ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
အပြည့်အဝ ဝန်ဆောင်မှု ပေးတဲ့ Broker ကတော့ ရိုးရာပုံစံ (traditional model) ဖြစ်ပါတယ်။ သင် ဖုန်းဆက်လိုက်တာနဲ့ အကြံပေးတစ်ယောက် ရရှိပြီး သုတေသန (research) လည်း ရရှိပါတယ်၊ ပြီးတော့ အဲဒီအခွင့်အရေးအတွက် ပိုမြင့်တဲ့ ကော်မရှင် (commission) ဒါမှမဟုတ် နှစ်စဉ်ကြေး (annual fee) ကို ပေးရပါတယ်။ အခြားတစ်ဖက်မှာတော့ Discount သို့မဟုတ် ကိုယ်တိုင်ညွှန်ကြား (self-directed) Broker ဖြစ်ပြီး သင်က ကိုယ်တိုင် သင့်အရောင်းအဝယ်တွေကို platform တစ်ခုကနေတင်ပြီး ကော်မရှင်ရဲ့ အပိုင်းအစတစ်ခုသာ ပေးရပါတယ်။ ဒီနှစ်ခုအကြား ရွေးချယ်မှုက အများအားဖြင့် သင့်အနေနဲ့ ဘယ်လောက်အထောက်အကူ လိုအပ်သလဲ၊ အဲဒီအထောက်အကူကို အခကြေးငွေအဖြစ် ဘယ်လောက်တန်ဖိုးထားချင်သလဲ ဆိုတာနဲ့ပဲ ဆိုင်ပါတယ်။
အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တစ်ဦးက တကယ်ပေးတဲ့အရာ
ဒီအမည်တပ်ချက်က ကျယ်ပြန့်တဲ့ အပိုင်းအခြားတစ်ခုကို ဖုံးလွှမ်းထားပါတယ်။ အမြင့်ဆုံးအပိုင်းမှာတော့ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တစ်ဦးက သီးသန့်အကြံပေးတစ်ဦး၊ ကိုယ်ပိုင်အစုစုတည်ဆောက်မှု၊ အငြိမ်းစားနှင့် အခွန်စီမံကိန်းရေးဆွဲမှု၊ အိမ်ခြံမြေစီမံကိန်းရေးဆွဲမှု၊ မူရင်းသုတေသန၊ IPO ခွဲဝေမှုများ၊ နှင့် underwriting လုပ်ထားတဲ့ အခွင့်အရေးများကို ဝင်ရောက်ခွင့်ပေးနိုင်ပါတယ်။ အနိမ့်ဆုံးအပိုင်းမှာတော့ အလားတူအမည်တပ်ချက်က ပိုမိုတုံ့ပြန်နိုင်တဲ့ support line တစ်ခု၊ သုတေသန portal တစ်ခု၊ နှင့် discount alternative ထက် အနည်းငယ်ပိုတဲ့ per-trade commission (basis points အနည်းငယ်ပို) ကို ဆိုလိုနိုင်ပါတယ်။
ရိုးသားတဲ့ အကဲဖြတ်ချက်ကတော့ အမည်တပ်ချက်ကို မကြည့်ဘဲ menu ကို ကြည့်ဖို့ပါ။ CFA (သို့) အလားတူ အရည်အချင်းရှိတဲ့ ကိုယ်ပိုင်အကြံပေးတစ်ဦး၊ နာမည်ပါ analyst team တစ်ခုထံက မူရင်းသုတေသန၊ နှင့် underwriting လုပ်ထားတဲ့ အရောင်းအဝယ်အခွင့်အရေးများကို ဝင်ရောက်ခွင့်ပေးတဲ့ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တစ်ဦးဆိုရင် တကယ့် premium ဝန်ဆောင်မှုပါ။ မျိုးရိုးလိုက် သုတေသန portal တစ်ခုနဲ့ ပိုမြင့်တဲ့ commission ကိုသာ ပေးတဲ့ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တစ်ဦးဆိုရင် အများအားဖြင့် အမည်တပ်ချက်ကို ရောင်းချနေခြင်းသာ ဖြစ်ပါတယ်။
အပြည့်အစုံဝန်ဆောင်မှု Broker ကိုအသုံးပြုခြင်းအတွက် အကြောင်းပြချက်
အခိုင်မာဆုံးအကြောင်းပြချက်မှာ ကိုယ်တိုင်လုပ်ဆောင်ရမည့် အလုပ်အားလုံးကို မိမိအချိန်မရှိခြင်း၊ စိတ်ဝင်စားမှုမရှိခြင်း၊ သို့မဟုတ် ကျွမ်းကျင်မှုမရှိခြင်းကြောင့် ကိုယ်တိုင်လုပ်ရန်မတတ်နိုင်သော ကုန်သည်များအတွက် ဖြစ်သည်။ ပို့တ်ဖိုလီယိုတည်ဆောက်ခြင်း၊ ပြန်လည်ညှိနှိုင်းခြင်း၊ အခွန်ထိရောက်မှုအတွက် စောင့်ကြည့်ခြင်း၊ ဘဝဖြစ်ရပ်များအလိုက် ပြင်ဆင်ခြင်းတို့သည် တကယ့်အလုပ်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ကောင်းမွန်သော အကြံပေးသူတစ်ဦးက ၎င်းကို ကောင်းကောင်းလုပ်ပေးပြီး၊ ချွေတာရသည့်အချိန်နှင့် ရှောင်လွှဲနိုင်သည့် အမှားများနှင့်နှိုင်းယှဉ်လျှင် အခကြေးငွေမှာ ကျိုးကြောင်းဆီလျော်သည်။ စုဆောင်းရေးအဆင့် (accumulation phase) ရှိ ကုန်သည်များအတွက်တော့ အကြံပေးသူက အစကတည်းက မှန်ကန်သော အကောင့်ဖွဲ့စည်းပုံ၊ မှန်ကန်သော ထည့်ဝင်မှုအချိန်ဇယား (contribution cadence)၊ နှင့် မှန်ကန်သော ပိုင်ဆိုင်မှုခွဲဝေမှု (asset allocation) ကို စီစဉ်ပေးရာတွင် အထူးအသုံးဝင်နိုင်သည်။
ဒုတိယအကြောင်းပြချက်မှာ မူရင်းသုတေသန (original research)၊ IPO allocations၊ နှင့် structured products များကို ဝင်ရောက်အသုံးပြုလိုသော ကုန်သည်များအတွက်ဖြစ်သည်။ အပြည့်အစုံဝန်ဆောင်မှု Broker တစ်ခုရှိ သုတေသနများကို မကြာခဏ အတွင်းပိုင်းတွင် ကျွမ်းကျင်မှုရှိသော analyst များက ထုတ်လုပ်ထားတတ်ပြီး၊ မူရင်းသုတေသနနှင့် ပြန်လည်တံဆိပ်ကပ်ထားသည့် တတိယပါတီအကြောင်းအရာ (rebadged third-party content) အကြားကွာခြားချက်မှာ အရေးပါသည်။ IPO allocations များမှာ ရှားပါးပြီး၊ အဆိုပါ գործငန်းများကို underwriting လုပ်သည့် Broker များက ၎င်းတို့၏ အပြည့်အစုံဝန်ဆောင်မှုဖောက်သည်များကို အရင်ဆုံး ခွဲဝေပေးတတ်သည်။
တတိယအကြောင်းပြချက်မှာ ရှုပ်ထွေးသည့်အခြေအနေများရှိသော ကုန်သည်များအတွက်ဖြစ်သည်။ ငွေကြေးမျိုးစုံ (multi-currency) ပို့တ်ဖိုလီယို၊ ကော်ပိုရိတ်ဖွဲ့စည်းပုံ (corporate structure)၊ trust တစ်ခု၊ သို့မဟုတ် စံမဟုတ်သည့် အခွန်အခြေအနေ (non-standard tax situation) ရှိသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အခြေအနေတစ်ခုလုံးကို နားလည်သည့် လူသားအကြံပေးသူ၏ အကျိုးကျေးဇူးကို ရရှိနိုင်သည်။ discount broker တွင် ထိုရှုပ်ထွေးမှုကို စီမံခန့်ခွဲရန် ဝန်ထမ်းများလည်း မရှိသလို စိတ်အားလည်း မရှိတတ်ပါ။
အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker ကိုအသုံးပြုခြင်းအပေါ် ကန့်ကွက်ချက်
အဓိကကန့်ကွက်ချက်ကတော့ အခကြေးငွေပါ။ €500,000 ပိုင်ဆိုင်မှုအတွက် နှစ်စဉ် 1% အခကြေးငွေဆိုရင် တစ်နှစ်ကို €5,000 ဖြစ်ပြီး၊ အခြေခံရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုရလဒ်တွေ မတွက်ခင်ပါ။ 20 နှစ်ကျော်အတွင်း အခကြေးငွေက အလွန်အရေးကြီးတဲ့ ပမာဏအထိ တိုးပွားလာပါတယ်—အကြံပေးသူက အဲဒီအကောင့်တွေမှာ အချိန်ကုန်နေတဲ့ အခွင့်အလမ်းကုန်ကျစရိတ်ကို မထည့်သေးခင်တောင်မှပါ။ အခြေအနေရိုးရှင်းပြီး အစီအစဉ်ရှင်းလင်းကာ အစီအစဉ်ကို လိုက်နာကျင့်သုံးနိုင်တဲ့ စည်းကမ်းရှိတဲ့ Trader တစ်ယောက်ကတော့ ပုံမှန်အားဖြင့် Discount broker နဲ့ ပလက်ဖောင်းရဲ့ သုတေသန portal ကို ဖတ်ဖို့ သုံးတဲ့အချိန်နဲ့ ပိုကောင်းနိုင်ပါတယ်။
ဒုတိယကန့်ကွက်ချက်ကတော့ အကျိုးစီးပွား ပဋိပက္ခပါ။ အချို့သော အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တွေက ပွင့်လင်းတဲ့ commission ထက် အိမ်တွင်းထုတ်ကုန်တွေ၊ အတွင်းပိုင်း order flow၊ ဒါမှမဟုတ် proprietary funds တွေကနေ ပိုမိုရရှိကြပါတယ်။ အကြံပေးသူကို client မဟုတ်ဘဲ Broker က ပေးချေပြီး အကြံပြုချက်တွေက Broker ရဲ့ ဝင်ငွေဘက်ကို မျက်နှာမူနေတတ်ပါတယ်။ ဒီပဋိပက္ခကို သိတဲ့ Trader တစ်ယောက်ကတော့ အဲဒါကို လှည့်ပတ်စီမံနိုင်ပေမယ့် ဘက်လိုက်မှုကတော့ တကယ်ရှိနေပါတယ်။
တတိယကန့်ကွက်ချက်ကတော့ လွဲမှားတဲ့ “coverage” ခံစားချက်ပါ။ အကြံပေးတစ်ယောက်ရှိတာနဲ့ စဉ်းစားပြီးသား portfolio တစ်ခုရှိတာ မတူပါဘူး။ အချို့သော အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker တွေက လစဉ်/သုံးလတစ်ကြိမ် ဖုန်းခေါ်ဆိုမှုတစ်ခုနဲ့ junior တစ်ယောက်၊ client ရဲ့ အခြေအနေနဲ့ မပြောင်းလဲတဲ့ templated portfolio တစ်ခုကို ပေးတတ်ပါတယ်။ အခကြေးငွေကို ပေးချေထားပေမယ့် ဝန်ဆောင်မှုကို မပေးအပ်ထားတာ ဖြစ်နိုင်ပါတယ်။ သိနိုင်တဲ့ တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းကတော့ ဆက်ဆံရေးကို အစောပိုင်းမှာ စမ်းသပ်ကြည့်ခြင်း၊ မေးခွန်းတိတိကျကျ မေးခြင်း၊ အဖြေတွေက client ရဲ့ အခြေအနေနဲ့ တကယ်ကို ကိုက်ညီမှုရှိ/မရှိကို ကြည့်ခြင်းပါ။
အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker ကို ဘယ်လို အကဲဖြတ်မလဲ
ရိုးသားတဲ့ အကဲဖြတ်ချက်က နံပါတ် ၃ ခုကို နှိုင်းယှဉ်ကြည့်ဖို့ပါ။ အားလုံးပါဝင်တဲ့ နှစ်စဉ်အခကြေးငွေ—အကြံပေးအခကြေးငွေ၊ ပလက်ဖောင်းအခကြေးငွေ၊ ရန်ပုံငွေ expense ratios နဲ့ ကုန်သွယ်ရေး commissions အားလုံးပါဝင်ပြီး—ဖြစ်ပါတယ်။ နောက်တစ်ခုကတော့ အလားတူ allocation ရှိတဲ့ discount broker မှာရှိတဲ့ အလားတူ portfolio တစ်ခုရဲ့ benchmark return ဖြစ်ပါတယ်။ နောက်ဆုံးတစ်ခုကတော့ အကြံပေးသူက အကောင့်အပေါ်မှာ တကယ်သုံးတဲ့ အချိန်—quarter တစ်ခုအတွင်း မိနစ်အလိုက် တိုင်းတာထားတဲ့ အချိန်—ဖြစ်ပါတယ်။ အားလုံးပါဝင်တဲ့ အခကြေးငွေက မြင့်ပြီး benchmark ကွာဟချက်က သေးပြီး အချိန်က တိုတောင်းနေမယ်ဆိုရင် အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker က တန်ဖိုးမပေးနေပါဘူး။
လက်တွေ့ကျတဲ့ စမ်းသပ်မှုတစ်ခုကတော့ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု Broker မှာ နည်းနည်းလေး အကောင့်တစ်ခုကို ငွေထည့်ပြီး၊ အလားတူ allocation ရှိတဲ့ discount broker မှာလည်း ငွေထည့်ကာ၊ တစ်နှစ်အတွင်း အတွေ့အကြုံ၊ အမြတ်/အရှုံး (returns) နဲ့ အခကြေးငွေတွေကို နှိုင်းယှဉ်ကြည့်တာပါ။ အပြည့်ဝန်ဆောင်မှု အတွေ့အကြုံက ထင်ရှားစွာ ကွာခြားသင့်ပါတယ်—ဆက်သွယ်မှု ပိုများ၊ ပိုတိကျတဲ့ အကြံဉာဏ် ပိုများ၊ သုတေသန အနက်ပိုင်း ပိုများ၊ အဖြေတွေ ပိုရှင်းလင်းတာတွေ ဖြစ်ရပါမယ်။ အတွေ့အကြုံက တူညီနေမယ်ဆိုရင် အခကြေးငွေက ကွာခြားချက်ပဲ ဖြစ်ပြီး အဲဒီအခကြေးငွေက မတန်ပါဘူး။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
စတင်ရန်နေရာ
သင်သည် full-service နှင့် discount broker များကို နှိုင်းယှဉ်နေပါက၊ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် broker တစ်ခုစီအတွက် အကောင့်အမျိုးအစားများ၊ အခကြေးငွေဇယားများနှင့် ဝန်ဆောင်မှုအဆင့်များကို ဖော်ပြထားသည်။ full-service အဆင့်ကို ပေးသော broker များနှင့် discount-only ဖြစ်သော broker များကို သိနိုင်ရန် အကောင့်အမျိုးအစားအလိုက် စီပါ၊ ထို့နောက် all-in ကုန်ကျစရိတ်ကို နှိုင်းယှဉ်ရန် အခကြေးငွေဇယားကို အသုံးပြုပါ။