Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Het kiezen van een gereguleerde stock broker is een van de belangrijkste beslissingen die een trader neemt, en de regulering vormt de basis van de handelsrelatie. De gereguleerde broker volgt de regels, scheidt de klantgelden en biedt de bescherming die de trader nodig heeft. De niet-gereguleerde broker hoeft de regels niet te volgen en hoeft de klantgelden niet te scheiden. De trader die een gereguleerde broker kiest, kan met vertrouwen handelen, en de trader die een niet-gereguleerde broker kiest, neemt onnodig risico.
Waarom regelgeving belangrijk is
De eerste reden is de bescherming van het geld. De toezichthouder vereist dat de broker het geld van de klant in een afgescheiden rekening bij een tier-1 bank bewaart, en die scheiding zorgt ervoor dat het geld van de trader niet wordt gebruikt voor de eigen bedrijfsactiviteiten van de broker. Als de broker failliet gaat, worden de afgescheiden gelden terugbetaald aan de trader, en het faillissement van de broker heeft geen invloed op het geld van de trader.
De tweede reden is bescherming tegen fraude. De toezichthouder vereist dat de broker de regels voor anti-money laundering volgt, en de toezichthouder vereist dat de broker de identiteit van de klanten verifieert. Die verificatie verlaagt het risico op fraude en verlaagt het risico dat de broker wordt gebruikt voor illegale activiteiten.
De derde reden is bescherming tegen oneerlijke praktijken. De toezichthouder stelt de regels vast over leverage, de disclosure, de rapportage en de uitvoering, en de toezichthouder handhaaft de regels via inspecties en boetes. De trader die een gereguleerde broker gebruikt, kan vertrouwen op de regels, en de trader die een niet-gereguleerde broker gebruikt, heeft geen verhaal in geval van een geschil.
De belangrijkste toezichthouders
In de Europese Unie zijn de belangrijkste toezichthouders de Financial Conduct Authority (FCA) in het Verenigd Koninkrijk, de Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) in Duitsland, de Autorité des Marchés Financiers (AMF) in Frankrijk, de Autoriteit Financiële Markten (AFM) in Nederland en de Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) in Cyprus. De toezichthouders hanteren verschillende regels en hebben verschillende niveaus van handhaving.
In de Verenigde Staten zijn de belangrijkste toezichthouders de Securities and Exchange Commission (SEC) voor aandelen en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) voor futures. De SEC en de CFTC hanteren strikte regels en hebben een lange geschiedenis van handhaving.
In Azië zijn de belangrijkste toezichthouders de Australian Securities and Investments Commission (ASIC) in Australië, de Securities and Futures Commission (SFC) in Hong Kong en de Financial Services Agency (FSA) in Japan. De toezichthouders hanteren verschillende regels en hebben verschillende niveaus van handhaving. De offshore-toezichthouders hebben minder strikte regels en minder handhavingsbevoegdheid.
Het beleggerscompensatiestelsel
Het beleggerscompensatiestelsel dekt verliezen tot een bepaald bedrag als de broker failliet gaat, en de dekking verschilt per rechtsgebied. In de Europese Unie is de dekking tot €20.000 per client onder de FCA, de BaFin en de AMF. In de Verenigde Staten is de dekking tot $500.000 per client onder de Securities Investor Protection Corporation (SIPC). In Azië verschilt de dekking per land en kan deze tot HK$500.000 per client bedragen onder de SFC.
Offshore-rechtsgebieden hebben mogelijk geen beleggerscompensatiestelsel, en het offshore-rechtsgebied kan de verliezen mogelijk niet dekken. De trader die een offshore broker gebruikt, valt niet onder het regelingenschema van de thuisregulator en heeft beperkte mogelijkheden om verhaal te halen in geval van een geschil.
Hoe de regelgeving te verifiëren
De eerste stap is om de website van de broker te controleren. De broker publiceert het licentienummer, de naam van de toezichthouder en de website van de toezichthouder. De trader moet de licentie verifiëren en de trader moet de website van de toezichthouder raadplegen voor de lijst van geautoriseerde brokers.
De tweede stap is om de website van de toezichthouder te controleren. De toezichthouder publiceert de lijst van geautoriseerde brokers en de toezichthouder publiceert de handhavingsmaatregelen. De trader moet naar de naam van de broker zoeken en de trader moet het handhavingsdossier controleren.
De derde stap is om de risicowaarschuwing van de broker te lezen. De broker moet de risicowaarschuwing publiceren en de waarschuwing moet de risico's van handelen uitleggen. De trader moet de waarschuwing zorgvuldig lezen en moet letten op verborgen risico's of oneerlijke voorwaarden.
Waarschuwingssignalen om op te letten
Het eerste waarschuwingssignaal is een niet-gelicentieerde Broker. De Broker heeft geen licentie van een erkende toezichthouder en de Broker heeft geen website van de toezichthouder. De trader moet geen account openen bij een niet-gelicentieerde Broker en moet op zoek gaan naar een andere Broker.
Het tweede waarschuwingssignaal is een bonus met een opnameblokkade. De Broker biedt een bonus aan en de bonus is geblokkeerd totdat de trader een hoog handelsvolume bereikt. De bonusstructuur kan zo zijn ontworpen dat het moeilijk wordt om de gelden op te nemen, en de trader moet de voorwaarden lezen voordat hij de bonus accepteert.
Het derde waarschuwingssignaal is slechte klantenservice. De Broker doet er dagen over om op een vraag te reageren en de Broker neemt de telefoon niet op. Klantenservice is een teken van professionaliteit van de Broker, en de trader moet de ondersteuning testen voordat hij de gelden stort.
Het vierde waarschuwingssignaal is inconsistente informatie. De website van de Broker zegt het een, en de klantenservice van de Broker zegt iets anders. Inconsistente informatie is een teken van een gebrek aan professionaliteit van de Broker, en de trader moet op zoek gaan naar een andere Broker.
Veelgestelde vragen over regelgeving
Wat is de beste toezichthouder voor een particuliere trader? De beste toezichthouder voor een particuliere trader is een toezichthouder van niveau 1, zoals de FCA, de BaFin, de AMF, de SEC of de ASIC. De toezichthouder van niveau 1 heeft een lange geschiedenis van handhaving, en de toezichthouder van niveau 1 heeft een sterk kader voor beleggersbescherming.
Dekt de regelgeving alle producten? Dat hangt af van de toezichthouder en het product. De FCA reguleert de brokers, de producten en de markten, en de regels van de FCA dekken de meeste producten. De SEC reguleert de aandelen, de obligaties en de fondsen, en de regels van de SEC dekken de meeste producten.
Kan ik handelen met een niet-gereguleerde broker? De trader kan dat, maar de trader zou dat niet moeten doen. De niet-gereguleerde broker hoeft zich niet aan de regels te houden, en de niet-gereguleerde broker hoeft de gelden van de klant niet te scheiden. De trader die gebruikmaakt van een niet-gereguleerde broker loopt onnodig risico, en de trader kan het volledige stortingsbedrag verliezen.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je een gereguleerde stock broker kiest, is de meest nuttige eerste stap om drie tot vijf brokers op een shortlist te zetten die gereguleerd zijn in tier-1 jurisdicties, en om voor elke broker de vergunning en de toezichthouder te verifiëren. Onze broker comparison zet de brokers per jurisdictie op een rij, zodat je samen kunt zien wat de broker aanbiedt voordat je een account opent.