Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Beleggingsmakelaarskosten zijn de kosten die gepaard gaan met het openen, aanhouden en handelen via een beleggingsaccount. De kosten gaan verder dan de geadverteerde commissie, en de trader die alleen naar de commissie kijkt, mist een aanzienlijk deel van de kosten. De totale all-in kosten omvatten de commissie, de spread, de bewaarloon (custody fee), de inactiviteitsfee, de opnametoeslag (withdrawal fee), de kosten voor valutaomrekening en de rente op margin.
De totale kosten van een beleggingsaccount over een jaar zijn de som van deze kosten, en het totaal is vaak hoger dan de trader verwacht. De trader die de kostenstructuur begrijpt, kan een broker kiezen die de kosten voor het specifieke profiel van de trader minimaliseert.
De commissie
De commissie is de meest zichtbare vergoeding. In de meeste ontwikkelde markten is de commissie op aandelen en ETF's voor de meeste discount brokers nul. De nulcommissie is een marketingtool en de broker haalt de inkomsten uit andere bronnen (payment for order flow, rente op margin, valutaconversie, bewaarkosten).
De commissie op andere producten is niet nul. Opties worden per contract in rekening gebracht ($0,50-$1,00 per contract in de VS, €1-€5 per contract in de EU). Futures worden per contract in rekening gebracht ($2-$10 per contract). Forex wordt in rekening gebracht via de spread (het verschil tussen de bied- en laatkoers). De trader die meerdere producten verhandelt, moet de all-in commissie tussen brokers vergelijken.
De spread
De spread is het verschil tussen de biedprijs en de laatprijs van een aandeel. De spread wordt in rekening gebracht door de market maker, niet door de broker, en de spread is de compensatie van de markt voor het leveren van liquiditeit. De spread is een kost die bij elke trade wordt gemaakt, en de kost is hoger voor aandelen met een lage liquiditeit en lager voor aandelen met een hoge liquiditeit.
De spread is de grootste bron van handelskosten voor de meeste traders. Een particuliere trader die geen commissie betaalt maar wel een spread van 0,1% op een trade van €10.000 betaalt, betaalt €10 aan spread, en die €10 is een directe kost die bij elke trade wordt gemaakt. De spread is hetzelfde voor een broker met 0-commissie en een broker die commissie rekent, en de trader kan de spread niet vermijden door een goedkopere broker te kiezen.
De bewaarloon (custody fee)
De bewaarloon is een periodieke vergoeding (maandelijks, per kwartaal of jaarlijks) voor het aanhouden van de rekening bij de broker. De meeste brokers in de VS en de EU rekenen geen bewaarloon voor rekeningen boven een minimumdrempel (meestal €10.000 of $10.000). Sommige brokers rekenen wel een bewaarloon voor rekeningen onder de drempel, en de vergoeding is doorgaans €1-€5 per maand.
De bewaarloon is het meest relevant voor traders met kleine rekeningen. Een trader met een rekening van €1.000 die een bewaarloon van €3 per maand betaalt, betaalt 3,6% van het saldo per jaar aan kosten, wat een aanzienlijke rem op het rendement is. De trader moet een broker kiezen die geen bewaarloon rekent voor de omvang van de rekening van de trader.
De inactiviteitsvergoeding
De inactiviteitsvergoeding is een vergoeding die wordt aangerekend wanneer de rekening in een periode geen minimumaantal transacties uitvoert (typisch 1-10 transacties per kwartaal). De vergoeding komt vaak voor bij platforms voor actieve handelaren die zijn ontworpen voor frequente handelaren, en is zeldzaam bij retail discount brokers.
De inactiviteitsvergoeding is het meest relevant voor langetermijnbeleggers die een klein aantal transacties per jaar plaatsen. Een langetermijnbelegger die 2-3 transacties per jaar plaatst en per kwartaal een $50 inactiviteitsvergoeding betaalt, betaalt $200 per jaar aan inactiviteitsvergoedingen, wat een aanzienlijke kost is. De belegger moet een broker kiezen die geen inactiviteitsvergoeding in rekening brengt.
De opnamekosten
De opnamekosten zijn kosten die in rekening worden gebracht wanneer de trader geld opneemt van de rekening. De kosten zijn doorgaans gratis voor één opname per maand en $10-$50 voor extra opnames. De kosten zijn het meest relevant voor traders die vaak opnemen (inkomstentraders, actieve traders).
De trader moet de opnamekosten van de Broker controleren voordat hij een storting doet, omdat de kosten vaak niet worden vermeld in het overzicht van de belangrijkste kosten. De opnamekosten zijn de bron van de meeste klachten over verborgen kosten.
De kosten voor valutaomwisseling
De kosten voor valutaomwisseling worden in rekening gebracht wanneer de trader een aandeel koopt in een andere valuta dan de basisvaluta van de rekening. De kosten zijn doorgaans 0,5-1,5% van het omgezette bedrag bij de meeste brokers, en vormen een aanzienlijke kostenpost voor een trader die in meerdere valuta handelt.
De trader die een euro-gebaseerde rekening heeft en een US-aandeel koopt, zet euro's om naar dollars, en de broker rekent een spread aan op de omwisseling. De spread is hoger dan de groothandelskoers tussen banken, en de spread is de winst van de broker. De trader moet het aantal valutaomwisselingen minimaliseren, of kiezen voor een broker die een concurrerende omrekeningskoers biedt.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je brokeragekosten evalueert, is de meest nuttige eerste stap om de totale kosten voor je handelsprofiel te berekenen (het aantal transacties, de producten, de accountgrootte, de valuta’s) en de kosten te vergelijken tussen een paar brokers. Onze brokervergelijking vermeldt de commissie, de spread, de bewaarkosten en de marge-rente bij elke broker, die samen laten zien hoe de totale kosten eruitzien voordat je een account opent.