यो लगानी सल्लाह होइन। प्रदान गरिएको जानकारी केवल शैक्षिक र सूचनामूलक उद्देश्यका लागि हो र कुनै पनि वित्तीय उत्पादन किन्न वा बेच्न सिफारिस गर्दैन।
स्टप लस अर्डर भनेको मूल्य तोकिएको स्तरमा झरेको खण्डमा स्टक स्वतः बेच्न ब्रोकरलाई दिइने निर्देशन हो। यो अर्डर बजारमै रहन्छ र मूल्यले ट्रिगर गर्छ—ट्रेडरको विवेकले होइन। ट्रेड राखिनुअघि स्टप सेट गर्ने ट्रेडर नै मूल्य त्यहाँ पुगेपछि स्टपलाई सम्मान गर्छ। ट्रेड राखिसकेपछि स्टप सेट गर्ने ट्रेडरले प्रायः स्टप सार्छ, जुन खुद्रा (retail) ट्रेडरहरूले योजनाभन्दा बढी घाटा बेहोर्ने सबैभन्दा सामान्य तरिका हो।
संयन्त्र
ट्रेडरले स्टप मूल्य (stop price) र सामान्यतया लिमिट मूल्य (limit price) सहित अर्डर राख्छ। स्टप मूल्य ट्रिगर हो: जब बजारको मूल्यले स्टप मूल्यमा पुग्छ, अर्डर सक्रिय हुन्छ। लिमिट मूल्य भनेको बिक्रीमा ट्रेडरले स्वीकार गर्न इच्छुक अधिकतम मूल्य हो। स्टप मूल्य र लिमिट मूल्यबीचको अन्तर छिटो चल्ने बजारमा खराब फिल (fill) हुनबाट ट्रेडरको सुरक्षा हो।
लामो (long) पोजिसनका लागि, स्टप मूल्य हालको बजार मूल्यभन्दा तल हुन्छ, र अर्डर “sell stop” हुन्छ। छोटो (short) पोजिसनका लागि, स्टप मूल्य हालको बजार मूल्यभन्दा माथि हुन्छ, र अर्डर “buy stop” हुन्छ। दुवै दिशामा संयन्त्र एउटै हुन्छ, तर अर्डरको पक्ष (side) उल्टिन्छ।
स्टप लस अर्डर ग्यारेन्टी होइन। छिटो चल्ने बजारमा, मूल्यले स्टप मूल्यलाई “ग्याप” गरेर पार गर्न सक्छ र ट्रेडरले अपेक्षा गरेकोभन्दा धेरै खराब स्तरमा अर्डर फिल हुन सक्छ। लिमिट मूल्यले अधिकतम फिल मूल्यलाई सीमित गर्छ, तर फिल अझै पनि स्टप मूल्यबाट धेरै टाढा हुन सक्छ। छिटो चल्ने बजारमा स्टप लस अर्डर राख्ने ट्रेडरले स्लिपेज (slippage) को जोखिम लिइरहेको हुन्छ, र स्लिपेज ठूलो हुन सक्छ।
स्टप कहाँ सेट गर्ने
स्टप मूल्य व्यापारीको रणनीति र जोखिम सहनशीलतामा निर्भर हुन्छ। एउटा सामान्य नियम भनेको स्टपलाई त्यस्तो स्तरमा सेट गर्नु हो, जहाँ हिट भएमा खातामा 1% घाटा हुन्छ। स्टपमा हुने त्यही डलर घाटा हुने गरी पोजिसन साइज गणना गरिन्छ, र स्टपलाई त्यही डलर घाटा उत्पादन गर्ने मूल्य स्तरमा सेट गरिन्छ। पोजिसन साइज र स्टप एउटै गणनाका दुई पक्ष हुन्।
दोस्रो नियम भनेको स्टपलाई आधारभूत (underlying) को मूल्य संरचनामा अर्थपूर्ण हुने स्तरमा सेट गर्नु हो। भर्खरको सपोर्ट स्तरभन्दा ठीक तल राखिएको स्टप संरचनात्मक (structural) स्टप हो, र त्यो स्तरलाई बजारले सम्मान गर्ने सम्भावना बढी हुन्छ। गोलो नम्बरमा राखिएको स्टप (जस्तै प्रवेश (entry) भन्दा 5% तल) छोटो अवधिको अस्थिरताले परीक्षण गर्ने सम्भावना बढी हुने स्तर हो, र व्यापारी सबैभन्दा खराब क्षणमा स्टप आउट हुने सम्भावना बढी हुन्छ।
तेस्रो नियम भनेको स्टपलाई व्यापारीको समयसीमा (timeframe) सँग मिल्ने स्तरमा सेट गर्नु हो। बहुदिनसम्मको दृष्टिकोण राख्ने व्यापारीले फराकिलो स्टप सेट गर्न सक्छ, किनकि व्यापारीले दिनहरूमा मूल्य आफ्नो पक्षमा सर्ने अपेक्षा गरेको हुन्छ, घण्टाहरूमा होइन। एउटै दिनको दृष्टिकोण राख्ने व्यापारीले कडा (tighter) स्टप सेट गर्नुपर्छ, किनकि व्यापारीले घण्टाहरूमा मूल्य आफ्नो पक्षमा सर्ने अपेक्षा गरेको हुन्छ, दिनहरूमा होइन।
ट्रेलिङ स्टपहरू
ट्रेलिङ स्टप भनेको यस्तो स्टप लस अर्डर हो जसले मूल्यसँगै सर्छ। व्यापारीले ट्रेलिङ दूरी (निरपेक्ष मूल्यमा वा प्रतिशतमा) सेट गर्छ, र मूल्य व्यापारीको पक्षमा सर्दा स्टपले सोही दूरी कायम राख्नका लागि सर्छ। मूल्य व्यापारीको विरुद्ध सर्दा स्टप सर्दैन। यसको परिणामस्वरूप यस्तो अर्डर हुन्छ जसले मूल्य व्यापारीको पक्षमा सर्दै जाँदा नाफा सुरक्षित गर्छ, र अझै पनि उल्टो दिशातर्फ फर्किनबाट जोगाउँछ।
ट्रेलिङ स्टप त्यस्तो पोजिसनका लागि उपयुक्त हुन्छ जुन व्यापारीले स्टपको सुरक्षा सहित लामो समयसम्म होल्ड गर्न चाहन्छ। ट्रेलिङ दूरी सामान्य उतारचढाव (volatility) का कारणले स्टप लागेर बाहिरिन नपर्ने गरी पर्याप्त फराकिलो हुनुपर्छ, र नाफा सुरक्षित गर्न पर्याप्त साँघुरो पनि हुनुपर्छ। एउटा सामान्य नियम भनेको ट्रेलिङ दूरीलाई आधारभूत सम्पत्तिको औसत दैनिक दायराको 2× देखि 3× सम्म सेट गर्नु हो।
ग्यारेन्टी गरिएको स्टप लस अर्डरहरू
ग्यारेन्टी गरिएको स्टप लस अर्डर भनेको यस्तो स्टप लस अर्डर हो जसलाई Broker ले स्टप मूल्यमा भर्न ग्यारेन्टी गर्छ, कुनै slippage बिना। यो ग्यारेन्टी Broker ले अतिरिक्त शुल्कका लागि उपलब्ध गराउने सुविधा हो, सामान्यतया पोजिसन साइजको सानो प्रतिशत। यो शुल्क ग्यारेन्टीको लागत हो, र ग्यारेन्टी विशेष गरी छिटो बजारमा जहाँ slippage हुने सम्भावना बढी हुन्छ, त्यहाँ सबैभन्दा उपयोगी हुन्छ।
ग्यारेन्टी गरिएको स्टप लस अर्डर सबै उपकरणहरूमा वा सबै Broker हरूमा उपलब्ध हुँदैन। यो प्रायः FX र CFD उत्पादनहरूमा उपलब्ध हुन्छ, जहाँ Broker काउन्टरपार्टी हुन्छ र ग्यारेन्टी एक करारात्मक प्रतिबद्धता हुन्छ। एक्सचेन्जमा कारोबार हुने स्टकहरूमा भने यो कम मात्रामा उपलब्ध हुन्छ, जहाँ Broker ले अर्डरलाई lit exchange मा रुट गर्छ र भर्नुपर्ने मूल्य ग्यारेन्टी गर्न सक्दैन।
स्टप सार्ने पासो
स्टप लस अर्डरसम्बन्धी सबैभन्दा सामान्य गल्ती भनेको यसलाई सार्नु हो। व्यापारीले स्टपलाई रणनीतिसँग मिल्ने स्तरमा राख्छ, मूल्यले स्टपतर्फ नजिकिँदा व्यापारीले ट्रेडलाई “अझ धेरै ठाउँ” दिन स्टप सार्छ, र मूल्य व्यापारीको विरुद्धमा अझै अघि बढिरहन्छ। अन्ततः व्यापारीले मूल स्टपले ल्याउनेभन्दा धेरै खराब स्तरमा पोजिसन बन्द गर्छ, र योजना गरिएकोभन्दा धेरै ठूलो घाटा हुन्छ।
समाधान भनेको ट्रेड राख्नुअघि नै स्टप सेट गर्नु, मूल्यले त्यो स्तरमा पुग्दा स्टपलाई सम्मान गर्नु, र ट्रेड बन्द भएपछि मात्र रणनीतिको मूल्याङ्कन गर्नु हो। स्टप सार्ने व्यापारीले रणनीति ट्रेड गरिरहेको हुँदैन। व्यापारीले बजारप्रति प्रतिक्रिया दिइरहेको हुन्छ, र त्यो प्रतिक्रिया नै घाटाको स्रोत हो।
सम्बन्धित स्रोतहरू
कहाँबाट सुरु गर्ने
यदि तपाईंले पहिलो पटक स्टप लस अर्डर राख्दै हुनुहुन्छ भने, सबैभन्दा उपयोगी अभ्यास भनेको खातामा 1% घाटा हुने स्तरमा स्टप सेट गर्नु र त्यसलाई पालना गर्नु हो। हाम्रो broker comparison ले प्रत्येक broker मा उपलब्ध अर्डर प्रकारहरू सूचीबद्ध गर्छ, जसले तपाईंलाई कुन प्रकारको stop loss order समर्थित छ र guaranteed stop उपलब्ध छ कि छैन भन्ने कुरा बताउँछ।