Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
De juiste cryptocurrency exchange voor jou hangt af van wat je verhandelt, hoeveel je verhandelt en waar je woont. Een exchange die uitstekend is voor een Bitcoin-only langetermijnhouder is verkeerd voor een trader die 50 altcoins met hoge leverage wil. Een exchange die uitstekend is voor een trader in de VS kan verkeerd zijn voor een trader in de EU, omdat het regelgevingskader en de beschikbare producten verschillen.
De aanpak is om eerst je profiel te definiëren, vervolgens de exchanges te vinden die dat profiel bedienen, en daarna de exchanges te vergelijken op de criteria die voor jouw specifieke use case het meest relevant zijn.
De criteria die ertoe doen
Het eerste criterium is het coin-aanbod. De exchange moet de coins aanbieden die je wilt verhandelen. Een trader die alleen Bitcoin en Ethereum wil, kan bijna elke exchange gebruiken. Een trader die een specifieke altcoin wil (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) moet een exchange gebruiken die die coin noteert. Kleinere exchanges noteren meer altcoins en grotere exchanges noteren de meest liquide.
Het tweede criterium is de liquiditeit. De liquiditeit bepaalt hoe makkelijk het is om een coin te kopen of te verkopen zonder de prijs te beïnvloeden. Een exchange met hoge liquiditeit heeft nauwe spreads en snelle uitvoering. Een exchange met lage liquiditeit heeft brede spreads en trage uitvoering. De liquiditeit is het meest relevant voor actieve traders en voor traders die grote posities verhandelen.
Het derde criterium is de fee-structuur. De exchange rekent een handelsfee (typisch 0,1-0,5% per trade, verlaagd voor traders met hoog volume) en de exchange kan een withdrawal fee en een deposit fee rekenen. De fee-structuur bepaalt de totale kosten van de handelsactiviteit en is het belangrijkste criterium voor een frequente trader.
Het vierde criterium is de regelgeving. De exchange is in sommige jurisdicties gereguleerd (de VS, het VK, de EU, Japan, Singapore) en in andere niet. Een gereguleerde exchange biedt bescherming voor klanten, geschillenbeslechting en toezicht door de toezichthouder. Een niet-gereguleerde exchange biedt geen van deze bescherming.
De soorten beurzen
De soorten beurzen lopen uiteen van volledig gereguleerd tot volledig ongereguleerd. De gereguleerde beurzen zijn de beurzen die actief zijn in de VS (Coinbase, Kraken, Gemini), het VK (Coinbase, Kraken, Binance UK), de EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japan (Bitflyer, Coincheck, Liquid) en Singapore (Coinbase, Crypto.com). De gereguleerde beurzen zijn het veiligst en ze zijn ook het meest beperkt wat betreft het aantal beschikbare munten en de hefboomwerking.
De ongereguleerde beurzen zijn de beurzen die actief zijn vanuit kleine jurisdicties zonder KYC- of AML-vereisten (sommige Binance-entiteiten, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). De ongereguleerde beurzen bieden meer munten, een hogere hefboomwerking en lagere kosten, en ze zijn ook het risicovolst, omdat de beurs met de gelden kan verdwijnen, de stabiliteit van de beurs niet gegarandeerd is en de activiteiten van de beurs mogelijk illegaal zijn in de jurisdictie van de trader.
De kostenvergelijking
De handelskosten op een gereguleerde exchange bedragen 0,1-0,6% per trade (Coinbase: 0,6% voor standaard trades, 0,2-0,4% voor limit orders; Kraken: 0,16-0,26% per trade; Gemini: 0,25-0,35% per trade). De kosten zijn hoger dan op een niet-gereguleerde exchange (Binance: 0,075-0,1% per trade; Bybit: 0,055-0,075% per trade; KuCoin: 0,08-0,1% per trade). Het kostenverschil stapelt zich op over veel trades.
Een trader die 100 trades per jaar doet met een gemiddelde omvang van €1.000 betaalt €200-€600 aan kosten op een gereguleerde exchange en €55-€100 op een niet-gereguleerde exchange. Het kostenverschil is €100-€500 per jaar, wat relevant is voor een klein account en minder relevant voor een groot account.
De hefboomvergelijking
De hefboom die beschikbaar is op een cryptocurrency-exchange is hoger op de niet-gereguleerde exchanges. Een gereguleerde exchange in de VS biedt 2-3× hefboom op spotposities (via marginleningen). Een niet-gereguleerde exchange biedt 10-100× hefboom op futuresposities. De hefboom is een functie van het regelgevingskader, en de hoge hefboom is alleen beschikbaar op de niet-gereguleerde exchanges.
Een trader die hefboom wil, moet de marginrente, de funding rate en het liquidatiebeleid vergelijken. Niet-gereguleerde exchanges rekenen een funding rate voor het aanhouden van een hefboompositie (typisch 0,01-0,05% per 8-uursperiode), en het tarief is een reële kost voor een positie die langer dan een paar dagen wordt aangehouden.
Veelgestelde vragen over het kiezen van een exchange
Wat is de beste exchange voor een beginner? Een gereguleerde exchange met een eenvoudige interface (Coinbase, Kraken, Gemini) is het beste startpunt. De lagere kosten van een niet-gereguleerde exchange zijn het bewaarrisico voor een beginner niet waard.
Heb ik KYC nodig om een exchange te gebruiken? De meeste gereguleerde exchanges vereisen KYC (identiteitsverificatie) voordat je kunt handelen. Sommige niet-gereguleerde exchanges staan handelen toe zonder KYC, maar de opname-limieten zijn meestal lager.
Kan ik meerdere exchanges gebruiken? Ja, veel traders gebruiken meerdere exchanges voor verschillende doeleinden: een gereguleerde exchange voor grote posities en fiat-stortingen, en een niet-gereguleerde exchange voor altcoins en leverage.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je cryptocurrency exchanges evalueert, is de meest nuttige eerste stap om je profiel te bepalen (de coins die je wilt, de hefboom die je nodig hebt, je jurisdictie, je volume) en om de exchanges te vinden die dat profiel ondersteunen. Onze broker vergelijking bevat de brokers die cryptocurrency trading aanbieden en de beschikbare producten, die samen laten zien hoe de exchange eruitziet voordat je de account financiert.