यो लगानी सल्लाह होइन। प्रदान गरिएको जानकारी केवल शैक्षिक र सूचनामूलक उद्देश्यका लागि हो र कुनै पनि वित्तीय उत्पादन किन्न वा बेच्न सिफारिस गर्दैन।
ट्रेलिङ स्टप भनेको यस्तो स्टप-लस अर्डर हो जसले मूल्यसँगै स्वचालित रूपमा सर्छ। व्यापारीले ट्रेलिङ दूरी सेट गर्छ, र मूल्य व्यापारीको पक्षमा सर्दा स्टपले सोही दूरी कायम राख्नका लागि सर्छ। मूल्य व्यापारीको विरुद्ध सर्दा भने स्टप सर्दैन। यसको परिणामस्वरूप, ट्रेड चल्दै जाँदा नाफा सुरक्षित गर्ने (लक गर्ने) अर्डर बनिन्छ, साथै उल्टो दिशातर्फ फर्किन सक्ने जोखिमबाट पनि जोगाउँछ।
संयन्त्र
ट्रेलिङ स्टप भनेको प्लेटफर्ममा रहेको एक अर्डर टिकट हो—सामान्य स्टप लस अर्डरजस्तै—तर यसमा थप एउटा परिमाण (parameter) हुन्छ: ट्रेलिङ दूरी। ट्रेलिङ दूरीलाई निश्चित मूल्यमा (उदाहरणका लागि, हालको मूल्यभन्दा $2 तल) वा प्रतिशतमा (उदाहरणका लागि, हालको मूल्यभन्दा 5% तल) सेट गर्न सकिन्छ। प्लेटफर्मले वास्तविक समयमा मूल्यलाई निगरानी गर्छ, र ट्रेलिङ दूरीभन्दा बढी मात्रामा मूल्यले व्यापारीको पक्षमा चाल पाएपछि मात्र स्टप सर्छ।
लङ्ग (long) पोजिसनका लागि, स्टप सुरुमा प्रवेश मूल्य (entry price) तल ट्रेलिङ दूरीमा सेट हुन्छ। मूल्य बढ्दै जाँदा, ट्रेलिङ दूरी कायम राख्न स्टप पनि बढ्छ। मूल्य घट्दै जाँदा, स्टप सर्दैन। यदि मूल्य स्टपसम्म घट्छ भने, अर्डर ट्रिगर हुन्छ र पोजिसन अर्को उपलब्ध मूल्यमा बन्द हुन्छ।
सर्ट (short) पोजिसनका लागि, स्टप सुरुमा प्रवेश मूल्य (entry price) माथि ट्रेलिङ दूरीमा सेट हुन्छ। मूल्य घट्दै जाँदा, ट्रेलिङ दूरी कायम राख्न स्टप पनि घट्छ। मूल्य बढ्दै जाँदा, स्टप सर्दैन। यदि मूल्य स्टपसम्म बढ्छ भने, अर्डर ट्रिगर हुन्छ र पोजिसन बन्द हुन्छ।
ट्रेलिङ दूरी
ट्रेलिङ दूरी सबैभन्दा महत्वपूर्ण परिमाण हो। धेरै कडा (टाइट) ट्रेलिङ दूरी सामान्य उतारचढावले नै ट्रिगर गरिदिन्छ, र ट्रेडरले ट्रेडलाई काम गर्ने मौका पाउनुअघि नै पोजिसनबाट बाहिर (स्टप आउट) गरिन्छ। धेरै फराकिलो ट्रेलिङ दूरीले मूल्य उल्टिँदा धेरैजसो नाफा फिर्ता दिन्छ, र ट्रेडरले सानो नाफा वा सानो घाटासहित पोजिसन बन्द गर्ने सम्भावना हुन्छ।
एउटा सामान्य नियम भनेको ट्रेलिङ दूरीलाई आधारभूत सम्पत्तिको औसत दैनिक दायराको 2× देखि 3× सम्म सेट गर्नु हो। 1% औसत दैनिक दायरा भएको स्टकको ट्रेलिङ दूरी 2% देखि 3% हुन्छ, र स्टप सामान्य दिनको चालले ट्रिगर हुने सम्भावना कम हुन्छ। 5% औसत दैनिक दायरा भएको स्टकको ट्रेलिङ दूरी 10% देखि 15% हुन्छ, र स्टप अझ फराकिलो हुन्छ।
दोस्रो नियम भनेको ट्रेलिङ दूरीलाई आधारभूत सम्पत्तिको मूल्य संरचनामा अर्थपूर्ण हुने स्तरमा सेट गर्नु हो। हालैको सपोर्ट स्तर ठीक तल राखिएको ट्रेलिङ स्टप संरचनात्मक (structural) स्टप हो, र त्यो स्तरलाई बजारले सम्मान गर्ने सम्भावना बढी हुन्छ। उच्च (high) बाट गोल प्रतिशतमा (जस्तै 5% वा 10% तल) राखिएको ट्रेलिङ स्टप भनेको छोटो अवधिको उतारचढावले परीक्षण गर्ने सम्भावना बढी हुने स्तर हो।
ट्रेलिङ स्टप बनाम फिक्स्ड स्टपहरू
फिक्स्ड स्टप एकपटक मात्र सेट गरिन्छ, ट्रेड सुरु भएको (entry) समयमा, र त्यो सर्दैन। फिक्स्ड स्टप प्रयोग गर्ने ट्रेडरले ट्रेडमा प्रवेश गर्दा अधिकतम कति घाटा हुन सक्छ भन्ने थाहा पाउँछ, र त्यो घाटा सीमित (bounded) हुन्छ। ट्रेलिङ स्टप प्रयोग गर्ने ट्रेडरलाई अधिकतम घाटा अग्रिम थाहा हुँदैन, किनकि स्टप मूल्यसँगै सर्छ। घाटा प्रारम्भिक स्टपभन्दा ठूलो हुन सक्छ, वा मूल्य ट्रेडरको पक्षमा सरेमा नाफा सुरक्षित (lock in) गर्न सकिन्छ।
हरेक ट्रेडमा परिभाषित जोखिम (defined risk) चाहने ट्रेडरका लागि फिक्स्ड स्टप उपयुक्त हुन्छ। ट्रेन्डसँगै अगाडि बढेर नाफा सुरक्षित गर्न चाहने ट्रेडरका लागि ट्रेलिङ स्टप उपयुक्त हुन्छ। यी दुई एकअर्कासँग परस्पर अनन्य (mutually exclusive) छैनन्, र ट्रेडरले पोजिसनको केही भागमा फिक्स्ड स्टप र बाँकी भागमा ट्रेलिङ स्टप प्रयोग गर्न सक्छ।
प्लेटफर्ममा ट्रेलिङ स्टप कसरी राख्ने
ट्रेलिङ स्टप प्लेटफर्ममा रहेको एक अर्डर प्रकार हो, र यसको राख्ने प्रक्रिया नियमित स्टप लस अर्डर जस्तै हुन्छ। व्यापारीले अर्डर प्रकारको मेनुबाट “trailing stop” चयन गर्छ, ट्रेलिङ दूरी प्रविष्ट गर्छ, र अर्डर सबमिट गर्छ। उक्त अर्डर ब्रोकरको अर्डर बुकमा पठाइन्छ, र स्टपलाई ब्रोकरको अर्डर व्यवस्थापन प्रणालीले व्यवस्थापन गर्छ।
केही प्लेटफर्महरूले ट्रेलिङ स्टपलाई server-side अर्डरका रूपमा राख्छन्, जहाँ ब्रोकरको सर्वरले मूल्य निगरानी गर्छ र स्टप समायोजन गर्छ। अन्य प्लेटफर्महरूले ट्रेलिङ स्टपलाई client-side अर्डरका रूपमा राख्छन्, जहाँ व्यापारीको प्लेटफर्मले मूल्य निगरानी गर्छ र स्टप समायोजन गर्छ। server-side अर्डरहरू बढी भरपर्दो हुन्छन्, किनकि ट्रेलिङ स्टप व्यापारीको प्लेटफर्म डिस्कनेक्ट भए पनि व्यवस्थापन हुन्छ। client-side अर्डरहरू प्लेटफर्म क्र्यास भएमा असफल हुन सक्छन्, र स्टप समायोजन नहुन सक्छ।
ट्रेलिङ स्टपको जोखिम
मुख्य जोखिम भनेको ग्याप हो। ट्रेलिङ स्टप भनेको स्टप-लस अर्डर हो, र यो स्टपले ग्यापबाट सुरक्षा गर्दैन। यदि मूल्य ट्रेलिङ स्टप हुँदै ग्याप गरेर अगाडि बढ्छ भने, अर्डर अर्को उपलब्ध मूल्यमा भरिन्छ, जुन ट्रेलिङ दूरीभन्दा धेरै खराब हुन सक्छ। कुनै ज्ञात घटनासँग सम्बन्धित अवधिसम्म पोजिसन होल्ड गर्ने व्यापारी ग्यापको जोखिममा हुन्छ, र ट्रेलिङ स्टपले त्यसबाट सुरक्षा गर्दैन।
दोस्रो जोखिम भनेको प्लेटफर्म विफलता हो। यदि प्लेटफर्म क्र्यास हुन्छ वा जडान हराउँछ भने, ट्रेलिङ स्टपलाई पछिल्लो मूल्यमा समायोजन नगरिन सक्छ। व्यापारी प्लेटफर्ममा फर्केर हेर्दा स्टप पुरानो स्तरमै भेटिन्छ, र व्यापारीले अर्डर रद्द गरेर नयाँ अर्डर राख्नुपर्छ। जोखिम सानो हुन्छ, तर व्यापारीले यसबारे सचेत हुनुपर्छ।
सम्बन्धित स्रोतहरू
कहाँबाट सुरु गर्ने
यदि तपाईंले पहिलो पटक trailing stop सेट गर्दै हुनुहुन्छ भने, सबैभन्दा उपयोगी अभ्यास भनेको सानो पोजिसनमा trailing distance सेट गर्नु हो, र stop कसरी सर्छ भनेर हेर्न प्लेटफर्मलाई निगरानी गर्नु हो। हाम्रो broker comparison ले प्रत्येक broker मा उपलब्ध order types सूचीबद्ध गर्छ, जसले तपाईंलाई trailing stops समर्थित छन् कि छैनन् र तिनीहरू server-side कि client-side हुन् भनेर बताउँछ।