ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
လီဗာ့ချ် ထုတ်ကုန်များဖြစ်သည့် CFDs၊ အနာဂတ်စာချုပ်များ (futures) နှင့် ရွေးချယ်ခွင့်များ (options) တို့သည် အပ်ငွေငယ်တစ်ခုဖြင့် အမြတ်ကို ပိုမိုတိုးမြှင့်လိုသော စတော့ကုန်သည်များအကြား လူကြိုက်များသည်။ ၅:၁ အနေအထားတစ်ခုတွင် ၅ ရာခိုင်နှုန်း အမြတ်ဖြစ်စေသည့် လီဗာ့ချ်သည် ၅ ရာခိုင်နှုန်း ဆုံးရှုံးမှုလည်း ဖြစ်စေနိုင်ပြီး၊ ဖြန့်ကျက်မှု (spread)၊ ကော်မရှင် (commission) နှင့် ငွေကြေးထောက်ပံ့မှု (financing charge) ကြောင့် ဆုံးရှုံးမှုသည် အမြတ်ထက် ပိုကြီးနိုင်သည်။ လီဗာ့ချ် ထုတ်ကုန်များကို အသုံးပြုမည့် ကုန်သည်သည် ပထမဆုံး အနေအထားကို မဖွင့်မီ အဓိကအန္တရာယ်များကို နားလည်ထားသင့်သည်။
အဓိက အန္တရာယ်များ
ပထမအန္တရာယ်မှာ ဆုံးရှုံးမှုကို ပိုမိုတိုးမြှင့်ခြင်း (loss amplification) ဖြစ်သည်။ 5:1 အနေအထားတစ်ခုတွင် 5 ရာခိုင်နှုန်း အမြတ်ရစေသည့် လီဗာ့ချ်သည် 5 ရာခိုင်နှုန်း ဆုံးရှုံးမှုလည်း ဖြစ်စေနိုင်ပြီး၊ အမြတ်ထက် ပိုကြီးနိုင်သည်။ အကြောင်းရင်းမှာ spread၊ commission နှင့် financing charge တို့ကြောင့် ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်မြင့်သုံးသော ကုန်သည်သည် တစ်ကြိမ်တည်းသော အရောင်းအဝယ်တစ်ခုတွင် အပ်ငွေအားလုံး ဆုံးရှုံးနိုင်သည်။
ဒုတိယအန္တရာယ်မှာ margin call ဖြစ်သည်။ အနေအထားသည် ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်ရွေ့လျားသွားပြီး အကောင့်၏ equity သည် maintenance margin အောက်ကျသွားပါက Broker သည် ထပ်မံရန်ပုံငွေ တောင်းဆိုနိုင်သည်။ ထပ်မံရန်ပုံငွေ မရှိသော ကုန်သည်အတွက် အနေအထားကို အဆိုးဆုံးဖြစ်နိုင်သည့် အချိန်တွင် အရည်ဖျက် (liquidated) လုပ်ပြီး ကုန်သည်သည် ဆုံးရှုံးမှုကို အသိအမှတ်ပြုရသည်။
တတိယအန္တရာယ်မှာ financing charge ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်ထားသော အနေအထားသည် အနေအထားတန်ဖိုးနှင့် initial margin အကြားကွာခြားချက်ကို ချေးယူပြီး Broker သည် ချေးယူထားသည့် ပမာဏအပေါ် အတိုးကို ကောက်ခံသည်။ financing charge ကို တစ်ညတာ (overnight) ပေးရပြီး အကောင့်ထဲမှ ဖြတ်တောက်သည်။ financing charge သည် အရောင်းအဝယ်ကုန်ကျစရိတ်ကို တိုးစေပြီး အချိန်ကြာလာသည်နှင့်အမျှ အမြတ်များကို လျော့နည်းစေနိုင်သည်။
စတုတ္ထအန္တရာယ်မှာ gap risk ဖြစ်သည်။ အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှု (underlying asset) တွင် တစ်ကြိမ်တည်း gap ဖြစ်သွားခြင်းကြောင့် လီဗာ့ချ်ထားသော အနေအထားကို အရည်ဖျက်နိုင်ပြီး ထို gap သည် အရောင်းအဝယ်ချိန်ပြင်ပတွင် ဖြစ်နိုင်သည်။ စနေ၊ တနင်္ဂနွေ (weekend) သို့မဟုတ် သတင်းဖြစ်ရပ်တစ်ခုအပေါ်တွင် လီဗာ့ချ်ထားသော အနေအထားကို ကိုင်ထားသူသည် gap risk နှင့် ထိတွေ့နိုင်သည်။
ပဉ္စမအန္တရာယ်မှာ over-trading ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်ကြောင့် အနေအထားများသည် ပိုမိုဆွဲဆောင်မှုရှိသလို ထင်ရပြီး ကုန်သည်သည် မိမိ၏ risk tolerance ခွင့်ပြုထားသည့်ထက် ပိုကြီးသော အနေအထားများကို ယူရန် စိတ်လှုပ်ရှားနိုင်သည်။ over-trade လုပ်သော ကုန်သည်သည် အကောင့်ကို transaction costs ပိုမြင့်ခြင်းနှင့် ဆုံးရှုံးမှုအန္တရာယ် ပိုမြင့်ခြင်းတို့နှင့် ထိတွေ့စေသည်။
ဆဋ္ဌမအန္တရာယ်မှာ စိတ်ပိုင်းဆိုင်ရာ ဖိအား (psychological pressure) ဖြစ်သည်။ လီဗာ့ချ်ထားသော အနေအထားသည် စိတ်ဖိစီးစေနိုင်ပြီး ကုန်သည်သည် မှားယွင်းသည့်အချိန်တွင် ရောင်းချရန် စိတ်လှုပ်ရှားနိုင်သည်။ ဖိအားကို မကိုင်တွယ်နိုင်သူသည် လီဗာ့ချ်ကို မသုံးသင့်ဘဲ ပိုသေးငယ်သော အနေအထား သို့မဟုတ် မတူညီသော နည်းဗျူဟာကို စဉ်းစားသင့်သည်။
အန္တရာယ်များကို စီမံခန့်ခွဲနည်း
ပထမဆုံးနည်းလမ်းမှာ position sizing ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်သည် အကောင့်၏ သတ်မှတ်ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုအတွင်းတွင်သာ ရာထူး (position) ကို သတ်မှတ်ရမည်ဖြစ်ပြီး ပုံမှန်အားဖြင့် ကုန်သွယ်မှုတစ်ကြိမ်လျှင် အကောင့်၏ 1 percent မှ 2 percent အထိ ဖြစ်သည်။ ရာထူးအရွယ်အစားကို တွက်ချက်ရာတွင် ကုန်သည် ဆုံးရှုံးရန် စိတ်ကူးထားသည့် ဒေါ်လာပမာဏကို stop-loss အထိ အကွာအဝေးဖြင့် ခွဲတွက်သည်။
ဒုတိယနည်းလမ်းမှာ stop-loss ဖြစ်သည်။ stop-loss သည် သတ်မှတ်ထားသော စျေးနှုန်းတစ်ခုတွင် ရာထူးကို ပိတ်ပေးသည့် အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး stop-loss သည် ဆုံးရှုံးမှုကို ကန့်သတ်ပေးသည်။ stop-loss ကို ကုန်သည်၏ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) နှင့် ကိုက်ညီသည့် အဆင့်တွင် ထားရမည်ဖြစ်ပြီး stop-loss ကို ကုန်သည်ဘက်ကို ဆန့်ကျင်သည့်ဘက်သို့ မရွှေ့သင့်ပါ။
တတိယနည်းလမ်းမှာ take-profit ဖြစ်သည်။ take-profit သည် သတ်မှတ်ထားသော အမြတ်ပစ်မှတ် (profit target) တွင် ရာထူးကို ပိတ်ပေးသည့် အမိန့်တစ်ခုဖြစ်ပြီး take-profit သည် အမြတ်ကို တည်ငြိမ်စေသည်။ အမြတ်ပစ်မှတ်တစ်ခုကို သေချာလော့ခ်လုပ်ချင်သော ကုန်သည်များအတွက် take-profit သည် အသုံးဝင်ပြီး အမြတ်များကို ပြန်လည်ပေးမသွားစေလိုသော ကုန်သည်များအတွက်လည်း အသုံးဝင်သည်။
စတုတ္ထနည်းလမ်းမှာ diversification ဖြစ်သည်။ ကုန်သည်သည် အန္တရာယ်ကို မတူညီသော ရာထူးများ၊ မတူညီသော စက်မှုကဏ္ဍများ (sectors) နှင့် မတူညီသော ပိုင်ဆိုင်မှုအမျိုးအစားများ (asset classes) အကြား ဖြန့်ကျက်ထားသင့်သည်။ diversification သည် အလုံးစုံ portfolio အပေါ် တစ်ခုတည်းသော ဆုံးရှုံးမှု၏ သက်ရောက်မှုကို လျော့ချပေးသည်။
ရှောင်ရှားရမည့် အများဆုံး အမှားများ
ပထမဆုံး အမှားကတော့ အလွန်အကျွံ လီဗာ့ချ် (leverage) သုံးခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ မတည်ငြိမ်တဲ့ စတော့တစ်ခုမှာ 20:1 လီဗာ့ချ် သုံးတဲ့ ကုန်သည်တစ်ယောက်ဟာ အရောင်းအဝယ် တစ်ကြိမ်တည်းနဲ့ အပ်ငွေအားလုံး ဆုံးရှုံးနိုင်ပါတယ်။ လီဗာ့ချ်ကို အခြေခံပိုင်ဆိုင်မှုရဲ့ မတည်ငြိမ်မှု (volatility) နဲ့ ကိုက်ညီအောင် သတ်မှတ်သင့်ပြီး လီဗာ့ချ်ကို ကုန်သည်ရဲ့ အန္တရာယ်ခံနိုင်ရည် (risk tolerance) နဲ့ ကိုက်ညီအောင် သတ်မှတ်သင့်ပါတယ်။
ဒုတိယ အမှားကတော့ stop-loss ကို ပြောင်းရွှေ့ခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ အရောင်းအဝယ်နဲ့ ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ stop-loss ကို ရွှေ့တဲ့ ကုန်သည်က အနေအထားကို ဆုံးရှုံးနိုင်တဲ့ နေရာပိုပေးလိုက်တာဖြစ်ပြီး အန္တရာယ်ကို တိုးမြှင့်လိုက်တာပါ။ stop-loss ကို ကုန်သည် အဆင်ပြေသဘောကျတဲ့ အဆင့်မှာ ထားသင့်ပြီး ကုန်သည်မှာ အကြောင်းပြချက်အသစ် မရှိသရွေ့ stop-loss ကို မပြောင်းသင့်ပါဘူး။
တတိယ အမှားကတော့ financing charge ကို လျစ်လျူရှုခြင်း ဖြစ်ပါတယ်။ လီဗာ့ချ်ထားတဲ့ အနေအထားက ညအိပ်တစ်ညတာအတွက် financing charge ပေးရပြီး အဲဒီ financing charge က အရောင်းအဝယ်ကုန်ကျစရိတ်ကို တိုးစေပါတယ်။ လီဗာ့ချ်ထားတဲ့ အနေအထားကို ရက်သတ္တပတ်များ သို့မဟုတ် လများအထိ ဆက်ကိုင်ထားတဲ့ ကုန်သည်က သိသာတဲ့ financing charge ကို ပေးရပြီး financing charge က အမြတ်တွေကို ဖျက်ပစ်နိုင်ပါတယ်။
အကြမ်းဖျဉ်းမေးခွန်းများ leveraged products နှင့်ပတ်သက်၍
ရရှိနိုင်သည့် အများဆုံး leverage ကဘာလဲ? အများဆုံး leverage သည် စည်းမျဉ်းထိန်းချုပ်သူနှင့် Broker ပေါ်မူတည်သည်။ ဥရောပသမဂ္ဂအတွင်းတွင် လက်လီဖောက်သည်များအတွက် အဓိက forex pairs များတွင် 1:30 နှင့် စတော့များတွင် 1:5 ဖြစ်သည်။ Off-shore Broker များက leverage ပိုမြင့်ပေးနိုင်သော်လည်း leverage ပိုမြင့်လေလေ အကာအကွယ်အဆင့် ပိုနိမ့်လေဖြစ်သည်။
leverage သုံးပြီး ကျွန်ုပ်၏ deposit ထက်ပိုပြီး ဆုံးရှုံးနိုင်ပါသလား? ဟုတ်ကဲ့၊ CFDs နှင့် futures များနှင့်အတူ။ အနေအထားသည် trader ကို ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ ရွေ့လျားနိုင်ပြီး Broker က ထပ်ဆောင်း margin တောင်းဆိုနိုင်သည်။ ထပ်ဆောင်းရန် ငွေမရှိသော trader သည် အနေအထားကို liquidated လုပ်ခံရပြီး trader သည် Broker ထံသို့ ကွာခြားချက်အတွက် မျှော်လင့်မထားသေးသည့် အကြွေးပင် ရှိနိုင်သည်။
leverage က စတော့အားလုံးအတွက် အတူတူလား? မဟုတ်ပါ။ leverage သည် အခြေခံစတော့၏ volatility ပေါ်မူတည်သည်။ volatility မြင့်သော စတော့များတွင် leverage နိမ့်ပြီး တည်ငြိမ်သော စတော့များက leverage ပိုမြင့်ကို ထောက်ပံ့နိုင်သည်။ Broker သည် စတော့တစ်ခုချင်းစီအတွက် leverage ကို သတ်မှတ်သည်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
- အကောင်းဆုံး စတော့ Broker များ
- Broker သုံးသပ်ချက်များ
- Brokerage အခကြေးငွေများ → Margin Rates နှိုင်းယှဉ်ချက်
စတင်ရန်နေရာ
Leveraged products တွေကို စဉ်းစားနေတယ်ဆိုရင် အထောက်အကူအများဆုံး ပထမဆုံးအဆင့်ကတော့ ကုန်သွယ်မှုတစ်ကြိမ်ချင်းစီအတွက် အန္တရာယ် (risk per trade)၊ အများဆုံး ဆုတ်ယုတ်မှု (maximum drawdown) နဲ့ ဖွင့်ထားနိုင်တဲ့ ရာထူးအရေအတွက် အများဆုံး (maximum number of open positions) ကို သတ်မှတ်ဖို့ပါ။ ကျွန်ုပ်တို့ရဲ့ broker comparison မှာ leveraged trading ကို ပေးတဲ့ Broker တွေ၊ အန္တရာယ်စီမံခန့်ခွဲရေး tool တွေကို စာရင်းပြထားပြီး၊ အဲဒီ tool တွေက သင် ပထမဆုံး leveraged trade မတင်ခင် Broker က ဘာတွေ ပေးနိုင်လဲဆိုတာကို သင့်ကို ပြောပြပေးပါတယ်။