အကြွေး (leverage) က သင့် စတော့စ် အရောင်းအဝယ် နည်းဗျူဟာ၏ အန္တရာယ်ပရိုဖိုင်ကို မည်သို့ ပြောင်းလဲစေသလဲ
အကြွေး (leverage) သည် ထိတွေ့မှု (exposure) ကို မြှောက်ပေးပြီး ထိုမြှောက်ခြင်းက နည်းဗျူဟာ၏ အန္တရာယ်ပရိုဖိုင်ကို ပြောင်းလဲစေသည်။ ယူရို 10,000 အကောင့်ရှိပြီး ယူရို 50,000 ရာထူး (position) တွင် 5:1 အကြွေး (leverage) ကို အသုံးပြုသော အရောင်းအဝယ်သမားသည် အကြွေး (leverage) မသုံးဘဲ ယူရို 50,000 အကောင့်ရှိသော အရောင်းအဝယ်သမားနှင့် အန္တရာယ်တူညီသည်။ အန္တရာယ်သည် ဒေါ်လာအရ တူညီပြီး အန္တရာယ်သည် ရာခိုင်နှုန်းအရလည်း တူညီသည်။
အကြွေး (leverage) သည် ပြန်လည်ရရှိမှုများ၏ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) ကိုလည်း ပြောင်းလဲစေသည်။ အကြွေး (leveraged) ပါသော ရာထူးသည် ကောင်းသောအချိန်များတွင် ပိုမိုမြင့်မားသော အမြတ်များ ထုတ်ပေးပြီး ဆိုးသောအချိန်များတွင် ပိုမိုကြီးမားသော ဆုံးရှုံးမှုများ ထုတ်ပေးသည်။ အရောင်းအဝယ်သမား၏ အကောင့် equity သည် ပိုမိုလှုပ်ရှား (swing) သွားပြီး ထိုလှုပ်ရှားမှုများသည် စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာအရ ခက်ခဲနိုင်သည်။ လှုပ်ရှားမှုများအတွက် မပြင်ဆင်ထားသော အရောင်းအဝယ်သမားသည် စိတ်ခံစားမှုအခြေခံ ဆုံးဖြတ်ချက်များ ချနိုင်ပြီး ထို စိတ်ခံစားမှုအခြေခံ ဆုံးဖြတ်ချက်များက ဆုံးရှုံးမှုများ ဖြစ်စေနိုင်သည်။
အ leverage သည် သင့် ရာထူးအရွယ်အစားကို မည်သို့ သက်ရောက်မှုရှိသနည်း
အ leverage သည် ကုန်သည်တစ်ဦးအား ငွေသွင်းငွေ ပမာဏသေးငယ်ဖြင့် ပိုကြီးသော ရာထူးတစ်ခုကို ထိန်းချုပ်နိုင်စေပြီး၊ ထိုပိုကြီးသော ရာထူးသည် ရာထူးအရွယ်အစား (position sizing) ကို မတူညီသော နည်းလမ်းဖြင့် ချဉ်းကပ်ရန် လိုအပ်သည်။ 5:1 leverage ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်သည် အကောင့်ကို ၅ ဆအထိ ထိန်းချုပ်နိုင်ပြီး၊ အခြေခံ စတော့ (underlying stock) တွင် ၁ ရာခိုင်နှုန်း ပြောင်းလဲမှု ဖြစ်ပါက အကောင့်တွင် ၅ ရာခိုင်နှုန်း ပြောင်းလဲမှု ဖြစ်စေမည့်အတိုင်း ရာထူးကို အရွယ်ချသင့်သည်။ ၅ ရာခိုင်နှုန်း ပြောင်းလဲမှုသည် တစ်ကြိမ်တည်းသော အရောင်းအဝယ် (single trade) တွင် ကုန်သည်က ခံယူသင့်သည့် အများဆုံး ဆုံးရှုံးမှု ဖြစ်သည်။
အ leverage သည် stop-loss ကို ပိုမို စည်းကမ်းတကျ ချဉ်းကပ်ရန်လည်း လိုအပ်သည်။ stop-loss ကို ကုန်သည်၏ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) နှင့် ကိုက်ညီသည့် အဆင့်တွင် ထားသင့်ပြီး၊ stop-loss ကို ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်သည့် လမ်းကြောင်းအတိုင်း မရွှေ့သင့်ပါ။ stop-loss မပါဘဲ leverage ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်သည် အခြေခံ စတော့၏ အပြည့်အဝ ပြောင်းလဲမှု (full move) ကို ထိတွေ့နေရပြီး၊ ထို full move သည် အကောင့်ကို လုံးဝ ပျက်စီးသွားစေနိုင်သည်။
လီဗာ့ချ်က သင့် စတော့စ် အရောင်းအဝယ် နည်းဗျူဟာအပေါ် သက်ရောက်မှု
လီဗာ့ချ်သည် အမြတ်ရနိုင်ခြေကို မြှောက်ပေးပြီး၊ ထိုမြှောက်ခြင်းက လီဗာ့ချ်၏ အဓိက ဆွဲဆောင်မှု ဖြစ်သည်။ 5:1 လီဗာ့ချ်ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အခြေခံ စတော့စ်တွင် 5 percent လှုပ်ရှားမှု ဖြစ်သည့်အခါ အကောင့်ပေါ်တွင် 25 percent အထိ ရနိုင်ပြီး၊ 25 percent သည် အရေးပါသော အမြတ်တစ်ခု ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်မပါဘဲ အလားတူ လှုပ်ရှားမှုဆိုလျှင် 5 percent သာ ထွက်ပေါ်မည်ဖြစ်ပြီး၊ 5 percent သည် အတော်အသင့် အမြတ်တစ်ခုသာ ဖြစ်သည်။
လီဗာ့ချ်သည် ဆုံးရှုံးနိုင်ခြေကိုလည်း တိုးမြှင့်ပေးပြီး၊ ထိုတိုးမြှင့်ခြင်းက လီဗာ့ချ်၏ အဓိက အန္တရာယ် ဖြစ်သည်။ 5:1 လီဗာ့ချ်ကို အသုံးပြုသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်ပြီး အခြေခံ စတော့စ်တွင် 5 percent လှုပ်ရှားမှု ဖြစ်သည့်အခါ အကောင့်ပေါ်တွင် 25 percent အထိ ဆုံးရှုံးနိုင်ပြီး၊ 25 percent သည် အရေးပါသော ဆုံးရှုံးမှုတစ်ခု ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်မပါဘဲ အလားတူ လှုပ်ရှားမှုဆိုလျှင် 5 percent သာ ထွက်ပေါ်မည်ဖြစ်ပြီး၊ 5 percent သည် စီမံနိုင်သော ဆုံးရှုံးမှုတစ်ခု ဖြစ်သည်။
အကြွေး (leverage) က သင့် စတော့အရောင်းအဝယ်ဗျူဟာကို မည်သို့ သက်ရောက်မှုရှိစေသနည်း
ပထမဆုံး သက်ရောက်မှုကတော့ ကိုင်ထားသည့်ကာလ (holding period) ဖြစ်သည်။ အကြွေးအသုံးပြုထားသည့် ရာထူး (position) သည် ညအိပ်တစ်ညတာအတွက် ငွေကြေးထောက်ပံ့မှု ကုန်ကျစရိတ် (financing charge) ကို ပေးရပြီး ထို financing charge သည် ရာထူးတန်ဖိုး၏ ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုဖြစ်သည်။ ရက်သတ္တပတ်များ သို့မဟုတ် လများအထိ ရာထူးကို ကိုင်ထားသူသည် သိသာထင်ရှားသော financing charge ကို ပေးရပြီး ထို financing charge သည် အမြတ်ကို လျော့နည်းသွားစေနိုင်သည်။ အကြွေးကို ရေရှည်ရာထူးများအတွက် အသုံးပြုမည့် trader သည် financing charge ကို မျှော်မှန်းထားသည့် ပြန်အမ်းငွေနှင့် နှိုင်းယှဉ်သင့်ပြီး ရေရှည်ရာထူးများအတွက် မတူညီသော ဗျူဟာတစ်ခုကို စဉ်းစားသင့်သည်။
ဒုတိယ သက်ရောက်မှုကတော့ ဝင်ရောက်ခြင်း (entry) နှင့် ထွက်ခြင်း (exit) ဖြစ်သည်။ အကြွေးအသုံးပြုထားသည့် ရာထူးသည် ဝင်ရောက်သည့်စျေးနှုန်း (entry price) ကို ပိုမိုအထိခိုက်လွယ်ပြီး ထွက်သည့်စျေးနှုန်း (exit price) ကိုလည်း ပိုမိုအထိခိုက်လွယ်သည်။ မှားယွင်းသောစျေးနှုန်းဖြင့် ရာထူးကို ဝင်ရောက်သူသည် ပိုမိုဆုံးရှုံးနိုင်ပြီး မှားယွင်းသောစျေးနှုန်းဖြင့် ရာထူးကို ထွက်သူသည် ပိုမိုပြန်လည်ပေးဆပ်ရနိုင်သည်။ trader သည် limit orders ကို အသုံးပြုသင့်ပြီး လျင်မြန်စွာ လှုပ်ရှားနေသော စျေးကွက်များတွင် market orders ကို ရှောင်ရှားသင့်သည်။
တတိယ သက်ရောက်မှုကတော့ ဆက်စပ်မှု (correlation) ဖြစ်သည်။ အကြွေးအသုံးပြုထားသည့် ရာထူးသည် အခြေခံစတော့ (underlying stock) နှင့် ပိုမိုဆက်စပ်မှုရှိပြီး unleveraged position တစ်ခု၏ correlation ထက် correlation သည် 1 နှင့် ပိုမိုနီးကပ်သည်။ ဆက်စပ်မှုမြင့်မားခြင်းက ကွဲပြားစေခြင်း (diversification) မှရရှိနိုင်သည့် အကျိုးကျေးဇူးကို လျော့နည်းစေပြီး ဆက်စပ်မှုမြင့်မားခြင်းက အာရုံစိုက်မှုအန္တရာယ် (concentration risk) ကို တိုးစေသည်။
အ leverage က သင့် စတော့ Trading Strategy ရဲ့ Risk Management ကို မည်သို့ သက်ရောက်သလဲ
ပထမဆုံး သက်ရောက်မှုက stop-loss ဖြစ်ပါတယ်။ leverage အသုံးပြုထားတဲ့ position က stop-loss ကို ပိုတင်းကျပ်အောင် လိုအပ်ပြီး၊ အရှုံးကို ကန့်သတ်ဖို့အတွက် stop-loss ကို ပိုတင်းကျပ်အောင် လိုအပ်ပါတယ်။ 5:1 leverage ကို အသုံးပြုတဲ့ trader က leverage မသုံးဘဲ အသုံးပြုမယ့် stop-loss ရဲ့ 1/5 ပမာဏသာ stop-loss သုံးသင့်ပြီး၊ ပိုတင်းကျပ်တဲ့ stop-loss က အရှုံးကို account ရဲ့ တူညီတဲ့ ရာခိုင်နှုန်းအထိသာ ကန့်သတ်ပေးပါတယ်။
ဒုတိယ သက်ရောက်မှုက diversification ဖြစ်ပါတယ်။ leverage အသုံးပြုထားတဲ့ position က diversification အကျိုးကျေးဇူးကို လျော့နည်းစေပြီး၊ position က ပိုမိုအာရုံစိုက်ထား (concentrated) ဖြစ်လာပါတယ်။ leverage ကို အသုံးပြုတဲ့ trader က position အရေအတွက်ကို လျော့နည်းထားသင့်ပြီး၊ trade တွေနဲ့ပတ်သက်ပြီး ပိုမိုရွေးချယ်တတ်ဖို့ လိုပါတယ်။ leverage position အများကြီးကို ကိုင်ထားတဲ့ trader က စျေးကွက်ရဲ့ ကြီးမားတဲ့ လှုပ်ရှားမှု (move) ကို ထိတွေ့နိုင်ပြီး၊ အဲဒီ ကြီးမားတဲ့ move က margin calls အများအပြားကို ဖြစ်ပေါ်စေနိုင်ပါတယ်။
တတိယ သက်ရောက်မှုက cash buffer ဖြစ်ပါတယ်။ leverage အသုံးပြုထားတဲ့ position က cash buffer ပိုကြီးကြီး လိုအပ်ပြီး၊ cash buffer က margin calls တွေကို ကာမိဖို့ လိုအပ်ပါတယ်။ leverage ကို အသုံးပြုတဲ့ trader က margin payments 6 မှ 12 လ အထိကို cash အဖြစ် ထားရှိသင့်ပြီး၊ cash buffer က စျေးကွက်ရဲ့ ယာယီကျဆင်းမှု (temporary market downturn) မှ trader ကို ကာကွယ်ပေးပါတယ်။
အမြဲမေးလေ့ရှိသော မေးခွန်းများ—လီဗာ့ချ်နှင့် နည်းဗျူဟာအကြောင်း
စတော့ထရေဒင်း နည်းဗျူဟာအတွက် အကောင်းဆုံး လီဗာ့ချ်က ဘာလဲ? အကောင်းဆုံး လီဗာ့ချ်သည် ထရေဒ်ဒါ၏ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည်၊ ထရေဒ်ဒါ၏ အတွေ့အကြုံနှင့် အခြေခံစတော့၏ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) ပေါ်မူတည်သည်။ သတိကြီးကြီး (conservative) ထရေဒ်ဒါက 2:1 မှ 5:1 လီဗာ့ချ်ကို အသုံးပြုသင့်ပြီး၊ ရဲရင့် (aggressive) ထရေဒ်ဒါက အရည်အသွေးကောင်းပြီး လွယ်ကူစွာ ရောင်းဝယ်နိုင်သော စတော့များအတွက် 5:1 မှ 10:1 လီဗာ့ချ်ကို အသုံးပြုနိုင်သည်။
ရေရှည်ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုအတွက် လီဗာ့ချ်ကို သုံးလို့ရလား? မအကြံပြုပါ။ ငွေကြေးထောက်ပံ့မှု (financing) အခကြေးငွေက အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ စုပေါင်းတက်လာပြီး၊ စတော့များ၏ ရေရှည်အမြတ် (long-term return) က ထို financing အခကြေးငွေကို မျှတစေမည်မဟုတ်နိုင်ပါ။ ရေရှည်အတွက် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံချင်သူက cash account ကို အသုံးပြုသင့်ပြီး၊ လီဗာ့ချ်ကိုတော့ အချိန်တို (short-term) ကုန်သွယ်မှုများအတွက်သာ အသုံးပြုသင့်သည်။
လီဗာ့ချ်က အကောင်းဆုံး position size ကို ပြောင်းလဲစေသလား? ဟုတ်ကဲ့။ လီဗာ့ချ်က ထရေဒ်ဒါကို ပိုကြီးတဲ့ position ကို ထိန်းချုပ်နိုင်စေပြီး၊ ပိုကြီးတဲ့ position ကို အကောင့်၏ သတ်မှတ်ထားသော ရာခိုင်နှုန်း (fixed percentage) အဖြစ် အရွယ်ချနိုင်သည်။ ထရေဒ်ဒါက position sizing formula ကို အသုံးပြုသင့်ပြီး၊ ကုန်သွယ်မှုတိုင်းမှာ ထို formula ကို တိတိကျကျ လိုက်နာသင့်သည်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်၏ စတော့အရောင်းအဝယ်ဗျူဟာအတွက် leverage ကို စဉ်းစားနေပါက အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးခြေလှမ်းမှာ ကိုယ်စားပြုတဲ့ အရောင်းအဝယ်တစ်ခုအတွက် position size ကို တွက်ချက်ပြီး အမြတ်အလားအလာကို အန္တရာယ်နှင့် နှိုင်းယှဉ်ရန် ဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် leveraged trading ကို ပေးသော Broker များနှင့် ရရှိနိုင်သော leverage များကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင် ပထမဆုံး leveraged trade မတင်မီ Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်သည်ကို သင့်အား ပြောပြပေးသည်။