Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Een full-service brokerage is een broker die orderuitvoering combineert met onderzoek, advies en persoonlijke service onder één dak. De brokerage heeft analisten, adviseurs en relatiebeheerders in dienst, en de brokerage rekent een hogere commissie voor de gebundelde service. Het model staat onder druk door discount brokers, robo-advisors en online platforms, maar het model blijft relevant voor traders die begeleiding en een persoonlijke relatie willen.
De belangrijkste voordelen
Het eerste voordeel is het onderzoek. Een full-service brokerage publiceert analistenrapporten over duizenden aandelen, en de rapporten bevatten de financiële modellen, de waardering, de rating en de koersdoelstelling. Het onderzoek is beschikbaar voor alle klanten en is vaak diepergaand dan wat beschikbaar is via een discount broker.
Het tweede voordeel is het advies. Een full-service brokerage wijst een adviseur toe aan de klant, en de adviseur helpt de klant met de handelsbeslissingen, de asset allocatie en het herbalanceren van de portefeuille. De adviseur kent de doelen van de klant, de risicotolerantie van de klant en de fiscale situatie van de klant, en stemt het advies af op de klant.
Het derde voordeel is de persoonlijke service. Een full-service brokerage biedt een relatiebeheerder die beschikbaar is via telefoon, e-mail of persoonlijk. De relatiebeheerder helpt de klant met het openen van een account, met het storten, met opnames en met elk probleem dat zich voordoet.
Het vierde voordeel is het productaanbod. Een full-service brokerage biedt een breed scala aan producten, waaronder aandelen, obligaties, opties, futures, beleggingsfondsen, ETF's en alternatieve investeringen. De brokerage kan fungeren als één loket voor de beleggingsbehoeften van de trader.
De belangrijkste nadelen
Het eerste nadeel is de kosten. Een full-service Broker rekent een hogere commissie per transactie, en de Broker kan een fee op basis van het vermogen van 0,5 procent tot 1,5 procent per jaar in rekening brengen. De totale kosten kunnen aanzienlijk zijn, en de kosten kunnen de rendementen in de loop van de tijd aantasten, vooral voor actieve traders.
Het tweede nadeel is het mogelijke belangenconflict. De adviseur kan worden aangemoedigd om de producten te pushen die de hoogste commissie opleveren, en de adviseur kan worden aangemoedigd om vaker te handelen dan nodig is. De trader moet de adviseur vragen naar de vergoeding, en de trader moet de handelsactiviteit in de gaten houden op buitensporig handelen.
Het derde nadeel is de tragere uitvoering. De full-service Broker leidt de order via een desk, en de desk kan een paar seconden langer doen dan een online platform. De vertraging is niet van belang voor langetermijnbeleggers, en de vertraging is wel van belang voor kortetermijntraders.
Het vierde nadeel is de beperkte controle. De trader die een full-service Broker gebruikt, delegeert de uitvoering aan de adviseur of de desk, en de trader heeft mogelijk geen directe controle over het orderrouting, het ordertype of de uitvoeringsprijs. De trader die directe controle wil, moet een discount broker gebruiken met een self-directed platform.
Wie zou een full-service brokerage moeten gebruiken
Een full-service brokerage is een goede match voor traders met een groot account, die een persoonlijke adviseur willen, en die waarde hechten aan onderzoek en persoonlijke service. De brokerage is ook een goede match voor traders die nieuw zijn op de markten, en voor traders met een complexe financiele situatie die toegesneden advies vereist.
Een full-service brokerage is niet geschikt voor traders met een klein account, voor traders die zelfsturend handelen, of voor traders die gevoelig zijn voor de kosten. De trader die het onderzoek of het advies niet gebruikt, moet niet betalen voor de service, en de trader moet overwegen om een discount broker of een robo-advisor te gebruiken.
Zo kies je een full-service broker
De eerste controle is de kwaliteit van het onderzoek. De broker moet onderzoek publiceren over een breed scala aan aandelen, en het onderzoek moet diepgaand zijn. De trader kan het onderzoek testen door naar een paar rapporten te kijken, en de trader kan het onderzoek vergelijken met het onderzoek van andere brokerages.
De tweede controle is het trackrecord van de adviseur. De adviseur moet een trackrecord hebben van het geven van goed advies, en de adviseur moet een lage omloopsnelheid hebben in de aanbevolen portefeuilles. De trader kan de adviseur om referenties vragen en de trader kan de kwalificaties van de adviseur controleren.
De derde controle is de totale kosten. De brokerage moet het commissieschema, de op activa gebaseerde vergoeding en de platformvergoeding publiceren. De trader moet de totale kosten berekenen voor een representatief handelspatroon en de trader moet de totale kosten vergelijken met de kosten van een discount broker.
Veelgestelde vragen over full-service brokerages
Zijn full-service brokerages het geld waard? Voor traders die gebruikmaken van het onderzoek en het advies, ja. Het advies kan de trader behoeden voor kostbare fouten en het advies kan de rendementen verbeteren. Voor traders die het advies niet gebruiken, nee.
Kan ik overstappen van een discount broker naar een full-service brokerage? Ja, en de trader kan ook rekeningen aanhouden bij meerdere brokers. De trader moet de totale kosten en de totale service vergelijken voordat hij overstapt, en de trader moet de discount broker behouden voor de trades waarbij de kosten ertoe doen.
Wat is de minimale accountgrootte voor een full-service brokerage? De minimumgrens verschilt per brokerage. Sommige full-service brokerages vereisen €100.000 of meer, en sommige accepteren kleinere accounts met een hogere commissie. De trader moet de minimumgrens controleren voordat hij de account opent.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je full-service brokerages evalueert, is de meest nuttige eerste stap om te bepalen welke diensten je daadwerkelijk nodig hebt (onderzoek, advies, persoonlijke service) en om de totale kosten te vergelijken tussen drie tot vijf brokerages. Onze broker comparison bevat de full-service brokerages en de prijsschema's, die samen laten zien wat de brokerage aanbiedt voordat je een account opent.