ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
နေ့ချင်းကုန် သို့မဟုတ် တစ်နေ့တည်းအတွင်းမှာပဲ ရာထူး (positions) ကို ဖွင့်ပြီး ပိတ်ခြင်းကို လုပ်ဆောင်ခြင်းကို Day trading ဟုခေါ်ပါတယ်။ အိပ်စက်ချိန် (overnight) ကို မထားဘဲ တစ်နေ့တည်းအတွင်းပဲ လုပ်ဆောင်ရတာပါ။ ဒီနည်းဗျူဟာက အင်အားမြင့်မားတဲ့ (high-intensity) ပုံစံဖြစ်ပြီး အမြတ်ရရှိဖို့အတွက် ကုန်သွယ်ရေးနေ့အတွင်း အတက်အကျ (intraday volatility)၊ စျေးကွာဟမှု (spreads) တင်းကျပ်မှု၊ နဲ့ လျင်မြန်တဲ့ အကောင်အထည်ဖော်မှု (fast execution) တွေအပေါ်မှာ ကုန်သည်က အားထားပါတယ်။ Day trading မှာ Leverage ကို အသုံးများပါတယ်၊ ဘာကြောင့်လဲဆိုတော့ ကုန်သည်က နေ့အတွင်း ဖြစ်ပေါ်မယ့် လှုပ်ရှားမှု (intraday move) နဲ့ ကိုက်ညီအောင် ရာထူးအရွယ်အစားကို ချိန်ညှိချင်ပြီး Leverage က ရာထူးကို ထိရောက်အောင် (efficient) လုပ်နိုင်တဲ့ နည်းလမ်းဖြစ်လို့ပါ။ Leverage ရဲ့ အခန်းကဏ္ဍက တကယ်ရှိပြီး အန္တရာယ်တွေကလည်း များပါတယ်။
အဘယ်ကြောင့် leverage ကို day trading တွင် အသုံးပြုသလဲ
ပထမအကြောင်းရင်းမှာ capital efficiency ဖြစ်သည်။ margin account ထဲတွင် ယူရို €25,000 ရှိသော day trader တစ်ဦးသည် 4:1 leverage ဖြင့် ယူရို €100,000 အရွယ်အစားရှိသော position တစ်ခုကို ယူနိုင်ပြီး ထို position ကို အဓိပ္ပါယ်ရှိသော intraday လှုပ်ရှားမှုတစ်ခုအတွက် အရွယ်အစားချိန်ညှိထားနိုင်သည်။ leverage မသုံးဘဲ ငွေသား €25,000 ကိုသာ အသုံးပြုသော trader တစ်ဦးမှာတော့ intraday 1% လှုပ်ရှားမှုတစ်ခုကြောင့် capital အပေါ် 1% ပြန်အမ်းမှုသာ ရရှိပြီး ထိုပြန်အမ်းမှုသည် လုပ်အားကို တရားမျှတစေဖို့ အလွန်သေးငယ်လွန်းသည်။
ဒုတိယအကြောင်းရင်းမှာ holding period ဖြစ်သည်။ တစ်နာရီ သို့မဟုတ် နှစ်နာရီမျှသာ position ကို ကိုင်ထားသော day trader တစ်ဦးသည် ထိုကာလအတွက်သာ financing cost ကို ပေးရပြီး financing cost သည် ရာခိုင်နှုန်း၏ အပိုင်းငယ်မျှသာ ဖြစ်သည်။ တစ်နှစ်လုံး position ကို ကိုင်ထားသော trader တစ်ဦးမှာတော့ တစ်နှစ်လုံးအတွက် financing cost ကို ပေးရပြီး ထိုကုန်ကျစရိတ်သည် အရေးပါလာသည်။ ထို့ကြောင့် day trader သည် leverage ကို အသုံးပြုနိုင်ပြီး leverage ၏ ရေရှည်ကုန်ကျစရိတ်ကို မပေးရဘဲ ရှောင်ရှားနိုင်သည်။
တတိယအကြောင်းရင်းမှာ intraday volatility ဖြစ်သည်။ intraday အတွင်း 2% မှ 5% အထိ လှုပ်ရှားသည့် စတော့တစ်ခုတွင် leveraged position တစ်ခုအပေါ် အဓိပ္ပါယ်ရှိသော ပြန်အမ်းမှု ထုတ်ပေးနိုင်ရန် လုံလောက်သော အကွာအဝေးရှိပြီး trader သည် intraday အကွာအဝေးအတွင်းကောင်းကောင်းရှိသော stop တစ်ခုနှင့် ကိုက်ညီအောင် position ကို အရွယ်အစားချိန်ညှိနိုင်သည်။ leverage ကို အသုံးပြုသော trader သည် ရေရှည် trend ကို မတိုးမြှင့်ဘဲ intraday volatility ကို အသုံးချနေခြင်းသာ ဖြစ်သည်။
နေ့ချင်းကုန်သွယ်ရေးတွင် လီဗာ့ချ် (Leverage) အသုံးပြုခြင်း၏ အန္တရာယ်များ
ပထမဆုံးအန္တရာယ်မှာ နေ့ချင်းအဖွင့် (intraday gap) ဖြစ်သည်။ အဖွင့်မှာ စတော့တစ်ခုက အောက်ဘက်သို့ gap ဖြစ်သွားပါက ကုန်သည်က တုံ့ပြန်နိုင်မီ 5% သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ ရွေ့နိုင်ပြီး ထိုနေရာတွင် ရာထူးအပေါ် လီဗာ့ချ်ကြောင့် ဆုံးရှုံးမှုမှာ ကြီးမားသည်။ အကြောင်းအရာတစ်ခု (ဝင်ငွေထုတ်ပြန်ချက်, Fed ကြေညာချက်) ကို သိထားသည့်အချိန်အတွင်း လီဗာ့ချ်ထားသည့် ရာထူးကို ကိုင်ထားသော နေ့ချင်းကုန်သည်သည် gap ကို ထိတွေ့ရပြီး gap သည် နေ့ချင်းကုန်သည်များအတွက် ကြီးမားသော ဆုံးရှုံးမှုများ၏ အများဆုံးအကြောင်းရင်းဖြစ်သည်။
ဒုတိယအန္တရာယ်မှာ pattern day trader rule ဖြစ်သည်။ အမေရိကန်တွင် SEC ၏ pattern day trader rule အရ စီးပွားရေးနေ့ ၅ ရက်အတွင်း day trade ၄ ကြိမ် သို့မဟုတ် ထို့ထက်ပို၍ ပြုလုပ်သူသည် margin account တွင် အနည်းဆုံး equity $25,000 ကို ထိန်းထားရမည်ဟု သတ်မှတ်ထားသည်။ ထိုကန့်သတ်ချက်အောက် ကျသွားသူသည် ၉၀ ရက်ကြာ day trading လုပ်ခွင့်မရပေ။ ဤစည်းမျဉ်းသည် day trading ၏ အန္တရာယ်များမှ လက်လီကုန်သည်များကို ကာကွယ်ရန် ရည်ရွယ်ထားပြီး တကယ့်ကန့်သတ်ချက်တစ်ခုဖြစ်သည်။
တတိယအန္တရာယ်မှာ margin ပေါ်ရှိ ငွေကြေးထောက်ပံ့ကုန်ကျစရိတ် (financing cost) ဖြစ်သည်။ (pattern day trader rule သည် $25,000 အောက်ရှိ account များအတွက် တားမြစ်ထားသည့်) ညအိပ်လက်ကျန်ထားသည့် လီဗာ့ချ်ထားသည့် ရာထူးကို ကိုင်ထားသော နေ့ချင်းကုန်သည်သည် financing cost ကို ထိတွေ့ရပြီး ထိုကုန်ကျစရိတ်သည် အမြတ်ပြန်နှုန်းအပေါ် တကယ့်အကျိုးသက်ရောက်မှု လျော့ကျစေသည့်အရာဖြစ်သည်။ နေ့ကုန်အဆုံးတွင် ရာထူးအားလုံးကို ပိတ်လိုက်သော နေ့ချင်းကုန်သည်သည် financing cost ကို ရှောင်နိုင်ပြီး ထိုကုန်ကျစရိတ်သည် ကိုင်ထားသည့်ကာလကို တိုတောင်းအောင် ထိန်းထားရသည့် အကြောင်းရင်းတစ်ခုဖြစ်သည်။
စတုတ္ထအန္တရာယ်မှာ slippage ဖြစ်သည်။ နေ့ချင်းကုန်သည်၏ အော်ဒါများကို မြန်ဆန်သောဈေးကွက်တွင် ထည့်သွင်းထားပြီး ဖြည့်သွင်းသည့်ဈေး (fill price) သည် တောင်းဆိုထားသည့်ဈေးနှင့် ကွာခြားနိုင်သည်။ slippage သည် လိုက်လျောညီညွတ်ပြီး အရည်အသွေးမြင့် (liquid) စတော့တွင် သေးငယ်ပြီး အရည်မလုံလောက်သည့် (thin) စတော့တွင် ကြီးမားသည်။ သတင်းဖြစ်ရပ်တစ်ခုအနီးတွင် slippage သည် အမြင့်ဆုံးဖြစ်သည်။ limit orders ဖြင့် အရည်အသွေးမြင့် စတော့များကို ကုန်သွယ်သော နေ့ချင်းကုန်သည်သည် slippage အနည်းဆုံးရှိသည်။
နေ့ချင်းပြန်ကုန်သွယ်သူအတွက် သင့်တော်တဲ့ လီဗာ့ချ်
အမှန်တကယ် အဖြေက ကုန်သွယ်သူရဲ့ နည်းဗျူဟာ၊ အခြေခံပစ္စည်းရဲ့ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) နဲ့ ကုန်သွယ်သူရဲ့ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) ပေါ် မူတည်ပါတယ်။ အမေရိကန် US စတော့တွေကို အရည်အသွေးကောင်းကောင်း (liquid) နဲ့ တင်းကျပ်တဲ့ stop နဲ့ ကုန်သွယ်တဲ့ ကုန်သွယ်သူက 4:1 ဒါမှမဟုတ် 5:1 လီဗာ့ချ်ကို လွန်ကဲလီဗာ့ချ်မဖြစ်ဘဲ အသုံးပြုနိုင်ပါတယ်။ ဒါပေမယ့် small-cap စတော့တွေကို stop ပိုကျယ်တဲ့အတိုင်းအတာနဲ့ ကုန်သွယ်မယ်ဆိုရင် လီဗာ့ချ်ကို လျှော့သုံးသင့်ပါတယ်၊ ဘာကြောင့်လဲဆိုတော့ stop ပိုကျယ်လေလေ သတ်မှတ်ထားတဲ့ အန္တရာယ်အတွက် ရာထူးအရွယ်အစား (position size) က လျော့သွားလို့ပါ။
အသုံးဝင်တဲ့ စည်းမျဉ်းတစ်ခုက stop မှာ အကောင့်ပေါ် 1% ဆုံးရှုံးမှု ဖြစ်အောင် ရာထူးအရွယ်အစားကို ချိန်ညှိခြင်းပါ။ လီဗာ့ချ်ကိန်းဂဏန်းက ရာထူးအရွယ်အစားက လိုအပ်သလို ဖြစ်သင့်ပြီး ကိုယ်တိုင်ရည်မှန်းချက်တစ်ခု မဟုတ်ပါဘူး။ ဥပမာ—€25,000 အကောင့်ရှိတဲ့ နေ့ချင်းပြန်ကုန်သွယ်သူ၊ တစ်ကြိမ်ကုန်သွယ်မှုမှာ 1% အန္တရာယ်၊ entry နဲ့ stop အကြား 0.5% အကွာအဝေးရှိတယ်ဆိုရင် stop မှာ €250 ဆုံးရှုံးမှု ဖြစ်စေမယ့် position size လိုအပ်ပါတယ်။ လီဗာ့ချ်ကိန်းဂဏန်းက €250 အန္တရာယ်ကို ဖြစ်စေတဲ့အရာပဲ ဖြစ်ပါတယ်။
အများဆုံးဖြစ်တတ်တဲ့ နေ့ချင်းကုန်သွယ်မှု အမှားများ
ပထမဆုံးအမှားကတော့ အလွန်အကျွံ လီဗာ့ချ် (leverage) အသုံးပြုခြင်းပါ။ ၁% အတွင်းနေ့ (intraday) လှုပ်ရှားမှုတစ်ခုအပေါ် ၁၀:၁ လီဗာ့ချ်နဲ့ ရာထူးယူတဲ့ နေ့ချင်းကုန်သွယ်သူတစ်ယောက်ကတော့ အရင်းအနှီးအပေါ် ၁၀% အမြတ်ရနေသလို ဖြစ်ပြီး အဲဒီ ၁၀% အမြတ်က အောင်မြင်တဲ့နေ့တစ်နေ့လို ခံစားရပါတယ်။ ဒါပေမယ့် အမှားဘက်ကို သွားတဲ့ ၁၀% ဆုံးရှုံးမှုကတော့ ကောင်းတဲ့နေ့သုံးရက်ကနေ ရလာတဲ့ အမြတ်တွေကို ၁၀၀% ဆုံးရှုံးသွားစေပြီး ပြန်လည်ပြင်ဆင်ဖို့ကတော့ တစ်ကြိမ်တည်း session တစ်ခုကနေ မဖြစ်နိုင်ပါဘူး။
ဒုတိယအမှားကတော့ stop မသုံးခြင်းပါ။ ရာထူးဝင်ပြီး stop မသတ်မှတ်တဲ့ နေ့ချင်းကုန်သွယ်သူတစ်ယောက်ကတော့ စတော့ရဲ့ အတွင်းနေ့အတွင်း လှုပ်ရှားမှုအပြည့်အဝကို ထိတွေ့နေရပြီး အဲဒီ range က ၅% သို့မဟုတ် ပိုနိုင်ပါတယ်။ ၅:၁ လီဗာ့ချ်နဲ့ ရာထူးတစ်ခုအပေါ် ၅% ဆုံးရှုံးမှုက အရင်းအနှီးအပေါ် ၂၅% ဆုံးရှုံးမှုဖြစ်ပြီး ဆုံးရှုံးမှုက ကုန်သည်ရဲ့ risk budget ထက် ပိုကြီးပါတယ်။ stop က ကုန်သည်ရဲ့ ထွက်ခွာမယ့်အချိန်ကို ကြိုတင်သတ်မှတ်ထားတဲ့ (pre-commitment) ဖြစ်ပြီး အဲဒီ ကြိုတင်သတ်မှတ်မှုကပဲ လီဗာ့ချ်ကို တကယ်တမ်းတိကျမှန်ကန်အောင် ထိန်းထားနိုင်တဲ့ တစ်ခုတည်းသောနည်းလမ်းပါ။
တတိယအမှားကတော့ မလုံလောက်တဲ့ liquidity ရှိတဲ့ စတော့တွေကို ကုန်သွယ်ခြင်းပါ။ spread ကျယ်တဲ့ small-cap စတော့ကို ကုန်သွယ်တဲ့ နေ့ချင်းကုန်သွယ်သူတစ်ယောက်ကတော့ round-trip ကုန်သွယ်မှုတိုင်းမှာ spread ကို ပေးရပြီး spread ကတော့ အချိန်တိုတက်တက် (short-term) နည်းဗျူဟာအတွက် တကယ့်ကုန်ကျစရိတ်တစ်ခုပါ။ spread တင်းကျပ်တဲ့ liquid စတော့ကို ကုန်သွယ်တဲ့ နေ့ချင်းကုန်သွယ်သူကတော့ ကုန်ကျစရိတ်ပိုနည်းပြီး အဲဒီပိုနည်းတဲ့ကုန်ကျစရိတ်ကပဲ အမြတ်ရတဲ့ နည်းဗျူဟာနဲ့ ဆုံးရှုံးတဲ့ နည်းဗျူဟာကြားက ကွာခြားချက်ပါ။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
ဘယ်မှာ စတင်မလဲ
သင်သည် leverage နဲ့ day trading ကို စဉ်းစားနေပါက၊ အများဆုံး အသုံးဝင်တဲ့ လေ့ကျင့်ခန်းကတော့ အဲဒီ strategy ကို တစ်လလုံး paper trade လုပ်ပြီး ရလဒ်ကို အကဲဖြတ်ခြင်းပါ။ ကျွန်ုပ်တို့၏ broker comparison တွင် day trading ကို ထောက်ပံ့ပေးတဲ့ broker များ၊ ရရှိနိုင်တဲ့ leverage ပမာဏ၊ နှင့် အခကြေးငွေ အချိန်ဇယားတို့ကို ဖော်ပြထားပြီး၊ အဲဒါတွေက သင်က အမှန်တကယ် ငွေကြေးကို မထည့်မီ ကုန်ကျစရိတ်နဲ့ workflow ဘယ်လိုဖြစ်မလဲဆိုတာကို သင့်အား ပြောပြပေးပါတယ်။