Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Het korte antwoord is nee. Een aandelenhandel vereist een brokerage account, omdat de broker de tussenpersoon is tussen de particuliere belegger en de effectenbeurs. De broker houdt het geld en de effecten aan, voert de transactie uit, regelt de betaling en registreert de transactie voor fiscale en regelgevende doeleinden. Er is geen manier voor een particuliere belegger om rechtstreeks toegang te krijgen tot een effectenbeurs zonder via een tussenpersoon te gaan die beurslidmaatschap heeft.
De vraag komt vaak terug bij traders die op zoek zijn naar een manier om te handelen zonder de fee van de broker, zonder de marginvoorwaarden van de broker, of zonder de KYC-vereisten van de broker. Het eerlijke antwoord is dat er geen alternatief is dat bereikt wat de trader zoekt.
Waarom de broker noodzakelijk is
De beurs (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) is een gesloten systeem. Alleen leden van de beurs kunnen rechtstreeks orders op de beurs plaatsen, en leden zijn doorgaans grote instellingen (banken, market makers, professionele handelsbedrijven). Een particuliere belegger kan geen lid worden, omdat het lidmaatschap aanzienlijk kapitaal vereist, een bewezen staat van dienst en naleving van de beursregels.
De broker is de route van de particuliere belegger naar de beurs. De broker heeft beurslidmaatschap en voert de orders van de particuliere belegger uit op de beurs via het lidmaatschap van de broker. De rol van de broker is om de particuliere orders te bundelen en de particuliere belegger toegang te geven tot de liquiditeit van de beurs.
De alternatieven die geen alternatieven zijn
Er zijn verschillende producten die worden aangeprezen als alternatieven voor een brokerage account, maar dat zijn geen echte alternatieven. Een digitaal 100-platform is geen brokerage account; het is een binair optieproduct waarbij geen eigendom van de onderliggende aandelen plaatsvindt. De trader neemt een ja-of-nee-standpunt in over een prijsniveau, niet over het kopen van een aandeel.
Een CFD-account is geen brokerage account; het is een contract met de broker over de prijs van het onderliggende aandeel. De trader bezit het aandeel niet en heeft ook niet de aandeelhoudersrechten (dividenden, stemrecht, proxy access). De CFD is een met hefboomwerking verhandeld derivaat en valt onder de voorwaarden van de broker en de regels van de regelgever.
Een peer-to-peer trading platform is geen brokerage account; het is een bemiddelingsdienst die kopers en verkopers rechtstreeks met elkaar verbindt. Het platform biedt niet de afwikkeling, de clearing of de custody die een brokerage account wel biedt. De trader die een peer-to-peer platform gebruikt, loopt risico op de tegenpartij en het platform.
Een direct participation program (DPP) of een direct stock purchase plan (DSPP) vereist voor de initiële aankoop geen brokerage account, maar de trader heeft nog steeds een brokerage account nodig om de aandelen te verkopen. De DPP en DSPP zijn beperkt tot een klein aantal bedrijven (meestal US blue chips) en ze rekenen kosten die vergelijkbaar zijn met brokerage fees.
De kosten van het niet gebruiken van een broker
De handelaar die probeert te handelen zonder een broker neemt de rol van de broker op zich zonder de infrastructuur van de broker. De handelaar moet een tegenpartij vinden, de prijs onderhandelen, de betaling afwikkelen, het aandelenbewijs (of het elektronische equivalent) overdragen en de transactie registreren. Dit proces is traag, duur en risicovol vergeleken met een brokerage account.
De kosten van een brokerage account (de commissie, de spread, de platformfee) zijn de kosten van het gemak, de snelheid en de veiligheid van de infrastructuur van de broker. De handelaar die de fee betaalt, betaalt voor het beurslidmaatschap van de broker, het clearing- en settlement-systeem van de broker, de bewaring van de activa door de broker en de naleving van de regelgeving door de broker.
De uitzonderingen
Er zijn twee uitzonderingen, beide beperkt. De eerste is een gesponsorde-toegangsovereenkomst, waarbij een particuliere belegger gebruikmaakt van het lidmaatschap van een broker via een gesponsorde toegang (SA) of een direct market access (DMA)-regeling. Deze regeling komt vaak voor bij institutionele handel en zelden bij particuliere handel, omdat de broker een grote storting en een bewezen staat van dienst vereist.
De tweede is een effectenbeurs die een direct lidmaatschap voor retail aanbiedt. Er zijn een paar van dit soort beurzen in de EU en Azië, maar de lidmaatschapskosten, de kapitaalvereisten en de nalevingslast zijn te hoog voor de meeste particuliere beleggers. Het lidmaatschap is nuttiger voor een kleine handelsfirma dan voor een individuele particuliere belegger.
Veelgestelde vragen over handelen zonder broker
Kan ik een brokerage-account van een vriend gebruiken? Nee. Een brokerage-account is persoonlijk en de rekeninghouder is verantwoordelijk voor de fiscale en regelgevende gevolgen van de transacties. Handelen vanuit iemands anders account is een vorm van ongeautoriseerd handelen en de broker kan het account sluiten en de activiteit rapporteren.
Is een robo-advisor hetzelfde als een brokerage-account? Een robo-advisor is een beheerd account waarbij de adviseur (de robo) de beleggingsbeslissingen neemt. De robo-advisor houdt de portefeuille aan in een brokerage-account namens de trader. De trader gebruikt de besluitvorming van de robo, maar heeft nog steeds een brokerage-account.
Kan ik aandelen rechtstreeks van het bedrijf kopen? Sommige bedrijven bieden een direct stock purchase plan (DSPP) waarmee de trader aandelen rechtstreeks van het bedrijf kan kopen. Het plan is beperkt tot een klein aantal bedrijven en de trader heeft nog steeds een brokerage-account nodig om de aandelen later te verkopen.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je probeert om aandelen te verhandelen, is de meest nuttige eerste stap om een brokerage account te openen bij een Broker in jouw rechtsgebied, het account te financieren en je eerste trade te plaatsen. Onze brokervergelijking vermeldt de Brokers in de belangrijkste rechtsgebieden, de minimale stortingen, de commissies en de toezichthouders, die samen laten zien hoe het account eruitziet voordat je het opent.