Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Een trailing stop is een stop-loss order die automatisch met de koers meebeweegt. De trader stelt een trailing-afstand in en de stop beweegt om die afstand te behouden terwijl de koers in het voordeel van de trader beweegt. De stop beweegt niet wanneer de koers in het nadeel van de trader beweegt. Het resultaat is een order die winsten vastlegt terwijl de trade zich ontwikkelt, terwijl het tegelijkertijd beschermt tegen een koersomkeer.
De werking
De trailing stop is een orderticket in het platform, vergelijkbaar met een gewone stop loss-order, maar met een extra parameter: de trailing distance. De trailing distance kan worden ingesteld in een absoluut bedrag (bijvoorbeeld $2 onder de huidige prijs) of in een percentage (bijvoorbeeld 5% onder de huidige prijs). Het platform bewaakt de prijs in real time en de stop wordt verplaatst telkens wanneer de prijs in het voordeel van de trader beweegt met meer dan de trailing distance.
Bij een longpositie wordt de stop aanvankelijk ingesteld op de trailing distance onder de entryprijs. Naarmate de prijs stijgt, stijgt de stop om de trailing distance te behouden. Als de prijs daalt, wordt de stop niet verplaatst. Als de prijs daalt tot aan de stop, wordt de order geactiveerd en wordt de positie gesloten tegen de eerstvolgende beschikbare prijs.
Bij een shortpositie wordt de stop aanvankelijk ingesteld op de trailing distance boven de entryprijs. Naarmate de prijs daalt, daalt de stop om de trailing distance te behouden. Als de prijs stijgt, wordt de stop niet verplaatst. Als de prijs stijgt tot aan de stop, wordt de order geactiveerd en wordt de positie gesloten.
De trailing distance
De trailing distance is de belangrijkste parameter. Een trailing distance die te strak staat, wordt geactiveerd door normale volatiliteit, en de trader wordt uit de positie gezet voordat de trade de kans krijgt om te werken. Een trailing distance die te breed staat, geeft bij een koersomkering het grootste deel van de winst terug, en de trader sluit de positie met een kleine winst of een kleine verlies.
Een veelgebruikte regel is om de trailing distance in te stellen op 2× tot 3× de gemiddelde dagelijkse range van de onderliggende waarde. Een aandeel met een gemiddelde dagelijkse range van 1% heeft een trailing distance van 2% tot 3%, en de stop wordt waarschijnlijk niet geactiveerd door een normale koersbeweging van die dag. Een aandeel met een gemiddelde dagelijkse range van 5% heeft een trailing distance van 10% tot 15%, en de stop is breder.
Een tweede regel is om de trailing distance in te stellen op een niveau dat betekenisvol is binnen de prijstructuur van de onderliggende waarde. Een trailing stop net onder een recente steunzone is een structurele stop, en het niveau wordt waarschijnlijker gerespecteerd door de markt. Een trailing stop op een rond percentage (zoals 5% of 10% onder de high) is een niveau dat waarschijnlijker wordt getest door kortetermijnvolatiliteit.
Trailing stops versus vaste stops
Een vaste stop wordt eenmaal ingesteld, bij de entry van de trade, en beweegt niet. De trader die een vaste stop gebruikt, weet wat het maximale verlies op de trade is op het moment van entry, en het verlies is begrensd. De trader die een trailing stop gebruikt, weet het maximale verlies vooraf niet, omdat de stop meebeweegt met de prijs. Het verlies kan groter zijn dan de initiële stop, of de winst kan worden vastgezet als de prijs in het voordeel van de trader beweegt.
Een vaste stop is geschikt voor een trader die op elke trade een gedefinieerd risico wil. Een trailing stop is geschikt voor een trader die een trend wil volgen en winsten wil vastzetten. De twee sluiten elkaar niet uit, en een trader kan een vaste stop gebruiken voor een deel van de positie en een trailing stop voor de rest.
Zo plaats je een trailing stop in het platform
De trailing stop is een ordertype in het platform en de plaatsing is vergelijkbaar met een gewone stop-loss order. De trader selecteert "trailing stop" in het menu met ordertypes, voert de trailing-afstand in en dient de order in. De order wordt naar het orderboek van de broker gestuurd en de stop wordt beheerd door het order management system van de broker.
Sommige platforms plaatsen de trailing stop als een server-side order, waarbij de server van de broker de prijs bewaakt en de stop aanpast. Andere platforms plaatsen de trailing stop als een client-side order, waarbij het platform van de trader de prijs bewaakt en de stop aanpast. Server-side orders zijn betrouwbaarder, omdat de stop wordt beheerd, zelfs als het platform van de trader de verbinding verliest. Client-side orders kunnen mislukken als het platform crasht, en de stop wordt mogelijk niet aangepast.
Het risico van een trailing stop
Het belangrijkste risico is de gap. Een trailing stop is een stop-loss order, en de stop beschermt niet tegen een gap. Als de koers door de trailing stop heen gap’t, wordt de order gevuld tegen de eerstvolgende beschikbare prijs, die veel slechter kan zijn dan de trailing-afstand. De trader die een positie aanhoudt over een bekend event, loopt blootstelling aan de gap, en de trailing stop beschermt daar niet tegen.
Een tweede risico is platformstoringen. Als het platform crasht of de verbinding verliest, wordt de trailing stop mogelijk niet aangepast aan de nieuwste prijs. De trader keert terug naar het platform en ziet de stop op het oude niveau, en de trader moet de order annuleren en een nieuwe plaatsen. Het risico is klein, maar de trader moet zich ervan bewust zijn.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je voor het eerst een trailing stop instelt, is de meest nuttige oefening om de trailing distance in te stellen op een kleine positie en het platform te monitoren om te zien hoe de stop beweegt. Onze broker vergelijking vermeldt de ordertypes die bij elke Broker beschikbaar zijn, en die samen aangeven of trailing stops worden ondersteund en of ze server-side of client-side zijn.