यो लगानी सल्लाह होइन। प्रदान गरिएको जानकारी केवल शैक्षिक र सूचनामूलक उद्देश्यका लागि हो र कुनै पनि वित्तीय उत्पादन किन्न वा बेच्न सिफारिस गर्दैन।
ब्रोकरज फर्म भनेको इजाजतपत्र प्राप्त संस्था हो जसले व्यापारी र बजारबीच मध्यस्थको भूमिका खेल्छ। यसले व्यापारीको रकम राख्छ, व्यापारीका आदेशहरू मार्गनिर्देशन गर्छ, कारोबारहरू नियामक निकायलाई रिपोर्ट गर्छ, र प्लेटफर्म तथा सहयोग उपलब्ध गराउँछ। यसको भूमिका मार्केटिङले देखाएभन्दा साँघुरो हुन्छ। ब्रोकर वित्तीय सल्लाहकार होइन, करसम्बन्धी सल्लाहकार होइन, कानुनी अर्थमा कस्टोडियन होइन, र धेरैजसो अवस्थामा प्रतिपक्ष (counterparty) पनि होइन। भूमिकाका सीमाहरू बुझ्न लायक छन्।
ब्रोकरिङ फर्मले के गर्छ
पहिलो काम कस्टडी (custody) हो। ब्रोकरले व्यापारीको नगद र धितोपत्रहरूलाई छुट्टै खाताहरूमा राख्छ—ब्रोकरका आफ्नै सम्पत्तिबाट अलग। यो विभाजन नियामकले अनिवार्य गरेको हुन्छ, र यसको अर्थ ब्रोकर असफल भएमा व्यापारीका सम्पत्तिहरू ब्रोकरको सम्पत्ति (estate) को भाग हुँदैनन्। नगदलाई टियर-वन बैंकमा राखिन्छ, र धितोपत्रहरूलाई केन्द्रीय धितोपत्र डिपोजिटरी वा उप-कस्टोडियन (sub-custodian) मा राखिन्छ।
दोस्रो काम अर्डर राउटिङ (order routing) हो। ब्रोकरले व्यापारीको अर्डर प्राप्त गर्छ, त्यसलाई कहाँ पठाउने निर्णय गर्छ (लिट एक्सचेन्ज, डार्क पूल, आन्तरिककर्ता (internaliser) आदि), र कार्यान्वयन (execution) भएको विवरण व्यापारीलाई फिर्ता रिपोर्ट गर्छ। अर्डर कार्यान्वयन नीति (order execution policy) एउटा कानुनी कागजात हो जसले राउटिङको तर्क (routing logic) व्याख्या गर्छ, र यो पढ्न लायक हुन्छ किनकि यसले अर्डर वास्तवमै कहाँ जान्छ भन्ने कुरा बताउँछ।
तेस्रो काम रिपोर्टिङ हो। ब्रोकरले व्यापारीका कारोबारहरू नियामकलाई रिपोर्ट गर्छ, आवश्यक परेमा कर कटौती (withholds tax) गर्छ, र व्यापारीलाई वार्षिक विवरण (annual statement) उपलब्ध गराउँछ। रिपोर्टिङ नियामकले अनिवार्य गरेको हुन्छ, र यही व्यापारीको कर फाइलिङको आधार हो।
चौथो काम प्लेटफर्म हो। ब्रोकरले ट्रेडिङ प्लेटफर्म, चार्ट, अर्डर टिकट (order ticket), अनुसन्धान (research), र सपोर्ट प्रदान गर्छ। प्लेटफर्म व्यापारीको ब्रोकरसँगको मुख्य इन्टरफेस (primary interface) हो, र प्लेटफर्मको गुणस्तर नै एक व्यापारीले एक ब्रोकरलाई अर्कोभन्दा रोज्नुका मुख्य कारणमध्ये एक हो।
ब्रोकर फर्मले के गर्दैन
Broker वित्तीय सल्लाहकार होइन। Broker ले व्यापारीको जोखिम सहनशीलता मूल्याङ्कन गर्दैन, पोर्टफोलियो बनाउँदैन, र सिफारिस गर्दैन। Broker द्वारा उपलब्ध गराइएको अनुसन्धान जानकारी मात्र हो, सल्लाह होइन, र Broker व्यापारीको लगानीसम्बन्धी नतिजाहरूका लागि जिम्मेवार हुँदैन। व्यापारीले आफ्नै निर्णयहरूको जिम्मेवारी लिन्छ।
Broker कर सल्लाहकार पनि होइन। आवश्यक परेमा Broker ले कर रोक्का गर्छ र वार्षिक विवरण उपलब्ध गराउँछ, तर Broker ले कर रणनीतिबारे, सम्पत्तिहरू कहाँ राख्ने भन्नेबारे, वा नाफा/घाटा कहिले हुने भन्ने समयबारे सल्लाह दिँदैन। व्यापारीले आफ्नै कर फाइलिङको जिम्मेवारी लिन्छ।
Broker कानुनी अर्थमा custodian होइन। Broker ले सम्पत्तिहरू छुट्टाछुट्टै (segregated) खाताहरूमा राख्छ, तर Broker दीर्घकालीन fiduciary को अर्थमा custodian होइन। Broker एक सेवा प्रदायक हो, र व्यापारीले कुनै पनि समयमा सम्पत्तिहरू अर्को Broker मा सार्न सक्छ। स्थानान्तरण प्रक्रिया नियमन गरिएको प्रक्रिया हो, र Broker लाई तोकिएको समयसीमाभित्र यसलाई सहज बनाउन आवश्यक हुन्छ।
धेरैजसो अवस्थामा Broker counterparty पनि होइन। जब व्यापारीले Broker मार्फत स्टक किन्छ र त्यो अर्डर lit exchange मा रुट हुन्छ, Broker लेनदेनको अर्को पक्षमा हुँदैन। counterparty भनेको exchange मा रहेको अर्को व्यापारी हो। जब Broker ले अर्डर internalise गर्छ, तब Broker counterparty हुन्छ, र व्यापारीको अर्डर Broker को मूल्यमा पूरा हुन्छ। internalisation लाई अर्डर execution policy मा खुलासा गरिन्छ, र Broker ले उपलब्ध गराएमा व्यापारीले फरक routing माग्न सक्छ।
ब्रोकरको प्रकारअनुसार भूमिका कसरी फरक हुन्छ
ब्रोकेरेज फर्मको भूमिका ब्रोकरको प्रकारअनुसार फरक हुन्छ। फुल-सर्भिस ब्रोकरले सल्लाह, पोर्टफोलियो निर्माण, सेवानिवृत्ति योजना, र व्यक्तिगत सम्बन्ध प्रदान गर्छ—साथै मुख्य कस्टडी, राउटिङ, रिपोर्टिङ, र प्लेटफर्मसम्बन्धी कार्यहरू पनि। डिस्काउन्ट ब्रोकरले मुख्य कार्यहरू कम लागतमा उपलब्ध गराउँछ, तर सल्लाह र कुनै सम्बन्ध हुँदैन। रोबो-एडभाइजर ब्रोकरले स्वचालित पोर्टफोलियो व्यवस्थापन गर्छ, जहाँ सीमित वा कुनै मानव सल्लाहकार हुँदैन।
ब्रोकरको प्रकार छनोट गर्नु भनेको ट्रेडरलाई कति मद्दत चाहिन्छ र त्यसका लागि कति तिर्न तयार छ भन्ने छनोट हो। मुख्य कार्यहरू सबै ब्रोकर प्रकारमा समान हुन्छन्, र फरक भनेको मुख्य कार्य वरिपरिका सेवाहरूमा हुन्छ।
ब्रोकरेज फर्म कसरी मूल्याङ्कन गर्ने
इमानदार मूल्याङ्कन भनेको नियामक, सम्पत्तिको अलग्गीकरण (segregation), अर्डर कार्यान्वयन नीति, शुल्क तालिका, प्लेटफर्म, र समर्थन (support) जाँच्नु हो। नियामकले ब्रोकरेजलाई इजाजतपत्र प्राप्त र निगरानीमा रहेको पुष्टि गर्छ। अलग्गीकरणले विफलताको अवस्थामा सम्पत्तिहरू सुरक्षित रहने कुरा पुष्टि गर्छ। अर्डर कार्यान्वयन नीतिले ब्रोकरेजले खुलासा नगरिएको तरिकाले ट्रेडरविरुद्ध व्यापार गरिरहेको छैन भन्ने पुष्टि गर्छ। शुल्क तालिकाले लागत ब्रोकरेजले भनेको जस्तै छ भन्ने पुष्टि गर्छ। प्लेटफर्मले ट्रेडरले त्यसलाई प्रयोग गर्न सक्छ भन्ने पुष्टि गर्छ। समर्थनले केही बिग्रँदा ब्रोकरेजसँग सम्पर्क गर्न सकिन्छ भन्ने पुष्टि गर्छ।
सम्बन्धित स्रोतहरू
कहाँबाट सुरु गर्ने
यदि तपाईंले ब्रोकरिङ फर्म छनोट गर्दै हुनुहुन्छ भने, हाम्रो broker comparison ले प्रत्येक ब्रोकरका लागि नियामक, शुल्क तालिका, खाता प्रकारहरू, र प्लेटफर्म सूचीबद्ध गर्छ। आफ्नो अधिकारक्षेत्र (jurisdiction) र तपाईंलाई चाहिएको ब्रोकरिङको प्रकारअनुसार क्रमबद्ध गर्नुहोस्, र केही मिनेटमै तपाईंको दुई वा तीन वटा विकल्पहरूको छोटो सूची तयार हुनेछ।