यो लगानी सल्लाह होइन। प्रदान गरिएको जानकारी केवल शैक्षिक र सूचनामूलक उद्देश्यका लागि हो र कुनै पनि वित्तीय उत्पादन किन्न वा बेच्न सिफारिस गर्दैन।
Leveraged products सबै लगानीकर्ताका लागि उपयुक्त हुँदैनन्, र उपयुक्तता लगानीकर्ताको अनुभव, लगानीकर्ताको जोखिम सहनशीलता, र लगानीकर्ताको वित्तीय अवस्थामा निर्भर हुन्छ। 5:1 स्थितिमा 5 प्रतिशत लाभ दिने leverage ले 5 प्रतिशत घाटा पनि दिन सक्छ, र spread, commission, र financing charge का कारणले गर्दा घाटा लाभभन्दा ठूलो हुन सक्छ। लगानीकर्ताले leveraged position खोल्नु अघि उपयुक्तता सम्बन्धी मापदण्डहरू बुझ्नुपर्छ, र मापदण्डहरू पूरा नभएमा लगानीकर्ताले विकल्पहरू हेर्नुपर्छ।
कसले leveraged products विचार गर्नुपर्छ
पहिलो समूह अनुभवी ट्रेडरहरू हुन्। सयौँ वटा ट्रेड गर्ने ट्रेडर, जसले leverage को मेकानिक्स बुझ्छ, र जसको लगातार राम्रो रेकर्ड छ, उसले leveraged products विचार गर्न सक्छ। यो अनुभव आवश्यक हुन्छ किनकि leveraged products लाई छिटो निर्णय चाहिन्छ, र leveraged products लाई margin र risk management को ठोस बुझाइ चाहिन्छ।
दोस्रो समूह उच्च जोखिम सहन सक्ने लगानीकर्ताहरू हुन्। एकै स्थान (position) मा 20 प्रतिशतसम्मको घाटा बिना त्रास सहन सक्ने लगानीकर्ता, र जसको समयावधि लामो छ, उसले leveraged products विचार गर्न सक्छ। उच्च जोखिम सहन क्षमता आवश्यक हुन्छ किनकि leveraged products ले ठूलो घाटा गराउन सक्छ, र leveraged products ले छोटो अवधिमा नै ठूलो घाटा गराउन सक्छ।
तेस्रो समूह विविधीकृत (diversified) पोर्टफोलियो भएका लगानीकर्ताहरू हुन्। विविधीकृत पोर्टफोलियो भएको लगानीकर्ता, र जसले वित्तीय लक्ष्यहरूमा असर नपर्ने गरी leveraged position को घाटा बेहोर्न सक्छ, उसले leveraged products विचार गर्न सक्छ। विविधीकरण आवश्यक हुन्छ किनकि leveraged products ले पोर्टफोलियोमा जोखिम थप्छ, र leveraged products पोर्टफोलियोको ठूलो हिस्सा हुनु हुँदैन।
कसले leveraged products बाट टाढा रहनुपर्छ
पहिलो समूह भनेको शुरुआतीहरू हुन्। ट्रेडिङका आधारभूत कुराहरू अझै सिक्दै गरेका शुरुआती, र जसले अझैसम्म लगातार नतिजाको ट्र्याक रेकर्ड विकास गरेको छैन, उनीहरूले leveraged products बाट टाढा रहनुपर्छ। शुरुआतीले unleveraged products बाट सुरु गर्नुपर्छ, र शुरुआतीसँग अनुभव भएपछि मात्र leveraged products मा जान सक्छ।
दोस्रो समूह भनेको कम जोखिम सहन सक्ने लगानीकर्ताहरू हुन्। 10 प्रतिशतको घाटा सहन नसक्ने लगानीकर्ता, र जसलाई छोटो समयमा कुनै निश्चित लक्ष्यका लागि पैसा चाहिन्छ, उनीहरूले leveraged products बाट टाढा रहनुपर्छ। कम जोखिम सहन सक्ने क्षमता leveraged products सँग मेल खाँदैन, र कम जोखिम सहन सक्ने क्षमताले गलत समयमा panic selling गराउन सक्छ।
तेस्रो समूह भनेको केन्द्रित (concentrated) पोर्टफोलियो भएका लगानीकर्ताहरू हुन्। जसको सम्पत्तिको ठूलो हिस्सा एउटै स्टक वा सेक्टरमा छ, र जसले leveraged position गुमाउन सक्दैन, उनीहरूले leveraged products बाट टाढा रहनुपर्छ। केन्द्रितताले जोखिम बढाउँछ, र त्यसमाथि leverage जोडिँदा यो विनाशकारी हुन सक्छ।
चौथो समूह भनेको सेवानिवृत्तिको नजिक रहेका लगानीकर्ताहरू हुन्। आय (income) उत्पन्न गर्न आवश्यक पर्ने पोर्टफोलियोका लागि leveraged products अत्यधिक जोखिमपूर्ण हुन्छन्।
उपयुक्तताको मूल्याङ्कन
पहिलो मापदण्ड अनुभव हो। लगानीकर्तासँग कम्तीमा एकदेखि दुई वर्षको ट्रेडिङ अनुभव हुनुपर्छ, र लगानीकर्तासँग निरन्तर प्रदर्शनको रेकर्ड हुनुपर्छ। अनुभव पूर्वशर्त हो, र अनुभव नै जोखिम व्यवस्थापनको आधार हो।
दोस्रो मापदण्ड जोखिम सहनशीलता हो। लगानीकर्ताले एकै पोजिसनमा २० प्रतिशतदेखि ३० प्रतिशतसम्मको घाटा सहन सक्नुपर्छ, र गिरावटको समयमा लगानीकर्ताले आतंकित हुनु हुँदैन। जोखिम सहनशीलता व्यक्तिगत विशेषता हो, र जोखिम सहनशीलताको मूल्याङ्कन प्रश्नावलीमार्फत गर्न सकिन्छ।
तेस्रो मापदण्ड वित्तीय अवस्था हो। लगानीकर्तासँग विविधीकृत पोर्टफोलियो हुनुपर्छ, र मार्जिन कलहरू कभर गर्न लगानीकर्तासँग नगद बफर हुनुपर्छ। वित्तीय अवस्था जोखिम व्यवस्थापनको आधार हो, र लगानीकर्ताले leveraged products विचार गर्नु अघि वित्तीय अवस्था स्थिर हुनुपर्छ।
चौथो मापदण्ड समय क्षितिज हो। लगानीकर्तासँग दीर्घकालीन समय क्षितिज हुनुपर्छ, र छोटो अवधिमा कुनै विशिष्ट लक्ष्यका लागि पैसा आवश्यक पर्ने अवस्था हुनु हुँदैन। समय क्षितिजले लगानीकर्तालाई गिरावटहरू पार गर्न मद्दत गर्छ, र समय क्षितिजले गलत समयमा बेच्नुपर्ने दबाब घटाउँछ।
अनुपयुक्त लगानीकर्ताका लागि मुख्य जोखिमहरू
पहिलो जोखिम हो नोक्सानीको वृद्धि (loss amplification)। लाभांश (leverage) बुझ्दैनन् भन्ने लगानीकर्ताले प्रारम्भिक जम्माभन्दा बढी गुमाउन सक्छ, र एकै कारोबारमा सम्पूर्ण जम्मा गुमाउन सक्छ। नोक्सानीको वृद्धि नै leveraged products को मुख्य जोखिम हो, र यो spread, commission, र financing charge द्वारा अझ बढाइन्छ।
दोस्रो जोखिम हो margin call। नगद बफर नभएको लगानीकर्तालाई सबैभन्दा खराब सम्भव समयमा पोजिसन लिक्विडेट गर्न बाध्य पार्न सकिन्छ। margin call कुनै पनि समयमा हुन सक्छ।
तेस्रो जोखिम हो मनोवैज्ञानिक दबाब। दबाब सहन नसक्ने लगानीकर्ताले भावनात्मक निर्णय गर्न सक्छ, र लगानीकर्ताले गलत समयमा बेच्न सक्छ।
सतर्क लगानीकर्ताका लागि विकल्पहरू
पहिलो विकल्प भनेको बिना-लीभरेज स्टक खरिद हो। स्टक बजारमा सहभागी हुन चाहने लगानीकर्ताले स्टकहरू सिधै खरिद गर्न सक्छन्, र लगानीकर्ताले समयसँगै विविधीकृत पोर्टफोलियो निर्माण गर्न सक्छन्। बिना-लीभरेज खरिद लगानी गर्ने सबैभन्दा सुरक्षित तरिका हो, र बिना-लीभरेज खरिद सबै लगानीकर्ताका लागि उपयुक्त हुन्छ।
दोस्रो विकल्प भनेको ETF हो। विविधीकरण चाहने लगानीकर्ताले ETF खरिद गर्न सक्छन्, र ETF फराकिलो बजार ETF वा सेक्टर ETF हुन सक्छ। ETF लगानी गर्ने कम लागतको उपाय हो, र ETF सानो खातासँग भएका लगानीकर्ताका लागि उपयुक्त हुन्छ।
तेस्रो विकल्प भनेको म्युचुअल फन्ड हो। व्यावसायिक व्यवस्थापन चाहने लगानीकर्ताले म्युचुअल फन्डमा लगानी गर्न सक्छन्। म्युचुअल फन्ड त्यस्ता लगानीकर्ताका लागि उपयुक्त हुन्छ जसले हात नलगाई (hands-off) गर्ने दृष्टिकोण चाहन्छन्।
लाभ उठाउने (leveraged) उत्पादनहरूको उपयुक्तताबारे सामान्य प्रश्नहरू
लाभ उठाउने (leveraged) उत्पादनका लागि न्यूनतम अनुभव कति हो? न्यूनतम अनुभव एकदेखि दुई वर्षसम्म निरन्तर ट्रेडिङ हो, र न्यूनतम अनुभवमा नाफामूलक ट्रेडहरूको रेकर्ड पनि समावेश हुन्छ। शुरुआतीले लाभ उठाउने (leveraged) उत्पादनहरू प्रयोग गर्नु हुँदैन।
के म सानो खातासँग लाभ उठाउने (leveraged) उत्पादनहरू प्रयोग गर्न सक्छु? हो, तर सानो खाता margin call का लागि बढी संवेदनशील हुन्छ, र सानो खातालाई एकै ट्रेडले पूर्ण रूपमा समाप्त गरिदिन सक्छ। सानो खाताको ट्रेडरले कम leverage प्रयोग गर्नुपर्छ, र नगद (cash) बफर राख्नुपर्छ।
खुद्रा (retail) ग्राहकका लागि अधिकतम leverage कति हो? युरोपेली संघ (European Union) मा, प्रमुख forex जोडीहरूका लागि खुद्रा ग्राहकहरूका लागि अधिकतम leverage 1:30 र स्टकहरूका लागि 1:5 हो। अधिकतम leverage नियामकले निर्धारण गर्छ, र अधिकतम leverage खुद्रा ट्रेडरलाई सुरक्षा दिनका लागि डिजाइन गरिएको हुन्छ।
सम्बन्धित स्रोतहरू
कहाँबाट सुरु गर्ने
यदि तपाईं leveraged products को मूल्याङ्कन गर्दै हुनुहुन्छ भने, सबैभन्दा उपयोगी पहिलो कदम भनेको अनुभव, जोखिम सहनशीलता, वित्तीय अवस्था, र समयसीमा (time horizon) को मूल्याङ्कन गर्नु हो। हाम्रो broker comparison ले leveraged products उपलब्ध गराउने Broker हरू र उपलब्ध leverage देखाउँछ, जसले तपाईंले पहिलो leveraged trade राख्नुअघि Broker ले के उपलब्ध गराउँछ भन्ने कुरा स्पष्ट पार्छ।