Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
De basisvaluta van een handelsaccount is de valuta waarin het account is uitgedrukt. Het rekeningoverzicht, het contante saldo, de marginvereiste en de gerealiseerde en niet-gerealiseerde P&L worden allemaal gerapporteerd in de basisvaluta. De keuze is een kleine beslissing met meerdere gevolgen, en de juiste keuze hangt af van de thuismunt van de trader, de activa die de trader aanhoudt en het fee-schema van de Broker.
Wat de basisvaluta beinvloedt
De basisvaluta beinvloedt drie dingen direct. Het eerste is de conversiekosten bij het storten. Een trader die een USD-gebaseerde account financiert met EUR betaalt bij het instappen de EUR-USD-conversiekoers van de Broker en bij het uitstappen de USD-EUR-koers van de Broker. De twee conversies worden meestal geprijsd met een spread, en de spread is een echte kost bij het financieren.
Het tweede zijn de conversiekosten voor activa die in andere valuta worden aangehouden. Een trader met een USD-gebaseerde account die een UK-aandeel aanhoudt dat in GBp is genoteerd, ziet een GBP-USD-conversie bij elke dividenduitkering en bij de verkoopopbrengsten. De conversie gebeurt tegen de geldende koers van de Broker en de spread is een echte rem op het rendement, vooral voor income-traders.
Het derde is de fiscale rapportage. Een trader met een EUR-gebaseerde account die US-aandelen verhandelt, rapporteert de transacties voor belastingdoeleinden in EUR, en de conversie gebeurt tegen de door de Broker gerapporteerde koers. De belastingdienst kan een andere koers gebruiken (bijvoorbeeld de dagelijkse ECB-koers), en het verschil tussen de koers van de Broker en die van de belastingdienst kan een kleine winst of verlies opleveren in de belastingaangifte. De trader is verantwoordelijk voor het verrekenen van dat verschil.
De meest voorkomende basisvaluta's
De meeste brokers bieden een beperkte set basisvaluta's. De meest voorkomende zijn USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY en SGD. Sommige brokers bieden meer exotische valuta's, vooral in opkomende markten, maar het menu is meestal beperkt tot de belangrijkste valuta's. De trader kiest de basisvaluta bij het openen van de account en het later wijzigen ervan vereist meestal een nieuwe account.
De basisvaluta is een instelling per account, niet per trade. Een trader met meerdere accounts kan accounts aanhouden in verschillende basisvaluta's, maar één account heeft één basisvaluta. De kosten van het aanhouden van meerdere accounts bestaan uit het dupliceren van papierwerk en de minimale storting bij elke broker, niet uit een echte doorlopende kostenpost.
De juiste basisvaluta voor de meeste traders
Voor de meeste traders is de juiste basisvaluta de valuta waarin de trader geld stort en de valuta waarin de trader uitgeeft. Een trader die wordt betaald in EUR, uitgeeft in EUR en belastingen rapporteert in EUR, zou een EUR-gebaseerde rekening moeten hebben. De kosten voor het storten in EUR en de kosten voor het rapporteren in EUR zijn beide nul, en de enige conversies zijn op de activa die in andere valuta worden aangehouden.
Een trader die US-aandelen handelt en ze voor de lange termijn aanhoudt, kan een USD-gebaseerde rekening overwegen. De financiering is in EUR, de conversie naar USD wordt één keer gedaan, en de activa worden in USD aangehouden zonder verdere conversie tot de trader verkoopt en de opbrengsten repatrieert. De kosten van de initiële conversie worden afgeschreven over de aanhoudperiode, en de voortdurende tegenwind is klein.
Een trader die meerdere markten en valuta's handelt, heeft meestal één basisvaluta en accepteert de kosten van conversie op de activa die in andere valuta worden aangehouden. Het alternatief is meerdere rekeningen in meerdere basisvaluta's, wat operationeel complexer is en zelden de moeite waard is gezien de besparingen op conversie.
Wanneer een niet-standaard basisvaluta gebruiken
Een niet-standaard basisvaluta is passend wanneer de primaire financieringsbron van de trader in een valuta ligt die de broker ondersteunt, maar de belastingrapportage van de trader in een andere valuta. Een trader die wordt uitbetaald in CHF en belastingen rapporteert in EUR kan een CHF-gebaseerde account gebruiken en aan het einde van het jaar omrekenen naar EUR, of een EUR-gebaseerde account gebruiken en de omrekening accepteren bij de financiering. De keuze hangt ervan af welke omrekening goedkoper is en welke het makkelijkst te verzoenen is op het moment van belastingaangifte.
Een niet-standaard basisvaluta is ook passend wanneer de trader valutablootstelling afdekt. Een trader met een EUR-gebaseerde portefeuille die EUR-USD wil afdekken, kan een USD-gebaseerde account aanhouden met een korte USD-positie, en de P&L van de account in USD compenseert de USD-blootstelling van de EUR-gebaseerde portefeuille. De hedge is een echte kost, maar het is een schone hedge.
Hoe brokers de omrekenkoers instellen
Brokers stellen de omrekenkoers op verschillende manieren in. Sommige brokers gebruiken de interbancaire mid-rate plus een vaste spread. Sommige brokers gebruiken een andere koers en de spread is groter. De omrekenkoers wordt gepubliceerd op de website van de broker, vaak in het tarievenoverzicht, en de trader kan de spread van de broker vergelijken met de interbancaire koers om de werkelijke kosten te zien.
Een nuttige test is om een klein bedrag te storten in een niet-basisvaluta, om te wisselen naar de basisvaluta en terug, en het resultaat te vergelijken met de interbancaire koers. Het verschil is de spread van de broker, en de spread is de kost van het gebruik van de conversie van de broker. Een broker met een spread van 0,5% is twee keer zo duur als een broker met een spread van 0,25%, en het verschil loopt in de tijd op.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je een nieuwe account opent, is de basisvaluta een van de eerste keuzes. Onze brokervergelijking bevat de beschikbare basisvaluta's en de conversiespread bij elke broker. Samen vertellen ze je wat de kosten zijn om je geld in jouw valuta te storten en activa in andere valuta aan te houden, voordat je het account opent.