Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Een marginrekening openen is de formele stap die je in staat stelt om bij je Broker te lenen, zodat je posities kunt innemen die groter zijn dan je contante saldo anders zou toelaten. Het aanvraagproces is vergelijkbaar met het openen van een reguliere brokeragerekening, maar met extra disclosures, in de meeste jurisdicties een hogere minimale storting en een aparte goedkeuringsstap voor de marginfaciliteit.
De rekening is de interface van de trader met de leningen van de Broker. De taak van de trader is om de voorwaarden (rente, onderhoudsmarge, beschikbare leverage) te begrijpen voordat je geld stort, en om de faciliteit alleen te gebruiken voor de strategieen die de trader eerst heeft getest op een cashrekening.
Wat een margin-account je laat doen
Met een margin-account kun je van de Broker lenen om een hefboompositie in te nemen, om aandelen te short-sellen (in rechtsgebieden waar dit is toegestaan) en om het geld en de effecten op de rekening te gebruiken als onderpand voor de lening. De Broker stelt de maximale loan-to-value-ratio vast (typisch 50% voor de meeste aandelen onder de US Reg T-regels) en de Broker rekent rente over het geleende bedrag.
De gebruikssituaties zijn kortetermijn tactische positionering, hedging en kapitaalefficiëntie. De gebruikssituaties zijn niet voor langetermijnbeleggen, niet voor het vergroten van inzetten, en niet als vervanging voor een geteste strategie. De handelaar die margin correct gebruikt heeft een nuttig hulpmiddel; de handelaar die margin als standaard gebruikt heeft een probleem met risicobeheer.
Waar de broker om zal vragen
De aanvraag voor een margin account is langer dan een aanvraag voor een cash account. De broker wil de werkstatus van de trader, het jaarlijkse inkomen, het nettovermogen, de handelservaring en de risicotolerantie weten. De broker zal de trader ook vragen om de risico's van margin trading te erkennen, waaronder het risico om meer te verliezen dan het gedeponeerde bedrag.
De goedkeuring van de broker is deels gebaseerd op het profiel van de trader en deels op de accountgeschiedenis van de trader. Een nieuwe klant zonder track record kan worden goedgekeurd voor een kleinere kredietlimiet; een ervaren klant kan worden goedgekeurd voor een grotere limiet. De goedkeuring ligt bij de discretie van de broker en de broker kan de limiet op elk moment verlagen.
Het minimumstortingsbedrag
Het minimumstortingsbedrag voor een margin account wordt vastgesteld door de broker en de toezichthouder. In de VS vereist FINRA Rule 4210 een minimum van $2,000 aan eigen vermogen om een margin account te openen, maar de meeste brokers vereisen meer (typisch $5,000-$10,000) zodat het account bruikbaar is. In de EU en het VK wordt het minimum vastgesteld door de broker en is het vaak €500-€2,000.
Het minimum is een regulatoire ondergrens, geen aanbevolen startbalans. Een trader die een margin account opent met het minimum, neemt posities in die een hoog percentage van het account vormen, en dat hoge percentage is de bron van de meeste verliezen door margin calls bij retail. De eerlijke aanbeveling is om het account te financieren met minstens 5-10× het minimum, en de hefboomwerking conservatief te gebruiken.
De voorwaarden om te lezen voordat je tekent
De margin-overeenkomst is een juridisch bindend document, en de trader moet het lezen voordat hij tekent. De voorwaarden waarop je moet letten zijn de rentevoet op het geleende bedrag, de vereiste onderhoudsmarge, het recht van de Broker om posities te liquideren zonder voorafgaande kennisgeving, en het recht van de Broker om de voorwaarden op elk moment te wijzigen.
De rentevoet is meestal een opslag boven een benchmark (SOFR, EURIBOR, SONIA), en de rente kan veranderen naarmate de benchmark beweegt. De onderhoudsmarge is het minimum eigen vermogen dat de trader moet aanhouden in een hefboompositie. De liquidatieclausule is het belangrijkste: de Broker kan de posities van de trader op elk moment sluiten, tegen elke prijs, als het accountvermogen daalt onder de onderhoudsmarge.
Het proces om de rekening te openen
Het proces is vergelijkbaar met het openen van een cash account. De trader vult de aanvraag in, verstrekt identificatie (paspoort of nationaal identiteitsbewijs, bewijs van adres) en financiert de rekening. De Broker voert een kredietcontrole en een achtergrondcontrole uit, en de Broker kan aanvullende vragen stellen over de door de trader opgegeven ervaring of het inkomen.
De goedkeuring duurt meestal 1-5 werkdagen, afhankelijk van de Broker en de volledigheid van de aanvraag. De trader wordt per e-mail op de hoogte gebracht en de margin-faciliteit wordt geactiveerd zodra de rekening is gefinancierd. De trader kan vervolgens lenen tegen de rekening tot aan de goedgekeurde limiet.
Veelgestelde vragen over marginrekeningen
Is een marginrekening hetzelfde als een CFD-rekening? Nee. Een marginrekening is een effectenrekening bij een broker met een leenfaciliteit. Een CFD-rekening is een ander producttype waarbij de positie een contract is met de broker. Beide gebruiken hefboomwerking, maar de regelgeving, de kosten en het risicoprofiel verschillen.
Kan ik meer verliezen dan ik stort in een marginrekening? In de meeste jurisdicties: ja. Als de positie zich zo ver in het nadeel van de trader beweegt dat het eigen vermogen van de rekening negatief wordt, is de trader aansprakelijk voor het tekort. Dit is de bron van de uitdrukking "risico op meer verliezen dan je storting."
Bieden alle brokers marginrekeningen aan? De meeste full-service- en discountbrokers bieden marginrekeningen aan voor aandelenhandel. Sommige gespecialiseerde brokers, met name in de EU onder ESMA-regels, bieden hefboomwerking via CFDs in plaats van marginrekeningen. De trader moet het productaanbod van de broker controleren.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je een margin account opent, is de meest nuttige eerste stap om de financieringsrente, de onderhoudsmarge, het minimale stortingsbedrag en de beschikbare hefboom te vergelijken bij een paar Broker. Onze brokervergelijking vermeldt de marginvoorwaarden en de toezichthouder bij elke Broker, die samen laten zien hoe de kosten eruitzien voordat je aanvraagt.