Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Een cryptocurrency future is een contract om een crypto-asset te kopen of verkopen tegen een vaste prijs op een vaste datum. Je neemt de onderliggende waarde niet af — je vereffent het verschil in contanten. De meeste retail crypto futures zijn “perpetual” contracten zonder vervaldatum, waarbij de prijs dicht bij de spotprijs wordt gehouden via een funding rate die longs aan shorts (of andersom) betaalt, elke 8 uur.
Bijna elke grote Broker die crypto aanbiedt, biedt ook een vorm van futures: gereguleerde Brokers (in de EU, VS en Australië) bieden CME- of CFTC-gereguleerde futures met strikte limieten op leverage. Offshore crypto exchanges bieden perpetual futures met leverage tot 100x of hoger. De gebruikerservaring is vergelijkbaar; de regulatoire bescherming niet.
Dit artikel gaat over de gereguleerde-broker variant, niet over de offshore-exchange variant.
Hoe een crypto future werkt
Stel je Bitcoin voor op $60,000. Je opent een futures-positie:
- Richting: long (je verdient als Bitcoin stijgt) of short (je verdient als het daalt)
- Grootte: 1 contract, doorgaans 0.01-1 BTC
- Leverage: 1x tot 20x, afhankelijk van de broker en je jurisdictie
- Margin: de storting die nodig is om de positie aan te houden, berekend als contractwaarde ÷ leverage
Als je long gaat met 5x leverage en Bitcoin stijgt 10% naar $66,000, dan maak je 50% op je margin (minus kosten). Als Bitcoin daalt 10% naar $54,000, verlies je 50% van je margin. Als het daalt met 20% naar $48,000, dan is je margin volledig weg en wordt de positie geliquideerd.
De wiskunde is hetzelfde als bij leveraged spot trading, maar door de contractstructuur bezit je de Bitcoin nooit echt. De broker verrekent je positie met de indexprijs aan het einde van elke dag (of je sluit hem handmatig).
Wat is er anders dan bij crypto spot
Drie structurele verschillen die ertoe doen:
- Leverage zit ingebouwd. Spot crypto trading bij de meeste gereguleerde brokers beperkt leverage tot 1:2 of staat het niet toe. Futures staan doorgaans 1:5 tot 1:20 toe voor retail, soms hoger in minder-gereguleerde jurisdicties.
- Je kunt net zo makkelijk short gaan als long. Spot vereist dat je het actief leent om te short te gaan. Futurescontracten zijn inherent shortbaar — je kiest gewoon de richting.
- Funding rates zijn van toepassing (bij perpetuals). Elke 8 uur wisselen longs en shorts een kleine betaling uit op basis van het verschil tussen de contractprijs en de spotprijs. Wanneer het contract met een premie boven spot handelt (het meest voorkomende geval in bull markets), betalen longs shorts een kleine fee.
De funding rate is een verborgen kost. Op een positie van $100,000 met 0.01% funding elke 8 uur is dat $10/dag, of $3,650/jaar. Voor langetermijnhouders is dat een echte rem op het rendement.
Welke gereguleerde brokers bieden
| Broker / Exchange | Futures-type | Maximale retailhefboom | Regelgever |
|---|---|---|---|
| CME (via futures broker) | Standaard futures | ~1:1 (geen hefboom voor de meeste retail) | CFTC |
| Interactive Brokers | CME, Bakkt, anderen | 1:1 (geen margin) | SEC, FINRA, FCA |
| Kraken (VS) | CME futures | 1:1-1:2 | FinCEN, staat |
| Binance.US | Beperkt | Geen voor de meeste gebruikers | Per staat |
| Offshore (Binance.com, Bybit, OKX) | Perpetuals | 1:20 tot 1:100+ | Geen voor niet-ingezetenen |
Voor Europese retailhandelaren beperkt ESMA crypto CFD-hefboom tot 1:2 sinds 2023. Dat maakt crypto futures in feite een product van 2x, wat zowel de upside als de downside beperkt.
Voor Australische retail beperkt ASIC het tot 1:2 om dezelfde reden.
Voor Amerikaanse retail zijn futures onderworpen aan CFTC-regels die per exchange verschillen, maar doorgaans tot 1:20 toestaan op Bitcoin futures voor niet-geschikte traders.
Het eerlijke risicoprofiel
Drie risico's die niet duidelijk zijn uit de marketing:
Liquidatie-cascades
Een longpositie met 10x hefboom wordt geliquideerd als de onderliggende waarde 10% tegen je beweegt. In een volatiele markt kan een positie van $1.000 binnen enkele minuten worden weggevaagd. Door de 24/7-natuur van crypto kan dit gebeuren op een zaterdagavond wanneer niemand kijkt.
Financieringskosten-drag
Perpetual futures laten geld weglekken aan de kant waar de markt naartoe neigt. In een bullmarkt is de financieringsrente positief (longs betalen shorts). Als je een longpositie aanhoudt, betaal je een dagelijkse vergoeding aan de shortkant. Over een jaar kan dit 5-15% van de waarde van de positie zijn.
Tegenpartijrisico
Gereguleerde futures hebben een clearinghouse (CME, Bakkt) dat de transactie garandeert. Offshore-beurzen niet — je tegenpartij is de beurs zelf, zonder scheiding van klantgelden.
Wanneer futures wel of niet logisch zijn vs spot
- Day trading of kortetermijn-richtingsweddenschappen. Futures zijn goedkoper om in en uit te stappen dan spot (geen FX-conversie, kleinere spreads, kleinere positie per contract).
- Hedging van een bestaande spotpositie. Als je 1 BTC in cold storage hebt en wilt afdekken tegen een kortetermijn-daling, is het shorten van een futurescontract een nette manier om dat te doen.
- Short gaan zonder te lenen. Spot shorting vereist het lenen van het actief, wat lastig is in crypto. Futures niet.
Spot is de juiste keuze voor:
- Langetermijn aanhouden (geen funding rate-drag, geen liquidatierisico)
- Kleinere accounts (futures marginvereisten kunnen hoog zijn)
- Iedereen die daadwerkelijk eigendom van het activum wil
De praktische opzet
Als je besluit dat futures geschikt zijn voor jouw use case:
- Gebruik een gereguleerde broker. CME-futures via Interactive Brokers of een vergelijkbare tier-1 broker. Vermijd offshore-beurzen voor alles behalve een kleine testtrade.
- Begin met lage leverage. Maximaal 1:2 of 1:3, zelfs als het platform 1:20 toestaat. Brokers die hoge leverage toestaan, gokken erop dat de meeste traders geliquideerd worden; je wilt niet aan die kant van de gok zitten.
- Stel stop-losses handmatig in. De automatische liquidatie gebeurt op het niveau van de exchange; een persoonlijke stop-loss stelt je in staat om te vertrekken voordat de liquidatiecascade begint.
- Houd financieringskosten bij. Als je een positie langer dan een paar dagen aanhoudt, zijn de financieringskosten een echte kost. Neem ze op in je rendementsberekening.
- Over-allocate niet. Crypto futures moeten hooguit 5-10% van een gediversifieerde portefeuille zijn, niet alles.
FAQ
Wat is het verschil tussen futures en CFDs?
Een futures-contract wordt verhandeld op een beurs (zoals CME) met een clearing house die de transactie garandeert. Een CFD is een contract buiten de beurs (over-the-counter) met de broker als tegenpartij. Functioneel zijn ze vergelijkbaar. De regelgeving verschilt: futures-beurzen zijn zwaar gereguleerd; CFD-brokers worden gereguleerd in hun jurisdictie, maar niet door een beurs.
Kun je meer verliezen dan je investeert in crypto futures?
Met geisoleerde marge (de standaard op de meeste platforms) niet — je verlies is beperkt tot je marge. Met cross margin (waarbij de broker je hele account gebruikt om de positie te dekken) ja — een verliezende positie kan je andere bezittingen leegtrekken. De meeste platforms zetten voor nieuwe traders standaard geisoleerde marge; verander dat niet.
Wat is de funding rate op een perpetual future?
Een kleine vergoeding (typisch 0,01-0,05% per 8-uurs periode) die wordt betaald tussen longs en shorts om de contractprijs dicht bij de spotprijs te houden. Wanneer de markt bullish is, betalen longs aan shorts. Wanneer de markt bearish is, betalen shorts aan longs. De vergoeding wordt in rekening gebracht ongeacht winstgevendheid.
Worden crypto futures anders belast dan spot?
Dat hangt af van de jurisdictie. In de meeste landen worden futures belast als derivaten, vaak met andere regels dan spot, soms gunstiger voor handelaren op korte termijn. Raadpleeg de richtlijnen van je lokale belastingautoriteit.
Gerelateerde bronnen
- Brokers per beleggingssoort → Crypto Trading
- Kosten van brokerage → Vergelijking van margin-rentes
- Handleidingen voor beginners → Wat is margin trading
Waar te beginnen
Als je crypto futures wilt verhandelen op een gereguleerd platform, zijn de praktische opties CME futures via Interactive Brokers (US/EU), Kraken Futures (US), of ASIC-gereguleerde brokers voor Australische traders. Bekijk onze broker-tabel voor de huidige lijst van platforms met gereguleerde crypto-derivaten.