Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Copy trading is een strategie waarbij een trader een specifieke strategie, een portefeuille of een trader selecteert om te kopieren, en het platform de geselecteerde aanpak repliceert in de account van de kopieerder. Het verschil tussen copy trading en social trading is het niveau van betrokkenheid: social trading houdt in dat je de acties van een trader volgt, terwijl copy trading inhoudt dat je een vooraf gedefinieerde strategie of portefeuille volgt.
De aanpak is het meest nuttig voor traders die een strategie hebben gevonden die werkt, maar niet de tijd of discipline hebben om die zelf uit te voeren. De kopieerder delegeert de uitvoering aan het platform, en het platform regelt de timing, de position sizing en het risicobeheer van de gekopieerde posities.
Hoe copy trading verschilt van social trading
Copy trading draait om het kopieren van een strategie of een portefeuille, niet om een trader. De strategie wordt gedefinieerd door de strategieprovider (een andere trader op het platform) en het platform repliceert de posities van de strategie in de account van de copier. De strategieprovider beheert de posities van de copier niet actief; het platform voert de replicatie uit op basis van de regels van de strategie.
Het belangrijkste verschil is de flexibiliteit. Een social trading-volger kopieert elke positie die de gevolgde trader inneemt en de volger kan de kopie niet aanpassen. Een copy trading-copier kan de kopieer-ratio, het risiconiveau en de activaklassen aanpassen om aan te sluiten bij het profiel van de copier.
Het tweede verschil is de transparantie. Een social trading-volger ziet de statistieken van de trader, maar niet de redenatie van de trader. Een copy trading-copier ziet de regels van de strategie, de track record van de strategie en de risicometrieken van de strategie, en de copier kan de strategie op eigen merites beoordelen.
Zo kies je een strategie om te kopieren
Het eerste criterium is het trackrecord van de strategie. Het trackrecord moet minstens 12 maanden lang zijn, met een consistent rendementprofiel en een beheersbare drawdown. Een strategie met een trackrecord van 6 maanden in een bullmarkt en een drawdown van 50% is geen strategie die is getest in verschillende marktomstandigheden.
Het tweede criterium is de transparantie van de strategie. De aanbieder van de strategie moet de regels van de strategie bekendmaken, evenals de activaklassen, de hefboom, de stopniveaus en de aanpak voor risicobeheer. Een strategie die de regels niet bekendmaakt is een black box, en de kopieerder vertrouwt dan op het geloof van de geloofwaardigheid van de aanbieder.
Het derde criterium is het eigen risicoprofiel van de kopieerder. Een strategie met een jaarlijks rendement van 30% en een drawdown van 20% is een ander risicoprofiel dan een strategie met een jaarlijks rendement van 15% en een drawdown van 5%. De kopieerder moet een strategie kiezen die past bij de tolerantie voor verlies van de kopieerder, en niet de strategie met het hoogste rendement.
De kosten van copy trading
De kosten van copy trading zijn de som van de vergoeding van de strategieprovider, de platformkosten en de brokercommissie op de gekopieerde trades. De vergoeding van de strategieprovider is doorgaans een percentage van het rendement (10-30% van de winst) of een vast maandelijks bedrag. De platformkosten zijn doorgaans een spread op de trades of een vast maandelijks bedrag.
De kosten kunnen een aanzienlijk deel van het rendement opeten. Een strategie die een jaarlijks rendement van 20% oplevert, met een performance fee van 20%, een platformfee van 1% en standaard brokercommissies, kan de kopieerder achterlaten met een netto rendement van 14-15% na kosten en commissies. De kopieerder moet de totale (all-in) fee berekenen voordat hij een betekenisvol bedrag committeert.
De kosten omvatten ook de spread op de trades van de kopieerder. Het platform kan de copy trades uitvoeren tegen een bredere spread dan de kopieerder zou krijgen door dezelfde trades handmatig uit te voeren. De spread is een verborgen kost die op elke trade wordt aangerekend, en de spread groeit (compounds) met het aantal trades dat de strategie maakt.
De risico's van copy trading
Het eerste risico is de prikkel van de strategieaanbieder. De strategieaanbieder wordt betaald met een prestatievergoeding, en die prestatievergoeding creëert een prikkel om meer risico te nemen dan de kopieerder zelf zou nemen. Een strategieaanbieder die 20% van de winsten ontvangt en 0% van de verliezen, wordt aangemoedigd om asymmetrische weddenschappen te nemen.
Het tweede risico is de betrouwbaarheid van het platform. Als het platform offline gaat tijdens een volatiele sessie, worden de posities van de kopieerder niet bijgewerkt, en kan de kopieerder een cruciale trade missen. Het uptime-record van het platform is een nuttige maatstaf.
Het derde risico is de regelgeving. Copy trading wordt in verschillende rechtsgebieden anders gereguleerd. Sommige toezichthouders vereisen dat de strategieaanbieder is geregistreerd als beleggingsadviseur, en sommige toezichthouders verbieden copy trading volledig. De kopieerder moet de regelgevende status van de strategieaanbieder en het platform controleren voordat hij/zij geld committeert.
Veelgestelde vragen over copy trading
Kan ik op elk moment stoppen met het kopieren van een strategie? Ja, de meeste platforms staan de kopieerder toe om op elk moment te stoppen met kopieren. De bestaande posities blijven in de account van de kopieerder staan en moeten door de kopieerder handmatig worden beheerd.
Wat gebeurt er als de strategieprovider stopt met handelen? De kopie wordt meestal gepauzeerd totdat de provider weer begint of het platform de strategie verwijdert. De bestaande posities van de kopieerder blijven open en de kopieerder moet ze handmatig beheren.
Is copy trading gereguleerd? Copy trading is gereguleerd in sommige jurisdicties (het VK, de EU, Australië) en niet gereguleerd in andere. De kopieerder moet de gereguleerde status van het platform en de strategieprovider controleren voordat hij geld committeert.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je copy trading evalueert als strategie, zijn de meest nuttige kenmerken om te vergelijken het trackrecord van de strategieprovider, de kostenstructuur, de gereguleerde status van het platform en de beschikbare strategieën. Onze brokervergelijking bevat de brokers die copy trading aanbieden en de beschikbare functies. Samen vertellen ze je hoe het platform eruitziet voordat je je eerste strategie selecteert.