ဤအချက်အလက်သည် ရင်းနှီးမြှုပ်နှံမှုဆိုင်ရာ အကြံဉာဏ်မဟုတ်ပါ။ ပေးထားသော အချက်အလက်များသည် သင်ကြားရေးနှင့် သတင်းအချက်အလက်ဆိုင်ရာ ရည်ရွယ်ချက်များအတွက်သာဖြစ်ပြီး မည်သည့်ဘဏ္ဍာရေးထုတ်ကုန်ကို ဝယ်ရန် သို့မဟုတ် ရောင်းရန် အကြံပြုချက်အဖြစ် မယူဆရပါ။
လက်လီလက်ကားစျေးနှုန်းညွှန်းကိန်း (Wholesale Price Index, WPI) သည် စားသုံးသူထံမရောက်မီ ထုတ်လုပ်သူအဆင့်တွင် စျေးနှုန်းများ၏ ပျမ်းမျှပြောင်းလဲမှုကို တိုင်းတာသည်။ ညွှန်းကိန်းကို နိုင်ငံအလိုက် စာရင်းအင်းအေဂျင်စီများက ထုတ်ပြန်ပြီး၊ ငွေကြေးဖောင်းပွမှုဆိုင်ရာ အချက်အလက်များမတိုင်မီတွင် အနေအထားယူလိုသော ကုန်သည်များအတွက် အသုံးဝင်သော မက်ခရိုအချက်ပြ (macro signal) တစ်ခုဖြစ်သည်။ WPI သည် အမေရိကန်ရှိ Producer Price Index (PPI) နှင့် နီးကပ်စွာ ဆက်နွယ်ပြီး နှစ်ခုကို မကြာခဏ အပြန်အလှန် အစားထိုးအသုံးပြုကြသည်။ WPI သည် လက်လီလက်ကားအဆင့်တွင် ကုန်ပစ္စည်းများ၏ စျေးနှုန်းများကို ဖမ်းယူထားပြီး၊ ညွှန်းကိန်းသည် စားသုံးသူငွေကြေးဖောင်းပွမှုအတွက် ဦးဆောင်ညွှန်ပြချက် (leading indicator) တစ်ခုဖြစ်သည်။
WPI ကို မည်သို့ တည်ဆောက်ထားသလဲ
WPI ကို လက်ကားစီးပွားရေးတွင် ပစ္စည်းတစ်ခုချင်းစီ၏ အရေးပါမှုအပေါ်မူတည်ပြီး အလေးချိန်ပေးထားသော လက်ကားစျေးနှုန်းများ၏ အစုအဝေး (basket) မှ တည်ဆောက်ထားသည်။ ထိုအစုအဝေးတွင် ထုတ်လုပ်သူအဆင့်ရှိ ကုန်ကြမ်းများ၊ အလယ်အလတ်ကုန်ပစ္စည်းများ (intermediate goods) နှင့် အပြီးသတ်ကုန်ပစ္စည်းများ (finished goods) ပါဝင်သည်။ အလေးချိန်များကို လက်ကားအဆင့်တွင် ရောင်းချသည့် ပစ္စည်းများ၏ တန်ဖိုးအပေါ်အခြေခံပြီး စီးပွားရေးအခြေအနေများ ပြောင်းလဲမှုကို ထင်ဟပ်စေရန် အချိန်ကာလအလိုက် အလေးချိန်များကို အခါအားလျော်စွာ အပ်ဒိတ်လုပ်သည်။
WPI ကို လစဉ်ထုတ်ပြန်သည်။ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု (inflation) ဒေတာကို လိုက်နာသည့် Trader များအတွက် ထုတ်ပြန်ချက်သည် အရေးကြီးသည့် အဖြစ်အပျက်တစ်ခုဖြစ်သည်။ ထုတ်ပြန်ချက်တွင် headline number၊ core number (အစားအစာနှင့် စွမ်းအင်ကို ဖယ်ထားသည်) နှင့် အမျိုးအစားအလိုက် အသေးစိတ် (detail by category) ပါဝင်သည်။ ထုတ်ပြန်ချက်ကို လိုက်နာသည့် Trader များသည် အံ့အားသင့်စရာ (surprises) များကို စောင့်ကြည့်ကြပြီး ထို surprises များက စျေးကွက်များကို လှုပ်ရှားစေသည်။
WPI သည် Consumer Price Index (CPI) နှင့် မတူပါ။ CPI သည် စားသုံးသူအဆင့်တွင် စျေးနှုန်းများ ပြောင်းလဲမှုကို တိုင်းတာသည်။ WPI သည် CPI အတွက် ဦးဆောင်ညွှန်ပြချက် (leading indicator) ဖြစ်သည်။ အကြောင်းမှာ လက်ကားစျေးနှုန်းများ ပြောင်းလဲမှုများသည် ပုံမှန်အားဖြင့် နောက်ကျပြီး စားသုံးသူစျေးနှုန်းများထံသို့ ကူးပြောင်းသွားတတ်သောကြောင့် ဖြစ်သည်။ ထိုနောက်ကျချိန်သည် ပုံမှန်အားဖြင့် လအနည်းငယ်သာ ဖြစ်ပြီး pass-through ကို ကြိုတင်ခန့်မှန်းနိုင်သည့် Trader သည် CPI ထုတ်ပြန်ချက်မတိုင်မီကတည်းက ရာထူးယူနိုင်သည်။
စတော့အရောင်းအဝယ်တွင် WPI ကို အသုံးပြုရန် နည်းဗျူဟာများ
ပထမဆုံး နည်းဗျူဟာမှာ WPI လှုပ်ရှားမှုနှင့် အများဆုံး ထိတွေ့နေသော ကဏ္ဍများကို အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်း ဖြစ်သည်။ WPI တက်လာခြင်းက ဝင်အားကုန်ကျစရိတ်များ တက်လာနေသည်ကို ဆိုလိုပြီး ဝင်အားကုန်ကျစရိတ် မြင့်မားသော ကဏ္ဍများ (ထုတ်လုပ်ရေး၊ ပစ္စည်းများ၊ စွမ်းအင်) သည် အများဆုံး ထိတွေ့နေသည်။ WPI တက်လာမည်ဟု မျှော်မှန်းသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ဝင်အားကုန်ကျစရိတ် မြင့်မားသော ကဏ္ဍများကို short လုပ်ပြီး ဝင်အားကုန်ကျစရိတ် နည်းသော ကဏ္ဍများကို long လုပ်နိုင်သည် (ဝန်ဆောင်မှုများ၊ နည်းပညာ)။ ဤအရောင်းအဝယ်သည် ဆွေမျိုးတန်ဖိုး (relative-value) အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ပြီး ကဏ္ဍအလိုက် ပြန်အမ်းမှုများ၏ ကွဲပြားမှု (dispersion) မှ အကျိုးရရှိသည်။
ဒုတိယ နည်းဗျူဟာမှာ WPI အပေါ် ဗဟိုဘဏ်၏ တုံ့ပြန်မှုကို အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်း ဖြစ်သည်။ WPI တက်လာခြင်းက ငွေကြေးဖောင်းပွမှု တက်လာနေသည်ကို ဆိုလိုပြီး ဗဟိုဘဏ်သည် အတိုးနှုန်းများကို မြှင့်တင်ခြင်းဖြင့် တုံ့ပြန်နိုင်သည်။ hawkish တုံ့ပြန်မှု ပိုမိုပြင်းထန်မည်ဟု မျှော်မှန်းသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ငွေကြေးတန်ဖိုး ပိုမိုအားကောင်းလာပြီး အထွက်နှုန်းကွေး (yield curve) ပိုမိုပြားလာမည့်အတွက် နေရာချနိုင်သည်။ ဤအရောင်းအဝယ်သည် macro အရောင်းအဝယ်ဖြစ်ပြီး ပိုင်ဆိုင်မှုအမျိုးအစားအလိုက် ပြန်အမ်းမှုများ၏ ကွဲပြားမှုမှ အကျိုးရရှိသည်။
တတိယ နည်းဗျူဟာမှာ WPI ထုတ်ပြန်မှု၏ surprise အစိတ်အပိုင်းကို အရောင်းအဝယ်လုပ်ခြင်း ဖြစ်သည်။ WPI နံပါတ်ကို ခန့်မှန်းနိုင်သည့် မော်ဒယ်ရှိသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ထုတ်ပြန်မှုမတိုင်မီ နေရာချနိုင်ပြီး surprise မှ အကျိုးရရှိမည့် အနေအထားကို ယူနိုင်သည်။ မော်ဒယ်သည် WPI နှင့် အခြား macro variable များ (ရေနံစျေး၊ ကုန်ပစ္စည်းစျေးများ၊ ငွေကြေးလှုပ်ရှားမှုများ) အကြား သမိုင်းဆိုင်ရာ ဆက်နွယ်မှုအပေါ် အခြေခံထားသည်။ မော်ဒယ်သည် ပြီးပြည့်စုံခြင်းမရှိသဖြင့် ကုန်သည်သည် ဆုံးရှုံးသည့် အရောင်းအဝယ်အနည်းငယ်ရာခိုင်နှုန်းကို မျှော်မှန်းထားသင့်သည်။
စတုတ္ထ နည်းဗျူဟာမှာ အခြားအရောင်းအဝယ်များအတွက် WPI ကို filter အဖြစ် အသုံးပြုခြင်း ဖြစ်သည်။ စတော့တစ်ခုချင်းစီအတွက် အမြင်ရှိသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် WPI ကို filter အဖြစ် အသုံးပြုပြီး စတော့သည် အကျိုးရှိသော macro ပတ်ဝန်းကျင်ထဲတွင် ရှိ/မရှိ ဆုံးဖြတ်နိုင်သည်။ ဝင်အားကုန်ကျစရိတ်များ တက်လာခြင်းကြောင့် ထိခိုက်ခံရသော စတော့တစ်ခုသည် WPI တက်လာသည့် ပတ်ဝန်းကျင်တွင် အရောင်းအဝယ်လုပ်ရန် ပိုခက်နိုင်ပြီး အနေအထားမယူမီ ပိုမိုအကျိုးရှိသော ပတ်ဝန်းကျင်တစ်ခုကို စောင့်ချင်စရာ ဖြစ်နိုင်သည်။
WPI အခြေပြု နည်းဗျူဟာများ၏ ကန့်သတ်ချက်များ
ပထမဆုံး ကန့်သတ်ချက်မှာ WPI သည် နောက်ကြည့် (backward-looking) ညွှန်ကိန်း ဖြစ်ခြင်းပင်။ WPI သည် ယခင်က ဖြစ်ပြီးသား စျေးနှုန်းပြောင်းလဲမှုကို တိုင်းတာပြီး အညွှန်းကိန်းသည် အနာဂတ်ကို ကြိုတင်ခန့်မှန်းမပေးပါ။ WPI ကို အနာဂတ်ကို ကြိုတင်ကြည့်သည့် ညွှန်ကိန်းအဖြစ် အသုံးပြုသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် လမ်းကြောင်း ဆက်လက်ဖြစ်မည်ဟု ယူဆချက်တစ်ခု လုပ်နေခြင်းဖြစ်ပြီး ထိုယူဆချက်မှာ မှားနိုင်ပါသည်။
ဒုတိယ ကန့်သတ်ချက်မှာ WPI သည် ပြန်လည်ပြင်ဆင်မှုများ (revisions) ကြောင့် ထိခိုက်နိုင်ခြင်း ဖြစ်သည်။ WPI ကို စတင်ထုတ်ပြန်သည့်အချိန်မှ ထွက်လာသော အချက်အလက်များကို နောက်လများတွင် မကြာခဏ ပြန်လည်ပြင်ဆင်ပြီး ပြင်ဆင်မှုများမှာ ကြီးမားနိုင်သည်။ စတင်ထုတ်ပြန်ချက်အပေါ် အရေးယူသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ပြန်လည်ပြင်ဆင်မှု၏ အန္တရာယ်ကို ထိတွေ့နေပြီး ပြန်လည်ပြင်ဆင်ချက် ထုတ်ပြန်သည့်အခါ ကုန်သွယ်မှုသည် ကုန်သည်ဘက်မှ ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ ရွေ့သွားနိုင်သည်။
တတိယ ကန့်သတ်ချက်မှာ WPI သည် အခြားသော macro variables များနှင့် ဆက်စပ်မှုရှိခြင်း ဖြစ်သည်။ WPI ကို ကုန်သွယ်သည့် ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အခြေခံအားဖြင့် ပိုမိုကျယ်ပြန့်သော macro ပတ်ဝန်းကျင်ကိုပါ ကုန်သွယ်နေခြင်းဖြစ်ပြီး ကုန်သွယ်မှုသည် WPI ကိုသာ သီးသန့် လောင်းကြေး (pure WPI bet) မဟုတ်ပါ။ WPI ကို သီးခြားခွဲထုတ်ပြီး လောင်းကြေးကိုသာ ခွဲခြားလိုသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် အခြား variable များအတွက် ထိန်းချုပ်မှု (control) လုပ်ရန်လိုပြီး ထိုထိန်းချုပ်မှုကို လက်တွေ့တွင် အောင်မြင်ရန် ခက်ခဲပါသည်။
စတုတ္ထ ကန့်သတ်ချက်မှာ WPI သည် စားသုံးသူ ငွေကြေးဖောင်းပွမှု (consumer inflation) ကို အမြဲတမ်း ဦးဆောင်ညွှန်ကိန်း (leading indicator) အဖြစ် မဟုတ်ခြင်း ဖြစ်သည်။ လက်ကားစျေးနှုန်းများမှ စားသုံးသူစျေးနှုန်းများသို့ ကူးပြောင်းမှု (pass-through) သည် ကဏ္ဍ (sector)၊ နိုင်ငံ (country) နှင့် အချိန်ကာလ (time period) ပေါ်မူတည်သည်။ ကူးပြောင်းမှုသည် တည်ငြိမ်မည်ဟု ယူဆသော ကုန်သည်တစ်ဦးသည် ကူးပြောင်းမှု ပြောင်းလဲသွားနိုင်သည့် အန္တရာယ်ကို ထိတွေ့နေပြီး ကုန်သွယ်မှုသည် ကုန်သည်ဘက်မှ ဆန့်ကျင်ဘက်သို့ ရွေ့သွားနိုင်သည်။
အန္တရာယ်ကို ဘယ်လို စီမံခန့်ခွဲမလဲ
အမှန်တကယ်ဖြေဆိုရမယ်ဆိုရင် WPI ကို တစ်ခုတည်းသော အခြေခံအဖြစ်မဟုတ်ဘဲ အခြားအချက်များစွာထဲက တစ်ခုအဖြစ် အသုံးပြုတာပါ။ စတော့တစ်ခုချင်းအလိုက် အမြင်ရှိတဲ့ Trader တစ်ယောက်၊ စက်မှုကဏ္ဍအလိုက် အမြင်ရှိတဲ့ Trader တစ်ယောက်၊ မက်ခရိုအမြင် (WPI အပါအဝင်) ရှိတဲ့ Trader တစ်ယောက်က WPI ကို မှန်ကန်စွာ အသုံးပြုနေပါတယ်။ WPI ကိုပဲ အမြင်တစ်ခုတည်းအဖြစ်ထားတဲ့ Trader ကတော့ WPI ရဲ့ ကန့်သတ်ချက်တွေကို ထိတွေ့ရပြီး အဲဒီ trade က ပျက်လွယ်ပါတယ်။
ဒုတိယအဖြေကတော့ WPI trade ကို အကောင့်ရဲ့ သေးငယ်တဲ့ ရာခိုင်နှုန်းတစ်ခုအဖြစ် သတ်မှတ် (size) လုပ်တာပါ။ WPI က မက်ခရို variable တစ်ခုဖြစ်ပြီး မက်ခရို variable တစ်ခုအပေါ် Trader ရဲ့ အသာစီး (edge) က များသောအားဖြင့် သေးငယ်ပါတယ်။ trade ကို အကောင့်ရဲ့ 5% ဒါမှမဟုတ် 10% အထိ size လုပ်တဲ့ Trader က trade မှားသွားရင်တောင် သေးငယ်တဲ့ ဆုံးရှုံးမှုကိုပဲ ထိတွေ့ရပြီး အဲဒီဆုံးရှုံးမှုကို ပြန်လည်ရယူနိုင်ပါတယ်။ trade ကို အကောင့်ရဲ့ 50% ဒါမှမဟုတ် 100% အထိ size လုပ်တဲ့ Trader ကတော့ ဆုံးရှုံးမှုကြီးမားတာကို ထိတွေ့ရပြီး ပြန်လည်ရယူဖို့ ခက်ခဲနိုင်ပါတယ်။
ဆက်စပ်အရင်းအမြစ်များ
- အကောင်းဆုံး စတော့ Broker များ
- Broker သုံးသပ်ချက်များ
- ETF ရင်းနှီးမြှုပ်နှံရန် အကောင်းဆုံး Broker များ
စတင်ရန်နေရာ
သင် WPI ကို ကုန်သွယ်ရေးအချက်ပြအဖြစ် အကဲဖြတ်နေပါက၊ အကောင်းဆုံး လုပ်ဆောင်ချက်မှာ သမိုင်းဝင်ဒေတာများအပေါ် WPI ကိုအခြေခံသည့် ရိုးရှင်းသော ဗျူဟာတစ်ခုကို backtest လုပ်ပြီး ရလဒ်ကို အကဲဖြတ်ခြင်းဖြစ်သည်။ ကျွန်ုပ်တို့၏ Broker comparison တွင် broker တစ်ခုစီအလိုက် အကျုံးဝင်သည့် ပိုင်ဆိုင်မှုများနှင့် သုတေသနအချက်အလက်များကို ဖော်ပြထားပြီး၊ ၎င်းတို့က သင်မစတင်ခင် ကုန်သွယ်ရေးစားပွဲပေါ်မှာ ဘာတွေရှိနေသည်ကို သင့်အား ပြောပြပေးသည်။