Dit is geen beleggingsadvies. De verstrekte informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve en informatieve doeleinden en vormt geen aanbeveling om een financieel product te kopen of te verkopen.
Marginevereisten zijn de regels die bepalen hoeveel eigen vermogen een trader moet storten om een hefboompositie te openen en aan te houden. De regels worden vastgesteld door de Broker, de beurs of de toezichthouder, en zijn afhankelijk van het onderliggende actief, het type trader en de marktomstandigheden. De trader moet de initiële marge, de onderhoudsmarge en de variatiemarge begrijpen voordat hij een hefboompositie opent.
De initiële marge
De initiële marge is de storting die de Broker vereist om de positie te openen, en de initiële marge is het omgekeerde van de hefboomwerking. Een hefboom van 5:1 komt overeen met een initiële marge van 20 procent, een hefboom van 10:1 komt overeen met een initiële marge van 10 procent, en een hefboom van 20:1 komt overeen met een initiële marge van 5 procent. De formule is eenvoudig: initiële margepercentage = 1 / hefboomwerking.
In de Europese Unie is de initiële marge voor particuliere beleggers 20 procent op aandelen, wat overeenkomt met een hefboom van 5:1. De initiële marge is hoger voor particuliere beleggers dan voor professionele beleggers, en de initiële marge is bedoeld om de particuliere handelaar te beschermen tegen grote verliezen.
De onderhoudsmarge
De onderhoudsmarge is het minimum eigen vermogen dat de trader in de account moet aanhouden om de positie open te houden. De onderhoudsmarge is lager dan de initiële marge en bedraagt doorgaans 50 procent tot 75 procent van de initiële marge. Een initiële marge van 20 procent kan een onderhoudsmarge van 10 procent tot 15 procent hebben.
De onderhoudsmarge is de trigger voor een margin call. De trader die een initiële marge van €10.000 heeft en een onderhoudsmarge van 50 procent, ontvangt een margin call wanneer het eigen vermogen daalt tot €5.000. De trader moet extra geld storten om het eigen vermogen terug te brengen naar het niveau van de initiële marge.
De variatiemarge
De variatiemarge is de dagelijkse mark-to-market winst of het dagelijkse verlies op een futures-positie. De variatiemarge wordt aan het einde van elke handelsdag betaald of ontvangen, en de variatiemarge wordt bijgeschreven bij of afgetrokken van het saldo van de rekening. De variatiemarge is de dagelijkse afwikkeling van de futures-positie.
De variatiemarge is uniek voor futures, en de variatiemarge wordt niet gebruikt bij CFD- of aandelentransacties met marge. De variatiemarge zorgt voor de dagelijkse kasstroom op de futures-positie, en de variatiemarge kan een tegoed of een debet zijn, afhankelijk van de richting van de koersbeweging.
Hoe de margevereisten worden vastgesteld
De eerste factor is het onderliggende actief. Volatiele activa hebben hogere margevereisten en stabiele activa hebben lagere margevereisten. De broker stelt de marge vast op basis van de historische volatiliteit, de gemiddelde true range en de bid-ask spread.
De tweede factor is de classificatie van de trader. Retailklanten hebben hogere margevereisten dan professionele klanten, en de regelgever stelt de minimale margevereisten voor retailklanten vast. De trader die in aanmerking komt als professionele klant kan aanvragen voor de lagere marge, en de broker kan aanvullende documentatie vereisen.
De derde factor is de marktomstandigheden. De broker kan de margevereisten verhogen tijdens perioden van hoge volatiliteit, en de broker kan de margevereisten verhogen rond nieuwsgebeurtenissen. De trader moet het margebeleid van de broker controleren en moet erop voorbereid zijn dat de marge kan stijgen.
De gevolgen van een margin call
Een margin call is een verzoek van de Broker om extra geld te storten om het eigen vermogen weer op het initiële margin-niveau te brengen. De trader die geen extra geld stort, heeft de positie geliquideerd door de Broker, en de trader realiseert het verlies. De liquidatie gebeurt tegen de huidige marktprijs en de liquidatie kan plaatsvinden op het slechtst mogelijke moment.
De margin call kan worden geactiveerd door één beweging in het onderliggende actief, en de margin call kan ook worden geactiveerd door een reeks kleine bewegingen die het eigen vermogen aantasten. De trader moet het margin-niveau regelmatig controleren en de trader moet een waarschuwing instellen op 30 procent boven de maintenance margin.
Veelgestelde vragen over margevereisten
Wat is de minimale initiële marge? De minimale initiële marge wordt vastgesteld door de broker en de regelgever. In de Europese Unie is de minimale initiële marge voor aandelen 20 procent van de waarde van de positie, wat overeenkomt met een hefboom van 5:1.
Kunnen de margevereisten veranderen? Ja, de broker kan de margevereisten op elk moment aanpassen, vooral rond nieuwsgebeurtenissen of tijdens perioden van hoge volatiliteit. De trader moet het margebeleid van de broker controleren en moet erop voorbereid zijn dat de marge kan stijgen.
Wat gebeurt er als de marge niet wordt gehaald? De broker wijst de order af of liquideert de positie. De trader die niet genoeg eigen vermogen op de rekening heeft, kan de positie niet openen en moet extra geld storten of de omvang van de positie verkleinen.
Gerelateerde bronnen
Waar te beginnen
Als je marginvereisten evalueert, is de meest nuttige eerste stap om de initiële margin voor een representatieve positie te berekenen en de marginvereisten te vergelijken tussen drie tot vijf brokers. Onze brokervergelijking vermeldt de brokers die margin trading aanbieden en de marginvereisten, die samen laten zien wat de broker biedt voordat je de eerste leveraged trade plaatst.